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y subsidiarias
Contenido
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias (en forma
conjunta el “Grupo”), que comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 y
los correspondientes estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de
flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 y un resumen de las políticas contables
significativas y otras notas explicativas.
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de acuerdo
con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario
para permitir la preparación de estados financieros consolidados que estén libres de errores materiales, ya sea debido a
fraude o error.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestra
auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú.
Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener
una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales.
Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los
estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los
riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta
evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y
presentación razonable de los estados financieros consolidados a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con
las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las
estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de
los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base
para nuestra opinión de auditoría.
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos la situación financiera consolidada de Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias al 31 de diciembre
de 2012 y de 2011, y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados el 31 de
diciembre de 2012, 2011 y 2010, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.
Lima, Perú
15 de febrero de 2013
Refrendado por:
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias
Saldos al 1 de enero de 2010 418,777 49,575 - 53,384 6,611 (783) 306,100 833,664 849 834,513
Utilidad neta - - - - - - 223,219 223,219 (110) 223,109
Otros resultados integrales - - - - 8,763 (200) - 8,563 - 8,563
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Total resultados integrales - - - - 8,763 (200) 223,219 231,782 (110) 231,672
Saldos al 31 de diciembre de 2011 418,777 49,575 - 90,451 9,257 (1,228) 473,721 1,040,553 33,032 1,073,585
Utilidad neta - - - - - - 159,005 159,005 (3,405) 155,600
Otros resultados integrales - - - - 8,969 (287) - 8,682 (34) 8,648
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Total resultados integrales - - - - 8,969 (287) 159,005 167,687 (3,439) 164,248
Emisión de acciones comunes y de inversión, nota 1 111,484 928 561,191 - - - - 673,603 - 673,603
Apropiación de la reserva legal, nota 16(e) - - - 14,770 - - (14,770) - - -
Dividendos, nota 16(h) - - - - - - (52,000) (52,000) - (52,000)
Aportes de no controlares, nota 16(i) - - - - - - - - 28,557 28,557
Venta de acciones de tesorería, nota 16(c) 1,200 - - - - - 4,922 6,122 - 6,122
Otros ajustes al interés no controlador, nota 16(i) - - (2,713) - - - - (2,713) 2,713 -
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2012 531,461 50,503 558,478 105,221 18,226 (1,515) 570,878 1,833,252 60,863 1,894,115
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias
1. Actividad económica
Cementos Pacasmayo S.A.A. (en adelante “la Compañía”) fue constituida en 1957 y, de conformidad con la Ley General de
Sociedades Peruana, es considerada una sociedad anónima abierta, cuyas acciones cotizan en la bolsa. La Compañía es una
subsidiaria de Inversiones Pacasmayo S.A. (IPSA), que posee el 50.94 por ciento de las acciones comunes y de inversión de la
Compañía y el 52.63 por ciento de sus acciones comunes al 31 de diciembre de 2012 (63.92 por ciento y 67.47 por ciento
respectivamente al 31 de diciembre de 2011). La dirección registrada por la Compañía es Calle La Colonia No.150, Urbanización
El Vivero, Santiago de Surco, Lima, Perú.
La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización de cemento, bloques, concreto y cal en la región norte
del Perú.
Los estados financieros consolidados de la Compañía y subsidiarias (en adelante el “Grupo”) al 31 de diciembre de 2012 y por el
año terminado en esa fecha fueron aprobados para su emisión por la gerencia el 15 de febrero de 2013.
Al 31 de diciembre de 2012, los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros de la Compañía y de las
siguientes subsidiarias: Cementos Selva S.A. y subsidiarias, Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L., Empresa de Transmisión
Guadalupe S.A.C., Fosfatos del Pacífico S.A., Salmueras Sudamericanas S.A. y Zemex LLC.
A continuación se describen las principales actividades de las subsidiarias que se incorporan en los estados financieros
consolidados:
- Cementos Selva S.A. se dedica a la producción y comercialización de cemento y otros materiales de construcción en la
región noreste del Perú. Además, posee acciones en Dinoselva Iquitos S.A.C. (una compañía distribuidora de cemento y
materiales de construcción en el norte del Perú) y en Acuícola Los Paiches S.A.C. (una entidad que se dedica a la
crianza de peces).
- Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L., cuya actividad principal es la venta del cemento que produce la Compañía.
Asimismo, produce y vende bloques, ladrillos de cemento y concreto pre-mezclado.
- Fosfatos del Pacífico S.A., en adelante “Fosfatos”, se dedica principalmente a la exploración de depósitos de roca
fosfórica y a la producción de diatomitas. En la Sesión de Directorio de la Compañía del 21 de diciembre de 2011 se
decidió vender el 30% de las acciones de esta subsidiaria a MCA Phosphates Pte. Ltda., en adelante “MCA”, (subsidiaria
de Mitsubishi Corporation, en adelante “Mitsubishi”) por un precio de venta de aproximadamente US$46,100,000. Como
consecuencia de esta operación el Grupo reconoció una ganancia neta de impuesto a las ganancias, comisiones y otros
costos menores atribuibles a la transacción, por S/.77,665,000 en su patrimonio neto. Por otro lado, en relación a esta
venta de acciones, el 29 de diciembre de 2011 Mitsubishi suscribió un acuerdo comercial “comprar o pagar”, también
denominado “off-take agreement”, por el cual Mitsubishi se compromete a comprar la producción futura de roca fosfórica
de esta subsidiaria. Este acuerdo tiene una duración de 20 años, con la opción de Mitsubishi de extenderlo por 5 años
adicionales, ver nota 27. De acuerdo al plan de negocios del proyecto fosfatos, la subsidiaria debiera estar en
condiciones de iniciar operaciones productivas a inicios del año 2016. Adicionalmente, la Compañía suscribió con MCA
un acuerdo de accionistas que incluye algunas cláusulas de decisión por “supra-mayoría” que requieren el acuerdo de
ambos accionistas, y unas opciones de compra y venta de acciones (“deadlock” call/put options) que pueden ser
ejecutadas por la Compañía y MCA, únicamente en condiciones de extremo desacuerdo entre los accionistas o eventos
inesperados definidos en dicho contrato, ver nota 27. La Gerencia considera que el valor de registro de estas opciones
no es significativo a la fecha de los estados financieros consolidados.
- Zemex LLC fue una compañía diversificada, dedicada a las actividades mineras en los Estados Unidos de América y
Canadá. En el año 2007, la Compañía reformuló su estrategia de crecimiento y decidió abandonar dichas actividades
minerales industriales. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, Zemex LLC posee únicamente acciones en subsidiarias
que no llevan a cabo actividad operativa alguna.
- Salmueras Sudamericanas S.A. (“Salmueras”) se constituyó en el año 2011 como consecuencia de la escisión de un
bloque patrimonial de la Compañía conformado por los activos y pasivos relacionados al proyecto salmueras, ubicado en
la región norte del Perú. Como resultado de esta escisión y determinadas contribuciones efectuadas por Quimpac S.A.,
socio minoritario en el proyecto, la Compañía posee el 74.9% de las acciones comunes de Salmueras y Quimpac S.A.
posee el 25.1% restante. Para desarrollar este proyecto, la Compañía suscribió un acuerdo de accionistas con Quimpac
S.A. en el que se incluye algunas cláusulas de protección al accionista minoritario, y por el que la Compañía también se
comprometió a realizar una inversión de US$100,000,000, ver nota 27. Los aportes efectuados por Quimpac S.A. al
constituirse la subsidiaria ascendieron a S/.4,779,000.
2
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compañía posee una participación directa del 100 por ciento en todas sus subsidiarias,
excepto en las siguientes:
Subsidiaria %
El 2 de marzo de 2012, la Compañía emitió 11,484,000 acciones adicionales, equivalentes a 2,296,800 de ADSs al ser ejercida
la opción concedida para adquirir ADSs adicionales (“overallotment”) en dicha oferta pública, resultando una recaudación total de
US$25,489,000 (neta de comisiones y costos relacionados), que equivalen a S/.68,616,000.
El total de acciones comunes emitidas a la fecha de este informe es 531,461,479 acciones, de las cuales 111,484,000 se
encuentran listadas en la Bolsa de Valores de Nueva York y 419,979,479 en la Bolsa de Valores de Lima.
El excedente de la recaudación total obtenida en esta transacción respecto al valor nominal de estas acciones ascendió a
S/.556,424,000 (neto de comisiones y costos relacionados por S/.27,490,000 y efecto impositivo por S/.7,423,000) y se registró
en el rubro capital adicional del estado consolidado de cambios en el patrimonio neto.
Acciones de inversión -
El 30 de marzo de 2012, la Compañía emitió 927,783 acciones de inversión, en virtud del derecho preferente de los tenedores de
acciones de inversión de mantener su participación proporcional al capital de la Compañía. Para mantener la participación
proporcional por la emisión de ADSs, la Compañía ofreció emitir 13,574,990 acciones de inversión, de lo cual se suscribió
927,783, equivalente a S/.928,000.
El excedente de la recaudación total obtenida en esta emisión de acciones de inversión respecto a su valor nominal ascendió a
S/.4,767,000 y se registró en el rubro capital adicional del estado consolidado de cambios en el patrimonio neto.
3
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costos históricos, excepto por las
inversiones financieras disponibles para la venta y ciertos instrumentos financieros, que se registran a su valor
razonable. Los estados financieros consolidados se presentan en Nuevos Soles y todos los valores se redondean a
miles según el valor más próximo (S/.000), excepto donde se indique de otro modo.
Las subsidiarias se consolidan totalmente a partir de la fecha de adquisición, que es la fecha en la que la Compañía
obtiene el control, y continúan siendo consolidadas hasta la fecha en la cesa el mismo. Los estados financieros de las
subsidiarias se preparan para el mismo período de información que el de la entidad controladora, aplicando políticas
contables uniformes. Todos los saldos, transacciones, ganancias y pérdidas no realizadas que surjan de las
transacciones entre las entidades del Grupo y los dividendos se eliminan totalmente. Las pérdidas de una filial se
atribuyen a la participación no controladora, incluso si este resulta en un saldo deficitario. Un cambio en la participación
en el capital de la filial, sin pérdida de control, se contabiliza como una transacción en el patrimonio.
