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Las anualidades son inversiones que puede utilizar para convertir los ahorros en una
corriente de renta confiable para la jubilación o para proporcionar apoyo financiero para
sus seres queridos después de su fallecimiento.
Una anualidad es un contrato entre usted y una compañía de seguros de vida. El contrato
requiere que usted ahorre e invierta dinero en la anualidad ahora o en forma regular
hasta que alcance la edad para jubilarse. Luego la compañía de seguros le hará pagos
regulares de por vida, o durante un período especificado, cuando y si usted decide
"comprar una anualidad" o iniciar el retiro de su dinero en pagos regulares a través del
tiempo. Puede comenzar a "comprar una anualidad" o retirar dinero de su inversión de
inmediato o en un período posterior. Si no retira los ingresos de inmediato, su inversión
en la anualidad crecerá con impuestos diferidos, lo que significa que no tendrá que
pagar impuestos a las rentas sobre el dinero que gana su inversión. También podrá
retirar una suma fija de dinero después de un período de años si ha optado por no
comprar una anualidad, según los términos del contrato.
Habitualmente, una anualidad ofrecerá distintos tipos de garantías, o seguro, como parte
de sus características. La garantía más frecuente es el beneficio por fallecimiento, o una
suma de dinero que se abonará a la persona que usted nombre como beneficiario en caso
de su fallecimiento. Dicha suma podría ser una suma definida, o podría ser la suma neta
del dinero que haya ahorrado mediante la anualidad, menos los costos o comisiones.
Las anualidades implican tanto beneficios como riesgos. Los beneficios son las
garantías y las opciones de inversión. El riesgo principal es que su dinero puede quedar
bloqueado durante un período de tiempo largo, y es posible que deba abonar multas
importantes si lo necesita rápidamente.
QUIEN VENDE ANUALIDADES
Solamente las personas que tienen licencia para vender fondos comunes de inversión y
de seguro pueden vender anualidades en forma legal. Estas personas pueden trabajar
para diferentes instituciones financieras: bancos, firmas de corretaje, compañías de
planificación financiera, o pueden ser asesores financieros matriculados independientes.
Haga clic aquí para obtener ayuda y consejos prácticos y sencillos acerca de cómo
seleccionar y trabajar con un profesional financiero.
Cada anualidad tiene detrás una compañía de seguros de vida que actúa como garantía.
A veces esta compañía de seguros es parte de la compañía que intenta venderle el
producto. O simplemente puede estar pagando a una fuerza de ventas para que
distribuya su producto.
Tres agencias diferentes califican a las compañías de seguros de vida (A.M. Best,
Moody’s y Standard & Poor’s) en base a la solidez financiera, el registro de pagos de
los reclamos y otras cuestiones administrativas. Aunque las calificaciones pueden ser
complicadas, la letra “A” es lo que se debe buscar. Cuantas más “A” tenga una
compañía, más sólida es desde el punto de vista financiero. AAA es la mejor
calificación. También puede verificar a la compañía y la persona que vende la anualidad
a través del departamento de seguros del estado.
de diferentes edades
con diferentes objetivos de vida,
con diferentes necesidades de inversión y
en diferentes categorías de impuestos.
La mayoría de las anualidades disponibles hoy en día tiene alguna combinación de estas
características:
Prima única o prima flexible
Con una anualidad de prima única, usted invierte una cantidad fija de dinero importante,
quizás dinero que haya recibido por una herencia, un divorcio o un plan de jubilación
por parte de su empleador. Las primas flexibles significan que puede hacer pagos de la
prima más pequeños durante un período de tiempo especificado.
Inmediata o diferida
Con una anualidad inmediata, usted convierte sus ahorros en renta de inmediato. Con
una anualidad diferida, no comienza a recibir una renta hasta cierto momento en el
futuro, como el momento de jubilarse. Con una anualidad diferida, las inversiones
subyacentes son con impuesto diferido (lo que significa que los retornos de la inversión
no están sujetos a impuestos a las ganancias) hasta que se “compren anualidades” o se
conviertan en renta. Con una anualidad inmediata, no existe el beneficio del crecimiento
con impuesto diferido.
Estos términos hacen referencia a cómo se invierte el dinero que ahorra en la anualidad.
