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CAMBIO DE

VISIÓN EN LAS
APPs EN EL PERÚ
I N G . JUA N FERN A N DO SUI TO, MBA
OCT UBRE 2017
AGENDA
1. Evolución de las APPs en el Perú
2. La visión original
3. El cambio de visión
4. Resultados de la “Nueva Generación de APPs”
5. Perspectivas Futuras
Evolución APPs x Modalidad
20,000

18,000

16,000

14,000
US$ Millones

12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

-
Fujimori 1 Fujimori 2 Fujimori 3 Paniagua Toledo Garcia 2 Humala PPK
Venta Activos / Acciones /
7,589 9,383 0 269 4,195 9,908 40 -
Capitalizaciones
Concesiones - 782 2,314 76 2,506 7,958 17,453 104
Fitel - - - - - 159 454 -
Iniciativas privadas directas - - - - - 366 371 -
Opciones de Transferencia 5 45 - 0 - 410 - -
Otras Modalidades - - - - 231 194 704 -
TOTAL 7,594 10,211 2,314 345 6,932 18,996 19,023 104
2
1991
1992

10
1993

15
1994

26
1995
36

1996
40

1997
34

1998
33

1999 23
2000
2001
2002 15 15
13

8
2003
2004 9
2005
15

2006
2007
12 12

2008
15

2009
13
Cantidad de APPs x año

2010
21

2011
15

2012
2013
14

2014
12
9

2015
3

2016
2

2017
APPs x Sector (1991 – 2017)
Agricultura /
Agroindustria, 1,249
Hidrocarburos, Saneamiento, 744
8,001 Otros, 2,508

Telecom., 10,740 Ferrovías, 5,472

Transporte, 12,635
Electricidad, 10,942 Carreteras, 3,097

Aeropuertos, 2,089

Puertos / Hidrovías,
Minería, 18,698 1,977

INVERSIÓN
TRANSACCIONES Total
PROYECTADA
12,575,293,255 52,942,000,346 65,517,293,601
AGENDA
1. Evolución de las APPs en el Perú
2. La visión original
3. El cambio de visión
4. Resultados de la “Nueva Generación de APPs”
5. Perspectivas Futuras
La importancia de la
Infraestructura
Brecha de Infraestructura

Agua y
Energía Telecom. Salud
Transporte Infr. Hidráulica Saneamiento Educación
US$ 30,775 US$ 57,499 MM US$ 27,036 US$ 18,944
US$ 8,477 MM US$ 12,252 US$ 4,568 MM
MM MM MM
MM

US$ 159,549 MM

Fuente: AFIN, Plan Nacional de Infraestructura 2016-2025


Historial de deficiente Gestión
Estatal

Fuente: AFI – Macroconsult: Evaluación del Impacto de las privatizaciones y Concesiones en Perú
Visión Original

La inversión en
Infraestructura
genera valor
Las APPS son un
medio ideal para
trabajar de la mano
Gran Brecha de
Infraestructura del Estado con el fin
de generar valor a
través de la provisión
de infraestructura.
Déficit de
Gestión Estatal
Visión de Valor
ACTIVIDADES DE VALOR

Selección de Estudios Estructuración Ejecución de


Promoción O&M
Proyectos Técnicos Financiera
(Proinversión)
Inversiones
(Proinversión) (Privado)
(Sector) (Sector) (Privado)

Control Capacidad

Control Posterior
Financiera CGR)
Endeudamiento

Expropiaciones

Administración
Presupuestal /
Social (MEF)

(Regulador)
Supervisión

Contractual
Capacidad
Viabilidad

(Sector)

(Sector)
(MEF)

CGR)
ACTIVIDADES DE APOYO
Institucionalidad
MEF
Regulador
Capacidad
Aspectos Regulatorios
Presupuestal
Supervisión
Financiamiento

CGR
SECTOR
No comprometer
Selección, Estudios, capacidad financiera
Expropiaciones Proinversión o endeudamiento
Concedente
Políticas Control posterior
Consolida
Estructura
Promociona
Institucionalidad
• Ente Autónomo, adscrito a PCM
• Fondos PROMCEPRI
Proinversión

Consejo •

Mini Consejo de Ministros
Preside PCM
• Aprobaciones finales APPs
Directivo • Facultad de instruir a Sectores

• Privados Independientes
• Estructuran Procesos
Comités • Aprueban Procesos

Estructura • Personal Especializado


• Equipo especialista en APPs, Técnico, Legal y Operaciones
• Propone Bases y Contratos
Operativa
Estructuración Financiera CAPEX

PAO
RPI
CAO Fecha Cierta

Construcción Operación
AGENDA
1. Evolución de las APPs en el Perú
2. La visión original
3. El cambio de visión
4. Resultados de la “Nueva Generación de APPs”
5. Perspectivas Futuras
DU Nº 19-2006, fija tope R. S. N° 111‐2010‐EF, MEF
de sueldos a sustituye a PCM en la Presidencia
funcionarios públicos del Consejo Directivo de
PROINVERSIÓN

CHISPA
INICIADORA
«Los compromisos por APPs no
se diluyen porque, a diferencia
de la obra pública que sale del
balance público en entre dos a
cuatro años, en el caso de
las APP el ingreso de nuevos
proyectos es continuo y se
quedan en el balance por 15
años en el caso de los
compromisos de capital y 30
años en labores de operación y
mantenimiento.»
(Alonso Segura, Semana
Económica 24/11/2015)

