HERRAMIENTA FINANCIERA Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

TRABAJO

AMORTIZACIONES Y ANUALIDADES

PROFESORA

JEISEN TORRES

ALUMNO

SARA ARAGON ALVAREZ

COORPORACION UNIFICADA DE EDUCACION SUPERIOR CUN

SANTA MARTA

MAGDALENA

2018
¿QUÉ ES AMORTIZACIÓN?

En una amortización el deudor da al prestamista (institución financiera) un reembolso del dinero

otorgado por este último en un plazo convenido y con tasas de interés (fijas o variables)
previamente acordadas.

Los tres factores más relevantes para un proceso de amortización son:

1) El importe del préstamo o deuda

2) El tipo de interés
3) El plazo establecido para pagar la deuda.
Ya que los tres elementos están interrelacionados, al contemplar un préstamo se debe tomar en
cuenta que, a mayor plazo de amortización, más intereses pagará por su deuda. Sin embargo, a
mayor plazo de amortización, menor será la cuota periódica que deba asumir.

Así pues, el plazo estará determinado en gran medida por la cantidad de dinero que esté dispuesto
a destinar a su deuda cada mes. También, es necesario considerar que los plazos de amortización
varían de acuerdo con el tipo de interés: las operaciones con interés fijo suelen tener plazos de
amortización más cortos que las de interés de tipo variable.

TIPOS DE AMORTIZACIÓN

Amortización de cuota constante o método francés: Es la forma más frecuente de amortización de

préstamos. En ella se paga siempre la misma cuota. El dinero se distribuye por periodos entre los
intereses y capital amortizado. Es decir, aunque la cuota siempre es la misma, los intereses se
calculan sobre el valor pendiente a amortizar; así pues, la parte de su abono que va a los intereses
se va reduciendo en proporción a la amortización del capital, ya que el capital pendiente de
amortización será menor. El resultado de este sistema es que, durante la primera fase, el abono va
dirigido principalmente a los intereses, pero a medida que se van pagando cuotas, la parte de las
mismas que corresponde a capital amortizado aumenta, lo cual deriva en una disminución gradual
de los intereses.

Este tipo de amortización es más conveniente para personas con ingresos fijos, ya que, si bien la
cancelación del capital será significativa a partir de la mitad del plan, asegura una cuota constante
durante todo el plazo que dure el préstamo.

Amortización de cuota creciente o método americano: En esta clase de amortizaciones la cuota va

aumentando con el paso del tiempo. Los primeros pagos son pequeños, lo cual resulta ventajoso
para los deudores que esperan un aumento en sus ingresos, sin embargo, como consecuencia
lógica, los últimos pagos serán bastante más elevados.

El tipo de amortización "americano" puede beneficiar a quienes necesiten abonar cuotas bajas
durante un periodo de tiempo determinado (por tener una deuda previa próxima a ser liquidada,
por ejemplo) y que puedan, posteriormente, realizar pagos más grandes.

Amortización de cuota decreciente o método alemán: Este tipo de amortización de préstamos es

contrario al americano. Su uso no es frecuente a pesar de contar con la ventaja de pagar menos
intereses totales. Con este método la cantidad amortizada de la deuda es siempre la misma, de
suerte que el pasivo va disminuyendo de forma acelerada mes con mes y con ella, los intereses
que se generan.

Este sistema de amortización alemán es recomendable para personas con ingresos y gastos
variables que en un momento dado tengan la posibilidad de realizar cancelaciones anticipadas, ya
que las cuotas son decrecientes (capital fijo + interés sobre saldo).

¿CÓMO UTILIZAR LA AMORTIZACIÓN A SU FAVOR?

Elegir un tipo de amortización adecuado a las necesidades individuales de cada quien ayuda a
administrar mejor los recursos y a optimizar el pago de deudas. Es importante evaluar las
posibilidades y consultar a un asesor financiero que ayude a decidir qué clase de amortización es
la más conveniente para usted.

El tipo de amortización más conveniente dependerá de cada caso en particular. El interesado

deberá evaluar sus ingresos pasados, actuales y esperados. Las entidades financieras sugieren que
las cuotas mensuales no sean mayores al 40% del ingreso neto del cliente puesto que, de otra
forma, el pago puede verse comprometido.