Las anualidades a tasa variable generalmente ofrecen una opción de fondos comunes
de inversión, habitualmente fondos en mercaderías o combinaciones de fondos en
mercaderías y en bonos, cuyos retornos variarán según el mercado de valores. Es
posible que usted deba elegir dónde invertirá su dinero de entre varios fondos distintos o
asignar porcentajes de su dinero a distintos fondos. Puedo o no garantizarse una tasa
mínima de retorno de su inversión.
Debido a que al menos parte del retorno de su anualidad depende del rendimiento del
mercado de valores con una anualidad de tasa variable, también tiene el potencial de
renta incrementado. Sin embargo, a cambio del potencial de ganar más dinero, usted
también corre el riesgo de que el valor de su dinero se reduzca. A largo plazo, el
mercado de valores generalmente aumenta, pero a corto plazo puede aumentar o
disminuir, a veces muy bruscamente. En general, las anualidades a tasa variable son
mejores para las personas que no necesitan su dinero durante al menos 10 años y pueden
dejarlo como inversión aún si el mercado de valores pierde valor durante determinado
período de tiempo.
Con una anualidad a tasa fija, su dinero se invierte en bonos y otras inversiones de
renta fija, y la compañía de seguros de vida puede garantizar la tasa de retorno o una
tasa mínima de retorno. Las anualidades a tasa fija ofrecen la certeza de una renta
mayor, pero menos potencial de crecimiento que las anualidades a tasa variable. Las
anualidades a tasa fija generalmente son mejores que las anualidades a tasa variable
para las personas que necesitan el dinero rápidamente y no pueden o no quieren asumir
el riesgo de que se reduzca su valor.
Veamos un ejemplo. Joyce tiene 45 años y ha recibido una suma de dinero importante
que proviene de la herencia de su padre. A ella le gustaría invertir una parte de la
herencia en algo que pueda significar una renta adicional cuando se jubile. No espera
jubilarse hasta dentro de 20 años, de manera que no necesita disponer del dinero en
forma inmediata. Una anualidad de prima única con tasa variable diferida podría ser una
buena opción para Joyce. Si el valor de las inversiones en la anualidad disminuye
debido a las caídas del mercado de valores, ella podrá esperar a que el mercado se
recupere y aumente nuevamente el valor.
Por el contrario, Tony tiene 65 años y ha decidido tomar de su jubilación una suma de
dinero. Necesita una renta de inmediato para complementar su jubilación, sus ahorros y
su Seguridad Social. Para Tony sería más sensato comprar una anualidad de prima única
con tasa fija inmediata que le pague una cantidad mensual a partir de un futuro cercano.
Necesita una cantidad de renta fiable inmediatamente y no puede darse el lujo de tener
un valor que fluctúe según el mercado.
Algunas anualidades pueden pagar una renta a tasa fija; algunas pueden ajustar la renta
que usted recibe para mantenerse acorde a la inflación, y cierta renta de anualidad puede
variar según el aumento o disminución del valor de las inversiones subyacentes de la
anualidad.
Toda opción de inversión depende de muchos factores que incluyen las circunstancias
personales, la edad, el riesgo que esté dispuesto a asumir, la cantidad de tiempo que
tenga antes de necesitar el dinero y sus otros activos, inversiones y realidades
financieras.
A medida que la jubilación se acerca, las anualidades podrían parecer más tentadoras ya
que ofrecen la posibilidad de “comprar la anualidad" o convertir sus ahorros en una
renta estable, que es lo que probablemente necesitará o querrá cuando deje de trabajar.
Deberá decidir si los beneficios de una anualidad son mayores que los riesgos y las
comisiones.
Existen algunas personas que encuentran a las anualidades tentadoras, entre otras:
1. Trabajadores que ya están realizando el máximo de aportes al plan 401 (k), una
cuenta IRA u otros planes de jubilación con beneficios fiscales calificados pero
que todavía tienen un sobrante que desean destinar a ahorros para la jubilación.
Debido a que las primas de las anualidades no son fiscalmente deducibles, es
mejor aprovechar primero estas otras opciones.
