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• Cada pessoa deve analisar, adequando a sua realidade e fazer suas próprias
escolhas. Não há certo ou errado, muito menos melhor ou pior, mas sim aquilo
que melhor se adapta aos seus objetivos;
• Renda Variável
São ativos cuja a remuneração ou retorno do capital não podem ser
dimensionados ou suas datas estabelecidas.
• Imóvel
Investimento em bens ou propriedades com o intuito de locar e valorização do
próprio imóvel.
Renda Fixa
• Existem diversos produtos de renda fixa no mercado, porém, todos baseados
no mesmo principio: o empréstimo de dinheiro para alguma instituição em
troca de um retorno pré estabelecido;
• Desvantagens
• Ganho Limitado
• Investir em algo não Produtivo (Governo não produz nada)
Renda Variável
• Dos diferentes produtos de renda variável destacam-se: Ações e os Fundos
Imobiliários. Por terem grande liquidez e por possuírem características
adequadas ao investidor de longo prazo.
• Dividendos ou JCSP:
A empresa irá pagar 1 real de dividendos ou jscp (dividendos a empresa paga IR, jscp o
acionista paga o IR)
A cotação irá para 9 reais e você receberá 1 real na sua conta na corretora
• Ação é ON
Muitas empresas possuem ações preferências e ordinárias. Eventualmente as PNs,
possuem preferência no recebimento de proventos (que é dito como uma vantagem
para atrair acionistas as PNs, mas na prática não traz vantagem alguma). As ONs
possuem direito a voto. O dado mais importante é que as ONs são as mesmas ações dos
majoritários (os que controlam a empresa), e como investidor, mesmo minoritário
queremos estar na mesma posição de controle e jurídica dos verdadeiros donos.
Portanto para ser sócio de boas empresas compre as ações ON que possuem o numero
3 no código.
Vídeo Sócio é ON
Ações
• Características do Setor
Cada setor tem características especiais, devemos analisa-los de forma diferente mas
sempre na premissa máxima de buscar empresas boas (com lucros consistentes e
crescimento). O acionista deve ter uma noção do produto e/ou serviço que as empresas
vendem, tornando a análise mais fácil. Analise empresas e não números!
Exemplo em Setores:
• Empresas de seguro tem como produtos facilidades financeiras, não precisando de lojas
e nem muito escritórios. Ou seja, o patrimônio não será grande, as vezes bem menor
que sua receita.
• Empresas de commodities não possuem controle do preço dos seus produtos, sendo
portanto classificadas como cíclicas. Devido a maior influência da macroeconomia,
necessitam de uma melhor administração para se manter saudável.
• Empresas com alto giro de produtos (ex. alimentícios, farmacêuticos, etc.) normalmente
ganham pouco por produto mas muito pela quantidade de vendas, tornando a margem
de lucros usualmente baixa. Isso a torna de maior risco, mas caso seja bem administrada
pode trazer grandes retornos aos acionistas no longo prazo.
Ações
• Cotação
Não serve para nada em análise em empresas. É ALTAMENTE recomendado
não acompanhar do preços das ações, pois isso certamente prejudica a análise
das empresas e levam a compras no topo e vendas no fundo.
Nos slides a seguir serão feitas análises de empresas brasileiras de capital
aberto, sem intuito de indicar ou não a compra. Essa decisão deve ser feita por
cada um utilizando seus critérios pessoais além dos outros parâmetros
descritos (características do setor, liquidez e governança) e pelo menos 5 anos
de dados.
• Desvantagens
• Imprevisibilidade
• Alta Volatilidade no Curto Prazo
Fundos Imobiliários
Os FIIs permitem investir no setor imobiliário com valor mínimo baixo,
podendo ser remunerado através dos aluguéis (FII de tijolo) ou como
empréstimo para o setor (FII de papel).
b) FIIs com apenas uma propriedade mas com mais de um inquilino, tem menos
problemas de vacância. Porém problemas com o imóveis podem ser mais
prejudicais ao fundo.
c) FIIs multi-multi estão mais protegidos devido sua diversificação, porém são
mais difíceis de ter vacância 0%. São recomendados aos iniciantes, devido ao
menor risco.
