TÍTULOS Y OPERACIONES DE CRÉDITO

1. Principios y características que rigen a los títulos de crédito.

1.1. Concepto de crédito

Iniciaré con algunas definiciones del término crédito:

 Su origen etimológico proviene del latín creditum, que significa “cosa

confiada”, vinculada con el concepto de confianza.

 Otra definición en el campo educativo, significa una unidad de

valoración de determinada asignatura, Una materia o asignatura
cursada equivale a acreditada, es decir que adquirió un determinado
valor.

 Desde la óptica económica, es una operación financiera en la que se

pone a nuestra disposición una cantidad de dinero hasta un límite y
durante un tiempo determinado.

 Crédito bancario, quien lo otorga se llama acreedor, quien lo recibe se

le denomina deudor. Existen diversos tipos de créditos que ofrecen las
instituciones financieras: Al consumo, Refaccionario, Hipotecario, entre
otros; en cada uno de ellos la institución otorga el crédito en un plazo y
con intereses previamente acordados, mediante un contrato.

 En términos legales, título de crédito es el documento que incorpora un

derecho literal y autónomo, cuyo ejercicio y transferencia es imposible
independientemente del título. Los títulos de crédito tienen la calidad de
bienes muebles.

 En sentido jurídico, habrá un negocio de crédito cuando el sujeto activo,

que recibe la designación de acreditante, traslade al sujeto pasivo, que
 se llama acreditado, un valor económico con la obligación del
acreditado de devolver tal valor o su equivalente en dinero, en el plazo
convenido.

1.2. Concepto de Título de Crédito

Ahora brindaré algunas definiciones de Título de Crédito:

 Documentos que registran y acarrean el ejercicio de un derecho privado.

Sólo quien dispone del documento puede ejercer el derecho en cuestión.

 Desde el punto de vista jurídico, el Título de Crédito es un documento

que lleva incorporado un derecho que va unido al título y su ejercicio
está condicionado por la exhibición del documento; sin exhibir el título,
no se puede ejercitar el derecho en él incorporado.

La Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (D.O.F. 13-06-2014), no

contempla una definición concreta de Títulos de Crédito, sin embargo hace
referencia en el Artículo 1o:

“Artículo 1o.- Son cosas mercantiles los títulos de crédito. Su emisión,

expedición, endoso, aval o aceptación y las demás operaciones que en
ellos se consignen, son actos de comercio. Los derechos y
obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan dado lugar a
la emisión o transmisión de títulos de crédito, o se hayan practicado
con éstos, se rigen por las normas enumeradas en el artículo 2o.,
cuando no se puedan ejercitar o cumplir separadamente del título, y por
la Ley que corresponda a la naturaleza civil o mercantil de tales actos o
contratos, en los demás casos.

Las operaciones de crédito que esta ley reglamenta son actos de

comercio.”1

1 Artículo 1o- Ley General de Títulos y Operaciones de crédito. D.O.F. 13-06-2014.

2
 1.3 Principios comunes a los Títulos de Crédito

La Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito no describe los principios

relacionados con el tema; sin embargo, considero que la transcripción de los
primeros dos artículos pueden servir de base para ello, del mismo modo, haré
referencia a la lectura recomendada de la Unidad I de la asignatura “Títulos y
Operaciones de Crédito”.

“Artículo 1º.- Son cosas mercantiles los títulos de crédito. Su emisión,

expedición, endoso, aval o aceptación y las demás operaciones que en ellos se
consignen son actos de comercio. Los derechos y obligaciones derivados de
los actos o contratos que hayan dado lugar a la emisión o transmisión de títulos
de crédito o se hayan practicado con éstos, se rigen por las normas
enumeradas en el artículo 2º. Cuando no se puedan ejercitar o cumplir
separadamente del título, y por la ley que corresponda a la naturaleza civil o
mercantil de tales actos o contratos, en los demás casos.

Las operaciones de crédito que esta ley reglamenta son actos de comercio.

Artículo 2º. Los actos y las operaciones a que se refiere el artículo anterior se
rigen:
I. Por lo dispuesto en el Código de Comercio, y en las demás leyes
especiales, relativas; en su defecto,
II. Por la Legislación Mercantil General; en su defecto,
III. Por los usos bancarios y mercantiles y, en defecto de éstos,
IV. Por el Derecho Común, declarándose aplicable en toda la República,
para los fines de esta ley, el Código Civil del Distrito Federal.”

En la lectura citada en el primer párrafo de este subtema, se hace referencia a

tres características fundamentales de los títulos de crédito:

 Su carácter necesario para ejercer los derechos consignados en ellos

(autonomía). El derecho consignado en el título es autónomo, cada uno

3
 de los tenedores del documento tiene un derecho propio, independiente
de los anteriores.
 El carácter literal del derecho consignado,
 La incorporación de un derecho en los títulos de crédito o valor. La
doctrina reconoce este concepto como la relación existente en los títulos
de crédito entre el derecho y el documento.

