Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
NO AUDITADOS
QUIMPAC S.A.
1 ANTECEDENTES
a) Constitución -
La Compañía es una subsidiaria de Quimpac Corp S.A.C. quien posee el 93.28% de las acciones
representativas de su capital social.
b) Operaciones -
Quimpac S.A. forma parte integrante de un grupo de empresas relacionadas y, como se indica en la
Nota 7, tiene transacciones y relaciones significativas con las empresas del grupo, tales como ventas de
productos y préstamos otorgados a sus relacionadas, entre otros. Debido a esta relación, es posible que
los términos de estas transacciones no sean los mismos de aquéllos que resultarían de las
transacciones efectuadas con entidades no relacionadas.
En opinión de la Gerencia, los estados financieros del ejercicio 2010 adjuntos fueron aprobados sin
modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Junta
General de Accionistas de fecha 15 de abril de 2011.Los estados financieros al 30 de Setiembre de
2011 fueron aprobados por la Gerencia General el día 31 de Octubre de 2011.
2
d) Inversión en Asociada -
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a
continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a menos
que se indique lo contrario.
a) Bases de presentación -
Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Perú. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú
comprenden las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aprobadas por la Contaduría
Pública de la Nación oficializadas a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de
Contabilidad. En adición, las empresas emisoras y las sujetas a control y supervisión de la Comisión
Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) debe cumplir con los requerimientos
específicos de esta entidad referidos a la preparación y presentación de los estados financieros.
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, modificado
por la revaluación de terrenos y edificios y por llevar a valor razonable el “swap” de intereses.
Los estados financieros acumulan el efecto del ajuste por inflación registrado hasta el 31 de diciembre
de 2004 de acuerdo con la metodología aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad. La
variación en el poder adquisitivo de la moneda peruana en los años 2009 y 2008, con referencia al
índice de precios al por mayor, de acuerdo con estadísticas oficiales, ha sido de 4.57% y -5.05%,
respectivamente.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados
contables críticos. También requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las
políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o
áreas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados financieros se describen
en la Nota 4.
3
Esta adopción integral deberá considerar lo señalado en la NIIF 1 – Aplicación por primera vez de las
NIIF. A la fecha, la Gerencia se encuentra en proceso de implantación y determinación de los ajustes
para adecuarse a esta Resolución.
Normas nuevas y modificaciones, e interpretaciones vigentes internacionalmente por primera vez para el
periodo financiero que empieza el 1 de enero de 2010 que actualmente no son relevantes para la
Compañía y que no han sido adoptadas anticipadamente -
NIIF 3 (revisada), “Combinaciones de negocios”, y los cambios consecuentes a la NIC 27, “Estados
financieros consolidados y separados”, NIC 28, “Inversiones en Asociadas”, NIC 31, “Intereses en
Negocios Conjuntos”.
NIC 27 (revisada), “Estados financieros consolidados y separados”.
CINIIF 17 “Distribución de activos no monetarios a los propietarios”.
CINIIF 18 “Transferencia de activos de clientes”.
CINIIF 9, “Reevaluación de derivados incorporados y la NIC 39, Instrumentos financieros:
reconocimiento y medición.
CINIIF 16, “Cobertura de una inversión neta en una operación en el extranjero” .
NIC 38 (modificación), “Activos Intangibles”.
NIC 1 (modificada), ”Presentación de estados financieros”.
NIC 36 (modificada), “Deterioro de activos”.
NIIF 2 (modificada) “Transacciones del Grupo liquidadas en efectivo y pagos sobre la base de
acciones”.
NIIF 5 (modificada), “Medición de activos no corrientes (o grupos de activos a ser dados de baja)
clasificados como mantenidos para la venta”.
Normas nuevas, modificaciones e interpretaciones emitidas pero aún no vigentes para periodos
financieros que empiezan el 1 de enero de 2010 no adoptadas anticipadamente –
La función encargada de la toma de decisiones operativas, quien es responsable de asignar los recursos
y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos ha sido identificada como la Gerencia General.
Para propósitos de gestión, la Compañía está organizada, principalmente, en dos unidades operativas
de negocio que son la base sobre las que reporta su información primaria por segmentos. La
información financiera por segmentos de negocios se presenta en la Nota 22.
4
c) Traducción de moneda extranjera -
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del
ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se
presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía.
Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio
vigentes a las fechas de las transacciones o de la valuación cuando las partidas se remiden. Las
ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la
traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en
moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados.
Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor nominal que se aproxima a
su valor razonable debido a que su período promedio de cobro es de 72 días. Subsecuentemente se
valorizan a su costo amortizado menos la estimación de deterioro por cobranza dudosa. La estimación
de deterioro por cobranza dudosa es determinada para aquellas cuentas que excedan los 180 días de
vencidas y cuya cobranza total deja de ser probable, una vez efectuada la evaluación individual,
considerando las garantías recibidas y otra información pertinente a las cuales se les debe iniciar o se
les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencien una difícil situación económica. La
provisión se reconoce reduciendo el activo y el monto de la pérdida se reconoce con cargo en el estado
de ganancias y pérdidas. La recuperación posterior de montos previamente castigados se reconoce con
crédito al estado de ganancias y pérdidas.
f) Existencias -
Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor.
El costo de las materias primas y auxiliares, envases y embalajes y suministros diversos se determina
usando el método de promedio ponderado.
El costo de los productos terminados y productos en proceso comprende el costo de las materias primas
y suministros diversos utilizados en la producción, así como la mano de obra, otros costos directos y
gastos generales de fabricación (sobre la base de la capacidad de operación normal) y excluye a los
costos de financiamiento y las diferencias en cambio.
El costo de las existencias por recibir es el costo de adquisición según la factura de compra.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de operaciones, menos
los gastos de venta variables que apliquen. Por las reducciones del valor en libros de las existencias a
su valor neto de realización, se constituye una provisión para desvalorización de existencias con cargo
a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
5
g) Activos financieros -
La Compañía clasifica sus activos en las siguientes categorías: i) activos financieros a valor razonable a
través de ganancias y pérdidas, ii) préstamos y cuentas por cobrar, iii) inversiones a ser mantenidas
hasta su vencimiento, e iv) inversiones disponibles para la venta. La clasificación depende de propósito
para el cual se adquirieron los activos financieros. La Gerencia determina la clasificación de sus activos
financieros a la fecha de su reconocimiento inicial y reevalúa esta clasificación a la fecha de cierre de
cada ejercicio. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía solo tiene activos financieros
clasificados como préstamos y cuentas por cobrar y se incluyen en efectivo y equivalentes de efectivo,
cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar relacionadas y otras cuentas por cobrar.
Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos
fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee
dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar.
Estas partidas se incluyen en el activo corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses
contados desde la fecha del balance general, en cuyo caso se clasifican como activos no corrientes. Los
préstamos y cuentas por cobrar se incluyen en las cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por
cobrar y efectivo y equivalentes de efectivo, en el balance general.
h) Subsidiaria y Asociada -
Subsidiaria -
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el poder de gobernar sus
políticas operativas y financieras, generalmente por ser propietaria de más de la mitad de sus acciones
con derecho a voto.
La Compañía usa el método de compra para contabilizar la adquisición de subsidiarias. El costo de una
adquisición se determina como el valor razonable de los activos entregados, instrumentos de patrimonio
emitidos y pasivos incurridos o asumidos a la fecha del intercambio, más los costos directamente
atribuibles a la adquisición. Los activos identificables adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes
asumidos en una combinación de negocios se valorizan inicialmente a sus valores razonables a la fecha
de la adquisición, independientemente de la magnitud de cualquier interés minoritario. El exceso del
costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Compañía en los activos netos
identificables adquiridos se registra como plusvalía mercantil en el activo. Si el costo de adquisición es
menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia es
reconocida directamente en el estado de ganancias y pérdidas.
Asociada -
Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no
control, generalmente estas entidades son aquellas en las que se mantiene una participación de entre
20% y 50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas se registran por el método de
participación patrimonial y se reconocen inicialmente al costo. Las ganancias o pérdidas de las
asociadas que corresponden a la participación de la Compañía en ellas, se reconocen en el estado de
ganancias y pérdidas y las variaciones en otras cuentas patrimoniales de las asociadas se reconocen
6
directamente en el patrimonio de la Compañía ajustando el valor en libros de la inversión. Cuando la
participación en las pérdidas de una asociada excede el monto de la inversión, la Compañía deja de
reconocer esas pérdidas a menos que tenga la obligación de asumirlas por cuenta de la asociada.
7
i) Inmuebles, maquinaria y equipo y depreciación -
El costo inicial de los inmuebles, maquinaria y equipo comprende su precio de compra, incluyendo
aranceles e impuestos de compras no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para
ubicar y dejar el activo en condiciones de uso.
Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo se capitalizan si se espera que surjan
beneficios económicos futuros, y si pueden ser medidos razonablemente. Los gastos de mantenimiento
y reparación se cargan al estado de ganancias y pérdidas en el período en el que estos gastos se
incurren.
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado es reducido
inmediatamente a su valor recuperable (Nota 2-o).
El costo, la revaluación y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados
de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del período.
Los estimados de vida útil de los bienes del activo fijo son como sigue:
Años
Edificios e instalaciones 33
Maquinaria y equipo 20, 10, 8 y 5
Muebles y enseres 10
Equipos diversos 10
Equipo de cómputo 4
Unidades de transporte 5
Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de
cada balance general.
8
j) Arrendamiento financiero -
Los contratos de arrendamiento de inmuebles, maquinaria y equipo por los que la Compañía asume
sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado se clasifican
como arrendamientos financieros y se capitalizan al inicio del contrato al menor valor que resulta entre
el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos de las cuotas de
arrendamiento. Los pagos de las cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el pasivo y al
reconocimiento del cargo financiero de forma tal que se obtenga una tasa de interés constante sobre el
saldo de la deuda pendiente de amortización. Las obligaciones por arrendamiento financiero, netas de
los cargos financieros, se incluyen en la cuenta Obligaciones financieras en el balance general. El costo
financiero se carga a resultados en el período del arrendamiento. El costo de los inmuebles, maquinaria
y equipo adquiridos a través de arrendamientos financieros se deprecia en el estimado de su vida útil.
k) Intangibles -
Plusvalía mercantil -
La plusvalía mercantil representa la diferencia en exceso entre el valor del costo de adquisición de
EMSAL (empresa fusionada en 2005) con respecto al valor razonable de la participación de la
Compañía en sus activos netos a la fecha de adquisición. La plusvalía mercantil se prueba anualmente
por deterioro y se registra al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro. Los castigos a la
plusvalía mercantil no se revierten.
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del
activo es mayor que el estimado de su valor recuperable (Nota 2-o).
Los intangibles se registran al costo y corresponden principalmente a gastos de desarrollo del Systems
Applications and Products in Data Processing - SAP y estudios y proyectos realizados por la Compañía
y otros conceptos. La amortización es calculada usando el método de línea recta en el estimado de su
vida útil, sin exceder los 6 años. La amortización de los gastos de estudios y proyectos se inicia en el
momento que terminan los estudios y se definen los proyectos a ejecutarse. La Compañía no mantiene
intangibles en fase de investigación.
l) Préstamos -
Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, netos de los costos incurridos en la
transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia
entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce
en el estado de ganancias y pérdidas durante el plazo del préstamo, usando el método de interés
efectivo. Los préstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compañía tenga el
derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses después de la fecha del
balance.
Los bonos corporativos se registran sobre la base de los fondos recibidos al momento de su emisión,
netos de los costos de transacción y los intereses pasivos que se generan por estos bonos que son
registrados sobre la base de lo devengado, neto de las amortizaciones efectuadas por la Compañía.
El gasto por impuesto a la renta del período comprende al impuesto a la renta corriente y al diferido. El
impuesto se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas, excepto cuando se trata de partidas que se
9
reconocen directamente en el patrimonio, en este caso, el impuesto también se reconoce en el
patrimonio.
El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias promulgadas
a la fecha del balance general. La gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las
declaraciones juradas de impuesto respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de
interpretación. La Compañía, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera
deberá pagar a las autoridades tributarias.
