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FACULTAD DE INGENIERÍA
ESCUELA DE CIENCIAS DE LA TIERRA
INGENIERÍA CIVIL DE MINAS
GESTIÓN FINANCIERA
MERCADO DE
COBALTO
Índice
Resumen 3
Introducción 4
Conclusión 18
Resumen
Desde las primeras civilizaciones, el uso de recursos naturales para el levantamiento de los
primeros inventos tecnológicos, era fundamental en su desarrollo, y desde millones de años
atrás como con la aparición del metal, esto no ha cambiado.
El actual avance acelerado de tecnologías, posiciona al cobalto, como punto de quiebre
tecnológico, pues las propiedades de este elemento combinado con otros metales está
proporcionando las nuevos campos de estudio y desarrollo tecnológico (especialmente en
el desarrollo de baterías ion-litio).
Es por eso, que en este informe, se desarrolla un análisis completo del cobalto, focalizado
principalmente en las afectaciones que tiene el mercado, la cual su extracción que
mundialmente el 2016 no supero las 126.000 toneladas, pero donde su demanda es tanta
que la producción actual no da abasto, provocando una acelerada búsqueda de nuevos
yacimientos y productores. Las consecuencias que esto ha tenido han dado como resultado
una abundante cartera de proyectos.
Seguido de la importancia capital que está generando el cobalto, su alta demanda genero
aumentos en el precio por sobre un 83%. Este aumento de precio, ha permitido quiebres
tecnológicos para la refinación posterior a su minado, que es bastante costosa, debido a la
existencia y producción del cobalto como subproducto de otros metales, y por ende de su
baja ley.
Introducción
En la actualidad, la tecnología avanza de forma acelerada cada año, necesitando de
materias primas y minerales para poder satisfacer sus necesidades por lo que la industria
minera debe cumplir con tal producción de minerales demandados, los cuales pueden
innovar en la extracción de nuevo minerales o en la extracción de minerales olvidados, que
por razones económicas no se explotaban. Un caso particular es el Cobalto, el cual por
razones políticas, sociales, económicas, legales, tecnológicas y medioambientales, no ha
sido viable para su explotación y posterior utilización en el desarrollo de ciertos productos
en diferentes sectores, impidiendo definir estrategias de negocios, precios, explotación del
mineral en nuevas zonas, competitividad de países y empresas; generando efectos sociales
e impactos fiscales en algunos países donde se desarrolla la explotación de cobalto, tanto
como producto principal, como subproducto, lo que evidentemente ha impedido obtener
beneficios de sus propiedades fisicoquímicas.
En el presente informe se estudiara en detalle dicho mineral, Cobalto, la evolución de su
precio, los principales productores, demandantes, su mercado y costo de producción,
además de estimaciones del futuro precio, producción y demanda, analizando los datos y
llegando a una conclusión del mercado del Cobalto.
1. Evolución Precio del Cobalto
Genéricamente, el precio se define como aquel monto o cantidad de dinero establecido
para que un consumidor “x” pueda adquirir un producto “y” (sea cual sea este producto).
En el mercado de los commodities, el precio está definido por diferentes factores,
dependiendo de la mercancía.
El Cobalto es un metal sumamente apetecido en la actualidad, las empresas de autos
eléctricos (referido a temas de innovación y tecnología) han apostado fuertemente por él
lo que conlleva un aumento en su demanda. Esto ha traído un aumento en el precio y en la
oferta. En específico, ha sido la principal protagonista, la empresa Tesla.
Otros factores que determinan el precio son temas políticos (esto por el hecho de ser
producido en el Congo, un país sumamente débil en la estabilidad en este aspecto) y algunos
generales en los metales como PIB (producto interno bruto), actividad industrial, entre
otros.
A continuación, se muestra el comportamiento del precio spot medido en dólares la libra
[$/Lb] a través del tiempo [años] en los últimos años obtenidos estos datos por el servicio
geológico de estados unidos (USGS).
Gráfico 1 Evolución precio del Cobalto
20.00
14.07 14.48 13.44
15.00 12.89 11.9
10.00
5.00
0.00
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tiempo [Años]
Se muestra en el periodo 2011-2016 un relativo comportamiento estable del precio. Sin embargo,
este año se ha evidenciado un significativo aumento en el precio, por lo mencionado anteriormente.
Aunque todos los valores son los precios spot promedio de cada año, el del 2017 es el del 11 de
agosto y el ultimo medido corresponde a 27.1 [$/Lb] medido el 3 de noviembre del presente. Estos
precios fueron los precios spot para Estados Unidos para el cátodo de cobalto con 99.8% de Ley.
