CURSO : EXCEL FINANCIERO

PROFESOR JORGE BLACKER NIETO-POLO

CURSO : EXCEL FINANCIERO
PROFESOR JORGE BLACKER NIETO-POLO
 CURSO : EXCEL FINANCIERO
PROFESOR : JORGE BLACKER NIETO-POLO

Ejemplo 1.-

Usted acude al banco a descontar una letra cuyo valor nominal es S/. 75,000 y que vence dentro de 90 días. La
anual (TEA) que la institución financiera aplicará es 20%. Determinar el descuento correspondiente y el efectivo
recibirá si la operación se realiza el 10/9/2017.
Datos
Valor Nominal (VN) 75,000.00
Vencimiento (n) 90
TEA 20%
Fecha de operación 9/10/2017
Fecha de vencimiento 12/9/2017

Usando fórmulas financieras :

En función de la Tasa Efectiva

1er paso Determinación de la tasa efectiva equivalente de 90 días (ieq):

2o paso Determinación de la tasa efectiva adelantada de 90 días (de):

3er paso Cálculo del descuento (D):

4o paso Cálculo del efectivo a recibir (Efectivo):

En función de la Tasa Nominal

1er paso Determinación de la tasa nominal anual adelantada (r):

2o paso Cálculo del descuento (D):
3er paso Cálculo del efectivo a recibir (Efectivo):

Usando funciones de Excel :

En función de la Tasa Efectiva.
En este caso, el menú Personalizando cuenta con funciones para el descuento bancario.

1er paso Determinación de la tasa efectiva equivalente diaria :

 2o paso Determinación de la tasa efectiva adelantada diaria :

3er paso Cálculo del descuento (D):

También se puede usar DcomIniTer. En este caso tiene un argumento oculto que debe ser llenado

Cálculo del descuento (D):

4o paso Cálculo del efectivo a recibir (Efectivo):

Otra manera de calcular el efectivo a recibir es determinar el valor presente del documento dado que el valor n
futuro. En este caso se utiliza la tasa efectiva vencida.
1er paso Determinación de la tasa efectiva equivalente de 90 días (ieq):

2o paso Cálculo del efectivo a recibir (VA):

Cálculo del descuento (D):

En función de la Tasa Nominal

1er paso Determinación de la tasa nominal anual adelantada (r):

2o paso Cálculo del efectivo a recibir (Efectivo):

3er paso Cálculo del descuento (D):

Ejemplo 2.-

Se solicita un préstamo al banco por S/. 8,000 a través de la modalidad de descuento de pagaré. La tasa efectiva
que el banco aplicará es 30% y el plazo pactado es 90 días. Considerando que la operación se efectúa el 10/9/2
el monto a pagar (valor nominal del pagaré) al vencimiento del plazo pactado.

Datos
Préstamo (Efectivo) 8,000.00
Vencimiento (días) 90
TEA 30.00%
Fecha de operación 9/10/2017
Fecha de vencimiento 12/9/2017

1er Paso Cálculo del descuento (D):

 2o Paso Determinación del monto a pagar al vencimiento (VN):

También es posible calcular el monto a pagar con la función VF del menú Financiera puesto que el monto a pag
valor futuro. En este caso se utiliza la tasa de interés vencida. El Descuento será la diferencia con el Préstamo o

Determinación del monto a pagar al vencimiento (VN):

Calculo del r
Determinación del monto a pagar al vencimiento (VN):

Ejemplo 3.-

Usted descuenta una letra que tiene un valor nominal (importe) de S/. 50,000 y un vencimiento a 180 días. Seg
tres tasas efectivas anuales durante el plazo de la operación, la primera de 18% por los primeros 30 días, la segu
siguientes y la tercera de 22% por el resto del plazo. Calcular el efectivo a recibirse después de descontar el doc
que la operación se realiza el 10/11/2017.
Para el desarrollo de este cálculo se puede optar por el uso de la función PRECIO.DESCUENTO o la función VA a
y en el menú Personalizando se puede usar DcomVarTas. Considerando la función VA el procedimiento es como
(1+18%)^(30/360)*(1+20%)^(90/360)*(1+22%
1er Paso Cálculo de la tasa efectiva combinada del plazo de la operación (ieq):

2o Paso Cálculo del efectivo a recibir (Efectivo):

La función DcomVarTas requiere de la elaboración del siguiente cuadro :

1er Paso Cálculo del descuento :
Valor Nominal 50,000.00
Fechas d_efs Periodo d_efs
11/10/2017 15.25% 360
12/10/2017 16.67% 360
3/10/2018 18.03% 360
5/9/2018
Descuento Err:511 DcomVarTas
Se ingresa el valor nominal en S, el rango de las fechas, el rango de las tasas y el rango de

2o Paso Cálculo del efectivo a recibir : Efectivo = VN - D

que vence dentro de 90 días. La tasa efectiva
nto correspondiente y el efectivo que se

dias

ieq = (1+i)a/b - 1 4.66%

de = i / (1+i) 4.46%

D = VN * de 3,341.79

Efectivo = VN - D 71,658.21

r = (1 - (1 /((1 + i)^(n/360)))) * 360/n

17.82%
D = VN * r * n / 360 3,341.79
Efectivo = VN - D 71,658.21

TE1aTE2 0.0506577%
 TVaTA 0.0506321%

Dcom Err:511

ue debe ser llenado

DcomIniTer Err:511

Efectivo = VN - D 71,658.21

el documento dado que el valor nominal es un valor

ieq = (1+i)a/b - 1
VA
VA 71,658.21
D = VF - VA 3,341.79

r = (1 - (1 /((1 + i)^(n/360)))) * 360/n

17.8228831183%

PRECIO.DESCUENTO 71,658.21

D = VN - Efectivo 3,341.79

cuento de pagaré. La tasa efectiva anual (TEA)

a operación se efectúa el 10/9/2017, determinar

DcomIniTer 542.32
 Monto a pagar (VN) = Préstamo+Descuento
8,542.32

nciera puesto que el monto a pagar es un

á la diferencia con el Préstamo o Efectivo.

VF 8,542.32
ieq 6.778997%
de 6.348624%
r 25.394%
CANTIDAD.RECIBIDA 8,542.32

y un vencimiento a 180 días. Según el banco se aplicaran

% por los primeros 30 días, la segunda 20% por los 90 días
irse después de descontar el documento tomando en cuenta

IO.DESCUENTO o la función VA ambas del menú Financiera

ión VA el procedimiento es como sigue:
0/360)*(1+20%)^(90/360)*(1+22%)^((180-30-90)/360)-1
peración (ieq): 9.6929670918%

VA 45,581.77

Vigencia (días)
30
90
60
180

el rango de las tasas y el rango del periodo de las tasas

45,581.77