CRITICAL REVIEW

Judul Riset : The Impact Of Fair Value Accounting On Earnings Quality In Eastern
European Countries
(Dampak akuntansi nilai wajar pada kualitas laba di negara-negara Eropa
Timur)
Peneliti : Slavko Šodan (Fakultas Ekonomi Universitas Split)

1. Motivasi Penelitian
Dalam penelitian ini ada beberapa faktor yang memotivasi sehingga perlunya
dilakukan penelitian tentang Dampak akuntansi nilai wajar pada kualitas laba di negara-
negara Eropa Timur, diantaranya:
a. Penggunaan akuntansi nilai wajar sebagai atribut pengukuran dalam standar akuntansi
telah meningkat secara signifikan dalam beberapa waktu terakhir, bersama dengan
evolusi pasar keuangan dan pengembangan instrumen keuangan yang kompleks.
Penurunan model biaya dan transaksi berbasis dan kenaikan model pelaporan keuangan
berdasarkan nilai pasar (nilai wajar) memiliki implikasi besar untuk peran dan properti
pengukuran neraca dan pendapatan akuntansi. Pergeseran dalam paradigma pengukuran
disebabkan oleh keyakinan yang diyakini kualitas yang lebih tinggi dan relevansi
keputusan langkah-langkah berbasis pasar dalam hal langkah-langkah berbasis biaya
Kerugian umum dari penetapan biaya tradisional tercatat tidak berhasil dalam
menetapkan biaya non-Depkes yang juga berpengaruh dengan produksi barang, seperti
biaya administrasi. Sedangkan salah satu keuntungan menggunakan biaya berbasis
tradisional adalah implementasi yang mudah, terutama untuk perusahaan yang
menghasilkan satu produk atau menyediakan satu layanan
b. krisis keuangan global saat ini telah menyebabkan perdebatan besar tentang paradigma
penilaian nilai wajar antara regulator akuntansi dan perbankan, peneliti dan banyak
lainnya. Yakni, para kritikus telah menyalahkan penghitungan nilai wajar untuk
memperkuat krisis dan menyebabkan keruntuhan keuangan, menciptakan lingkaran
penurunan harga dan dengan demikian meningkatkan keseluruhan risiko dalam sistem
keuangan
c. Ketika menganalisis kegunaan informasi nilai wajar, penting untuk menyelidiki
bagaimana informasi nilai wajar memenuhi tujuannya. Tujuan keseluruhan dari akuntansi
keuangan adalah untuk memberikan informasi yang berguna bagi investor, pemberi
 pinjaman dan kreditor lainnya. kemungkinan konflik kepentingan antara manajer dan
pemilik, fungsi penatagunaan pelaporan keuangan adalah membatasi manajemen untuk
bertindak dalam kepentingan pemegang saham

Dengan adanya permasalahan tersebut, maka sangat kompatibel dilakukan Dampak

akuntansi nilai wajar pada kualitas laba di negara-negara Eropa Timur. menguji pengaruh
akuntansi nilai wajar pada enam ukuran yang paling umum digunakan kualitas laba:
persistensi, kemampuan prediktif, volatilitas, kualitas akrual, konservatisme bersyarat dan
relevansi nilai. Selain itu, untuk memitigasi efek potensial dari kesalahan pengukuran dan
menghilangkan variabel, pengukuran kualitas laba agregat dikonstruksi menggunakan enam
atribut laba seperti yang dinyatakan sebelumnya.

2. Ontologi
Dalam penelitian yang dilakukan untuk mendasari kerangka berfikir peneliti dalam
menjawab pokok permasalahan dan perumusan hipotesis, dapat kami ringkas sebagai berikut:

