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Tema: FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE

INVERSION
Docente: JULIO SANABRIA MONTAÑEZ

Escuela Profesional Periodo académico: 2018

CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS Semestre: X
Unidad: 1
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Título del tema

FORMULACION Y
EVALUACION DE
PROYECTOS DE
INVERSION
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Orientaciones

• Esta unidad tiene como propósito principal ofrecer un esquema de

los lineamientos básicos de la formulación de un proyectos de
inversión. Como cualquier guía general, procura ser de ayuda y
servir de orientación a los alumnos del curso, tomando en
consideración que los proyectos, en general, pueden sufrir cierta
variación según las particularidades de cada proyecto de inversión.
No obstante, la comunidad científica internacional ha consensuado
los elementos mínimos que todo proyecto debería contener como
requisito de aceptación.
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Contenidos temáticos

• Introducción.
• Concepto.
• Como se genera un proyecto de inversión.
• Los Proyectos Privados y Públicos.
• Los Proyectos como instrumento de
desarrollo.
• Interrelaciones de proyectos.
• Términos de Referencia de un proyecto.
• Justificación de los Proyectos.
• La Formulación y Evaluación de Proyectos
• Objetivos de la Formulación y Evaluación de
Proyectos.
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INTRODUCCION

Estudiar lo relativo a la formulación y evaluación de

proyectos constituye un elemento concluyente en los
estudios de la gerencia de las empresas, toda vez que se
refiere al estudio comprehensivo de la realidad que rodea
un propósito.

En la medida en que se trabaje con un claro sentido por

la preferencia hacia el éxito, nos hacemos dueños de las
variables que influyen en dicha probabilidad.
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Conceptos de Proyectos
“Un proyecto no es más ni menos que la búsqueda de una
solución inteligente al planteamiento de un problema que
tiende a resolver, entre tantas, una necesidad humana” . Es
una acción destinada al logro de ciertos objetivos, que
conlleva la aplicación de un conjunto de recursos en un
periodo determinado de tiempo. (Preparación y Evaluación de proyectos, Sapag y Sapag)
Es una idea de asignación de recursos que sigue un objetivo
y que genera beneficios y costos, cualitativos y cuantitativos,
tanto al realizador del proyecto como a terceros.

El proyecto de inversión, en definitiva, es un plan al que se le

asigna capital e insumos materiales, humanos y técnicos. Su
objetivo es generar un rendimiento económico a un
determinado plazo.
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Conceptos de Proyectos

Ejemplos:
• Poner un negocio nuevo.
• Reemplazo de una tecnología obsoleta.
• Plantación y tala de un bosque de pinos.
• Lanzar un nuevo producto.
• Mejoramiento de una carretera.
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Conceptos de Proyectos

Programa: Es un conjunto coordinado de proyectos. Un

programa de desarrollo económico ha sido definido por la
CEPAL, como un acto de orden en la cual se establece una
clara y razonable relación entre los medios o recursos de que
dispone y las necesidades de desarrollo económico y su
escala de prelaciones y las distintas formas en que ha de
operarse con esos medios para satisfacerlas.

Planes: Se entiende aquí como algo a lo cual se llega “desde

arriba” mediante cálculos referidos a toda la economía, o a
ciertos sectores o a determinadas áreas. No se elabora
combinando proyectos sino que deriva de los grandes
objetivos de desarrollo establecidos.
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Como se genera un proyecto de inversión.

La causa que da origen a un proyecto son las necesidades
de distintos sectores, sean estos: vivienda, salud
educación servicios entre otros, que buscan una solución o
mejora. El propósito de todo proyecto de inversión es el de
satisfacer una necesidad de los clientes que compran el
producto y/o servicio.
Las necesidades manifiestas de las comunidades, en torno
a educación, salud, vivienda, etc; determinan la necesidad
del proyecto. Una necesidad es el medio por el cual se
origina un proyecto de inversión, para lo cual se debe
tomar en cuenta el medio y entorno donde se
desarrollara.

SATISFACER LA NECESIDAD DE LA
SOCIEDAD
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TIPOS DE PROYECTO.
PROYECTO DE INVERSIÓN PRIVADO. Es realizado por
un empresario particular para satisfacer sus objetivos. Los
beneficios que la espera del proyecto, son los resultados del
valor de la venta de los productos (bienes o servicios), que
generara el proyecto.

PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA O SOCIAL. Busca

cumplir con objetivos sociales a través de metas
gubernamentales o alternativas, empleadas por programas de
apoyo. Los términos evolutivos estarán referidos al termino de
las metas bajo criterios de tiempo o alcances poblacionales.
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Los Proyectos como instrumento de desarrollo

Un proyecto, según se define en la Metodología de

Evaluación del diccionario de la Real Academia de la
Lengua de la siguiente manera: "es un conjunto autónomo
de inversiones, actividades, políticas y medidas
institucionales o de otra índole, diseñado para lograr un
objetivo específico de desarrollo en un período
determinado, en una región geográfica delimitada y para
un grupo predefinido de beneficiarios, que continúa
produciendo bienes y/o prestando servicios tras la retirada
del apoyo externo y cuyos efectos perduran una vez
finalizada su ejecución".
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Interrelaciones de proyectos.