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Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El cuadro que se presenta a continuación muestra el resumen de los principales rubros de los estados financieros auditados de las subsidiarias controladas por el Grupo al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
Activos
_______________________ Pasivos
_______________________ Patrimonio neto
___________________________________ Utilidad (pérdida)
__________________________________
Entidad 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2010 2012 2011 2010
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Cementos Selva S.A. y Subsidiarias 252,826 236,205 119,580 64,038 133,246 172,167 109,784 6,179 17,415 10,148
Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. 196,708 162,467 101,871 75,705 94,837 86,762 78,598 10,721 9,600 13,321
Zemex LLC 9,731 7,063 - - 9,731 7,063 6,235 3,859 (553) (823)
Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. 19,226 18,512 1,130 1,278 18,096 17,234 16,578 862 659 718
Fosfatos del Pacífico S.A. 175,613 96,241 5,257 3,801 170,356 92,440 51,121 (9,588) (6,882) (4,155)
Salmueras Sudamericanas S.A. 39,490 22,001 4,692 3,487 34,798 18,514 - (3,716) (527) -
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso de los activos que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción directamente
atribuibles.
Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un periodo de tiempo establecido por una norma o convención del mercado se reconocen en la fecha de la negociación, es
decir, la fecha en que el Grupo se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros del Grupo incluyen efectivo y depósitos a plazo, cuentas por cobrar comerciales y diversas, opciones de compra e inversiones financieras disponibles para la venta.
Medición posterior -
La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación, de la siguiente manera:
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Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo no designó ningún activo financiero como un activo financiero al valor razonable con cambios
en resultados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
El Grupo no mantuvo ninguna inversión en esta categoría durante los años terminados el 31 de
diciembre de 2012 y de 2011.
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Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
su valor razonable, y las ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen como otros resultados
integrales en la reserva por actualización de inversiones financieras disponibles para la venta hasta que
la inversión sea dada de baja. En ese momento, la ganancia o pérdida acumulada se reconoce como
una ganancia o pérdida, o se considera como un deterioro del valor de la inversión, en cuyo caso la
pérdida acumulada se reclasifica al estado consolidado de resultados como costo financiero y se
elimina de la reserva respectiva.
El Grupo evalúa sus inversiones financieras disponibles para la venta con el propósito de determinar si
su clasificación es apropiada.
El Grupo tiene clasificadas inversiones en acciones como inversiones financieras disponibles para la
venta al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
Baja en cuenta -
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o parte de un grupo de
activos financieros similares) se da de baja en cuenta cuando:
(i) Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el
activo; o
(ii) El Grupo haya transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados
por el activo, o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos
flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de intermediación, y (a)
se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad
del activo; o (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control sobre el
mismo.
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Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo generados por
el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se hayan ni transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya
transferido el control sobre el mismo, ese activo se continuará reconociendo en la medida que el Grupo
siga comprometido con el activo.
En este último caso, el Grupo también reconocerá el pasivo relacionado. El activo transferido y el
pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y obligaciones que el Grupo haya
retenido.
Un compromiso firme que toma la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide como el
menor importe entre el importe original en libros del activo, y el importe máximo de contraprestación
que el Grupo podría estar obligado a pagar.
Si existe evidencia objetiva de que ha habido una pérdida por deterioro del valor, el importe de la
pérdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos
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Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas de crédito futuras esperadas y que aún no se
hayan producido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa
de interés efectiva original de los activos financieros. Si un préstamo devenga una tasa de interés
variable, la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por deterioro del valor es la tasa de interés
efectiva actual.
El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de estimación y el importe de la
pérdida se reconoce en el estado consolidado de resultados. Los intereses ganados se siguen
devengando sobre el importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de interés utilizada para
descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por deterioro del valor. Los
intereses ganados se registran como ingreso financiero en el estado consolidado de resultados. Los
préstamos y la estimación correspondiente se dan de baja cuando no existen expectativas realistas de
un recupero futuro y todas las garantías que sobre ellos pudieran existir se efectivizaron o transfirieron
al Grupo. Si en un ejercicio posterior, el importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta
o disminuye debido a un evento que ocurre después de haberse reconocido el deterioro, la pérdida por
deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de
estimación. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a pérdida, el recupero se
acredita como costo financiero en el estado consolidado de resultados.
Respecto de las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta, la
evidencia objetiva debe incluir una disminución significativa o prolongada del valor razonable de la
inversión por debajo de su costo. El concepto de “significativo” se evalúa respecto del costo original de
la inversión, y el concepto de “prolongado” se evalúa respecto del período en el que el valor razonable
haya estado por debajo del costo original. Cuando exista evidencia de un deterioro del valor, la pérdida
acumulada, medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual, menos
cualquier pérdida por deterioro reconocida previamente en el estado consolidado de resultados, se
elimina de otros resultados integrales y se reconoce en el estado consolidado de resultados. Las
pérdidas por deterioro del valor de las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como
disponibles para la venta no se revierten a través del estado consolidado de resultados. Los aumentos
en el valor razonable después de haberse reconocido un deterioro se reconocen directamente en otros
resultados integrales.
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Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso de los
préstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado, los costos de transacción
directamente atribuibles.
Los pasivos financieros del Grupo incluyen cuentas por pagar comerciales y diversas y pasivos
financieros.
Medición posterior -
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación de la siguiente manera:
Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen con el propósito de
negociarlos en un futuro cercano. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se
reconocen en el estado consolidado de resultados.
El Grupo no ha designado ningún pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados al 31
de diciembre de 2012 y de 2011.
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Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Baja en cuentas -
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato se
haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por
otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las
condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se
trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los
importes en libros respectivos se reconoce en el estado consolidado de resultados.
Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, el valor razonable se
determina utilizando técnicas de valoración adecuadas. Tales técnicas pueden incluir el uso de
transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en
condiciones de independencia mutua, la referencia a los valores razonables de otros instrumentos
financieros que sean esencialmente similares, el análisis de valores descontados de flujos de efectivo y
otros modelos de valoración.
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Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
En la nota 29 se incluye información sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y
mayores detalles sobre cómo dichos valores se determinaron.
Opciones de compra
Una opción de compra no otorga a la entidad adquiriente acceso actual a los beneficios asociados a tal
participación debido a que el precio de la opción no ha sido determinado o dependerá del valor
razonable de las acciones en la fecha de su ejecución. Esta opción de compra es un activo financiero
porque los términos de la opción no están determinados por un precio fijo y es inicialmente reconocida
a su valor razonable y sus actualizaciones posteriores reconocidas a través de resultados. Si la opción
es ejecutada, el valor razonable de la opción a dicha fecha debe incluirse como parte del costo de
adquisición del interés no controlador.
Opciones de venta
Las opciones de venta otorgadas al interés no controlador dan derecho a un pasivo financiero el cual
debe medirse al valor presente del importe que se espera desembolsar para liquidarlo. Al momento del
reconocimiento inicial del pasivo financiero se reconoce una reducción en otros componentes del
patrimonio atribuible al interés controlador (y al interés no controlador). Posteriormente la opción de
venta se valoriza de acuerdo a la NIC 39. Los cambios en el valor en libros del pasivo financiero se
reconocen como ingresos o gastos.
12
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por las entidades del Grupo a los tipos de
cambio de sus respectivas monedas funcionales a la fecha de la transacción.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten al tipo de cambio de cierre
de la moneda funcional vigente a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. Todas las diferencias
se registran en el estado consolidado de resultados, o en el estado consolidado de resultados integrales si se
cumplen los criterios específicos de reconocimiento.
Las partidas no monetarias que se miden en términos de su costo histórico en moneda extranjera se convierten
utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales.
2.3.4 Inventarios -
Los inventarios se valúan al costo o al valor neto de realización, el menor. Los costos en los que se incurre para
llevar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales se contabilizan de la siguiente manera:
Materias primas -
- Costo de compra utilizando el método promedio ponderado.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los costos
estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la venta.
13
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo capitaliza los costos de financiamiento para todos los activos calificados cuya construcción comenzó a
partir de la adopción de las NIIF (1 de enero de 2009) o con posterioridad a esta fecha. Cuando los fondos se
obtienen específicamente para financiar un proyecto, el monto capitalizado representa los costos de
financiamiento reales incurridos. Cuando los fondos excedentes de un financiamiento obtenido específicamente
para financiar un proyecto están disponibles por un corto período de tiempo, los ingresos generados de la
inversión temporal de esos montos también se capitalizan y se deducen del costo de financiamiento total
capitalizado. Cuando los fondos que se utilizan para financiar un proyecto forman parte de financiamientos
generales, el monto capitalizado se calcula utilizando el promedio ponderado de las tasas aplicables a los
financiamientos generales pertinentes del Grupo durante el período. Todos los demás costos de financiamientos
se reconocen en el estado consolidado de resultados en el período en que se incurren.
Los costos de financiamientos para las actividades de exploración y evaluación minera se reconocen en el
estado consolidado de resultados en el período en que se incurren.
2.3.6 Arrendamientos -
La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la
fecha de su celebración, ya sea que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de un activo específico o que
el acuerdo otorgue el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no está de manera explícita en el
acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieren al Grupo sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la titularidad del activo arrendado, son capitalizados en la fecha de inicio del arrendamiento al valor
razonable de la propiedad arrendada o, si el monto fuera menor, al valor actual de los pagos mínimos de
arrendamiento. Los pagos de arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reducción del pasivo
por arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. Los
cargos financieros se reconocen en los costos financieros en el estado consolidado de resultados.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida útil del activo. Sin embargo, si no existe seguridad
razonable de que el Grupo obtendrá la titularidad al final del período de arrendamiento, el activo se depreciará
durante la vida útil estimada del activo o en el plazo de arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado consolidado de
resultados sobre una base de amortización lineal a lo largo del período de arrendamiento.
14
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
la medida que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. El rubro de propiedades, planta y equipo
también incluye el costo de los activos adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero. Para los
componentes significativos de propiedades, planta y equipo que deben ser reemplazados periódicamente, el
Grupo da de baja el componente reemplazado y reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida
útil y depreciación. Del mismo modo, cuando se efectúa una inspección de gran envergadura, el costo de la
misma se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento.
Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado
consolidado de resultados a medida que se incurren. El valor presente del costo estimado para el
desmantelamiento del activo después de su uso se incluye en el costo de ese activo, en la medida en que se
cumplan los requisitos para el reconocimiento de la provisión respectiva. Para más información sobre la
provisión para cierre de mina registrada, ver nota 2.3.12 y nota 13.