Asumsi yang mendasari dalam relevansi nilai dari penelitian nilai wajar adalah bahwa
informasi nilai wajar memiliki kemampuan prediksi arus kas 'realisasi masa depan. Oleh
karena itu, alih-alih mengukur asosiasi perkiraan nilai wajar dengan harga pasar atau
pengembalian, kegunaan informasi nilai wajar juga dapat langsung diperiksa dengan
menganalisis kemampuan prediktifnya sehubungan dengan arus kas masa depan dan laba
masa depan. Dalam penjelasannya, estimasi nilai wajar mewakili nilai sekarang dari arus kas
masa depan yang diharapkan, jadi jika nilai wajar merupakan ukuran yang dapat diandalkan
dari nilai aset, maka perubahan dalam nilai wajar (yaitu keuntungan dan kerugian nilai wajar
yang belum direalisasi) harus tercermin dalam perubahan dalam kinerja masa depan ( Barth,
2000, hal.19).
Sebaliknya, jika estimasi nilai wajar tidak dapat diandalkan, maka hubungan dengan
ukuran kinerja masa depan tidak akan signifikan. Aboody dkk. (1999) penelitian adalah salah
satu dokumen pertama yang mendokumentasikan keberadaan hubungan antara perubahan
dalam nilai wajar aset tetap dan arus kas operasi masa depan dan laba masa depan. Mereka
menunjukkan bukti bahwa revaluasi atas aktiva tetap untuk perusahaan di Inggris secara
positif terkait dengan kinerja operasi masa depan. Beberapa penelitian lain menyelidiki
kemampuan prediksi nilai wajar semata-mata pada sampel bank karena sistem pelaporan
keuangan mereka dianggap lebih terbuka terhadap akuntansi nilai wajar. Yakni, neraca bank
hampir seluruhnya terdiri dari instrumen keuangan yang sebagian besar harus dilaporkan
dengan nilai wajar.
Untuk meringkas, ketika menganalisis penelitian sebelumnya mengenai hubungan
antara penerapan akuntansi nilai wajar dan pengukuran kualitas laba, kesimpulan berikut
dapat diperoleh. Pertama, ada bukti yang beragam dan tidak konsisten dari penelitian
sebelumnya. Kedua, sebagian besar penelitian sebelumnya menguji kualitas laba
menggunakan atribut laba tunggal atau subkumpulan atribut laba. Ketiga, mayoritas
penelitian sebelumnya tentang topik ini dilakukan di negara-negara hukum umum seperti
Amerika Serikat, Inggris Raya atau Australia dan umumnya ada kurangnya penelitian
mengenai akuntansi nilai wajar dalam ekonomi transisional Eropa Timur.
Dengan demikian, kami berasumsi bahwa penggunaan konsep nilai wajar mungkin
memiliki efek yang sangat berbeda pada kualitas laba untuk negara-negara Eropa Timur
karena beberapa fakta penting. Yakni, entitas bisnis di Eropa kontinental bergantung pada
tingkat yang lebih besar pada modal utang dan lembaga analis keuangan ekuitas kurang
dikembangkan (Goncharov dan Hodgson, 2008, p.1). Oleh karena itu, fokus pelaporan
keuangan kurang berorientasi pada kebutuhan investor di pasar modal dan lebih diatur pada
kreditur, pemasok dan pengguna lain.
Berdasarkan pada penelitian tersebut, kami hanya membaca literature yang bersifat
supporting tanpa dijelaskan teori utama atau grand theory yang mendasari kerangka berfikir
peneliti. Menurut kami, grand theory yang cocok untuk mendasari penelitian ini adalah
Theory agency, yang merupakan teori yang menjelaskan tentang hubungan kerja antara
pemilik perusahaan (pemegang saham) dan manajemen. Manajemen adalah agen yang
ditunjuk oleh pemegang saham (prinsipal) yang diberi tugas dan wewenang mengelola
perusahaan atas nama pemegang saham.

3. Epistimologi
3.1 Research Metodology
Penelitian didasarkan pada hipotesis bahwa bank dan perusahaan dengan proporsi
keuntungan dan kerugian nilai wajar yang tinggi dalam laporan laba rugi akan memiliki
tingkat kualitas laba agregat yang lebih rendah. Kerangka konseptual untuk penelitian ini
disajikan secara grafis seperti berikut ini:
 Seperti yang dapat dilihat dari gambar sebelumnya, makalah ini menguji pengaruh
akuntansi nilai wajar pada enam ukuran kualitas laba: persistensi, kemampuan prediktif, dan
volatilitas, kualitas akrual, konservatisme bersyarat dan relevansi nilai. Paparan terhadap
akuntansi nilai wajar diukur dengan pendekatan pendapatan. Yakni, perubahan nilai wajar
dapat dilaporkan sebagai keuntungan dan kerugian melalui laba bersih atau penghasilan
komprehensif lainnya. Oleh karena itu, kami menganalisis pengaruh dari keuntungan
(kerugian) nilai wajar melalui pendapatan komprehensif lainnya dan melalui laba bersih pada
pengukuran kualitas penghasilan secara terpisah. Selain itu, untuk memitigasi efek potensial
dari kesalahan pengukuran dan menghilangkan bias variabel, pengukuran kualitas laba agregat
dibangun pada tingkat perusahaan.
Dalam penelitian ini tidak dijelaskan jenis penelitian dan studi apa yang digunakan.
Namun, dapat dilihat dari grafik dan variable yang digunakan maka dapat disimpulakn bahwa
peneliti menggunakan metodologi penelitian kuantitatif.