Fundos Imobiliários
• Os setores também têm suas peculiaridades :
a) Hotel: vacância varia bastante, alto valor de manutenção, porém baixo risco de
desocupação 100%
b) Escritório: contratos relativamente curtos, porém com amplo leque de
possibilidades de inquilinos
c) Faculdades/Universidade: geralmente Monoinquilino com contratos longos
d) Galpões: contratos longos porém imóveis com clientelas bem específicas
e) Bancos: Monoinqulino, com prédio antigos, às vezes, mal cuidados porém sem
vacância
f) Shopping: alta rotatividade de inquilinos e alto valor de manutenção. Porém,
imóveis bem requisitados
g) Hospital: vacância zero, longos contratos. Porém, devido sua importância para
a sociedade, dificuldade para aumento de aluguéis ou cobrança judiciais
Fundos Imobiliários
• Os FIIs são obrigados a divulgar mensalmente seus balanços e relatórios com
todas as informações operacionais e financeiras do período, assim como
mudança de inquilinos, permitindo assim as análises por parte dos cotistas;
• Assim como as Ações, o importante é possuir FIIs com valor e o amplo leque de
FIIs permite uma carteira bem diversificada. Antes de montar uma carteira,
deve ser feita uma análise dos FIIs. Para isso, é necessário avaliar alguns
critérios de suma importância para o investidor;
São eles:
Fundos Imobiliários
• Localização
Como qualquer investimento no mercado imobiliário, o critério mais
importante é a localização. Esse parâmetro que facilitará ou não a locação dos
imóveis e definirá o valor por m².
• Cotação
Cotação não serve para nada em análise de FIIs. É ALTAMENTE recomendado
o não acompanhamento dos preços dos FIIs, pois isso pode prejudicar a análise
levando a compras no topo e vendas no fundo.
Nos slides a seguir serão feitas análises FIIs, sem intuito de indicar ou não a
compra. Essa decisão deve ser feita por cada um utilizando seus critérios
pessoais, além dos outros parâmetros descritos anteriormente.
Para encontrar mais informações dos FIIs: Área de FIIs
Para encontrar os relatórios, ir em “Dados do Fundo”
Vídeo Montar e Acompanhar uma Carteira de FIIs
Fundos Imobiliários
BRCR
Maior fundo imobiliário brasileiro.
FII muti-multi com vacância de 30,9%.
Prédios relativamente novos, de alto padrão e bem localizados.
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=11285
Fundos Imobiliários
XPCM
FII mono-mono alugado para a
Petrobras, portanto vacância
zero.
Prédio novo de alto padrão.
Localização e leque restrito de
possíveis inquilinos prejudicam
locação em caso de saída da
Petrobras.
http://bvmf.bmfbovespa.com.br/sig/FormConsultaPdfDocu
mentoFundos.asp?strSigla=XPCM11&strData=2016-04-08
T11:49:58.690
Fundos Imobiliários
HGRE
FII muti-multi com 153
imóveis de diversas
finalidade e vacância
financeira de 24,6%.
Prédios relativamente
novos, de alto padrão
e bem localizados.
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publi
co/visualizarDocumento?id=11535
Fundos Imobiliários
• Vantagens
• Renda Passiva Mensal
• Investimento Mínimo Pequeno
• Grande possibilidade de Diversificação
• Desvantagens
• Alta Volatilidade no Curto Prazo
• Risco de Vacância
Imóveis
• Análise parecida com as dos fundos imobiliários utilizando como critérios
principalmente localização e qualidade do imóvel.
Porém devido ao grande valor investido deve-se ser mais criterioso fazendo
uma análise mais minuciosa;
• Desvantagens
• Risco de Vacância
• Pequena possibilidade de Diversificação
• Investimento Mínimo Alto
• Custos
Reserva de Valor
• Capital direcionado na conversão de moedas estrangeiras ou ouro, para se
resguardar em caso de situações de grandes crises Brasil na qual a moeda
nacional perderia grande parte do seu valor;
• Uma maior quantidade de empresas e ativos dos maiores mercados financeiros do mundo
passam a entrar no leque de opções dos investidor;