15
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La depreciación de activos que se utilizan en la producción minera se carga al costo de producción sobre la
base de unidades de producción (UP), utilizando las reservas probadas, excepto en el caso de activos cuya vida
útil sea menor que la vida útil de la mina, en cuyo caso se aplica el método de amortización lineal. La
depreciación de otros activos se determina sobre una base de amortización lineal a lo largo de las vidas útiles
estimadas de esos activos de la siguiente manera:
Años
Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de depreciación/amortización se revisan a cada fecha de
cierre de ejercicio y, de ser necesario, se ajustan prospectivamente.
Una partida de propiedades, planta y equipo y cualquier componente significativo reconocido inicialmente es
dado de baja tras su enajenación o cuando no se espera ningún beneficio económico futuro de su uso o
enajenación. Cualquier ganancia o pérdida emergente de la baja del activo (calculada como la diferencia entre
el ingreso neto proveniente de la enajenación y el valor en libros del activo) se incluye en el estado consolidado
de resultados cuando el activo es dado de baja.
16
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los costos de desarrollo de mina incurridos en las unidades mineras se presentan al costo. Los costos de
desarrollo de mina se presentan, desde el inicio de la fase de producción, netos de amortización acumulada y/o
pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere, y se presentan en el rubro propiedades, planta y equipo. La
amortización se calcula utilizando el método de unidades de producción sobre la base de las reservas probadas
con las cuales se relacionan. La tasa de amortización obtenida bajo el método de unidades de producción para
los costos de desarrollo de mina toma en cuenta los gastos incurridos a la fecha del cálculo. Los desembolsos
que incrementan significativamente las reservas económicas de la unidad minera en explotación son
capitalizados.
Costos de desbroce -
Los costos de desbroce incurridos en el desarrollo de una mina antes del inicio de la producción se capitalizan
como parte de los costos de desarrollo de la mina y, posteriormente, se amortizan a lo largo de la vida útil de la
mina sobre la base de unidades de producción, utilizando las reservas probadas.
Los costos de desbroce en los que se incurra posteriormente durante la fase de producción se registran como
parte del costo de producción.
2.3.10 Intangibles -
Incluye los costos de exploración y evaluación minera. Una vez obtenido el derecho legal de explorar, los
costos de exploración y evaluación minera se cargan en el estado consolidado de resultados, a menos que la
gerencia concluya que es bastante probable obtener un beneficio económico. Estos costos incluyen costos de
materiales y combustible usado, costos de inspección, costos de perforación y pagos realizados a los
contratistas.
Para evaluar si los desembolsos cumplen con los criterios necesarios para su capitalización, se utilizan
diferentes fuentes de información. La información que se utiliza para determinar la probabilidad de beneficios
futuros depende del grado de avance de la exploración y evaluación efectuada.
17
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, el Grupo evalúa si existe algún indicio de que un
activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una prueba anual de deterioro del
valor para un activo es requerida, el Grupo estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable
de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una
unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no
genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe
recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. Al evaluar el valor
en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de
descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del
dinero y los riesgos específicos del activo.
Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta transacciones
recientes del mercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo
de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, cotizaciones de
acciones para compañías que coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas incluido el deterioro del valor
de los inventarios, se reconocen en el estado consolidado de resultados en aquellas categorías de gastos que
correspondan con la función del activo deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se efectúa una
evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya
no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, el Grupo efectúa una estimación del importe recuperable
del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del
activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo. La reversión se
limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en
libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por
deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado consolidado
de resultados. Los siguientes criterios también se aplican en la evaluación del deterioro del valor de ciertos
activos específicos:
Los costos de exploración y evaluación minera se analizan anualmente para determinar si existe algún indicio
de deterioro, ya sea de manera individual o al nivel de la unidad generadora de efectivo, de la manera que
resulte conveniente y cuando las circunstancias indiquen que el valor en libros pueda estar deteriorado.
2.3.13 Provisiones -
General -
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado
de un evento pasado, es probable que sea necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y se
puede hacer una estimación fiable del monto de la obligación. Cuando el Grupo espera que las provisiones sean
reembolsadas en todo o en parte, por ejemplo bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un
18
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
activo separado pero únicamente cuando este reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado con
cualquier provisión se presenta en el estado consolidado de resultados neto de todo reembolso relacionado. Si
el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa
actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo.
Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un
costo financiero en el estado consolidado de resultados.
19
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Adicionalmente, el Grupo tiene un plan de compensaciones de largo plazo a favor de sus ejecutivos clave, que
se liquida en efectivo, se mide sobre el sueldo de cada funcionario y depende del cumplimiento de ciertas
condiciones como años de experiencia dentro del Grupo y permanencia. De acuerdo a la NIC 19 “Beneficios a
empleados”, el Grupo reconoce esta obligación de largo plazo a su valor presente a la fecha de los estados
financieros consolidados, usando el método de unidad de crédito proyectada. Para calcular el valor presente de
estas obligaciones de largo plazo se utiliza una tasa de descuento actual de mercado a la fecha de los estados
financieros consolidados. Este pasivo se revisa anualmente a la fecha de los estados financieros consolidados y
las actualizaciones por devengo y cambios en la tasa de descuento se reconoce en el estado consolidado de
resultados, hasta el momento de su liquidación.
El Grupo llegó a la conclusión de que actúa como titular en todos sus convenios de ingresos. Los siguientes
criterios de reconocimiento específicos también se deben cumplir antes del reconocimiento de un ingreso:
Venta de bienes -
Los ingresos provenientes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos significativos y beneficios
inherentes a la propiedad del bien, se hayan transferido sustancialmente al comprador, lo cual ocurre, por lo
general, al momento de la entrega de los bienes.
2.3.16Impuestos -
20
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen por todas las diferencias temporales
imponibles, salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias y
asociadas, cuando la oportunidad de su reversión se pueda controlar, y sea probable que las mismas no se
reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles,
y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables no utilizadas, en la medida
en que sea probable la existencia de ganancias imponibles futuras contra las cuales se puedan compensar
dichas diferencias temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos esos créditos fiscales y pérdidas
tributarias arrastrables, salvo las diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones en
subsidiarias y asociadas, donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que
sea probable que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan
ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias.
El importe en libros de los activos por impuesto a las ganancias diferido se revisa en cada fecha de cierre del
periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de ganancias
imponibles futuras para permitir que esos activos por impuesto a las ganancias diferido sean utilizados total o
parcialmente. Los activos por impuesto a las ganancias diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de
cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia
de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos
con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se miden a las tasas impositivas que se espera
sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas
impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de de cierre del periodo sobre el que se informa,
o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha.
El impuesto a las ganancias diferido se reconoce en relación a la partida que lo origina, ya sea en otros
resultados integrales o directamente en el patrimonio neto.
21
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se compensan si existe un derecho legalmente
exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos diferidos
se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.
Regalías mineras -
Las regalías mineras son registradas según la NIC 12 cuando tienen las características de un impuesto a las
ganancias. Es decir, cuando son impuestos por el Gobierno y están basados en un importe neto (ingresos
menos gastos), en lugar de ser calculados en base a la cantidad producida o un porcentaje de los ingresos,
después de ajustes de diferencias temporales. En consecuencia, los impuestos corrientes y diferidos
relacionados se determinan sobre las mismas condiciones que se describen en párrafos anteriores para otras
formas de impuestos. Las obligaciones derivadas de las regalías que no se ajusten a estos criterios se
reconocen como provisiones vigentes y se reconocen en resultados del ejercicio.
El 29 de setiembre de 2011 el gobierno peruano efectuó modificaciones al régimen de regalías mineras que
son vigentes a partir del 1 de octubre de 2011. De acuerdo a estas modificaciones la regalía minera por las
actividades mineras metálicas y no metálicas de los titulares o cesionarios de concesiones mineras, se debe
liquidar trimestralmente y para su determinación se usará el importe mayor entre: (i) el importe obtenido
aplicando una tabla escalonada de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral ajustada
por ciertos conceptos; y, (ii) el 1 por ciento de las ventas netas del trimestre. Los pagos por esta regalía minera
son deducibles para efectos de la determinación del impuesto a las ganancias del año en que se efectúan los
pagos. En base a esto, el Grupo registra bajo el alcance de la NIC 12 la porción de regalías determinadas en
función a su utilidad operativa. La porción de regalías determinadas en función a las ventas se registran en el
rubro costo de ventas del estado consolidado de resultados.
22
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(i) Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una prestación de
servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso ese impuesto se reconoce como
parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto, según corresponda;
(ii) Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe de impuestos sobre
las ventas.
El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que corresponda pagar a la
autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado consolidado de
situación financiera, según corresponda.
2.3.18 Nuevas normas contables e interpretaciones, vigentes a partir del 1 de enero de 2012
Las políticas contables adoptadas son consistentes con las del periodo terminado al 31 de diciembre de 2011.
Las siguientes mejoras a las NIIF, efectivas a partir del 1 de enero de 2012, no han afectado al Grupo:
- NIC 12: Impuesto a las ganancias (Mejora) – Impuestos diferidos: Recupero de activos.
- NIIF 1: Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera (Mejora).
Hiperinflación severa y retiro de fechas para adoptantes por primera vez de las NIIF.
- NIIF 7: Instrumentos Financieros: Revelaciones – Requerimientos de revelación para activos
financieros no dados de baja en cuentas.
- NIC 12: Impuesto a las ganancias (Mejora) – Impuestos diferidos: Recupero de activos.
La mejora aclara la determinación de impuesto a las ganancias diferido de las propiedades de inversión
valuadas a su valor razonable e introduce una presunción refutable de que el impuesto diferido de las
propiedades de inversión medida usando el modelo del valor razonable de la NIC 40 debe ser determinada
sobre la base de que su importe en libros se recuperará a través de la venta . Se incluye el requisito de que
el impuesto diferido sobre activos no depreciables que son medidos usando el modelo de revaluación en la
NIC 16 siempre en base a las ventas. La modificación es efectiva para períodos anuales que comiencen al
23
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
o después del 1 de enero de 2012 y no ha tenido ningún efecto sobre la situación financiera del Grupo, de
sus resultados o sus revelaciones.
- NIIF 1: Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera (Mejora).
Hiperinflación severa y retiro de fechas para adoptantes por primera vez de las NIIF.
El IASB pronunció una guía específica de como la entidad debe presentar sus estados financieros cuando
su moneda funcional deja de estar sujeta a la hiperinflación. La modificación es efectiva para períodos
anuales que comiencen en o después del 1 de julio de 2011. La modificación no tiene impacto para el
Grupo.