En el proceso de investigación, encontré elementos que forman el concepto de

títulos de crédito:

 Los títulos de crédito son una especie dentro del género de

documentos, por lo que puede decirse que todo título de crédito es
un documento, pero no todo documento es título de crédito.
 Es el documento necesario para ejercitar el derecho.
 El derecho consignado en el título de crédito es literal, derecho que
se define por lo que está escrito en el documento.
 En los títulos de crédito el documento es condición necesaria y
suficiente para atribuir el derecho.
 Siendo un documento, el título de crédito es un medio de
legitimación.
 Otro elemento es la Autonomía
 La abstracción, significa que la obligación del título no está dirigida a
una persona, sino a cualquier poseedor, a fin de facilitar la circulación
del documento.

1.3. Características de los Títulos de Crédito

 Formulismo
 Incorporación
 Literalidad
 Autonomía

4
  Circulación (adicionado en el proceso de investigación). Los títulos de
crédito están destinados a circular, por ello resulta un elemento de suma
importancia.

Formulismo. Se refiere a los requisitos que debe cubrir un título de crédito:

a) Nombre del título de que se trate

b) El lugar y fecha de creación o emisión
c) Los derechos que el título incorpore
d) El lugar y fecha de cumplimiento o ejercicio de los derechos.
e) Firma de quien lo crea o emita.

Incorporación. Es el derecho y obligación incorporados un título de crédito.

Literalidad. Se refiere a la obligación de pagar al beneficiario la cantidad que

expresa el título de crédito. No puede pagar más ni menos de lo expresado.

Autonomía. Se refiere al derecho autónomo e independiente de la persona

que recibe un título de crédito por medio de endoso del anterior tenedor.

1.4. Requisitos de los títulos de crédito

 Nombre del título que se trate

 Fecha y lugar de su creación
 Los derechos del título que se incorporan
 El lugar y fecha de su cumplimiento o ejercicio de sus derechos
 La firma de quien lo emite.

1.5. Clasificación doctrinaria de los títulos de crédito.

Por la ley que los rige:

5
  Nominados. Los que se encuentran reglamentados en forma expresa en
la ley, como la letra de cambio y el pagaré.
 Innominados. Aquellos que sin tener una reglamentación legal expresa
han sido consagrados por los usos mercantiles

Por el derecho que incorporan:

 Títulos personales o corporativos. Aquellos cuyo objeto principal no es

un derecho de crédito, sino la facultad de atribuir a su tenedor una
calidad personal de miembro de una sociedad.
 Títulos obligacionales. O títulos de crédito, son aquellos cuyo objeto
principal, es un derecho de crédito, y en consecuencia atribuyen a su
titular acción para exigir el pago de las obligaciones a cargo de los
suscriptores.
 Títulos reales. Son aquellos cuyo objeto principal no consiste en un
derecho de crédito, sino en un derecho real sobre la mercancía
amparada por el título.

Por su forma de creación:

 Títulos singulares. Aquéllos que son creados uno solo en cada acto,
como la letra de cambio, el pagaré.
 Títulos seriales. Los que se crean en serie, como las acciones y las
obligaciones de la sociedades anónimas.

Por la forma de circulación:

 Títulos nominativos. Son títulos nominativos, los expedidos a favor de

una persona cuyo nombre se consigna en el texto mismo del
documento.2

2 Artículo 23 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

6
 o Títulos nominativos a la orden. Son negociables, el derecho
puede ejercitarse por la persona a cuyo favor se expide el título o
por la persona a quien ella ordene en virtud de un endoso.
o Títulos nominativos no a la orden o no negociables. Sólo la
persona designada en el documento puede ejercer el derecho.
Estos pueden transmitirse por cesión ordinaria.
o Títulos al portador. Los que no están expedidos a favor de
persona determinada, contenga o no la cláusula al portador.3

Según su eficacia procesal:

 Eficacia plena. No necesitan hacer referencia a otro documento o a otro

acto externo para tener eficacia procesal plena.
 Eficacia limitada. Cuando se trata de ejercitar los derechos de crédito
relativos al cobro de dividendos, habrá que exhibir el cupón y el acta de
la asamblea que aprobó el pago de los dividendos. Por eso se dice que
el cupón es un título de eficacia procesal limitada o incompleto.

Según su función económica:

 Títulos de especulación. Mercado bursátil, determinados por la ley de la

oferta y la demanda.
 Títulos de inversión. Producen ganancia, renta, utilidad fija, con un
riesgo mínimo.

Por la personalidad del emisor:

 Títulos públicos. Creados por el Estado.

 Títulos privados. Creados por particulares.

3 Artículo 69 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

7
Por su sustantividad del documento:

 Títulos principales. No está supeditado a la existencia previa de otro

título.
 Título accesorio. Ejemplo: los cupones adheridos en las acciones de una
sociedad anónima y las obligaciones.

El artículo 13 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, estipula:

“En caso de alteración del texto de un título de crédito, los signatarios

posteriores a ella se obligan según los términos del texto alterado, y los
signatarios anteriores, según los términos del texto original. Cuando no
se pueda comprobar si una firma ha sido puesta antes o después de la
alteración, se presume que lo fue antes.”

