1.

2 Interés simple e interés compuesto

El interés es la manifestación del valor del dinero en el tiempo. Desde una perspectiva de cálculo,
el interés es la diferencia entre una cantidad final de dinero y la cantidad original. Si la diferencia
es nula o negativa, no hay interés. Existen dos variantes del interés: el interés pagado y el interés
ganado.

existía una firma de banqueros internacionales, que tenía su casa matriz en Babilonia. El ingreso
de dicha compañía provenía de las elevadas tasas de interés que cobraba por permitir usar su
dinero para financiar el comercio internacional.

Al igual que los impuestos, el interés ha existido desde los tiempos más antiguos que registra la
historia humana. Los registros revelan su existencia en Babilonia, en el año 2000 a.C. En su forma
más primitiva, el interés se pagaba en dinero por usar granos y otros bienes que se prestaban;
también se pagaba en forma de semillas y otros artículos. Muchas de las prácticas actuales
relacionadas con el interés provienen de las costumbres originales al prestar y devolver cereales y
otros cultivos. La historia también revela que la idea del interés estaba tan arraigada, que ya en el
año 575 a.C.

El interés se paga cuando una persona u organización pide dinero prestado (obtiene un préstamo)
y paga una cantidad mayor. El interés se gana cuando una persona u organización ahorra, invierte
o presta dinero y recibe una cantidad mayor.

Los términos interés, periodo de interés y tasa de interés son útiles en el cálculo de sumas de
dinero equivalentes para un periodo de interés en el pasado y un periodo de interés en el futuro.
Sin embargo, para más de un periodo de interés, los términos interés simple e interés compuesto
se tornan importantes.

El interés simple se calcula utilizando exclusivamente el principal e ignorando cualquier interés

generado en los periodos de interés precedentes. El interés simple total durante varios periodos
se calcula de la siguiente manera:

Ejemplo:

Pacific Telephone Credit Union otorgó un préstamo a un miembro del personal de ingeniería para
que éste adquiriera un avión a escala dirigido por un radio controlador. El préstamo asciende a $1
000 por tres años con un interés simple de 5% anual. ¿Cuánto debe pagar el ingeniero al final de
los tres años? Tabule los resultados.

Solución

El interés para cada uno de los tres años es:

Interés anual = 1 000(0.05) = $50

El interés total de los tres años de acuerdo es:

Interés total = 1 000(3)(0.05) = $150

El monto adeudado después de tres años es:

Adeudo total = $1 000 + 150 = $1 150

Interés compuesto, el interés generado durante cada periodo de interés se calcula sobre el
principal más el monto total del interés acumulado en todos los periodos anteriores. Así, el interés
compuesto es un interés sobre el interés. También refleja el efecto del valor del dinero en el
tiempo sobre el interés. El interés para un periodo ahora se calcula de la siguiente manera:

Ejemplo:

Un ingeniero solicita a la cooperativa de crédito de la empresa un préstamo de $1 000 con un

interés anual compuesto de 5%. Calcule el adeudo total después de tres años. Elabore una gráfica
y compare los resultados de este ejemplo y del anterior.

Solución

Interés del primer año: $1 000(0.05) = $50.00

Adeudo total después del primer año: $1 000 + 50.00 = $1 050.00

Interés del segundo año: $1 050(0.05) = $52.50

Adeudo total después del segundo año: $1 050 + 52.50 = $1 102.50

Interés del tercer año: $1 102.50(0.05) = $55.13

Adeudo total después del tercer año: $1 102.50 + 55.13 = $1 157.63

1.3. Equivalencia y diagrama de flujo.

Nomenclatura:

P = valor o cantidad de dinero en un momento denotado como presente o tiempo 0. También P

recibe el nombre de valor presente (VP), valor presente neto (VPN), flujo de efectivo descontado
(FED) y costo capitalizado (CC); unidades monetarias

F = valor o cantidad de dinero en un tiempo futuro. F también recibe el nombre de valor futuro
(VF); unidades monetarias

A = serie de cantidades de dinero consecutivas, iguales y del final del periodo. A también se
denomina valor anual (VA) y valor anual uniforme equivalente (VAUE); unidades monetarias por
año, unidades monetarias por mes

n = número de periodos de interés; años, meses, días

i = tasa de interés o tasa de retorno por periodo; porcentaje anual, porcentaje mensual; por ciento
diario.

t = tiempo expresado en periodos; años, meses, días

Cuando se consideran juntos, el valor del dinero en el tiempo y la tasa de interés permiten
formular el concepto de equivalencia económica, que implica que dos sumas diferentes de dinero
en diferentes tiempos tienen el mismo valor económico. Por ejemplo, si la tasa de interés es de 6%
anual, $100 hoy (tiempo presente) equivalen a $106 un año después como se muestra en la Figura
1-3.
Figura 1-3: Ejemplo de equivalencia económica a través del tiempo