El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad, por el método del pasivo, sobre las
diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos
valores mostrados en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto a la renta diferido que surge
por el reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no corresponda a una
combinación de negocios que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida
contable o gravable, no se registra. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias
(y legislación) que han sido promulgadas a la fecha del balance general y que se espera serán
aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se
pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea probable que se
produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
n) Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como
resultado de eventos pasados, es más que probable que se requerirá de la salida de recursos para
pagar la obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones para
futuras pérdidas operativas.
Los beneficios por cese de empleados sólo se reconocen si existe un acuerdo con los representantes de
los empleados en el que se especifique los términos de los excedentes y el número de empleados
afectados, o si individualmente los empleados fueron notificados de los términos específicos del cese.
Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del
devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales y otras ausencias
remuneradas del personal resultantes de servicios prestados por los empleados se reconocen a la fecha
del balance general.
Los activos que tienen vida útil indefinida y no están sujetos a amortización, se someten a pruebas
anuales de deterioro en su valor. Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten a
pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros
podría no ser recuperable. Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros
del activo excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor
entre el monto neto que se obtendría de su venta o su valor en uso. Para efectos de evaluar el
deterioro, los activos se agrupan a los niveles más pequeños en los que se genera flujos de efectivo
identificables (unidades generadoras de efectivo).
10
que el valor en libros del activo no exceda el valor razonable que se habría determinado, neto de
depreciación y amortización, si no se hubiera reconocido pérdida alguna por deterioro.
La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades sobre
la base de una fórmula que toma en cuenta la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía
después de ciertos ajustes.
Hasta 2009 la Compañía reconoció la participación de los trabajadores en las utilidades siguiendo los
criterios contemplados en la NIC 12 - “Impuesto a la renta”. En consecuencia el registro de la
participación de los trabajadores contemplaba el efecto de las partidas temporales que afectaban la
base de su cálculo (la materia imponible para efectos del cálculo del impuesto a la renta). De otro lado,
por convención en Perú la participación de los trabajadores en las utilidades se mostró en el estado de
ganancias y pérdidas en la línea anterior a la del impuesto a la renta.
En setiembre de 2010 el comité de interpretaciones IFRIC (CINIIF por sus siglas en español) emite un
informe (“staff paper”) en el que responde a la solicitud de que agregue a su agenda la revisión del
tratamiento contable de las participaciones legales de los trabajadores en las utilidades. En este
documento el comité, luego de analizar las diversas alternativas de registro aplicables a las
participaciones que se calculan sobre la base de la materia imponible base del cálculo del impuesto a la
renta, concluye que de acuerdo con NIIF es claro que estas participaciones se deben reconocer en los
estados financieros siguiendo los criterios contemplados en la NIC 19, “Beneficios a los empleados” no
siendo necesario incluir el tema en agenda.
Consistente con las conclusiones del comité de interpretaciones IFRIC, la Gerencia de la Compañía
modificó su política contable para reconocer las participaciones de los trabajadores en las utilidades
siguiendo los criterios de la NIC 19. El efecto del cambio en la política contable corresponde
exclusivamente al saldo de las participaciones diferidas, y a la inclusión de la participación de
trabajadores corriente como gasto operativo en el estado de ganancias y pérdidas. Considerando lo
prescrito por NIIF 8. este cambio de política se ha aplicado retrospectivamente reestructurando los
estados financieros de 2009 previamente emitidos (Nota 23).
Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de productos en el
curso normal de las operaciones. Los ingresos se registran netos de impuestos a las ventas, rebajas y
descuentos.
La Compañía reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, es probable
que beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro y la transacción cumple con criterios
específicos por cada una de las actividades de la Compañía, como se describe más adelante. Se
considera que el monto de los ingresos no se puede medir confiablemente hasta que no se hayan
resuelto todas las contingencias relativas a la venta.
Ventas locales -
Los ingresos por ventas locales se reconocen cuando la mercadería es entregada al cliente y éste ha
aceptado los productos.
11
Ventas al exterior -
Los ingresos por ventas al exterior se reconocen cuando todos los riesgos relacionados con la propiedad
de las mercaderías son trasladadas al cliente, situación que se da cuando la mercadería es entregada
en el puerto de embarque (exportación FOB) o en el puerto de destino (exportación CIF).
Intereses -
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan en notas a los
estados financieros, a menos que la posibilidad de utilización de recursos sea remota. Los activos
contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan sólo si es probable su realización.
r) Capital -
La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las
acciones comunes en circulación a la fecha del balance general. Debido a que la Compañía no tiene
instrumentos financieros con efecto diluyente, la utilidad básica y diluida es la misma.
t) Distribución de dividendos -
La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los estados
financieros en el período en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la Compañía.
u) Flujos de efectivo -
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las operaciones que no representan flujo de efectivo se refieren a
contratos de arrendamiento financiero por S/.3, 444,000 y S/.642,009,000, respectivamente así como a
dividendos declarados por la subsidiaria Quimpac de Colombia S.A, por S/ 14, 979,000 en 2010 y que
se encuentran pendientes de cobro. Al 31 de Diciembre de 2009 se mantienen S/.159,854,000
pendientes de pago relacionados con la adquisición de inversiones en asociada.
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado
(incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y
riesgo de liquidez. El programa de administración de riesgos financieros de la Compañía busca reducir
12
los potenciales efectos adversos en el rendimiento financiero de la Compañía. Los aspectos más
importantes en la administración de estos riesgos son los siguientes:
a) Riesgos de mercado –
Los saldos en moneda extranjera al 31 Diciembre 2011 y Diciembre 2010 se resumen como sigue:
31-12-2011 2010
US$000 US$000
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 20,197) 28,589)
Cuentas por cobrar 25,148) 20,563)
45,345) 49,152)
Pasivo
Pasivos bancarios y Bonos Corporativos ( 85,378) ( 79,057)
Cuentas por pagar relacionada ( ) ( 14,293)
Cuentas por pagar comerciales ( 5,180) ( 4,673)
Otras cuentas por pagar ( 295) ( 177)
( 90,853) ( 98,200)
(Pasivo) activo, neto ( 45,508) ( 49,048 ))
Al 30 de Diciembre de 2011, los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los
saldos en moneda extranjera han sido de S/.2.695 y S/.2.697 por US$1 para los activos y pasivos,
respectivamente (S/.2.808 y S/.2.809 por US$1 al 31 de diciembre de 2010, respectivamente), los
cuales son publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
13
Al 31 de Diciembre de 2011, la Compañía ha registrado una ganancia por diferencia de cambio,
neta de S/.5,519,000 (pérdida por diferencia en cambio, neta de S/.5,756,000 al 31 de diciembre de
2010).