Así mismo, como sucede con todos los planes a futuro, para planear el tipo de amortización más
conveniente debe tener en cuenta el propósito de su deuda (si es para comprar una casa que
durará muchos años, un carro, tecnología u otros).

MÉTODOS DE AMORTIZACIÓN

1. Amortización constante, lineal o de cuota fija: cada año se asigna la misma cuota de
amortización
2. Amortización decreciente con porcentaje constante sobre el valor pendiente de amortizar
3. Amortización decreciente por suma de dígitos. Se asigna un dígito a cada año de la vida
útil, la cuota anual de amortización será el resultante de aplicar el cociente entre ese
dígito y la suma de todos al valor amortizable.
4. Amortización decreciente por progresión aritmética decreciente

PARA QUE SIRVE

La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de distribución de gasto en el
tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo de depreciación en cualquiera de
sus métodos.

Se emplea referido a dos ámbitos diferentes casi opuestos: la amortización de un activo y la

amortización de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, con una duración que se extiende a
varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula una amortización, de modo que se
reparte ese valor entre todos los periodos en los que permanece.

Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de
pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferentes.

En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y
reducir el importe de la deuda.
TABLA DE AMORTIZACIÓN

EJERCICO DE AMORTIZACIÓN

Al quedar desempleada, María Pérez decidió ahorrar su liquidación en un fondo de inversión que
le garantizaba una rentabilidad de un 2% mensual. Si la Sra. Pérez retiro todos los meses $350.000
durante un año y luego $450.000 por seis meses más, ¿Por cuánto fue la liquidación de ella?

Rta. $5.688.879,94

TASA 2%
RETIRO 1 350.000
RETIRO 2 450.000
TIEMPO 1 12 meses
TIEMPO 2 6 meses
$3,701.369,43
$2,520.643,90
$1,987.510,51
LIQUIDACION $5.688.879,94
QUE SON ANUALIDADES

Es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales, que se realizan en períodos
regulares de tiempo, con interés compuesto. El término anualidad no implica que las rentas
tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos,
a intervalos regulares de tiempo, e independientemente que tales pagos sean anuales,
semestrales, trimestrales o mensuales.
Cuando en un país hay relativa estabilidad económica, es frecuente que se efectúen operaciones
mercantiles a través de pagos periódicos, sea a interés simple o compuesto, como en las
anualidades.
Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el nombre de
imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se llaman amortizaciones.
Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: rentas, sueldos, seguro social, pagos a
plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, aportaciones a fondos de
amortización, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen distintas
modalidades y también muchas diferencias.
Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia designa generalmente a la anualidad
de inversión, que incluye interés compuesto, ya que en otras clases de anualidad no se involucra
el interés.
CONCEPTOS BÁSICOS DE LAS ANUALIDADES
Renta: Valor para cada pago realizado periódicamente
Periodo de pago de renta: Intervalo de pago fijado
Plazo de la anualidad: Tiempo transcurrido desde el primer pago hasta el último.
Tasa de la anualidad: Tasa de interés fijada para esta operación.

¿CÓMO SE CLASIFICAN LAS ANUALIDADES?

Anualidad cierta: Todas las fechas de pago y finalización son acordadas por medio de contratos
Anualidad eventual o contingente: La fecha del primer y/o último pago surgen o se realizan gracias
a algún evento determinado anteriormente por ambas partes.
Anualidad perpetua: Los pagos son “ilimitados”, es decir, no son específicos por cuota y por ende
pueden tomar más tiempo.
Anualidad inmediata: El pago debe efectuarse al inicio o al final del primer periodo.
Anualidad diferida: El primer pago se hace después de “X” periodo (acordados por ambas partes)
Anualidad anticipada: El pago se hace al inicio del periodo acordado.
Anualidad vencida: El pago se hace al final del periodo acordado.
Anualidad simple: Su periodo de pago coincide con el periodo de capitalización.
Anualidad general: El pago no coincide con el periodo de capitalización.

¿CÓMO SE CALCULA UNA ANUALIDAD?

