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FLUXO DE CAIXA

Professor: Hamilton Alves da Silva


Administração
4° Termo - Noturno
Administração Financeira e Orçamentária I
2014-2
Prof. Hamilton
FLUXO DE CAIXA
 03 Exercícios de Fluxo de Caixa;

FÁCIL

MÉDIO

DIFÍCIL

Administração Financeira e Orçamentária I Prof. Hamilton


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Nosso Rumo
• Correção dos Exercícios;
• Administração do Capital de Giro;
• Prazos Médios;
• Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro;
• Mensuração dos Ciclos;
• Giro de Estoque, Prazo Médio de
Recebimento e Pagamento; e
• Composição e Gestão do Capital de Giro.

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Corrigir os exercícios

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Prazos Médios

• Exemplo:
– Se uma empresa vende diariamente $1.000, e concede
aos seus clientes em média 15 dias para o pagamento,
terá constantemente um volume de $15.000, investidos
em duplicatas a receber.
– No caso dessa empresa ser uma indústria e o seu tempo
de produção ser de 10 dias, e o CPV (diário) ser de $800,
(relativos aos $1.000), ela terá constantemente um volume
de $8.000 investido em estoques.

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Prazos Médios

– Sendo esta uma empresa comercial os mesmos $8.000 de


estoques , poderiam decorrer de vendas diárias de $800
(CMV diário), com compras efetuadas de 20 em 20 dias,
determinadas por um lote econômico de compra de
$16.000.
– Considerando que os fornecedores concedem em média
20 dias para o pagamento das suas compras que são
efetuadas de 20 em 20 dias no valor total de $16.000, a
empresa terá constantemente $16.000 na conta
Fornecedores/Duplicatas a Pagar.

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Prazos Médios

• Os prazos podem também ser encontrados


pelas fórmulas abaixo:
– Prazo Médio de Permanência dos Estoques –
Número de dias, em média, que os estoques
são renovados.

PME = Estoques x 360


CMV anual

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Prazos Médios

– Prazo Médio de Recebimentos – Exprime o


prazo médio de recebimentos das vendas totais
da empresa.

PMR = Contas a Receber x 360


Receita Bruta de Vendas (Ano)

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Prazos Médios

– Prazo Médio de Compras – Exprime o prazo que a


empresa vem obtendo de seus fornecedores para
pagamento de suas compras de matéria prima e/ou
mercadorias.

PMC = Fornecedores x 360


Compras (Ano)

Obs.: Quando não tivermos acesso ao valor das compras


do período podemos utilizar o CPV/CMV como alternativa.

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Ciclos Operacional e Financeiro

• Ciclo Operacional (CO):


– Indica o tempo decorrido entre o momento em que a
empresa adquire as matérias-primas/mercadorias e
o momento em que recebe o dinheiro relativo as
vendas.

CO = PME + PMR

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Ciclos Operacional e Financeiro

• Ciclo Financeiro (CF):


– É o tempo decorrido entre o instante do pagamento aos
fornecedores pelas mercadorias adquiridas e o
recebimento pelas vendas efetuadas. E o período que a
empresa precisa de financiamento complementar do seu
ciclo operacional.

CF = CO – PMC

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Ciclos Operacional e Financeiro

• Voltando ao exemplo anterior vamos calcular


o CO e o CF:

PMR = 15 dias Clientes = $15.000


PME = 10 dias Estoques = $8.000
PMC = 20 dias Fornecedores = $16.000

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Ciclos Operacional e Financeiro

• Voltando ao exemplo anterior vamos


calcular o CO e o CF:
PMR = 15 dias Clientes = $15.000
PME = 10 dias Estoques = $8.000
PMC = 20 dias Fornecedores = $16.000

CO = PME + PMR = 10 + 15 = 25 dias


CF = CO – PMC = 25 – 20 = 5 dias

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Ciclos Operacional e Financeiro

Chegada da
Mercadoria

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Ciclos Operacional e Financeiro

Venda
PME

Chegada da 10 Dias
Mercadoria

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Ciclos Operacional e Financeiro

Venda Recebimento
PME PMR

Chegada da 10 Dias 25 Dias


Mercadoria

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Ciclos Operacional e Financeiro

Ciclo Operacional

Venda Recebimento
PME PMR

Chegada da 10 Dias 25 Dias


Mercadoria

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Ciclos Operacional e Financeiro

Ciclo Operacional

Venda Recebimento
PME PMR

Chegada da 10 Dias 25 Dias


Mercadoria Fornecedor
PMC

20 Dias

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Ciclos Operacional e Financeiro

Ciclo Financeiro
5 Dias

Ciclo Operacional

Venda Recebimento
PME PMR

Chegada da 10 Dias 25 Dias


Mercadoria Fornecedor
PMC

20 Dias

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FLUXO DE CAIXA

... boa noite


“As pessoas
comuns pensam
apenas como
passar o tempo.
Uma pessoa
inteligente tenta
usar o tempo.”
Arthur Schopenhauer

... bom final de semana


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