Hay un fenómeno económico conocido como inflación, el cual consiste en la pérdida del poder
adquisitivo del dinero con el paso del tiempo. Ningún país en el mundo está exento de la inflación,
ya sea que tenga un valor bajo, de 2 a 5% anual en países desarrollados, o por arriba de 1 000%
anual, como en algunos países de América del Sur. Nadie puede escapar de ella. De la misma
forma, nadie sabe con certeza por qué es necesaria la inflación o por qué se origina en cualquier
economía. Lo único que se aprecia claramente es que en países con economías fuertes y estables
la inflación es muy baja, pero nunca de cero. No es objeto de este texto estudiar el efecto
inflacionario desde el punto de vista de la teoría macroeconómica. (La inflación en México)

Figura 1-4: Inflación en México

¿cómo se comparan las alternativas que proporcionan el mismo servicio o desempeñan la misma
función, cuando el interés desempeña un papel a lo largo de periodos extensos? En tales casos, se
debe considerar la comparación de las opciones alternativas, o propósitos, reduciéndolas a
una base equivalente que dependa de:

La tasa de interés;

Las cantidades de dinero implicado;

El tiempo de los ingresos o egresos de dinero, y

La forma en que se paga el interés, o la utilidad, sobre el capital invertido y

Cómo se recupera el capital inicial.

Para comprender mejor la mecánica del interés y para ampliar el concepto de equivalencia
económica, considere la situación cuando solicitamos un préstamo de $8,000 y acordamos pagarlo
dentro de cuatro años con una tasa de interés del 10% anual. Existen muchos planes con los que
puede pagarse el principal de ese préstamo (es decir, los $8,000) y el interés que genera.

En el plan 1, al final de cada uno de los cuatro años se hace un pago de $2,000 del principal. De lo
anterior resulta que el interés que se paga al final de un año en particular se ve afectado por lo
que aún se debe al principio de ese año. Nuestro pago al fin de año es de sólo $2,000, y el interés
debe calcularse sobre la cantidad que se adeuda al comienzo del año.

El plan 2 indica que no se paga nada del principal, sino hasta el final del cuarto año. Nuestro
interés cuesta $800 cada año, y se paga al final de los años 1 a 4. Como no se acumulan intereses
en los planes 1 y 2, no existe interés compuesto alguno. Observe que en el plan 2 se pagan $3,200
de interés, mientras que en el plan 1 sólo $2,000. En el plan 2 se tiene el uso de los $8,000 del
principal durante 4 años, pero, en promedio, se usa mucho menos de $8,000 en el plan 1.

El plan 3 requiere que se paguen cantidades iguales de $2,524 al final de cada año. Más adelante,
en la sección 3.9 de este capítulo, se mostrará la forma en que se calculó dicha cifra. Para nuestros
propósitos de este momento, el lector debe observar que los cuatro pagos iguales de los fines de
año del plan 3 cubren el pago de los $8,000 del principal con intereses del 10% anual. Además, en
el plan 3 existe interés compuesto.

Por último, el plan 4 muestra que durante los primeros tres años del periodo del préstamo no se
pagan ni intereses ni el principal. Es después, al final del cuarto año, que el principal del préstamo
original más los intereses acumulados durante los cuatro años se pagan en una sola exhibición de
$11,712.80. El plan 4 supone interés compuesto. La cantidad total de intereses que se pagan en el
plan 4 es la mayor de los cuatro planes que se consideran. En el plan 4 no sólo se difiere el pago
del principal hasta que termina el cuarto año, sino que también se pospone hasta ese momento el
pago de los intereses.
Para ver por qué son equivalentes los cuatro planes de la tabla 3.1 con el 10% de interés, se podría
graficar la cantidad que se adeuda al comienzo de cada año (columna 2) versus el año. El área bajo
el diagrama de barras que resulta, representa los dólares-año que se deben. Si para cada plan se
calcula el total de dólares-año y se divide entre el total de intereses que se pagan durante los
cuatro años (la suma de la columna 3), se encuentra que la razón es constante.

Como la razón es constante e igual a 0.10 para todos los planes, se deduce que todos los métodos
para pagar que se consideran en la tabla 3.1 son equivalentes, aun cuando cada uno implica un
pago total distinto al terminar cada año en la columna 6. Una cantidad diferente de dólares-año
que se toma en préstamo, en sí misma, no significa necesariamente que los planes distintos de
pago sean o no sean equivalentes. En resumen, se establece la equivalencia cuando el interés total
que se paga, dividido entre los dólares-año de lo que se toma en préstamo, es una razón
constante entre los planes de financiamiento (esto es, alternativas).