- En el estado consolidado de situación financiera, se compensó S/.37,217,000 del rubro “activo por
impuesto a las ganancias diferido”, con el rubro “pasivo por impuesto a la ganancias diferido”, para
presentar estos rubros conforme a la NIC 12, que señala que los activos y pasivos por impuesto a las
ganancias diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos y
pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma
autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.
24
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las principales áreas de incertidumbre vinculadas a las estimaciones y juicios críticos realizados por la gerencia en la
preparación de los estados financieros consolidados incluyen:
- Estimación de la vida útil de activos, con fines de depreciación y amortización - notas 2.3.7, 2.3.8 y 2.3.9.
- Reconocimiento de intangibles - nota 2.3.10.
- Determinación de reservas de minerales y recursos - nota 2.3.11.
- Revisión de valores en libros de activos y cargos por deterioro - nota 2.3.12 y nota 10.
- Revisión del importe y oportunidad de los costos de cierre de mina - nota 2.3.13 y nota 13.
- Impuesto a la ganancias - nota 2.3.16 y nota 15.
25
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
- NIC 1 "Presentación de estados financieros – presentación de otros resultados integrales" – Estas modificaciones a la
NIC 1 cambian la agrupación de las partidas presentadas en otros resultados integrales. Los ítems que puedan requerir
ser reclasificados a resultados en el futuro deben presentarse de modo separado de aquellos ítems que no se espera
reclasificar a resultados nunca. Esta modificación sólo tendrá impacto a nivel de presentación y no tendrá impacto a
nivel de la posición financiera del Grupo o de sus resultados.
- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y medición", aplicable para períodos anuales que comienzan a partir del 1
de enero de 2015 -
La NIIF 9 emitida refleja la primera fase del trabajo del IASB para reemplazar la NIC 39 y aplica a la clasificación y
medición de activos y pasivos financieros según la definición de la NIC 39. Esta norma inicialmente se previó sea
efectiva a partir del 1 de enero de 2013, pero modificaciones posteriores emitidas en diciembre de 2011 postergaron la
entrada en vigencia de esta norma al 1 de enero de 2015. En fases subsecuentes, el IASB abordará el tratamiento
contable de las coberturas y la desvalorización de activos financieros. La adopción de la primera fase de esta norma
tendrá impacto a nivel de clasificación y medición de activos financieros, pero no a nivel de pasivos financieros. La
Compañía cuantificará los impactos de la aplicación de esta norma en conjunto, cuando la norma final haya sido emitida.
26
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La NIIF 10 reemplaza la sección de la NIC 27 “Estados financieros separados y consolidados” que aborda el tratamiento
contable para la consolidación de estados financieros. También incluye algunos asuntos considerados en la SIC 12 –
“Consolidación de entidades de propósito especial”. La NIIF 10 establece un modelo de control singular que aplica a
todas las entidades, inclusive a las de propósito especial. Los cambios propuestos por la NIIF 10 requieren que la
gerencia efectúe juicios significativos para determinar que entidades son controladas y por lo tanto requieren ser
consolidados por la matriz, en comparación a los requerimientos de la NIC 27. Esta
NIIF se encuentra vigente para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2013.
- NIIF 1: Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera.
- NIC 1: Presentación de Estados Financieros-
- NIC 16: Propiedad, planta y equipo.
- NIC 32: Instrumentos financieros: Presentación.
- NIC 34: Estados financieros intermedios.
27
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el Grupo tenía los siguientes activos y pasivos en dólares estadounidenses:
2012 2011
US$(000) US$(000)
Activos
Efectivo y depósitos a corto plazo 10,677 50,591
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 17,920 9,124
_________ _________
28,597 59,715
_________ _________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales y diversas 22,432 20,092
Pasivos financieros - 22,129
_________ _________
22,432 42,221
_________ _________
Posición activa neta 6,165 17,494
_________ _________
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 el Grupo no tenía instrumentos financieros para cubrir su riesgo de cambio.
Durante el 2012 la pérdida neta originada por los activos y pasivos en moneda extranjera fue de aproximadamente S/.736,000
(ganancia neta de S/.1,476,000 y S/.2,568,000 durante el 2011 y 2010, respectivamente) y se presentan en el rubro “(Pérdida)
ganancia neta por diferencia en cambio” del estado de resultados consolidados.
28
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
473,785 363,279
_________ _________
(b) Las cuentas corrientes bancarias están denominadas en moneda local y extranjera, están depositadas en bancos locales
y son de libre disponibilidad. Estas cuentas generan intereses en base a tasas diarias para depósitos en bancos. Al 31
de diciembre de 2011, incluye aproximadamente US$46,100,000 (equivalente a S/.124,399,000), producto de la venta de
participación minoritaria en la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.A., ver nota 1.
(c) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los depósitos de corto plazo, se mantienen en bancos locales y del exterior, son
de libre disponibilidad y generan intereses según las tasas respectivas de depósitos a plazo. Estos depósitos tienen
vencimientos originales menores a tres meses y fueron cobrados en enero de 2013 y de 2012, respectivamente. Al 31
de diciembre de 2012, el Grupo mantiene depósitos a plazo con vencimientos originales mayores a 90 días (18 meses)
en bancos locales, son de libre disponibilidad y generan intereses según las tasas respectivas de depósitos a plazo.
Durante el año 2012, estos depósitos a plazo generaron intereses por aproximadamente S/.20,760,000 de los cuales,
S/.15,812,000 aún se encuentran pendientes de cobro, ver nota 7(a).
Estos depósitos de corto y largo plazo incluyen parte de la recaudación obtenida a través de la emisión de nuevas
acciones comunes, ver nota 1, y S/.202,200,000 obtenido por un préstamo de largo plazo suscrito al 31 de diciembre de
2011.
29
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Corrientes
_____________________________ No corrientes
_____________________________
2012 2011 2012 2011
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
(b) Las cuentas por cobrar comerciales generan intereses y tienen vencimientos corrientes (de 30 a 90 días).
(c) El crédito fiscal por Impuesto General a las Ventas (IGV) se relaciona principalmente con las actividades de la
subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.A. Según la normativa fiscal peruana actual, el Grupo tiene el derecho de
compensar este crédito fiscal contra el IGV que se genere en las ventas futuras de estas entidades. Además, este tipo
de crédito fiscal nunca expira. Del total, S/.20,619,000 se estima recuperar principalmente mediante el IGV a
generarse con las ventas futuras del proyecto fosfatos, que se espera entre en operación a partir del año 2016.
30
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el Grupo tiene un reintegro tributario por cobrar vinculado a las operaciones de
Dinoselva Iquitos S.A.C. por S/.9,970,000. Este reintegro tributario de IGV tiene su origen en compras realizadas entre
los años 2005 y 2007 en la región noreste del Perú. El Grupo tiene un desacuerdo formal con las autoridades
tributarias peruanas respecto a estos reintegros. En opinión de los asesores legales del Grupo, este tiene sólidos
argumentos para recuperar dichos reintegros tributarios, sin embargo, se espera que dicha recuperación ocurra en el
largo plazo, considerando el tiempo prolongado que este tipo de procedimientos toma, debido a todas las instancias y
procesos formales que deben ser completados.
(f) El análisis de la antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales y diversas al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 es
el siguiente:
31
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
8. Inventarios
(a) El rubro está constituido del siguiente modo:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Menos - Estimación por obsolescencia y valor neto de realización (b) (7,791) (4,513)
_________ _________
278,149 206,102
_________ _________
(b) El movimiento en la estimación por obsolescencia y valor neto de realización se presenta a continuación:
Durante el año 2012, se reconoció S/.3,278,000 como estimación por obsolescencia de inventarios llevados a su valor
neto de realización y obsolescencia. Durante el año 2010, el recupero de la estimación por obsolescencia surgió de un
aumento en el valor neto realizable del inventario de calcina de zinc como consecuencia del aumento de los precios
internacionales del zinc durante dicho año.
32
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
2012
______________________________________________________
Ganancias no Valor
Costo realizadas razonable
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
2011
______________________________________________________
Ganancias no Valor
Costo realizadas razonable
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Durante el período no hubo reclasificaciones entre las inversiones que cotizan y las que no cotizan.
El valor razonable de las acciones listadas se determina en base a las cotizaciones públicas de precios en un mercado
activo. Las acciones de Union Andina de Cementos S.A.A. (antes denominada Cementos Lima S.A.) se negocian
públicamente en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
Sindicato de Inversiones y Administración S.A. (SIA) es el principal accionista de Unión Andina de Cementos S.A.A. con
una participación del 48.99% en su capital accionario al 31 de diciembre de 2012 (68.03% al 31 de diciembre de 2011).
El único activo significativo de SIA es su inversión en Unión Andina de Cementos S.A.A. (que representa el 99 % de los
activos totales de SIA). SIA es una compañía peruana y no tiene operaciones.
33
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El valor razonable de las acciones no listadas de SIA se calcula aplicando su 48.99% de participación (68.03% al 31 de
diciembre de 2011) al valor razonable de las acciones de Unión Andina de Cementos S.A.A. que están listadas y cotizan
en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
A continuación, el número de acciones que representan estas inversiones en acciones al 31 de diciembre de 2012 y de
2011:
A continuación presentamos el movimiento del número de acciones de Unión Andina de Cementos S.A.A. al 31 de
diciembre de 2012 y de 2011:
2012 2011
Estos cambios en el número de acciones en circulación de Unión Andina de Cementos S.A.A. no ha significado ningún
cambio en la participación de la Compañía sobre dicha inversión.