2. Consumo mundial de Cobalto
Principalmente se dividirá su adquisición para la industria química y metalúrgica y los
siguientes gráficos obtenidos de Global Energy Metal Corp. Líder servicios de Cobalto. Se
mostrará para en qué porcentaje se consume este commodity en el globo.
Imagen 1 Consumo de Cobalto por industria en porcentaje
Respecto a este fenómeno, se supone un déficit de 900 Toneladas en la demanda para suplir
los requerimientos de esta industria, lo cual ha explicado el fuerte aumento del precio. Y
Esto además complicado puesto que las baterías consumen más de la mitad de la oferta
mundial del Cobalto. A continuación, se muestra el consumo mundial de Cobalto por país
en el 2014 expresado en dólares. Dato obtenido por el portal especializado Actualix.
Imagen 2 Consumo de Cobalto por país en dólares
Para especificar, Los principales importadores: China, Zambia, Finlandia, India y Sudáfrica,
en ese orden de importación.
3. Producción mundial del cobalto:
La Producción mundial de cobalto en 2016 fue de 123.000 Mton y el resto de los países que
lo produjeron lo hicieron en menor medida comparado a los principales productores de
cobalto, siempre como subproducto.
Del gráfico 5:
La demanda varía más que el precio y esto se ha hecho patente en los últimos años como
se muestra en el gráfico 4 por sus usos y su alta utilidad en el mercado, pero el coeficiente
de correlación entre las variables es de -0.43, es decir, bajo. Sin embargo, sirve como
aproximación y da la idea de cómo sería este comportamiento. El otro pero, se presentará
con los estudios venideros debido al crecimiento del precio y a la poca oferta y con un precio
de quizá 30 dólares la libra a una demanda de 130000 toneladas en el mundo el análisis se
complejizará.
8. Proyección de la producción mundial del Cobalto
La proyección de la producción mundial del Cobalto según fuentes de la USGS minerals
mantendrá su crecimiento positivo, claro que a una tasa menor que la de consumo del
mismo, producto de una baja constante en la demanda de las baterías recargables y en las
industrias aeroespaciales. Por esto mismo se espera que el mercado del Cobalto se
transforme de superávit a déficit.
China fue el principal productor mundial de cobalto refinado y líder proveedor de
importaciones de cobalto a los Estados Unidos. Gran parte de la producción de China fue
de mineral y cobalto parcialmente refinado importado de Congo (Kinshasa); la chatarra y
las existencias de materiales de cobalto también contribuyeron al suministro de China. En
2015 y 2016, el Buró de Reserva Estatal de China compró cobalto para su arsenal. China era
el principal consumidor mundial de cobalto, con casi el 80% de su consumo utilizado por la
industria de baterías recargables. Otro aspecto a considerar la baja en la tasa de crecimiento
es su directa relación con la extracción y producción de níquel, del cual se extrae cobalto
como subproducto, la que también disminuye los últimos años.
Los sustitutos del Cobalto también influyen directamente en su producción, y si la calidad
de estos y la producción aumenta, la producción de Cobalto se vería afectada de forma
negativa. Los sustitutos incluyen ferritas de bario o estroncio, neodimio-hierro-boro o
aleaciones de níquel-hierro en imanes; cerio, hierro, plomo, manganeso o vanadio en
pinturas; cobalto-hierro-cobre o hierro-cobre en herramientas de diamante; cobre-hierro-
manganeso para curar resinas de poliéster insaturadas; hierro, hierro-cobalto-níquel,
níquel, cermet o cerámica en corte y resistente al desgaste materiales; hierro-fósforo,
manganeso, níquel-cobalto-aluminio o níquel-cobalto-manganeso en iones de litio baterías;
aleaciones o cerámicas basadas en níquel en motores a reacción; níquel en catalizadores de
petróleo; y rodio en catalizadores de hidroformilación.
Provincias metalogénicas.
Atacama: Valle del Rio Copiapó, San Juan – Freirina, Sierra de Totorilla.
Coquimbo: Quebrada Varilla, Tambillo.
Aconcagua: Cerro Coligüe – El Boldo, Cajón del Río Blanco.
Santiago: Valle del Río Volcán, Cajón del Maipo.
O’Higgins: Río Pangal.
La demanda debe satisfacerse por la oferta, es imperativo comenzar a cambiar las formas
energéticas. El cobalto es necesario para paneles fotovoltaicos, baterías de automóviles,
baterías de teléfonos móviles, entre otros. Sin embargo, hay que evitar el incentivar
económicamente las horrendas prácticas que se ejercen en países como El Congo. Esto
puede lograrse con regulaciones políticas (geo-políticas y socio-políticas) donde la idea es
recibir ingresos de divisas con el fin de que éstas sean utilizadas para el desarrollo de y
crecimiento, tanto como de la empresa como de sus trabajadores.