2. Personas que están seguras de que no necesitan disponer de su dinero durante un
largo período de tiempo o hasta que estén dispuestas a cambiar sus ahorros a una
renta estable, habitualmente a la edad de jubilarse. Muchos contratos de
anualidad imponen multas graves en caso de que se realicen retiros en los
primeros años del contrato, y se aplica una multa por impuestos adicional del
10% para los retiros que se realizan antes de los 59 1/2 años de edad.
3. Personas en edad o cerca de la edad de jubilarse que tengan una suma de dinero
que quieran, o necesiten, convertir en una renta previsible durante un
determinado período de tiempo. Una anualidad puede facilitar este proceso
debido a que una compañía de seguros hace todos los cálculos para determinar
cuál será la renta que recibirá en forma regular a la vez que conservará suficiente
dinero para permanecer en la anualidad durante el tiempo que lo necesite.
Generalmente la compañía de seguros también garantiza la renta durante el
plazo del contrato.
(1.3)
Ejercicios:
4.3 Una empresa tiene una deuda de $ 1,000,000 a pagar en un única exhibición dentro de
10 meses y desea pagar en 10 pagos mensuales iguales a fin de mes. ¿Cuál es el valor del
pago mensual si la tasa de interés mensual es del 1% (12% anual)?
Datos: Valor futuro (S) = 1,000,000; i = 0.01, n = 10
Aplicando (1.3):
Ejemplo:
(1.5)
Un trabajador sabe que en su cuenta de AFORE se le deposita $ 1,000 cada dos meses. Este
trabajador se pregunta cuantos años tendrán que pasar para que en su cuenta se haya
acumulado la cantidad de $ 800,000 considerando una tasa de interés anual del 18 % (3 %
e interés bimestral). La AFORE capitaliza intereses cada dos meses.
Datos: R = 1,000; i = 0.03; S = 800,000
Aplicando (1.5):
(1.6)
1.6 Una persona deposita hoy en una cuenta bancaria la suma de $ 125,000 con una tasa de
interés mensual de 0.75% y piensa retirar de la cuenta $ 4,000 al final de cada mes hasta
que la cuenta quede en cero. ¿Durante cuántos meses podrá hacer esos retiros?
Datos: R = 4,000; i = 0.0075, A = 125,000; n =?
Aplicando (1.6):
Ejercicios:
(1.7)
1.8 Hacer el cálculo del ejemplo 4.1, pero suponiendo que los pagos se hacen al principio.
Datos: R = 320, i = 18 % (1.5% mensual), n = 24 (meses), Sa / n = ¿?
(1.8)
Ejercicios:
1.9. Hacer el cálculo del ejemplo 4.2, pero suponiendo que los pagos se hacen al principio.
Datos: R = 200, i = 0.02, n = 10
(1.9)
Ejercicios:
1.10 Hacer el cálculo del ejemplo 4.3, pero suponiendo que los pagos se hacen al principio.
Datos: Valor futuro = 1,000,000; i = 0.01, n = 10
(b) Cuando conocemos el valor presente:
(1.10)
Ejercicios:
1.11 Hacer el cálculo del ejemplo 4.4, pero suponiendo que los pagos se hacen al principio.
Datos: Valor presente = 1,250,000, número de meses = 36; tasa de interés mensual = 0.8%.
(1.11)
Ejercicios:
1.12 Hacer el cálculo del ejemplo 4.5, pero suponiendo que los pagos se hacen al principio.
Datos: R = 1,000; i
= 0.03; S = 800,000
(b) Cuando conocemos el valor presente:
(1.12)
Ejercicios:
4.13 Hacer el cálculo del ejemplo 4.6, pero suponiendo que los pagos se hacen al principio.
Datos: R = 4,000; i = 0.0075, A = 125,000; n =?
Saldo de la deuda inicial: es el valor de la deuda que falta por pagar al inicio del año
indicado en la primera columna.
Pago anual: es la cantidad de dinero que se abona al final del año correspondiente para
liquidar el crédito. Se calculó con la fórmula indicada.
Intereses: es igual al Saldo de la deuda inicial x tasa de interés
Amortización de Capital: es igual al pago anual menos intereses.
Saldo de la deuda final: es igual al saldo de la deuda inicial - amortización de capital. El
saldo de la deuda final de un año es igual al saldo de la deuda inicial del año siguiente.
Autora:
Cándida Corado
Guatemala
2008