34
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Maquinaria,
Costos de equipos y Equipo y Trabajos en curso
Concesiones desarrollo de mina Edificios y otras repuestos Muebles y Unidades de herramientas de Costo de cierre y unidades
mineras (b) (b) Terreno construcciones relacionados accesorios transporte computación de mina en tránsito Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Al 1 de enero de 2011 62,134 30,283 190,435 211,607 575,934 26,765 79,912 30,725 4,575 51,418 1,263,788
Adiciones 11,400 4,984 9,018 713 39,600 443 21,574 4,249 - 148,617 240,598
Enajenaciones (61) - (97) - (537) (61) (4,390) (150) - (386) (5,682)
Transferencia - - - (781) 4,285 4 1,056 (1) - (4,563) -
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________
Al 31 de diciembre de 2011 73,473 35,267 199,356 211,539 619,282 27,151 98,152 34,823 4,575 195,086 1,498,704
Adiciones 105 21,562 14,714 1,127 20,753 1,136 10,428 4,316 - 169,908 244,049
Intereses capitalizados (d) - - - - - - - - - 4,145 4,145
Enajenaciones - - (2,228) - (687) - - (10) - - (2,925)
Transferencia 9,523 - - 15,687 8,554 - 4 72 - (33,840) -
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________
Al 31 de diciembre de 2012 83,101 56,829 211,842 228,353 647,902 28,287 108,584 39,201 4,575 335,299 1,743,973
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________
Depreciación acumulada
Al 1 de enero de 2011 13,285 6,353 - 18,447 52,595 23,902 21,860 24,255 1,096 - 161,793
Adiciones 107 1,326 - 6,063 29,575 880 6,401 2,337 253 - 46,942
Enajenaciones - - - - (155) (1,999) (1,125) (147) - - (3,426)
Transferencia - - - (15) 15 - - - - - -
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Al 31 de diciembre de 2011 13,392 7,679 - 24,495 82,030 22,783 27,136 26,445 1,349 - 205,309
Adiciones 60 - - 6,956 30,292 446 7,666 2,534 - - 47,954
Enajenaciones - - - - (119) - - - - - (119)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________
Al 31 de diciembre de 2012 13,452 7,679 - 31,451 112,203 23,229 34,802 28,979 1,349 - 253,144
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________
Estimación por deterioro de activos mineros (b) 44,103 21,370 257 17,069 9,070 104 28 32 3,226 735 95,994
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________
Valor neto contable
Al 31 de diciembre de 2012 25,546 27,780 211,585 179,833 526,629 4,954 73,754 10,190 - 334,564 1,394,835
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________
Al 31 de diciembre de 2011 15,978 6,218 199,099 169,975 528,182 4,264 70,988 8,346 - 194,351 1,197,401
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________
35
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Las concesiones mineras incluyen principalmente costos de adquisición por S/.11,069,000 relacionados a concesiones
de carbón adquiridas durante los años 2012 y 2011, ver nota 27. El rubro adicionalmente incluye ciertas concesiones
adquiridas para actividades de exploración en zonas de interés para el negocio de cemento.
Debido a las bajas cotizaciones de zinc durante el año 2011 y en base a las expectativas de la Gerencia sobre los
precios futuros de este mineral, el Grupo decidió registrar en el estado consolidado de resultados una estimación por
deterioro de S/.95,994,000, correspondiente al valor neto en libros de todos los activos relacionados a la unidad minera
de zinc, los cuales incluyen costos de concesión minera, costos de desarrollo, así como instalaciones y equipos de
planta relacionados. De este total S/.44,103,000 corresponde a concesiones mineras. De acuerdo a los estimados de la
Gerencia, el valor de recupero de los activos relacionados a esta unidad minera es cero.
(c) Durante los años 2012 y 2011, no hubo adiciones de activos fijos bajo la modalidad de arrendamiento financiero
(S/.32,834,000 durante el 2010). Durante el 2012, el Grupo ha pre cancelado el arrendamiento mantenido con el Banco
de Crédito del Perú, ver nota 14.
(d) Durante el 2012 el Grupo capitalizó costos de préstamos por S/.4,145,000 asociados a la expansión de la planta de
cemento ubicada en la selva del Perú, la construcción de la planta de ladrillos de diatomitas y la implementación de dos
hornos en el Norte del Perú. El valor en libros de los activos calificados asciende a S/.194,662,000 al 31 de diciembre de
2012. Estos activos no están asociados a deudas específicas, en consecuencia, la tasa de capitalización empleada fue
de 6.24%, que corresponde a la tasa de interés promedio ponderado de todos los financiamientos del Grupo. Durante el
2011, los costos de préstamos incurridos y asociados a la construcción de activos calificados no han sido significativos.
(e) Al 31 de diciembre de 2012, la Gerencia ha evaluado el estado de uso de las , propiedades, planta y equipo del Grupo y
no ha encontrado ningún indicio de deterioro de valor en dichos activos.
36
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
11. Intangibles
(a) La composición y movimiento de este rubro a la fecha del estado consolidado de situación financiera se presenta a
continuación:
S/.(000)
Costo
Al 1 de enero de 2011 29,278
Adiciones 617
_________
Al 31 de diciembre de 2011 29,895
Adiciones (b) 22,038
Baja (2,447)
_________
(b) Las adiciones del año 2012, incluyen principalmente costos de exploración relacionados al proyecto Salmueras ubicado
en Bayovar, Provincia de Sechura, Departamento de Piura, desarrollado por la subsidiaria Salmueras Sudamericanas
S.A. Al 31 de diciembre de 2012, los costos de exploración y evaluación minera incluyen S/. S/.26,797,000 relacionado
al proyecto salmueras, S/.15,565,000 relacionados al proyecto fosfatos y S/.7,124,000 relacionado con otras actividades
de exploración vinculadas al negocio de cemento.
(c) Al 31 de diciembre de 2012, la Gerencia ha evaluado las condiciones de los proyectos relacionados a los costos de
exploración y evaluación minera del Grupo y no ha encontrado ningún indicio de deterioro de valor en dichos activos.
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
132,764 128,485
_________ _________
37
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las cuentas por pagar comerciales resultan de las compras de materiales y suministros para el Grupo, y corresponden
principalmente a facturas por pagar a proveedores locales que devengan intereses y normalmente se cancelan dentro de 60 a
120 días.
13. Provisiones
El rubro está constituido del siguiente modo:
Participación
de los Provisión para Provisión
trabajadores en incentivos de para cierre
las utilidades largo plazo de mina Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Participación
de los Provisión para Provisión
trabajadores en incentivos de para cierre
las utilidades largo plazo de mina Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2011
Porción corriente 28,694 - - 28,694
Porción no corriente - 6,000 4,909 10,909
________ ________ ________ ________
28,694 6,000 4,909 39,603
________ ________ ________ ________
38
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La Gerencia estima incurrir en esta obligación en el mediano plazo, ver nota 10(b). El Grupo considera que este pasivo es
suficiente para cumplir con las leyes de protección medioambiental vigentes aprobadas por el Ministerio de Energía y Minas.
39
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Préstamos recibidos
BBVA Banco Continental 6.75 29 de diciembre de 2018 202,200 202,200
BBVA Banco Continental 6.20 10 de mayo de 2014 - 135,450
Banco de Crédito del Perú 6.45 20 de abril de 2013 - 70,000
Banco de Crédito del Perú 6.20 21 de marzo de 2013 - 42,000
BBVA Banco Continental 6,41 14 de diciembre de 2013 - 41,000
BBVA Banco Continental 6.00 14 de junio de 2012 - 28,000
Banco de Crédito del Perú 2.61 28 de marzo de 2012 - 12,274
Costos de estructuración - (1,038)
Arrendamientos financieros
Banco de Crédito del Perú 5.19 y 7.17 2013/2016 - 60,708
_________ _________
215,455 590,594
Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía ha pre cancelado deudas por aproximadamente S/.388,394,000 correspondiente a tres
préstamos mantenidos con el BBVA Banco Continental, tres préstamos y una operación de arrendamiento financiero con el
Banco de Crédito del Perú. Por efectuar esta pre cancelación de deuda, la Compañía pagó comisiones de pre cancelación por
aproximadamente S/.7,354,000 que fue reconocido en el rubro costos financieros del estado de resultados, ver nota 24. Al 31 de
diciembre de 2012, el Grupo solo mantiene un sobregiro bancario y una deuda a largo plazo con el BBVA Banco Continental.
Esta deuda a largo plazo se mantiene como fondo disponible en un depósito a plazo suscrito por la Compañía.
40
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
6.64% durante el segundo año y 7.01% desde el tercer año hasta el vencimiento de la deuda. Para propósitos contables (costo
amortizado) la tasa de interés efectiva para todo el período es 6.75%. Este préstamo incluye las siguientes restricciones
financieras:
- El índice de liquidez debe ser mayor a 1 veces durante el plazo de vigencia y en cada uno de los ejercicios económicos,
basado en los estados financieros separados de la Compañía.
- Índice deuda financiera a EBITDA debe ser menor a 3 veces durante el plazo de vigencia y en cada uno de los ejercicios
económicos, calculados utilizando los estados financieros separados de la Compañía.
- Índice EBITDA a Servicio de Deuda debe ser mayor a 1.20 veces durante el plazo y en cada fecha de medición de
índices, tomando para efectos de cálculo los últimos doce meses transcurridos, basados en los estados financieros
separados de la Compañía.
41
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
42
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación se presenta la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias para los años 2012, 2011 y 2010:
Diferencias permanentes
Dividendos obtenidos de inversiones disponibles para la venta (167) (38) (178)
Gastos no deducibles, neto 5,107 7,263 6,119
_________ _________ _________
Impuesto a las ganancias con tasa efectiva del 32 %
(2011: 37% y 2010:32%) 73,743 38,379 104,105
_________ _________ _________
A continuación se presenta el gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado consolidado de resultados por los años
2012, 2011 y 2010:
El impuesto a las ganancias imputado directamente a otros resultados integrales durante el año 2012 es de S/.3,844,000 (un
ingreso de S/.2,622,000 durante el año 2011 y un gasto de S/.3,754,000 durante el año 2010).
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, no es necesario reconocer el pasivo por impuesto a las ganancias diferido por impuestos
que serían pagaderos sobre los resultados no remitidos de las subsidiarias del Grupo. El Grupo ha establecido que las
diferencias temporales se revertirán mediante la recepción futura de dividendos, los cuales según la normativa tributaria vigente
en el Perú no están sujetos al impuesto a las ganancias.
43
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el activo por impuesto a las ganancias diferido relacionado a la pérdida tributaria
arrastrable fue principalmente determinada por las subsidiarias Fosfatos del Pacífico S.A. y Salmueras Sudamericanas S.A. por
aproximadamente S/.9,798,000. Las pérdidas tributarias relacionadas pueden ser compensadas imputándolas año a año, hasta
agotar su importe, al cincuenta por ciento de la renta neta de tercera categoría que se obtenga en los ejercicios inmediatos
posteriores. El monto de la pérdida arrastrable está sujeto al resultado de las revisiones de las autoridades tributarias, de
acuerdo a lo indicado en la nota 27.