Proyectos Independientes: Son proyectos que no tienen

ningún tipo de relación entre ellos. Deben ser evaluados
independientemente. Puede realizarse sólo uno o sólo dos
de ellos; o, todos los proyectos.

Proyectos Complementarios: Son aquellos que no

pueden existir sin el otro. En este caso, lo normal es
evaluar ambos proyectos en conjunto como si fuera uno
sólo.

Proyectos mutuamente excluyentes: Son alternativas

para realizar un mismo proyecto.
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La Administración de Proyectos

También conocida como gerencia, dirección o gestión

de proyectos: es la disciplina que guía e integra los
procesos de planificar, captar, dinamizar, organizar
talentos y administrar recursos, con el fin de culminar
todo el trabajo requerido para desarrollar un proyecto y
cumplir con el alcance, dentro de límites de tiempo, y
costo definidos: sin estrés y con buen clima
interpersonal. Todo lo cual requiere liderar los talentos,
evaluar y regular continuamente las acciones
necesarias y suficientes.
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Términos de Referencia
Los Términos de referencia contienen las especificaciones
técnicas, objetivos, y estructura de cómo se ejecuta un
determinado estudio, trabajo, proyecto, comité, conferencia,
negociación, etc. Los términos de referencia son creados
antes de cada una de las etapas del ciclo de proyecto.

• Describe el ámbito espacial donde ha de ejecutarse el

estudio o trabajo.
• Define el objetivo general y los objetivos específicos;
• Define el tiempo disponible.
• Detalla los requisitos de los técnicos que han de participar,
como especialidades y tiempos mínimos que han de
dedicar al estudio o trabajo.
• Detalla los resultados esperados y contenidos de los
informes, entre otras cosas.
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Términos de referencia
Crear términos de referencia detallados es crítico, pues ellos definen:
• Visión, objetivos, alcance y resultados (qué debe ser alcanzado).
• Componentes, roles y responsabilidades (quién tomará parte en ello).
• Recursos, finanzas y planificación de calidad (cómo será alcanzado).
• Desglose del trabajo y calendarización (cuándo será alcanzado).
• Factores de éxito/riesgos y restricciones.

Los términos de referencia conforman una especie de mapa. Dan un

camino claro para el progreso, especificando qué necesita ser
alcanzado, por quién y cuándo. Debe ser, entonces, una lista de
resultados que concuerden con los requerimientos, alcance y
limitaciones existentes.
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Términos de referencia
Se redactan términos de referencia para el diseño
preliminar, posteriormente para el estudio de factibilidad,
para el estudio definitivo de ingeniería, y finalmente para
la construcción. Generalmente el encargado de elaborar
una de las etapas redacta también los términos de
referencia para el desarrollo de la etapa siguiente. Así, el
encargado del diseño preliminar también elaborará los
términos de referencia para el estudio de factibilidad, y
así sucesivamente.
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Justificación de los Proyectos

La elaboración de un proyecto se justifica según dos
factores:
Económicos, expresados como la necesidad de evitar
desperdicios, ahorrar costos, conseguir recursos, etc.

Logros, que se manifiestan en términos de alcanzar los

objetivos propuestos, asegurar los efectos deseados,
evitar desvíos en resultados pero también en uso de
recursos, conseguir las metas en tiempo y calidad, etc.

Se pretende entonces, que los recursos se asignen

eficientemente para solucionar un problema y que la
solución así obtenida sea eficaz para satisfacer al cliente.
Se pretende también la satisfacción de los intereses
privados y de la sociedad en su conjunto. Dentro del
concepto de “bienestar” no es posible mantener estos dos
puntos de vista en contravía.
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Formulación y Evaluación
Debe quedar claro que la Formulación y Evaluación de
Proyectos obliga a precisar unos objetivos, establecer unos
cursos de acción y a pensar anticipadamente en los resultados
de un proyecto, para garantizar la asignación adecuada de los
recursos para satisfacer las necesidades de la comunidad o
clientes.

El proyecto se convierte en la Unidad específica mediante la

cual se planea dar solución a una necesidad determinada
aprovechando una oportunidad o solucionando un problema.

La formulación y evaluación de proyectos puede

considerarse como la herramienta idónea de la gerencia para
permitir el análisis y el control adecuado de los procesos de
inversión contenidos integralmente en un proyecto.
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Formulación y Evaluación

El Objetivo de la Formulación y evaluación de proyectos

es verificar que los efectos e implicaciones económicas ,
técnicas, financieras, institucionales, políticas y
organizativas de asignar recursos hacia el logro de un
objetivo, generen una relación beneficio-costo adecuada.
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Conclusiones y/o actividades de investigación

sugeridas

La importancia de este resumen radica en que, a

partir de leer unas pocas líneas el alumno pueda
obtener una idea clara de qué se quiere estudiar,
para qué, en quiénes, cuándo y cómo. Es
importante que los elementos principales del
proyecto sean formulados explícita, sintética y
claramente. A saber: el problema a investigar y su
justificación, los objetivos del proyecto, el tipo de
proyecto y técnica, una breve descripción de los
procedimientos que se llevarán a cabo, y el plan de
análisis de los datos. Hay que tener en cuenta que
este resumen es la carta de presentación del
proyecto.
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¡Gracias!