Para explicarlo de una manera simple, empezaremos basándonos en un ejemplo:

Supongamos que se compra una casa con una cuota inicial de $100.000 y 36 cuotas de pago de
$20.000. La agencia cobra un 3% de cuota de interés mensual:

Cuota inicial = $100.000

n =3 6

A = $20.000

i = 3% mensual

p = Valor pagado

Lo anterior se puede representar en el siguiente flujo:

Para resolver algebraicamente, utilizamos la fórmula:

Lo que nos da como resultado:

P = 436.645

Este valor nos indica el valor “pagado” en las 36 cuotas mensuales más el interés cobrado por la
entidad financiera respectiva, pero en este cálculo no se ha tenido en cuenta la cuota inicial que se
realizó al inicio del periodo, por ende, este valor obtenido no es el precio “real” de la casa. Para
hallar el valor de la casa, claramente, habría que sumar la cuota inicial.

Entonces podemos concluir que el precio final de la casa adquirida, con pagos en anualidades, es
de $536.645

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS ANUALIDADES EN PROCESOS DE JUBILACIÓN:

Las anualidades hacen un papel relevante en este tipo de procesos, pues estos también dependen
de un pago específico en tiempos determinados, solo que estos no son para que una persona
natural pague una deuda, sino que una empresa específica pague a una persona natural su
pensión. Pero así como trae ventajas, también tiene sus desventajas.

VENTAJAS

Para un contrato de renta vitalicia inmediata es una buena opción, pues asegura los pagos
periódicos para toda la vida.
Disminuye el riesgo de perder una parte de los ahorros.
Tienen capacidad para sustituir a los empleadores de las pensiones de jubilación patrocinados
como herramientas fiables.
Es como “una fuente constante de ingresos” para aquellos que temen el agotar sus recursos en
poco tiempo, pues estos pagos se hacen en los periodos determinados, no antes.
Permiten inversiones para el crecimiento del impuesto diferido.
Se puede contribuir a voluntad, pues no hay restricción para la inversión.
Las anualidades pueden personalizarse para satisfacer sus requisitos.
Las anualidades pueden tomarse como “contratos de seguros de vida”, lo que hace posible sus
sucesiones si se declaran beneficiarios.
El valor de la suma de las anualidades se garantiza que sea a la par o por encima de la cantidad
invertida.
Las anualidades están respaldadas por los fondos de garantías estatales y en caso tal de que la
empresa no pueda pagar, las inversiones no se pierden.

DESVENTAJAS

Son consideradas como herramientas de jubilación menos flexibles ya que tienden a atrapar la
suma global del dinero.
Las anualidades tienden a ser de nula utilidad para gastos repentinos, pues por su forma implican
un ingreso estable por un periodo de tiempo.
El requerir una cuota inicial más grande que el resto de las cuotas puede ser un problema para
quien realice el pago.
Una anualidad fija no facilita los aumentos como los de la bolsa de valores en su capital
El hecho de no poder tocar sus fondos una vez se haya invertido hasta que se tenga la edad
determinada puede ser un inconveniente.
Los fondos que se retiren temprano están sujetos a multas de hasta el 10%.

DIFERENCIAS ENTRE ANUALIDADES Y AMORTIZACIÓN

Diferencia 1.

Una Anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales, que se
realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto. El nombre de anualidad no
implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos,
iguales o diferentes, a intervalos regulares de tiempo, independientemente que tales pagos sean
anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.
La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de distribución en el
tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo de depreciación en
cualquiera de sus métodos.

Diferencia 2.

Una anualidad es un producto financiero usado para crecer el dinero para dar al dueño una
corriente constante de pagos en el futuro, por ejemplo, cuando se retiran o un establecimiento
estructurado. Las anualidades pueden ser pagadas por un período de tiempo específico tal como
20 años o durante el tiempo de la vida del dueño de la anualidad. Algunos se pagan en corrientes
mensuales, trimestrales o anuales fijas del pago.

La amortización está pagando de deuda en instalaciones regulares sobre un período de tiempo por
ejemplo con una hipoteca o préstamo. Con cada pago que usted haga, una porción de su pago se
aplica hacia la reducción de su principal y otra porción de su pago se aplica hacia pagar el interés
en el préstamo. Puede también ser la deducción de costos capitales sobre un período de tiempo
específico (generalmente sobre la vida de activo). La amortización mide la consumición del valor
de activos intangibles, tales como una patente o un copyright. Es similar a la depreciación salvo
que se utiliza la depreciación al referir a activos tangibles tiene gusto de un edificio, o el equipo y
la amortización se utiliza solamente para los activos intangibles.

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