Si al 30 de Diciembre de 2011, el nuevo sol se hubiera revaluado / devaluado en 10% con relación
al dólar estadounidense en cada una de las transacciones realizadas en su oportunidad, con todas
las otras variables mantenidas constantes, la utilidad antes de impuestos del año habría
aumentado / disminuido aproximadamente S/.551,000 (disminuido / aumentado aproximadamente
S/.576,000 en el 2010) principalmente por mantener obligaciones financieras en moneda extranjera.
b) Riesgo crediticio -
El riesgo de crédito de la Compañía se origina de la incapacidad de los deudores de poder cumplir con
sus obligaciones, en la medida que estos hayan vencido, por lo que la Gerencia considera que la
Compañía no tiene riesgo crediticio debido a que sus clientes tienen periodos de cobro de 72 días, no
habiéndose presentado problemas significativos de cobranza dudosa.
Por otro lado, la Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio,
establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el
mercado en el que opera. En consecuencia, la Compañía no prevé pérdidas significativas que surjan
de este riesgo.
c) Riesgo de liquidez -
La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalentes de
efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a través de una adecuada
cantidad de fuentes de crédito. La Compañía mantiene adecuados niveles de efectivo y equivalentes de
efectivo y de líneas de crédito disponibles.
Préstamos bancarios - 82
Bonos corporativos 2,006
Obligaciones financieras 6,623 223,642 35,791 184,274
Intereses por pagar 8,431 38,613 6,168 19,665
15,054 249,118 44,047 203,939
14
Administración del riesgo de capital -
Con el fin de mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el monto de los
dividendos pagados a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir la deuda.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio es determinado
dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta es calculada como el total del
endeudamiento (deuda financiera) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total es
calculado como el patrimonio, según se muestra en el balance general.
31-12-2011 2010
S/.000 S/.000
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y
otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables
de acuerdo con las circunstancias.
La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables
resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos resultados reales. Las
estimaciones y supuestos que tiene un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de
los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación.
- Impuesto a la renta -
15
Juicios críticos a la aplicación de las políticas contables -
La Compañía aplica los lineamientos señalados en la NIC 36 para determinar si un activo permanente
requiere de una provisión por deterioro. Esta determinación requiere analizar los indicadores que
podrían significar deterioro así como en la determinación del valor en uso. En este último caso se
requiere la elaboración de flujos de caja futuros que incluye la proyección del nivel de operaciones
futuras de la Compañía, proyección de factores económicos que afectan sus ingresos y costos, así
como la determinación de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo.
La Compañía prueba anualmente si la plusvalía ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política
contable que se describen en las Notas 2-j y 9-b. Los montos recuperables de las unidades generadoras
de efectivo han sido determinados sobre la base de cálculos del valor en uso. Estos cálculos requieren
el uso de estimaciones.
Los depósitos bancarios a corto plazo están denominados en dólares estadounidenses, se encuentran
depositados en bancos locales y del exterior, generan tasas de interés vigentes en el mercado y son de
vencimiento corriente.
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no
devengan intereses.
16
El movimiento anual de la provisión para cuentas de cobranza dudosa ha sido como sigue:
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
El movimiento de las cuentas por cobrar y por pagar con empresas relacionadas por los años
terminados al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:
17
Emusa Perù S.A. 330 7,668 ( 7,947) 51 -
Cartones del Pacifico S.A. 0 108 ( 87) 21 -
Proquimsa S.A.-Ecuador 0 88 ( 0) 88 -
Quimpac de Colombia S.A. 40 1,701 ( 1,741) 0 -
599 11,542 ( 11,916) 225 -
2010:
Los saldos por cobrar y pagar comerciales a empresas relacionadas se encuentran incluidos en la
cuenta cuentas por cobrar y pagar comerciales del balance general.
Los saldos con empresas relacionadas no devengan intereses y no tienen garantías específicas.
La cuenta por pagar a Kallpa Generación S.A. corresponde a la adquisición del 25.10% de participación
en su capital social (Nota 9), no genera intereses y tiene vencimientos trimestrales hasta el 2011.Al 31
de Diciembre 2011 se ha cumplido con el pago de las cuentas por Pagar.
18
Las principales operaciones con empresas afiliadas incluidas en el estado de ganancias y pérdidas se
resumen con sigue:
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
8 EXISTENCIAS
19
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
a) Inversión en subsidiaria -
Quimpac de Colombia
S.A. - Colombia 80.10% 27, 398,302 (*) 50,723 44,921
El movimiento del saldo de la inversión en subsidiaria por los años terminados el 31 Diciembre 2011 y al
31 de Diciembre 2010, es el siguiente:
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
Quimpac de Ecuador
20
S.A. - Ecuador 70.00% 9,846 -
Salmueras Sudamericanas
S.A. 25.10% 4,779 -
b) Inversión en Asociada -
Kallpa Generación
S.A. - Perú 25.10% 56, 475,364 (&) 0 224,316
El movimiento del saldo de la inversión en Asociada por los años terminados el 31 Diciembre 2011 y al
31 de Diciembre 2011, es el siguiente:
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
El valor de adquisición de las inversiones corresponde al aporte de capital en Kallpa Generación S.A.
(Nota 1-c) e incluye costos relacionados con la transacción por S/.98.00 en el año 2010 ( y S/.1,147,000
en el año 2009 ) y una plusvalía de S/.116,435,000.
Con fecha 01 de Julio del 2011 se llevó a cabo la escisión del bloque patrimonial que incluye las
Acciones de Kallpa Generación S.A.