Hasta el 31 de diciembre de 2011, el capital se presentó neto de 1,200,000 acciones en tesorería adquiridas en el 2008
por la subsidiaria Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. En octubre de 2012, estas acciones en tesorería fueron
vendidas a través de la Bolsa de Valores de Lima, resultando en una ganancia neta de S/.4,922,000, que fue reconocida
directamente en el patrimonio neto.
(i) mantener la proporción actual de las acciones de inversión en caso que el capital se incremente por nuevos
aportes;
(ii) aumentar la cantidad de acciones de inversión ante la capitalización de resultados acumulados, excedente de
revaluación u otras reservas que no representen contribuciones en efectivo;
(iii) participar en la distribución de los activos que resulten de la liquidación de la Compañía del mismo modo que las
acciones comunes; y
(iv) rescatar las acciones de inversión en caso de una fusión y/o cambio de actividad comercial de la Compañía.
44
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2012 la Compañía tiene 50,503,341 acciones de inversión suscritas y completamente pagadas,
con un valor nominal de un Nuevo Sol por cada acción (49,575,341 al 31 de diciembre de 2011). Tal como se indicó en
la nota 1, el 30 de marzo de 2012, la Compañía emitió 927,783 acciones de inversión en virtud del derecho preferente de
los tenedores de acciones de inversión de mantener su participación proporcional al capital de la Compañía.
45
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
S/.(000)
91,000
_________
Dividendos declarados durante el año 2010
Dividendos aprobados el 26 de abril de 2010: S/.0.09158 por acción 43,000
Dividendos aprobados el 25 de octubre de 2010: S/.0.06389 por acción 30,000
_________
73,000
_________
Al 31 de diciembre de 2012, el saldo de dividendos por pagar asciende a S/.4,451,000 (al 31 de diciembre de 2011
asciende a S/.4,467,000).
46
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
47
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
48
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Una porción del gasto por participación de los trabajadores en las utilidades del Grupo del año 2011 incorpora el efecto
originado por la venta de participación a interés no controlador en la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.A. de
aproximadamente S/.4,788,000. La ganancia producto de esta venta de participación se reconoció en el patrimonio.
49
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(a) El 29 de marzo de 2010 la subsidiaria Corianta S.A. realizó la venta de sus activos vinculados a la unidad minera “Mina
Raúl”, que incluía un terreno y concesiones mineras de cobre, con un costo neto en libros de S/.2,537,000. Esta venta se
efectuó a Compañía Minera Condestable S.A.A. (Condestable), tercero no vinculado, en condiciones de libre mercado,
obteniéndose como producto de esta operación una ganancia neta de S/.75,887,000.
Antes de la venta, el Grupo recibió ingresos por arrendamiento de estos activos por S/.5,334,000 durante el 2010.
50
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Ingresos
Ingresos por servicios de gestión y administrativos 376 376 360
Ingresos por arrendamiento de terreno 273 284 291
Ingresos por arriendo de oficina 176 158 150
Intereses sobre préstamos otorgados 7 7 421
Otras transacciones
Préstamo otorgado a IPSA - 6,965 28,553
Préstamo otorgado a Sercopa 240 - -
Préstamo obtenido de IPSA - 6,700 -
51
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Como producto de dichas transacciones, la Compañía tenía los siguientes derechos y obligaciones con Inversiones Pacasmayo
S.A. y otras empresas vinculadas al 31 de diciembre de 2012 y de 2011:
2012
_________________________ 2011
_______________________
Cuentas Cuentas Cuentas Cuentas
por cobrar por pagar por cobrar por pagar
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Las ventas y compras con partes vinculadas se hacen en condiciones de mercado equivalentes a aquellas aplicadas a
transacciones entre partes independientes. Los saldos por cobrar y por pagar están libres de garantías entregadas y recibidas.
Los saldos por cobrar no generan intereses. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el Grupo no ha registrado ninguna
estimación para cuentas de cobranza dudosa en relación a los saldos adeudados por las partes vinculadas. Esta evaluación se
realiza anualmente examinando la posición comercial de la parte vinculada.
En febrero de 2011, la Compañía otorgó un préstamo a Inversiones Pacasmayo S.A. por un importe total de S/.6,965,000 con
una tasa de interés anual de 6 por ciento. Este préstamo se cobró en febrero y marzo de 2011. En marzo de 2010, la Compañía
otorgó un préstamo a Inversiones Pacasmayo S.A. por una suma total de S/.28,553,000 con una tasa de interés anual del 6 por
ciento. Este préstamo se cobró en diciembre de 2010 y generó un ingreso por intereses devengados que ascendió a S/.421,000.
El Grupo no tiene acciones comunes potenciales con efecto dilutivo al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
52
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida:
No hubo otras transacciones que involucraran acciones comunes y de inversión entre la fecha del informe y la fecha de cierre de
estos estados financieros consolidados:
Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión 0.28 0.14 0.48
__________ __________ __________
En mayo de 2012 la Compañía, en calidad de arrendataria, suscribió un contrato con Petróleos del Perú – Petroperú S.A. para
alquilar un terreno ubicado en la zona adyacente a un área marina en el Norte del Perú. Este arrendamiento tendrá una duración
de 30 años y devenga una renta anual de US$200,000 desde el 2012 al 2015; y desde el 2016 hasta la finalización del contrato,
la renta será equivalente a 0.64% de las ventas de roca fosfórica que efectúe la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.A., no
pudiendo ser la renta anual menor a US$1,600,000. El gasto del ejercicio 2012 por este concepto ascendió a S/.510,000 y fue
registrado en rubro gastos administrativos del estado consolidado de resultados.
Compromisos de capital -
Al 31 de diciembre de 2012, el Grupo tenía principalmente los siguientes compromisos:
53
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Otros compromisos -
- Compromiso de venta futura de roca fosfórica a Mitsubishi Corporation cuando el proyecto fosfatos entre en producción,
ver nota 1.
Opciones de compra -
Carbón
En diciembre de 2009 y febrero de 2010, el Grupo suscribió acuerdos para realizar actividades de exploración en concesiones de
carbón que son propiedad de terceros. Según los términos de dichos acuerdos, el Grupo tiene la opción de adquirir las
concesiones por un precio de compra total de US$5,500,000. En octubre de 2011 el Grupo ejecutó una de sus opciones de
compra mediante el pago de US$4,500,000, con lo que el Grupo se volvió titular de un grupo de las concesiones de carbón, las
que han sido incluidas en la partida “concesiones mineras” dentro del rubro propiedades, planta y equipo. Al 31 de diciembre de
2012 el Grupo mantiene sin ejecutar una opción de compra de concesiones de carbón de US$1,000,000 cuyo vencimiento es en
abril de 2014. A la fecha el grupo ya pagó US$222,000.
Otros minerales
En junio de 2011, el Grupo pagó US$266,000 y durante el 2012 realizó un pago adicional de US$647,000 por la suscripción de
una opción que le da derecho a adquirir en el futuro el 51% de acciones de una compañía que posee ciertas concesiones
mineras y está domiciliada en Uruguay. A fin de poder ejercer dicha opción, la Compañía debía realizar desembolsos
adicionales. Durante el 2012, el Grupo desestimó este proyecto debido a su poca factibilidad. Al 31 de diciembre de 2012, los
desembolsos acumulados efectuados por la Compañía para este proyecto fueron de S/.2,447,000 y fueron registrados como
gastos en el estado consolidado de resultados del año 2012.
El objetivo de estas opciones de compra/venta, es proporcionar a los accionistas un mecanismo de salida, en caso ocurra una
rara circunstancia en la que resulte imposible encontrar acuerdo sobre un asunto crítico.
Según este acuerdo, MCA no tiene restricciones en la venta de su participación no controladora en Fosfatos a terceros, y la única
condición para acceder a la opción de compra y venta es tener al menos el 15% de participación en Fosfatos.
Regalías mineras -
Terceros
Cementos Pacasmayo S.A.A. está obligada a pagar una regalía a Compañía Pilar del Amazonas S.A., que es propietaria de la
superficie de la unidad minera de Bongará (actualmente sin uso, ver nota 22(a)). Esta regalía equivale al 4 % de los ingresos
netos obtenidos como resultado de la explotación comercial realizada dentro de la unidad minera, y no puede ser menor a
54
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
US$300,000 anuales. Los gastos de regalía ascendieron a S/.773,000, S/.824,000 y S/.875,000 para los años 2012, 2011 y 2010,
respectivamente.
La subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.A. suscribió con el Estado Peruano, la Fundación Comunal San Martín de Sechura y la
empresa Activos Mineros S.A.C., un contrato de transferencia de concesión minera donde se ubica la concesión de Bayóvar,
que contiene fosfatos y diatomitas. Como parte de los acuerdos de dicho contrato, debe pagar tanto a la Fundación Comunal San
Martín de Sechura, como a la empresa Activos Mineros S.A.C. un equivalente a US$3 por cada tonelada de diatomita extraída,
siendo el nivel mínimo de producción para el cálculo de 40,000 TM durante el primer y segundo año de operación, y de 80,000
TM a partir del tercer año de operación. Durante el año 2012, el gasto por este concepto ascendió a S/.612,000 (S/.392,000 por
el año 2011 y cero por el año 2010).
Estado Peruano
El 29 de setiembre de 2011 el Gobierno Peruano modificó la ley y reglamento de regalías para la actividad minera metálica y no
metálica. La referida modificación entró en vigencia el 1 de octubre de 2011. De acuerdo a esta normativa la regalía minera por
las actividades mineras metálicas y no metálicas de los titulares o cesionarios de concesiones mineras, se debe liquidar
trimestralmente y para su determinación se usará el importe mayor entre: (i) el importe obtenido aplicando una tabla escalonada
de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral ajustada por ciertos conceptos; y, (ii) el 1 por ciento de las
ventas netas del trimestre. Estos importes se deben determinar en base a los estados financieros separados preparados bajo
NIIF de la Compañía y de cada subsidiaria cuyas operaciones estén bajo el alcance de esta norma. Los pagos por esta regalía
minera son deducibles para efectos de la determinación del impuesto a las ganancias del año en que se efectúan los pagos.