3.2 RESEARCH TECHNIQUES

Sampel yang dianalisis dalam penelitian ini terdiri dari perusahaan yang terdaftar dan
bank dari 17 negara Eropa Timur yang termasuk dalam Amadeus (Bureau van Dijk),
Worldscope (Thomson Financial) dan database Bankscope (Bureau van Dijk) pada periode
dari tahun 2000 hingga 2011. Negara-negara dipilih menjadi sampel sesuai dengan klasifikasi
Bureau van Dijk dari negara-negara Eropa Timur yang meliputi: Bosnia dan Herzegovina,
Bulgaria, Montenegro, Kroasia, Republik Ceko, Estonia, Hungaria, Latvia, Lithuania,
Makedonia, Polandia, Rumania, Rusia, Slowakia, Slovenia , Serbia dan Ukraina. Setiap
perusahaan (bank) dalam sampel harus memiliki laporan laba rugi dan informasi neraca
tersedia untuk setidaknya enam tahun berturut-turut, sehingga pengukuran kualitas
pendapatan agregat dapat dihitung.
Subsampel akhir perusahaan terdiri dari 598 perusahaan pada periode 2002 hingga
2011, yaitu 4.244 observasi tahun perusahaan. Struktur sampel perusahaan oleh negara
disajikan pada Tabel di bawah ini.

Tabel 1. Struktur sampel perusahaan oleh negara-negara

Negara Perusahaan-tahun pengamatan Persen

Bosnia dan Herzegovina 106 2,50

Bulgaria 458 10.79

Kroasia 236 5.56

Republik Ceko 78 1.84

Estonia 49 1.15

Latvia 69 1.63

Lithuania 60 1.41

Makedonia 7 0.16

Montenegro 6 0.14

Polandia 1.170 27.57

Rumania 319 7,52

Federasi Rusia 1,112 26,20

Slovakia 32 0,75

Slovenia 95 2,24

Serbia 156 3,68

Ukraina 55 1,30

Negara data na 236 5.56

Jumlah 4.244 100,00

 Sub-sampel kedua terdiri dari 78 bank pada periode 2000 hingga 2011, yaitu 716
pengamatan bank-tahun. Distribusi bank oleh negara ditunjukkan pada Tabel berikut ini.

Tabel 2. Struktur sampel Bank oleh negara-negara

Negara Bank-tahun pengamatan Persen

Bosnia dan 19 2.65

Herzegovina

Bulgaria 39 5.45

Kroasia 92 12.85

Republik Ceko 11 1.54

Lithuania 22 3.07

Hongaria 21 2.93

Makedonia 17 2.37

Polandia 93 12.99

Rumania 29 4.05

Federasi Rusia 225 31.42

Slovakia 42 5.89

Slovenia 22 3.07

Serbia 43 6.01

Total 716 100.00

Pada pengukuran variable peneliti sudah menjelaskan sangat jelas, dimana peneliti
melakukan langkah pertama, dalam dengan menjelaskan enam atribut pendapatan yang dipilih
secara individual dalam konteks pendapatan komprehensif dan laba bersih dan secara terpisah
untuk perusahaan dan untuk bank. Selanjutnya, kami menjelaskan bagaimana penelitian
sebelumnya telah mencirikan masing-masing atribut sebagai yang diinginkan. Setelah itu,
kami mendeskripsikan pengukuran kualitas penghasilan agregat berdasarkan pendekatan Gaio
(2010). Terakhir, kami menjelaskan variabel proksi yang digunakan untuk mengukur
keuntungan (kerugian) wajar melalui pendapatan komprehensif lainnya dan melalui laba
bersih.
3.3 KESIMPULAN HASIL PENELITIAN