21
La Compañía registró inicialmente la inversión que mantuvo en su subsidiaria EMSAL (actualmente
fusionada con la Compañía) bajo el método de compra. Este método requiere la comparación del
importe desembolsado en la adquisición de la subsidiaria con el correspondiente valor razonable de los
activos netos adquiridos, contabilizando el mayor valor pagado como plusvalía mercantil.
La evaluación por deterioro de la plusvalía mercantil se realizó utilizando el valor de uso de las
unidades generadoras de efectivo correspondientes. Los criterios claves para el cálculo del valor de uso
han sido: a) período de proyección: 10 años, b) tasa de crecimiento: entre 1% y 3%, y c) tasa de
descuento de 14%.Los resultados de esta evaluación no determinaron deterioro del valor en libros de
las mismas.
Ajustes y
Saldo transfe- Saldo
inicial Adiciones rencias Retiros final
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
31-12-2011:
Costo -
Terrenos 39,219 23,376 131,888 2,566 197,049
Edificios e instalaciones 148,274 46 45,931 ) ( 2,566 ) 191,685
Maquinaria y equipo 677,655 2,159 109,286 )( 369) 788,729
Muebles y enseres 6,471 148 ( ) ( ) 4,080
Equipos diversos 23,997 2,504 ( 4,276 ))( ) 24,761
Unidades de transporte 27,507 222 ( 8,275 ) ( 154) 19,302
Trabajos en curso 36,183 71,478 ( 12,298 ) - )
95,367
Van: 953,306 99,933 262.258 ) ))( 523.00) 1,320,972
Ajustes y
Saldo transfe- Saldo
inicial Adiciones rencias Retiros final
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Depreciación acumulada -
22
Edificios e instalaciones 75,075 3,545 1,157 ( 959 )
78,818
Maquinaria y equipo 526,925 30,772 13,081 ( 369 ) 570,409
Muebles y enseres 6,496 223 ( ) ( )
6,719
Equipos diversos 18,074 1,161 ( 2,174 ) ( ) 17,061
Unidades de transporte 25,631 705 ( - 7,850 )( 154) 18,332
652,201 36,405 ( 4,214 ) )( 1,482.00) 691,339
Costo neto 307,105 629,633
Ajustes y
Saldo transfe- Saldo
inicial Adiciones rencias Retiros final
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
31-12-2010:
Costo -
Terrenos 39,219 - - 39,219
Edificios e instalaciones 147,462 - 813) ( ) 148,274
Maquinaria y equipo 670,832 4,237 2,602) ( 16) 677,655
Muebles y enseres 6,609 8 ( (146)) ( -) 6,471
Equipos diversos 21,978 1,584 (( 435) ( ) 23,997
Unidades de transporte 27,447 302 ) ( 243) 27,507
Trabajos en curso 20,408 19,479 ( 3,704) - ) 36,183
Van: 933,955 25,610 ( )))) ( 259) 959,306
Ajustes y
Saldo transfe- Saldo
inicial Adiciones rencias Retiros final
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Depreciación acumulada -
Edificios e instalaciones 71,778 3,297 - - 75,075
Maquinaria y equipo 496,263 30,675 ( 13) 526,925
Muebles y enseres 6,326 250 ( 80 ) ( -) 6,496
Equipos diversos 16,995 999 80 ( ) 18,074
Unidades de transporte 25,069 761 ( - )) ( 199) 25,631
616,431 35,982 ( )) ( 212) 652,201
Costo neto 317,524 307,105
23
Al 31 de diciembre de 1996 y al 31 de diciembre de 1994, la Compañía revaluó voluntariamente ciertos
activos sobre la base de tasaciones técnicas realizadas por peritos independientes. Los excedentes
netos de revaluación que totalizaron S/.101,352,000 fueron capitalizados. Al 31 de diciembre de 2008 el
valor de estos bienes, neto de su depreciación acumulada, asciende a S/.48,856,000 (S/.52,372,000 en
2007). La tasa de depreciación de los activos tasados fue determinada sobre la base del estimado de
vida útil remanente de estos activos.
24
La Compañía capitalizó los intereses relacionados con las ampliaciones realizadas en sus plantas de
producción que fueron financiadas con diversos préstamos. El importe incluido en el rubro de
inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de Diciembre de 2009 asciende por este concepto a S/.2,681,00
(S/.3,983,000 al 31 de diciembre de 2008).La compañía esta llevando a cabo el inventario de sus
activos para culminar con la revaluación de su planta del Callao.
Los bienes hipotecados y los otorgados en prenda industrial en garantía de préstamos bancarios
obtenidos se detallan en la Nota 17-b).
d) Otros -
Al 31 de Diciembre de 2011 y Diciembre 2010, el valor de los activos adquiridos a través de contratos
de arrendamiento financiero, netos de su depreciación acumulada, es de S/.5,563,000 y S/.12,890,000,
respectivamente.
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
Sobregiros bancarios
Papeles Comerciales - -
Préstamos bancarios:
-
- Letras en descuento 59 82
59 82
Los prèstamos con las instituciones bancarias detallados devengan intereses a tasas vigentes en el
mercado financiero del país, se considera de vencimiento corriente y se encuentra garantizado con
hipoteca, prenda global de productos terminados, prendas industriales y prendas de valores, como se
menciona en la Nota 17-b).
