Resumen del Reporte de Análisis Económico Sectorial Sector Hidrocarburos Líquidos (2016)

 Hipótesis de escalera energética: hogares eligen consumir fuentes de energía más limpias y
eficientes si aumentan sus ingresos. Algunas definiciones
 Segmentación de mercados: capacidad de discriminar precios.

Temas principales: a) Características económicas de la demanda y oferta de combustibles, b)

Organización downstream de hidrocarburos líquidos para formación de precios, c) Fenómeno de
cohetes (teoría y estudios empíricos).

a) En el artículo 2° y 77° de la Ley Orgánica de Hidrocarburos menciona que los precios del mercado
serán determinados por la oferta y demanda.

Esta demanda se trata de una demanda derivada del consumo de otros bienes y servicios
(transporte, calefacción, cocción, iluminación, etc.) o empresas que utilizan el combustible como
insumo. El uso de este requiere utilización de maquinaria y equipos que son de larga duración que
no son reemplazables en corto tiempo, por lo que si el precio aumenta el consumidor solo
disminuye la frecuencia de uso. Mientras que a largo plazo el consumidor tiene múltiples opciones
de sustitución (mejor tecnología, cambio de proceso de producción, cambiarse de residencia, etc.)
[La demanda de un combustible es poco sensible a la variación de su precio].

La oferta presenta una cadena compleja desde su producción hasta la llegada al usuario final. La
cadena de valor del segmento downstream de hidrocarburos líquidos incluye la refinación (1) o
fraccionamiento, almacenamiento (2) y comercialización mayorista (3) y minorista (3). Hace que
están empresas puedan tener y mantener poder de mercado e influir en el nivel de precios de
cada combustible.

b) COMPONENTES DEL PRECIO = Precio Neto del Refinador (que es afectado por el precio
internacional y los aranceles) + Costos Netos Lógicos y Transporte* + Impuestos Internos
Existen 4 agentes formadores de precios; en el mercado local, los formadores de precios son el
refinador, importador y el comerciante mayorista y minorista. Incluyendo el “agente externo”
que define el precio en el mercado internacional.
El mercado refinador (1) es duopólico (Petroperú 55% y Repsol 45%) y en GLP la producción es casi
monopólico (Pluspetrol el 80%). Desde Camisea, los líquidos de gas natural expandieron la
producción de GLP, convirtiendo al país en exportador neto, y en la mayoría de combustibles
líquidos también. Cada mayorista (3) incluye su propio margen comercial en el precio final
(depende de la elasticidad de la demanda) [Primax, Eco Petroleum, Ferush, Maple Gas, Principales
Mayoristas
Exxonmobil del Peru, Igamas, Petroamerica, entre otros]. Su principal problema es que necesitan
capacidad de almacenamiento para las reservas. Los minoristas (3) poseen una estructura
monopolística con poder de influencia en el precio. Existen relaciones verticales (integración o
control) y relaciones horizontales que consisen en el posicionamiento de las diferentes marcas
influyendo en los resultados del mercado.
*El transporte de combustible desde los tanques del refinador hasta sus propios tanques de
mayoristas y minoristas corresponde a Los costos logísticos y de transporte.
El estado influye con la política tributaria. En el caso de gasolinas y gasoholes aplica el Impuesto
Impuesto al Rodaje (8%), en GLP solo aplica IGV y en el diésel y petróleos industriales IGV+ISC.
s
Costos logísticos e impuestos (Incluyen a los aranceles aplicados a combustibles importados)

c) Evidencia empírica: la reacción y evolución de los precios de los combustibles no es simétrica ante
alzas y caídas del precio internacional [Cohetes y plumas]. En la literatura se observa en mercados
competitivos (oligopólicos y monopólicos), en el caso del mercado peruano este fenómeno se
 acentuaría. Peltzman (2000) analizó el comportamiento de 165 bienes industriales y 77 bienes de
consumo. Encontrando una respuesta asimétrica en los precios cuando variaba el precio del
insumo principal de producción en mercados competitivos. El ajuste de los precios minoristas
ante una variación de los precios de referencia es lento y asimétrico.
Asimetría (-): favorable a los consumidores, Asimetría (+): desfavorable a consumidores,
Reversión: efecto nulo en el largo plazo. Simetría: no existe respuesta asimétrica en los precios
minoristas.

Existen 4 razones teóricas para explicar el fenómeno: Poder de mercado, Manejo de inventarios,
Costos de ajuste en refinerías y costos de búsqueda en consumidores.
El estado actúa en el mercado de los combustibles a través de MEM1, MEF2, INDECOPI y
OSINERGMIN (rol regulador y supervisor). Osinergmin no regula precios pero ejerce 2 roles:
reducción de la información asimétrica, reduce costos de transacción a través del mejoramiento
de la transparencia del mercado (Los Precios de Referencia (PR) constituyen una medida de
transparencia sirve para comparar los precios del mercado al nivel mayorista, otra medida es el
aplicativo Facilito el cual permite a los consumidores reducir los costos de búsqueda de los grifos
en donde se cobran los menores precios; y reducción de externalidades a través de la seguridad
industrial.
La supervisión del control metrológico (cantidad) y calidad corresponde la reducción de la
probabilidad de que el consumidor sea perjudicado en el motor de su vehículo y en la afectación
de su salud a través de la emisión de gases nocivos. En el 2010 le trasladan a Osinergmin la función
de definir y actualizar la Banda de Precios (BP), el MEM fija los factores de aporte y compensación
del FEPC y efectúa liquidaciones por operador; el MEF mantiene función consultiva y financiera
es decir opina y proporciona recursos; INDECOPI realiza un control de la conducta de los agentes
del mercado a partir de lo dispuesto.

Propuestas de política: Para incrementar la competencia se propone calificar las instalaciones de

capacidad de almacenamiento como facilidades esenciales. Por ejemplo: regulación y publicación
de tarifas por el servicio de almacenamiento.
Osinergmin realiza un conjunto de acciones en el marco de su competencia orientadas a dar
mayor transparencia al mercado y supervisar la calidad de los combustibles.
Asimismo viene implementando un mecanismo para supervisar los precios y reforzar el Facilito
App (creación de un canal para que usuarios comuniquen a Osinergmin las diferencias del precio
entre el Facilito y las estaciones de servicio, así como el retraso de en la transmisión de las
reducciones en los precios internacionales incrementando la transparencia en los precios)

1
Ministerio de Energía y Minas
2
Ministerio de Economía y Finanzas