Berdasarkan penelitian yang dilakukan dapat disimpulkan bahwa ada kurangnya

penelitian mengenai penerapan akuntansi nilai wajar di negara-negara transisi Eropa Timur.
Selain itu, sebagian besar penelitian sebelumnya meneliti dampak akuntansi nilai wajar pada
atribut laba tunggal dan mendapatkan bukti yang beragam dan tidak konsisten. Kami
berasumsi bahwa penggunaan konsep nilai wajar mungkin memiliki pengaruh yang sangat
berbeda terhadap kualitas laba untuk negara-negara Eropa Timur karena pasar yang kurang
likuid atau tidak aktif. Dalam pengaturan institusional ini, nilai wajar akan lebih mungkin
diperkirakan dengan menggunakan teknik penilaian yang memungkinkan manajemen laba dan
dapat mengarah pada kualitas laba yang dilaporkan lebih rendah. Temuan empiris utama dari
penelitian awal umumnya mendukung prediksi kami. Hasilnya menunjukkan bahwa
penghasilan di bawah sistem pelaporan berbasis nilai yang lebih adil memiliki peringkat
kualitas agregat yang lebih rendah untuk perusahaan dan bank di negara-negara Eropa Timur.
Yaitu, kami menemukan bukti awal bahwa tingkat pendapatan komprehensif lainnya yang
berbasis fair-value berhubungan negatif dengan kualitas laba agregat untuk kedua perusahaan
dan bank. Namun, laba bersih yang dilaporkan (kerugian) pada aset pada nilai wajar melalui
laporan laba rugi bank kurang signifikan dalam menjelaskan variasi ukuran kualitas laba.
Akhirnya, analisis hubungan yang lebih rinci antara masing-masing atribut laba dan sejauh
mana paparan terhadap akuntansi nilai wajar masih harus dilakukan dalam penelitian doktoral.

4. Aksiologi
Diharapkan bahwa perusahaan (bank) di Eropa Timur akan lebih sering
memperkirakan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian (yaitu mark-to-model)
daripada perusahaan (bank) di pasar negara-negara maju, karena kurangnya data pasar. Ini
memberi kesempatan kepada manajer untuk memanipulasi dengan nilai estimasi dan oleh
karena itu dapat menyebabkan kualitas laba yang dilaporkan lebih rendah. Enam perkiraan
kualitas laba diperiksa: ketekunan, prediktabilitas, kelancaran, kualitas akrual, relevansi nilai,
dan konservatisme. Selanjutnya, ukuran kualitas penghasilan agregat dibentuk berdasarkan
pada enam atribut laba. Paparan akuntansi nilai wajar diukur dengan pendekatan laporan laba
rugi. Pertama, untuk kedua bank dan perusahaan dalam sampel yang dipilih, dua ukuran
alternatif dari pendapatan yang dilaporkan dibandingkan: laba bersih dan pendapatan
komprehensif, karena pendapatan komprehensif lainnya terutama terdiri dari penyesuaian nilai
wajar. Kedua, laba bersih yang dilaporkan (kerugian) atas aset pada nilai wajar melalui
laporan laba rugi digunakan untuk mengukur sejauh mana nilai wajar digunakan dalam
laporan laba rugi bank. Temuan empiris awal menunjukkan bahwa baik perusahaan dan bank
dengan meningkatnya paparan terhadap akuntansi nilai wajar dalam pelaporan keuangan
memiliki tingkat kualitas laba agregat yang lebih rendah.

5. Critical Review
Ada batasan-batasan tertentu untuk penelitian ini. Keterbatasan dari penelitian ini
antara lain sebagai berikut:
a. Terlalu banyak memaparkan latar belakang
b. Kajian pustaka tidak menggunakan grand theory dan hanya menggunakan supporting
theory
c. Tidak menjelaskan secara rinci jenis metode penelitian yang digunakan
d. Hasil penelitian sudah dipaparkan dengan lengkap. Namun peneliti tidak menjelaskan
definisi operasional variabel, sehingga dalam membaca hasil penelitian reviewer kurang
menangkap pemahaman dari peneliti.
Berdasarkan keterbatasan yang ada dalam penelitian ini, maka dapat dikemukakan
beberapa saran yang dapat dijadikan pertimbangan untuk peneliti yang ingin melakukan
penelitian lanjutan.
a. Studi masa depan di bidang ini bisa menggunakan agency theory sebagai grand theory
b. Pada penelitian selanjutnya dapat menggunakan definisi operasional variable agar
reviewer dapat lebih memahami hasil penelitian yang digunakan