Tipos de títulos de crédito:

 Letra de cambio.

 Pagaré. El artículo 170 de la Ley General de Títulos y Operaciones de

crédito, no contempla su definición, únicamente los requisitos que debe
contener.

 Cheque. Contemplado en el artículo 176 de la misma ley, de igual

manera no contempla la definición sólo los requisitos. El cheque sólo
puede ser expedido a cargo de una institución de crédito. No producirá
efectos de título de crédito;

 Certificados de Participación. “Son títulos de crédito que representan:

a) El derecho a una parte alícuota (proporcional) de los frutos o

rendimientos de los valores, derechos o bienes de cualquier clase
que tenga en fideicomiso irrevocable para ese propósito la
sociedad fiduciaria que los emita;

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 b) El derecho a una parte alícuota del derecho de propiedad o de la
titularidad de esos benes o valores;
c) O bien el derecho a una parte alícuota del producto neto que
resulte de la venta de dichos bienes, derechos o valores.4

 Certificados de Depósito y del bono de prenda. El certificado de depósito

acredita la propiedad de mercancías o bienes depositados en el almacén
que lo emite. El bono de prenda, la constitución de un crédito prendario
sobre las mercancías o bienes indicados en el certificado de depósito
correspondiente.5

 Obligaciones o bonos. Las sociedades anónimas pueden emitir

obligaciones que representen la participación individual de sus
tenedores en un crédito colectivo constituido a cargo de la sociedad
emisora. Las obligaciones serán bienes muebles aun cuando estén
garantizados con hipoteca.6

4 Artículo 228 a.-Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

5 Artículo 229.- Ibidem.
6 Artículo 208.- Ibidem.

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CONCLUSIONES PERSONALES

El tema, sin duda alguna, resulta relevante para quienes el concepto de “título”
les da una idea muy cerrada, entendiendo por ejemplo, título de propiedad,
título de grado obtenido; sin embargo para quienes estudiamos la Lic. en
Derecho, implica la necesidad de investigar y ahondar sobre el tema, tratando
de seleccionar aquellas páginas digitales confiables, veraces, particularmente
de interés leer el contenido de la Ley General de Títulos y Operaciones de
Crédito, en su última versión del 13 de junio de 2014.

Importante comentar que las fuentes consultadas, son similares, en algunos

casos idénticas, es probable se deba a la falta de investigadores en cuestiones
de Derecho, en todas sus ramas, particularmente en la Ley General de Títulos
y Operaciones de Crédito, que data del año 1932, emitida en enero y publicada
en agosto del mismo año, aunque ha sufrido diversas reformas y adiciones,
mediante 22 decretos emitidos en los años 1933, 1935, 1945, 1946, 1951,
1962, 1963, 1982, 1983, 1984, 1985, 1990, 1990, 1996, 2000, 2003, 2006,
2008, 2012 y 2014; todas ellas obedecen a los cambios sociales, políticos,
económicos, financieros, mercantiles, y principalmente al proceso de
globalización en el que participo nuestro país.

Resultó un aprendizaje significativo y al mismo tiempo una retroalimentación,

toda vez que uno de mis primeros trabajos fue en una institución bancaria; mi
labor tenía que ver precisamente con cheques, letras de cambio, créditos
hipotecarios, órdenes de pago al extranjero, entre otros.

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REFERENCIAS DE INTERNET

Aguilar, Dulce (2004. Gestiópolis. Títulos de crédito. Consultado el 17 de julio

de 2015 en http://www.gestiopolis.com/titulos-de-credito/

Concepto.de (2015). Economía y Finanzas. Diccionario de conceptos online.

Concepto de Crédito. Consultado el 17 de julio de 2015 en:
http://concepto.de/credito/

Definición.de (s/f). Definición de Títulos de Crédito. Consultado el 17 de julio de

2015 en http://definicion.de/titulos-de-credito/

Definición.de (s/f). Definición de Crédito. Consultado el 17 de julio de 2015 de

http://definicion.de/credito/

Diccionario Jurídico. Crédito Derecho Mercantil. Consultado el 17 de julio de

2015 de http://www.diccionariojuridico.mx/?pag=vertermino&id=328

España, Judith. (s/f). Clasificación de los Títulos de Crédito. Consultado el 17

de julio de 2015 en
https://es.scribd.com/doc/122208515/CLASIFICACION-DE-LOS-
TITULOS-DE-CREDITO

Juárez, Libni (2008). Scribd. Concepto legal de los títulos de crédito.

Consultado el 17 de julio de 2015 de
https://es.scribd.com/doc/3959834/concepto-legal-de-los-titulos-de-
credito

Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. D. O. F. 13-06-2014.

Consultado el 17 de julio de 2015 en
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/145_130614.pdf

Universidad Ítaca. Licenciatura en Derecho. Asignatura Títulos y operaciones

de crédito, Unidad I “Consideraciones jurídicas de los títulos de crédito”.

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