La gerencia y sus asesores legales consideran que la reglamentación específica emitida por el Ministerio de Economía y
Finanzas es inconstitucional porque busca gravar con regalías mineras actividades no mineras, lo que no es acorde con la
definición de este concepto contenida en la Ley de Regalías Mineras. En el caso concreto de la industria cementera, este
reglamento establece que la regalía se calcule sobre la utilidad operativa o las ventas netas del mineral en el estado en que se
encuentren, señalando el reglamento que ello incluye los productos de manufactura y/o industriales, por lo que la utilidad
operativa o venta neta es atribuible a la venta de cemento y no sobre el valor de la caliza, componente mineral usado en la
producción de cemento. En consecuencia el Grupo, ha presentado una “acción de amparo” contra el Ministerio de Economía y
Finanzas y el Ministerio de Energía y Minas, solicitando que se declare sin efecto la aplicación del Reglamento de la Ley de
Regalía Minera en la parte de la definición del concepto "mineral en el estado en que se encuentren", de modo tal que la regalía
por actividades mineras no metálicas se determine en base a la venta del recurso mineral efectivamente extraído, tal como lo
dispone la Ley de Regalías.
En setiembre de 2012, el Grupo interpuso una demanda de amparo contra la Superintendencia de Aduanas y Administración
Tributaria (SUNAT), solicitando que la SUNAT cese la fiscalización y aplicación de manera retroactiva de la base de cálculo de la
regalía minera establecida según las modificaciones al reglamento de regalía minera, y que se disponga que la base de cálculo
de la regalía minera se aplique sobre el valor del concentrado o componente minero sin incluir procesos industriales o de
manufactura.
Adicionalmente, el Grupo interpuso una denuncia ante Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la
Propiedad Intelectual, o “INDECOPI”, por la imposición de barreras burocráticas, con la finalidad de obtener algunas previsiones
a favor del Grupo, en relación a la regulación de las regalías mineras, para que sea declarada ilegal y no aplicable.
55
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Como consecuencia de lo anteriormente expuesto, el Grupo ha reconocido y pagado la regalía minera del año 2012 y del último
trimestre del año 2011 de acuerdo con la interpretación de la gerencia y sus asesores legales y tributarios respecto de la Ley de
Regalía Minera según lo antes indicado.
La gerencia y sus asesores legales consideran que el Grupo posee sólidos fundamentos legales que respaldan su posición y que
existen muy altas probabilidades de obtener un resultado favorable en este proceso. Sin embargo, la Gerencia no puede estimar
el tiempo en que este caso concluya.
En caso el Grupo no obtuviera un resultado favorable en este proceso, el gasto que se hubiera incurrido por regalía minera según
una aplicación literal del reglamento hubiera sido S/.10,299,000 en lugar de S/.451,000 (S/.2,471,000 de octubre a diciembre de
2011 en lugar de S/.111,000 registrados en los estados financieros en dicho período.
El gasto por regalía minera pagado al Estado Peruano por los años 2012, 2011 y 2010 ascendió a S/.316,000, S/291,000 y
S/.230,000, respectivamente y se ha contabilizado en el rubro costo de ventas del estado consolidado de resultados.
El 26 de diciembre de 2012 y el 24 de enero de 2013, la SUNAT emitió resoluciones de determinación contra el Grupo por
aproximadamente S/.7,627,000 y S/.7,645,000, respectivamente, aplicando el Nuevo criterio establecido en el cambio al
Reglamento de la Ley de Regalías Mineras, que incluyó el cálculo de la utilidad obtenida por la actividad industrial, desde por los
años 2008 y 2009, respectivamente, antes que el cambio se haya emitido. Los asesores legales de la Compañía consideran que
es solo posible y no probable, que dichas acciones legales prosperen. De conformidad con lo expuesto, no se registró ninguna
provisión por estas demandas legales en los estados financieros al 31 de diciembre de 2012.
Situación tributaria -
Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a las ganancias calculado por
cada compañía individual en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las
declaraciones de Impuesto a la Ganancias e Impuesto General a las Ventas (IGV) correspondientes a los años indicados en el
cuadro adjunto, están sujetos a revisión por parte de las autoridades tributarias.
56
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A la fecha, Zemex LLC es una subsidiaria sin operaciones y sin deuda con las autoridades fiscales de los Estados Unidos de
América y Canadá (países en los que Zemex LLC operó hasta 2007).
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible
determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía y sus Subsidiarias, por lo que
cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del
ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, cualquier eventual
liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y
de 2011.
Asuntos medioambientales -
Las actividades de exploración y explotación minera del Grupo están sujetas a estándares de protección medioambiental.
57
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Remediación medioambiental -
La Ley 28271 que regula las responsabilidades medioambientales de la actividad minera, tiene como objetivo regular la
identificación de los pasivos medioambientales de la actividad minera y el financiamiento para la remediación de las áreas
afectadas. Según dicha ley, un pasivo medioambiental corresponde al impacto ocasionado en el medio ambiente por operaciones
mineras abandonadas o inactivas.
De conformidad con la ley antes mencionada, el Grupo presentó Estudios de Impacto Ambiental (EIA), Declaración de Impacto
Ambiental (DIA) y Programas de Adecuación al Medioambiente (PAMA) para sus unidades operativas.
Las autoridades peruanas aprobaron las PAMA y EIA presentados por el Grupo para sus unidades mineras y proyectos de
exploración, según se presenta a continuación:
El Grupo incurre en gastos medioambientales relacionados con daños ambientales causados por las operaciones actuales.
Dichos gastos, que ascendieron a S/.826,000 durante el año 2012 (2011: S/.737,000 y 2010: S/.636,000), se registraron como
gastos en el año en que los gastos fueron incurridos y están presentados en el rubro gastos de administración, ver nota 19. Al 31
de diciembre de 2012 y de 2011, el Grupo no tenía pasivos relacionados con dichos gastos pues todos fueron liquidados antes
del cierre del año.
58
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La Gerencia espera que estas demandas se resuelvan dentro de los próximos cinco años en base a la experiencia previa; sin
embargo, el Grupo no puede garantizar que dichas demandas se resuelvan dentro de este período debido a que las autoridades
no tienen un plazo máximo para resolver los casos. Los asesores legales del Grupo consideran que es solo posible y no
probable, que dichas acciones legales prosperen. De conformidad con lo expuesto, no se registró ninguna provisión por estas
demandas legales en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
La gerencia senior del Grupo supervisa la gestión de dichos riesgos apoyada por la gerencia financiera que asesora sobre dichos
riesgos y sobre el marco corporativo de gestión del riesgo financiero que resulte más apropiado para el Grupo. La gerencia
financiera brinda seguridad a la gerencia senior del Grupo de que las actividades de toma de riesgo financiero del Grupo se
encuentran reguladas por políticas y procedimientos corporativos apropiados y que esos riesgos financieros se identifican, miden
y gestionan de conformidad con las políticas del Grupo y sus preferencias para contraer riesgos.
El Directorio revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos que se resumen a continuación.
Riesgo de mercado -
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúe
debido a cambios en los precios del mercado. Los precios de mercado comprenden cuatro tipos de riesgo: riesgo de tasa de
interés, riesgo de tasas de cambio, riesgo de precio de las materias primas, y otros riesgos de precios. Los instrumentos
financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen los préstamos, depósitos y las inversiones financieras disponibles para la
venta.
Los análisis de sensibilidad que se ilustran en las próximas secciones se vinculan con la posición consolidada al 31 de diciembre
de 2012 y de 2011.
Los análisis de sensibilidad se prepararon sobre la base de que el monto de deuda neta, la proporción de interés fijo al flotante y
la proporción de los instrumentos financieros en monedas extranjeras, permanecen constantes a la fecha del estado consolidado
de situación financiera.
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la totalidad de los préstamos del Grupo tienen una tasa de interés fija, por lo que no es
relevante efectuar un análisis de sensibilidad ante cambios en las tasas de interés.
59
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero
fluctúe debido a cambios en las tasas de cambio de monedas extranjeras. La exposición del Grupo al riesgo de tasas de cambio
se relaciona principalmente con las actividades operativas del Grupo (cuando los ingresos o gastos se denominan en una
moneda diferente de la moneda funcional del Grupo).
+5 786
+10 1,572
-5 (786)
-10 (1,572)
+5 2,358
+10 4,716
-5 (2,358)
-10 (4,716)
60
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Sus actividades operativas requieren un suministro constante de carbón. El Grupo no usa contratos de compra de materias
primas a futuro para compensar el precio de compra del carbón. Sobre la base de un pronóstico de 2 meses sobre el suministro
requerido de carbón, el Grupo firma acuerdos de precio fijo cada dos meses.
2011
+10 (1,256)
-10 1,256
Al 31 de diciembre de 2012, la exposición a títulos de participación patrimonial listados y nos listados a valor razonable era de
S/.34,887,000. Una caída del 10 % en el índice general de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) podría tener un impacto de
aproximadamente S/.3,489,000 sobre el estado consolidado de resultados o el patrimonio consolidado del Grupo, dependiendo
de si la caída es significativa o prolongada. Una subida del 10 % en el valor de los títulos patrimoniales listados solo impactaría
sobre el patrimonio neto pero no tendría efecto en resultados.
Riesgo de crédito -
El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones asumidas en un instrumento financiero o
contrato comercial y que ello resulte en una pérdida financiera. El Grupo está expuesto al riesgo de crédito por sus actividades
operativas (principalmente por las cuentas por cobrar comerciales) y sus actividades financieras, incluyendo depósitos en bancos
e instituciones financieras, operaciones de cambio de moneda extranjera y otros instrumentos financieros.
61
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La evaluación para cuentas de cobranza dudosa se actualiza a la fecha de los estados financieros consolidados y de modo
individual para los principales clientes.
La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha de los estados financieros consolidados es el valor en libros de cada clase
de activo financiero presentado en la nota 7.
Riesgo de liquidez -
El Grupo monitorea el riesgo de escasez de fondos usando de manera recurrente una herramienta de planificación de la liquidez.
El objetivo del Grupo es mantener un equilibrio entre la continuidad de los fondos y la flexibilidad del financiamiento mediante el
uso de préstamos bancarios, obligaciones y contratos de arrendamiento financiero. El acceso a las fuentes de financiamiento
está suficientemente asegurado y la deuda con vencimiento menor a 12 meses podría refinanciarse sin problemas con los
actuales prestamistas, si esto fuera necesario.
62
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El siguiente cuadro presenta el perfil de vencimientos de los pasivos financieros del Grupo sobre la base de las obligaciones
contractuales sin descuento:
Menos de 3 De 3 a 12 De 1 a 5
A la vista meses meses años Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2012
Pasivos financieros 13,255 - 9,629 192,571 215,455
Intereses futuros - 3,256 9,767 32,670 45,693
Cuentas por pagar comerciales y diversas 232 108,403 8,738 - 117,373
Al 31 de diciembre de 2011
Pasivos financieros - 29,599 109,450 451,545 590,594
Intereses futuros - 7,469 23,733 56,446 87,648
Cuentas por pagar comerciales y diversas 230 115,361 9,763 - 125,354
Gestión de capital -
El principal objetivo de la gestión de capital del Grupo es garantizar que éste mantenga una calificación de crédito sólida y ratios
de capital saludables para sustentar su negocio y maximizar el valor para el accionista.