25
31-12-2011 31-12-2010
Nombre del Garantía Venci- Importe No No
acreedor otorgada miento autorizado Total Corriente corriente Total Corriente corriente
US$000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Bonos
Bonos Fideicomiso
Corporativos de Garantía 2011 20,000 2,006 2,006
Préstamos Bancarios
- -
Nederlandse
Financerings-FMO Hipoteca 2015 25,000 53,371 11,236 42,135
Banco de Crédito Hipoteca 2015 14,000 28,090 5,618 22,472
Banco de Crédito Hipoteca 2015 5,000 10,032 2,006 8,026
Banco de Crédito Hipoteca 2015 6,000 12,039 2,408 9 ,631
Banco de Crédito Hipoteca 2019 10,000 28,090 1,756 26,334
Banco de Crédito Hipoteca 2019 15,000 42,135 2,633 39,502
Banco de Continental Hipoteca 2015 15,000 42,135 8,427 33,708
Banco Interbank Pagarè 2016 10,000 26,306 5,394 18,879
Hewllett - 2008 a
Packard (1) Pagaré 2011 931 9 9
Van 226,548 5,394 221,154 217,907 36,099 181,808
31-12-2011 31-12-2010
Nombre del Garantía Venci- Importe No No
acreedor otorgada miento autorizado Total Corriente corriente Total Corriente corriente
US$000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Arrendamiento Financiero
Banco Santander Maquinarias 2014 660 1,042 488 554 1,542 447 1,095
26
a) Bonos Corporativos -
Los bonos emitidos se encuentran garantizados por el fideicomiso en garantía constituido por la unidad
de producción del inmueble y plantas industriales que incluyen: i) la planta química de cloro soda, ii) la
planta de fosfato bicálcico, iii) la refinería de sal y, iv) áreas administrativas, todos ellas ubicadas en el
Fundo Oquendo.
Con fecha 29 de mayo de 2007 se firmó el contrato de préstamo a largo plazo con el FMO por un
importe de US$10,000,000 con vencimientos trimestrales hasta el año 2015. Este préstamo devenga
una tasa de interés Libor+2.5% y tiene como primer pago de capital a partir de julio de 2009
Con fecha 27 de marzo del 2009 , se recibiò un segundo desembolso por US$ 15,000,000 con
vencimientos trimestrales hasta el año 2015.
Con fecha 11 de diciembre de 2006 se firmó el contrato de préstamo a largo plazo con el Banco de
Crédito del Perú por un importe de US$25,000,000 con vencimientos trimestrales del 19 de marzo de
2007 al 18 de diciembre de 2015, con un primer desembolso de US$14,000,000. Este préstamo que
devenga una tasa de interés similar a la vigente en el mercado y tiene como primer pago de capital a
partir de marzo de 2009.
Con fecha 31 de diciembre de 2007 se realizó el segundo desembolso por el contrato firmado por un
importe de US$5,000,000 por un plazo de 8 años, que devenga una tasa de interés anual similar a la
vigente en el mercado.
Con fecha 3 de noviembre de 2008 se realizó el tercer desembolso por el contrato firmado por un
importe de US$6,000,000 por un plazo de 8 años, que devenga una tasa de interés anual similar a la
vigente en el mercado.
En el mes de Junio de 2010 se firmó un nuevo contrato de préstamo a largo plazo con el Banco de
Crédito del Perú por un importe de US$25,000,000 con vencimientos trimestrales del 30 de Setiembre
de 2010 al 02 de Setiembre de 2019, con un primer desembolso de US$10,000,000. Este préstamo que
devenga una tasa de interés similar a la vigente en el mercado y tiene como primer pago de capital a
partir de Noviembre de 2011.
27
Con fecha 29 de diciembre de 2010,se suscribiò el contrato de prèstamo a largo plazo con el BBVA
Banco Continental por un importe de US$15,000,000 con vencimientos trimestrales y con un plazo de
pago de 5 años ,que devenga una tasa de interès anual similar a la vigente en el mercado en el que se
contratò.
f) Obligaciones contractuales -
La emisión de bonos corporativos y los préstamos del FMO y Banco de Crédito del Perú obligan a la
Compañía a cumplir, sobre la base de estados financieros consolidados, con ciertos ratios financieros y
cláusulas contractuales relacionadas con la gestión de cobranzas, transacciones con afiliadas y
accionistas, entre otras, las que han sido cumplidas.
La compañía al 30 de Junio del 2011 mantiene una Deuda a Largo Plazo con la empresas Kallpa
Generaciòn S.A como consecuencia de haber adquirido el 25.10% de las Acciones. Se cancelo la
deuda con su empresa asociada.
h) Préstamo Sindicado
Con fecha 27 de Mayo de 2011,se suscribió el contrato de préstamo Sindicado a largo plazo 03 bancos,
siendo los bancos el BBVA Banco Continental, Banco de Crédito y Banco Scotiabank por un importe de
US$150,000,000 con vencimientos trimestrales con un periodo de gracia de 03 años y un plazo de
pago de 10 años ,que devenga una tasa de interés anual similar a la vigente en el mercado en el que se
contrato. El día 16 de Junio se recibió un primer desembolso de US$ 76, 000,000, correspondiente al
Primer Tramo del préstamo.
Al 31 de Diciembre de 2011 y Diciembre de 2010, el pasivo por impuesto a la renta diferido ha sido
determinado sustancialmente sobre la renta base de las diferencias temporales relacionadas con el
excedente de revaluación de los inmuebles, maquinaria y equipo (Nota 9), los arrendamientos
financieros (Nota 12) y otras provisiones, como sigue:
31-12-2011
28
Movimiento anual de las partidas temporales:
Acumulado al Acumulado al
31 de diciembre 31 de Dic
Diferencias temporales de 2010 Inclusiones Aplicaciones de 2011
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Pasivo:
Excedente de revaluación de 1994 5,739) - ( 182) 5,557)
Excedente de revaluación de 1996 36,090) - ( 885) 35,205)
Excedente de revaluación de 2000 3,675) - ( 1,053) 2,622)
Excedente de revaluación de 2011 ) 264,200 ( 16,570) 247,630)
Inversiòn en Asociada 12,210) - ( 12,210) 0)
Tasa de Depreciación edificios 1,237) - ( 0) 1,237)
Amortización de Intangibles 2,841) ( 322) 2,519)
Acumulado al Acumulado al
31 de diciembre Resultados 31 de Diciembre
de 2010 Inclusiones del Año de 2011
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
2010
29
Acumulado al Acumulado al
31 de diciembre 31 de Diciembre
Diferencias temporales de 2009 Inclusiones Aplicaciones de 2010
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Pasivo:
Excedente de revaluación de 1994 6,026) - ( 287) 5,739)
Excedente de revaluación de 1996 39,315) - ( 3,225) 36,090)
Excedente de revaluación de 2000 6,721) - ( 3,046) 3,675)
Inversiòn en Asociada ) 12,208 ( ) 12,208)
Tasa de Depreciación edificios ) 1,236 ( ) 1,236)
Amortización de Intangibles 3,164) - ( 323) 2,841)
Acumulado al Acumulado al
31 de diciembre Resultados 31 de Diciembre
de 2009 del año de 2010
S/.000 S/.000 S/.000
De acuerdo con la legislación vigente, la participación de los trabajadores en las utilidades de las
Compañías es del 10% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del
cálculo del impuesto a la renta. Al 31 de Diciembre del año 2011, la Compañía provisionó en favor de
sus trabajadores la suma de S/.15,155,825 por concepto de participaciones corrientes (S/.10,355,000 en
Dic 2010).