EL CAMBIO
El control prevalece sobre la
ejecución
La Nueva Visión

Las APPS son un


medio para no
contabilizar mis
Las APPS son un
compromisos con la
medio ideal para
inversión.
trabajar de la mano
Son un medio de
del Estado con el fin
financiamiento sin
de generar valor a
garantías del Estado.
través de la provisión
Son un medio para
de infraestructura.
que el Estado de
libere de riesgos.
Viabilidad Viabilidad
Social (MEF) Social (MEF)

(Sector)
(Sector)

Proyectos
Proyectos

Selección de
Selección de
Capacidad Capacidad
Presupuestal / Presupuestal /
Endeudamiento Endeudamiento
(MEF) (MEF)

(Sector)
(Sector)

Técnicos
Técnicos

Estudios
Estudios

Control CapacidadControl Capacidad


Financiera CGR) Financiera CGR)
Visión de Valor

Financiera
Financiera

(Proinversión)
(Proinversión)

Estructuración
Estructuración

Supervisión Supervisión
(Regulador) (Regulador)

Promoción
Promoción

Expropiaciones Expropiaciones
(Proinversión)
(Proinversión)
ACTIVIDADES DE VALOR

ACTIVIDADES DE APOYO
(Sector) (Sector)

Administración Administración
Contractual Contractual
(Privado)
(Privado)

Inversiones
Inversiones

(Sector) (Sector)
Ejecución de
Ejecución de

Control Posterior Control Posterior


CGR) CGR)
O&M
O&M

(Privado)
(Privado)
Institucionalidad

MEF
ORDENAN

REGULA
CGR
DOR
ACATAN

PROINVERSIÓN SECTOR
Institucionalidad
• 100% dependiente del MEF
Proinversión

• Mitad privados, mitad Ministros. Preside MEF


Consejo Directivo • No decide en procesos APPs

• Decide en procesos APP


Director Ejecutivo

• Revisión independiente y conformidad de


Comités procesos

• Sujetos a disposiciones MEF


Estructura Operativa
Estructuración CAPEX / OPEX
Nueva Ley de Leasing
Cambio de relación D/C y
Grava con IR transferencia de derecho (30%?) ¿El
tasas pueden incrementar
Fin de los Bonos?
WACC en 2- 3%,
equivalente a incrementar

Disponibilidad
brecha en
US$ 50,000 MM

Fecha incierta
CAO Sujeta a eficiencia del Estado
(expropiaciones, interferencias,
aprobaciones, permisos, etc.)

Construcción Operación
Estabilidad Jurídica
24 años solo 1 evolución

2016
2015 • D.L. 1251
17 años sin cambio • Modifica DL
• D.L. 1224
1224
2008 • Marco de
Promoción
• D.L. 1012 APPs y
• Ley Marco de Proyectos en
1996 APPs Activos
• DS 059-96-
PCM
• TUO de 2017
1991 Concesiones
• Normas 37
Varias (DL “Interpretaciones”
674, 758),
luego 839)
AGENDA
1. Evolución de las APPs en el Perú
2. La visión original
3. El cambio de visión
4. Resultados de la “Nueva Generación de APPs”
5. Perspectivas Futuras
Ranking de Infraestructura
130

120
118
116 116
110 110 109
105 106
100 101
97 96 95
90 90 91
88 88 89 88 89 89
86
83
80
78
73 72
70 69
67 67
65
60 61 61

50

40
2008 - 09 2009 - 10 2010 - 11 2011 -12 2012 - 13 2013 - 14 2014 - 15 2015 - 16 2016 - 17 2017 - 18

Ranking Global Ranking Infraestructura Ranking Instituciones

Fuente: World Economic Forum, Global Competitiveness Index.


Perú: Competitividad Global
Instituciones (3.2)
7
Innovación 6 Infraestructura (3.6)
5
4 Ambiente
Sofisticación de Negocios
3 Macroeconómico
2
1
Salud y Educación
Tamaño de Mercado 0
Primaria

Educación Superior y
Preparación Tecnológica
Capacitación

Desarrollo del Mercado Eficiencia del mercado de


Financiero bienes
Eficiencia del mercado
Laboral
Peru Latin America & the Caribbean

Fuente: World Economic Forum, Global Competitiveness Index. 2017 - 2018


WEF: Principales Factores

Fuente: World Economic Forum, Global Competitiveness Index. 2017 - 2018


Ranking Infrascopio
12
12
10
10

8 7

6 5 5
4
4 3
2 2 2012
2 1 1 1 2017

Fuente: BID, Infrascopio 2017, “Evaluando el entorno para las APPs en America Latina y el Caribe
Montos de Inversión y
Transacción en APPs
9,985
10,000
Millones

9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000 2,962
3,000
2,000
528
1,000 104
-
2014 2015 2016 2017
Evolución Número de Procesos
25
San Gabán
21 (IPA, DL 1012)
L.T. Aguaytía
Tinkuy (IPA
20 Anterior Pucallpa
Excluída)
Marco Legal Hidrovía
Banda 698 –
15
14 806
15
12

10 9
8

5
3
2

0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
AGENDA
1. Evolución de las APPs en el Perú
2. La visión original
3. El cambio de visión
4. Resultados de la “Nueva Generación de APPs”
5. Perspectivas Futuras
Perspectivas
• Perú cuenta con todas las condiciones para seguir
siendo exitoso en el desarrollo de APPs.
• El cambio de visión no es sostenible y tiene que
adecuarse a la realidad
• A diferencia del anterior gobierno, el actual
escucha sugerencias
• El cambio del Contralor es altamente positivo

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