El Grupo gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes pertinentes en dicha estructura según los cambios en las
condiciones económicas. Para mantener o ajustar su estructura de capital, el Grupo puede modificar los pagos de dividendos a
los accionistas, devolver capital a los accionistas o emitir nuevas acciones.
No hubo modificaciones en los objetivos, políticas o procesos relacionados con la gestión del capital durante los años que
terminaron el 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
63
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Activos financieros
Efectivo y depósitos a plazo 473,785 363,279 473,785 363,279
Cuentas por cobrar comerciales y diversas 68,060 46,131 68,060 46,131
Inversiones financieras disponibles para la venta 34,887 22,074 34,887 22,074
Opciones de compra - - - -
_________ _________ _________ _________
Pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales y diversas 117,373 125,354 117,373 125,354
Pasivos financieros:
Obligaciones según arrendamientos financieros - 60,708 - 58,799
Préstamos a tasas fijas 202,200 529,886 169,079 472,870
Sobregiro bancario 13,255 - 13,255 -
_________ _________ _________ _________
Los valores razonables de los activos y pasivos financieros se presentan por el importe al que se podría intercambiar el
instrumento en una transacción corriente entre partes dispuestas, y no en una transacción forzada o de liquidación. Los
siguientes métodos y supuestos se usaron para estimar los valores razonables:
- El efectivo y depósitos a plazo y las cuentas por cobrar comerciales y diversas, se aproximan a sus valores en libros, en
gran medida, debido a los vencimientos a corto plazo de dichos instrumentos.
- El valor razonable de las pasivos financieros que devengan intereses se estima descontando los flujos futuros de
efectivo usando las tasas actualmente disponibles para deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimientos
similares.
- El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta con cotización bursátil se basa en los precios
de mercado cotizados en mercados activos.
- El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta sin cotización bursátil, se estima usando una
técnica según la cual todos los factores que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado son
observables, directa o indirectamente, ver nota 9(b).
64
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo usa la siguiente jerarquía para determinar y registrar, en los casos aplicables, el valor razonable de los instrumentos
financieros, según la técnica de valuación usada:
Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del
valor razonable registrado son observables, ya sea directa o indirectamente.
Nivel 3: técnicas de valuación (no existe información observable de mercado).
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el Grupo tenía los siguientes instrumentos con valor razonable en el estado de situación
financiera consolidado:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Inversiones financieras disponibles para la venta:
Nivel 1 831 526
Nivel 2 34,056 21,548
Nivel 3 - -
_________ _________
Total 34,887 22,074
_________ _________
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 no hubo transferencias entre las jerarquías de valor razonable de
Nivel 1 y Nivel 2.
65
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Ningún otro segmento de operación se ha agregado formando parte de los segmentos de operación descritos anteriormente.
La gerencia supervisa la utilidad antes de impuestos para cada unidad de negocios por separado con el propósito de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y la evaluación de rendimiento financiero. El rendimiento financiero de un segmento se evalúa sobre la base de la utilidad antes de
impuesto a las ganancias y se mide consistentemente con la utilidad antes de impuesto a las ganancias en los estados de resultados consolidados.
Los precios de transferencia entre segmentos de operación se dan sobre condiciones de mercado entre partes independientes de modo similar a las que se pactan con terceros.
Ganancia neta
en venta de
Ingresos de terreno y Estimación por Gastos de Ganancia neta Utilidad antes
clientes Ingresos inter Margen concesión deterioro de Otros ingresos Gastos ventas y Costos Ingresos por diferencia del impuesto a Impuesto a las Utilidad
externos segmentos Ingresos totales bruto minera activos mineros operativos neto administrativos distribución financieros financieros en cambio las ganancias ganancias neta
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
2012
Cemento, concreto y bloques 972,241 1,415 973,656 440,502 - - 3,326 (169,157) (27,123) (22,250) 20,529 (431) 245,396 (78,905) 166,491
Suministros para la construcción 143,165 980 144,145 4,898 - - 354 (2,669) (2,406) - 56 (21) 212 (68) 144
Cal 52,738 - 52,738 12,898 - - 43 (10,051) (820) (1,520) 1,441 (23) 1,968 (632) 1,336
Otros 1,664 2,567 4,231 (1,548) - - 3,983 (21,190) (516) (1) 1,300 (261) (18,233) 5,862 (12,371)
Ajustes y eliminaciones - (4,962) (4,962) - - - - - - - - - - - -
________ ________ ________ ________ _________ __________ _________ __________ __________ _________ ________ __________ __________ __________ _________
Total consolidado 1,169,808 - 1,169,808 456,750 - - 7,706 (203,067) (30,865) (23,771) 23,326 (736) 229,343 (73,743) 155,600
_________ __________ __________ __________ _________ _________ _________ __________ __________ __________ _________ __________ __________ __________ _________
2011
Cemento, concreto y bloques 802,959 2,497 805,456 408,760 - - 8,530 (168,220) (19,682) (19,389) 4,770 1,212 215,981 (79,820) 136,161
Suministros para la construcción 143,334 5,822 149,156 4,471 - - 664 (4,814) (2,479) (186) 92 61 (2,191) 810 (1,381)
Cal 45,859 - 45,859 12,106 - - 401 (10,310) (730) (1,132) 74 83 492 (182) 310
Otros 2,818 2,519 5,337 118 - (95,994) (257) (12,852) (816) (953) 200 120 (110,434) 40,813 (69,621)
Ajustes y eliminaciones - (10,838) (10,838) - - - - - - 2,441 (2,441) - - - -
_________ __________ __________ __________ _________ _________ _________ __________ __________ __________ _________ __________ __________ __________ _________
Total consolidado 994,970 - 994,970 425,455 (95,994) 9,338 2,695 1,476 (38,379)
_________ __________ __________ __________ _________- _________ _________ (196,196)
__________ (23,707)
__________ (19,219)
__________ _________ __________ 103,848
__________ __________ 65,469
_________
2010
Cemento, concreto y bloques 728,319 2,722 731,041 398,350 - - 14,534 (128,255) (13,526) (13,727) 4,968 2,209 264,553 (84,174) 180,379
Suministros para la construcción 96,072 - 96,072 2,804 - - 207 (2,509) (1,798) (113) 53 63 (1,293) 411 (882)
Cal 57,695 - 57,695 20,944 - - 1,073 (13,741) (501) (1,792) 490 141 6,614 (2,102) 4,512
Otros 15,961 - 15,961 (3,041) 75,887 - 847 (14,192) (676) (2,206) 566 155 57,340 (18,240) 39,100
Ajustes y eliminaciones - (2,722) (2,722) - - - - - - 2,800 (2,800) - - - -
_________ __________ __________ __________ _________ _________ _________ __________ __________ __________ _________ __________ __________ __________ _________
Total consolidado 898,047 - 898,047 419,057 75,887 - 16,661 (158,697) (16,501) (15,038) 3,277 2,568 327,214 (104,105) 223,109
_________ __________ __________ __________ _________ _________ _________ __________ __________ __________ _________ __________ __________ __________ _________
66
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Reversión (estimación)
Otros Total Pasivos Depreciación y de desvalorización de
Activos por segmento activos activos operativos Inversiones de capital amortización inventarios
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
2012
Cemento, concreto y bloques 1,929,599 - 1,929,599 445,985 215,647 (45,738) (830)
Suministros para la construcción 23,122 - 23,122 33,728 15 (71) -
Cal 133,748 - 133,748 - - (1,607) -
Otros 261,968 34,887 296,855 9,496 54,570 (538) (2,448)
___________ __________ ___________ ___________ __________ __________ ___________
Total consolidado 2,348,437 34,887 2,383,324 489,209 270,232 (47,954) (3,278)
___________ __________ ___________ ___________ _________ __________ ___________
2011
Cemento, concreto y bloques 1,623,726 - 1,623,726 854,065 191,356 (42,316) -
Suministros para la construcción 12,741 - 12,741 14,279 22 (854) -
Cal 139,855 - 139,855 5,896 6,377 (2,447) -
Otros 149,429 22,074 171,503 - 43,460 (1,325) -
___________ __________ ___________ ___________ __________ __________ ___________
1,925,751 22,074 1,947,825 874,240 241,215 (46,942) -
___________ __________ ___________ ___________ _________ __________ ___________
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Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los ingresos de un cliente, provenientes de ventas del segmento de cal, ascendieron a S/.21,105,000, S/16,378,000 y
S/.36,213,000, durante los años 2012, 2011 y 2010, respectivamente.
Las inversiones de capital consisten en S/.271,168,000 de flujos de efectivo de inversión en 2012 (S/.241,215,000 y
S/.144,973,000 en 2011 y 2010, respectivamente), correspondientes a la incorporación de propiedades, planta y equipo,
intangibles y otros activos no corrientes menores. En el año 2012 y 2011 no hubo compras de activos a través de
arrendamientos financieros. En la consolidación se eliminan los ingresos entre segmentos.
La columna “otros” incluye actividades que no alcanzan el umbral para su divulgación según la NIIF 8.13 y representan
operaciones no significativas del Grupo (incluidos los fosfatos, el zinc y otros).
Otros activos -
Al 31 de diciembre de 2012 corresponden a inversiones financieras disponibles para la venta por S/.34,887,000 (S/.22,074,000 al
31 de diciembre de 2011) que no están asignados a ningún segmento.
Información geográfica -
Todos los ingresos corresponden a clientes peruanos.
Al 31 de diciembre de 2012, todos los activos no corrientes están ubicados en el Perú. Hasta el 2011 el Grupo tenía un terreno de
Zemex LLC. registrado en S/.2,312,000 que se encuentra en los Estados Unidos de América (su único activo no corriente). Este
terreno fue vendido durante el 2012 por S/.6,220,000, resultando una ganancia neta de S/.3,992,000, la que fue registrada en el
rubro “otros ingresos, neto” del estado consolidado de resultados.
El 11 de febrero de 2013, el Grupo precanceló el préstamo mantenido con el BBVA Banco Continental por S/202,000,000.
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