15 PATRIMONIO NETO
a) Capital -
30
El capital de la Compañía al 31 de Diciembre de 2011 está representado por 160,154,975 acciones
comunes (300,948,733 acciones comunes en 2009), cuyo valor nominal es de S/.1 cada una, las cuales
se encuentran íntegramente emitidas y pagadas.
Por acuerdo de Junta General Ordinaria de Accionistas del 05 de abril de 2010 la Compañía acordó
aumentar el capital social de S/.300,948,733 a S/.318,687,713 por la capitalización de resultados
acumulados de S/.17,738,980 (S/.68,222,733 por acuerdo de Junta de fecha 13 de abril de 2009).
Por acuerdo de Junta General Ordinaria de Accionistas del 15 de abril de 2011 la Compañía acordó
aumentar el capital social de S/.318,687,713 a S/.347,799,179 por la capitalización de resultados
acumulados de S/.29,111,466 (S/.17,738,980 por acuerdo de Junta de fecha 05 de abril de 2010).
Por acuerdo de Junta General de Accionistas del dia 20 de Junio del 2011 , se acordó escindir un bloque
del patrimonio y reducir el capital social de S/.347,799,179 a S/.160,154,975. La escisión entro en
vigencia el dia 01 de Julio del 2011.
Porcentaje
Porcentaje de participación Número de total de
individual del capital accionistas participación
La cotización bursátil de estas acciones al finalizar los años 2010 y 2009 fue de S/.1.95 y 3.00 por
acción, respectivamente.
b) Acciones de inversión -
Por acuerdo de Junta General ordinaria de accionistas de fecha 05 de abril de 2010, la Compañía
acordó aumentar el saldo de esta cuenta de S/.50,121,881 a S/.53,076,241 por capitalización de
resultados acumulados de S/.2,954,360 (S/.4,795,000 por acuerdo de Junta de fecha 13 de abril de
2009).
Por acuerdo de Junta General Ordinaria de Accionistas del 15 de abril de 2011 la Compañía acordó
aumentar el saldo de esta cuenta de S/.53,076,241 a S/.57,924,646 por la capitalización de resultados
acumulados de S/.4,848,405 (S/.2,954,360 por acuerdo de Junta de fecha 05 de abril de 2010).
31
Por acuerdo de Junta General de Accionistas del dia 20 de Junio del 2011 , se acordó escindir un bloque
del patrimonio y reducir las acciones de inversión de S/.57,924,646 a S/.26,673,209. La escisión entro en
vigencia el dia 01 de Julio del 2011.
La cotización bursátil de estas acciones al finalizar los años 2010 y 2009 fue de S/.1.81 y 2.15 por
acción, respectivamente.
c) Excedente de revaluación -
El saldo de esta cuenta se originó con la revaluación voluntaria de inmuebles y maquinarias realizada
en 2000 (Nota 10-b). En concordancia con la NIC 16, este saldo no ha sido capitalizado y a partir de
2003 se transfiere de éste a resultados acumulados la parte proporcional del importe de la depreciación
anual del valor revaluado de los activos, depreciación que previamente es debitada a los resultados de
cada año. De esta forma, el saldo de esta cuenta se irá reduciendo en el mismo importe en que los
correspondientes activos revaluados son depreciados, neto del correspondiente impuesto a la renta
diferido.
d) Reserva legal -
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del
10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En
ausencia de utilidades o de reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la
compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios subsiguientes. Esta
reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.
Los resultados acumulados al 31 de Diciembre 2011 incluyen S/.7,604,000 00 que deberán ser
transferidos a esta reserva en 2011 ( En diciembre 2010 incluyen S/.7,547,000 )
e) Otras reservas -
El saldo de esta cuenta está compuesto por el incremento neto del valor de la inversión en la subsidiaria
Quimpac de Colombia S.A generado por incrementos patrimoniales de ésta como resultado de la
revaluación de sus activos, neto del efecto de la traducción de sus estados financieros de pesos
colombianos a nuevos soles.
f) Adopción NIC 12 -
El saldo de esta cuenta constituye la contraparte con que fue registrado el impuesto a la renta diferido
proveniente sustancialmente del excedente de revaluación de inmuebles, maquinaria y equipo realizada
en 1996. Este saldo se reducirá gradualmente en un plazo de 11 años a partir de 2000, en función a la
32
reversión de la diferencia temporal constituida por la depreciación anual del excedente de revaluación,
que para fines tributarios no constituye gasto deducible.
En Junta General de Accionistas celebrada el dia 23 de Diciembre del 2009 se aprobò aplicar el saldo
de esta partida con cargo a Reserva Legal.
g) Resultados acumulados -
En Junta General Ordinaria de Accionistas del 16 de abril de 2007 se acordó capitalizar el importe de
S/.16,279,000. Asimismo, en las Sesiones de Directorio de fechas 9 de marzo, 19 de julio y 28 de
noviembre de 2007 se acordó distribuir dividendos por S/.14,737,000, S/.11,000,000 y S/.9,000,000,
respectivamente.
Por acuerdo de Junta General Ordinaria de Accionistas del 15 de abril de 2008, la Compañía acordó la
capitalización de resultados acumulados por S/.33,584,000. Asimismo, en las Sesiones de Directorio de
fechas 4 de abril, 21 de julio y 17 de octubre de 2008 se acordó distribuir dividendos por S/.13,000,000,
S/.27,000,000 y S/.26,000,000, respectivamente.
En el presente año por acuerdos de Directorio de fechas 04 de febrero 2009 se acordò otorgar un
tercera cuenta por los resultados del año 2008.por S/.21,000,000.
Por acuerdo de Junta General Ordinaria de Accionistas del 13 de abril de 2009, la Compañía acordó la
capitalización de resultados acumulados por S/.79,585,000.Asi mismo se acordo establecer con carácter
definitivo los dividendos a cuenta aprobados por sesiones de Directorio de fechas 21-07-2008 , 17-10-
2008 y 04-02-2009.De igual forma acordo distribuir dividendos en efectivo por S/ 5,000,000.00 sobre los
resultados del ejercicio 2008.
En sesiòn de Directorio del 22-07-2009 se acordò otorgar un primer a cuenta de dividendos en efectivo
sobre los resultados del ejercicio por S/. 10,000,000.00.
En sesión de Directorio del 14-10-2010 se acordó otorgar un primer a cuenta de dividendos en efectivo
sobre los resultados del ejercicio, más los resultados acumulados por S/. 38, 430,000.00.
Los dividendos que se distribuyan a accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas, están
afectos a la tasa del 4.1% por concepto de impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho
impuesto es retenido y liquidado por la Compañía.
Por acuerdo de Junta General Ordinaria de Accionistas del 15 de abril de 2011, la Compañía acordó la
capitalización de resultados acumulados por S/.33,959,871.Asi mismo se acordo distribuir como
dividendos en efectivo el importe de S/.11,959,000.00.
En sesión de Directorio del 18-11-2011 se acordó otorgar un primer a cuenta de dividendos en efectivo
sobre los resultados del ejercicio, por S/. 17, 000,000.00.
16 SITUACION TRIBUTARIA
a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del
impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al
resultado mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce
como gravables y no gravables, respectivamente.
33
La tasa del impuesto a la renta ha sido fijada en 30%.
Dic-2011 2010
S/.000
S/.000
111,622)
92,291)
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
Impuesto a la renta:
Corriente 40,920) 27,687)
Diferido (Nota 13) ( 2,023) 2,156
38,897) 29,843)
l impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto teórico que hubiera
resultado de aplicar la tasa del impuesto a los resultados de la Compañía, como sigue:
34
Dic-2011 2010
S/.000 % S/.000 %
Utilidad antes de
impuesto a la renta 130,101) 100) 105,308) 100)
Tasa según ley ) 39,030) 30) 31,592) 30)
Efecto de gastos no deducibles 9,920) 7) 6,774) 6)
Efecto de ingresos no gravados ( 8,030) ( 6) ( 8,524) ( 10)
Participación de los trabajadores ( ) ( ) ( ) ( )
Gasto por impuesto a la renta 40,920) 31) 29,842) 26)
a) Compromisos y PAMA -
La Compañía recibió los Oficios de aprobación del Programa de Adecuación y Manejo Ambiental
(PAMA) por parte del Ministerio de Industria, Turismo, Integración y Negociaciones Comerciales
Internacionales para las plantas de Papel - Fuerza, Alcalis, Alcohol y Oquendo, comprometiéndose a
cumplir estrictamente con un cronograma de implementación hasta el año 2007 por US$ 9,374,000.
Al 31 de Diciembre de 2011, la Compañía ha efectuado inversiones por este concepto por un monto
superior al cronograma de inversión inicialmente comprometido.
b) Garantías otorgadas -
Al 31 de Diciembre de 2011, la Compañía, por los créditos obtenidos, ha otorgado garantías a favor de
diversas entidades como sigue:
Institución Tipo de garantía Descripción Importe
US$
35
Interbank (i) - Leasing Prenda Maquinaria y equipos 1,580,686
78,526,946
18 VENTAS NETAS
Dic-2011 2010
S/.000 S/.000
19 GASTOS DE VENTA
2011 2010
S/.000 S/.000
36
20 GASTOS DE ADMINISTRACION
2011 2010
S/.000 S/.000
21 FINANCIEROS, NETO
1,168) 1,037)
GASTOS FINANCIEROS
37
Intereses por documentos descontados 1,259 1,130
Otros Gastos financieros 96 18
11,942) 6,488)
( )
Gastos (Ingresos) Financieros, Netos ( 10,774 ))) ( ( 5,451 )
))
DIFERENCIA DE CAMBIO
Ganancia en cambio 21,742 15,697
Pérdida en cambio 16,223 9,941
Ganancia (Pérdida) Neta 5,519 )
5,756
Tal como se explica en la Nota 1, la Compañía cuenta, principalmente, con dos líneas de negocio
relacionadas con procesos químicos y sal. En menor medida, cuenta con líneas de negocio
relacionadas con el alquiler de la planta de papel (Nota 1-c), venta de alcohol, planta de fuerza y un
segmento corporativo que corresponde a activos comunes utilizados para varias líneas de negocio.Los
precios de transferencia Inter.-segmentos son a costo de producción .La información financiera
concerniente a los segmentos del negocio es como sigue:
Resultados -
Ventas netas ) 381,845) ) 95,818) ) ) 477,633)
Costo de ventas ( 224,158) ( 56,925) ( )) ( 205,487)
Utilidad bruta 157,687) 38,893)( ) 196,850)
Otra información -
Activos 498,234) 169,225) 243,762) 911,221)
Pasivos 173,125) 32,125) 216,664) 421,914)
Activos fijos ) 667,411) ) 203,818) ) 449,743) 1,320,972)
Depreciación acumulada ( 345,392) ( 105,653) ( 240,294) ( 691,339)
Activos fijos netos 322,019) 98,165) 209,449) 629,633)
38
Químicos Sal Otros Total
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
31-12-2010:
Resultados -
Ventas netas ) 320,509) ) 80,420) ) ) 400,929)
Costo de ventas ( 206,937) ( 46,584) ( )) ( 253,521)
Utilidad bruta 113,572) 33,836)( ) 147,408)
Otra información -
Activos 523,854) 127,107) 175,103) 825,764)
Pasivos 160,155) 21,265) 173,072) 354,492)
Activos fijos ) 476,116) ) 174,797) ) 308,393) 959,306)
Depreciación acumulada ( 319,587) ( 96,866) ( 235,748) ( 652,201)
Activos fijos netos 156,529) 77,931) 72,645) 307,107)
39