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Diseño:
LUZ ELENA MONTOYA RENDÓN
ANGELA MAYELLIS MELO HIDALGO
1
1
1
1
INTRODUCCIÓN
11
1
11
1
Atentamente,
Directora de curso
11
1
11
1
11
1
11
1
11
1
11
Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto
1. INVERSIÓN
2. PROYECCIÓN EN VENTAS
0 año 1 $ 80,000
1 año 2 $ 85,000
2 año 3 $ 95,000
3 año 4 $ 95,000
4 año 5 $ 90,000
Concepto
1
Ventas
Costos variables
Gastos variables
Margen de contribución
Costos fijos
Gastos fijos
Depreciación
Utilidad operativa
Impuesto operativo 33%
Utilidad después del impuesto
Depreaciación
Flujo de Caja Operaciones
4. EGRESOS
Inflación
año 2 3%
año 3 3%
año 4 3%
año 5 3%
Costo Fijos $0
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta
5. OTRA INFORMACIÓN
6. APORTES: FINANCIACIÓN
Concepto Monto
Proyecto - socios
Banco
Total 0
Tasa Banco
29.00% E.A. (Efectivo Anual)
29.00% Anual
7. CÁLCULO TAS
Inflación
Premio al Riesgo
Total $ 94,014,500
Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
Proyecto
Integrantes
onómico del proyecto LIDA NATHALIA CABIATIVA
ASLY JOHANA CASTILLO
DANIEL ANDRES BELLO
eumaticos NURY DEL PILAR PINTO
Link Google Drive: https://drive.google.com/d
SIÓN
us
EN VENTAS
Períodos
2 3 4
SOS
Compa de pegantes y
adhesivos por unidad
aumentan con la
inflación
52832
54945
57143 Cuadro 4 Egresos. El flujo de egresos comprende como parte
59429 integral del flujo de caja de operaciones, para esta práctica, relaciona
los costos variables de producción, los gastos de administración y
110800
venta; además, del decremento costos fijos.
109692
Para las proyecciones se está teniendo en cuenta la inflación del
3,10% y decremento costos fijos del 1%.
n
Costo Apreciado estudiante, debe tener en cuenta que la inflación es una
$ 58,500,000 tasa que cambia según estimaciones del Banco de la República. Por
$ 67,500,000 favor, tener en cuenta la vigente al momento de aplicar esta
tasa a su actividad.
$ 76,500,000
$ 76,500,000
Otro referente, importante de considerar es el salario mínimo mensual
$ 72,000,000 legal vigente (SMMLV), porque aunque en este modelo se encuentra
consolidado, usted con referencia al proyecto que trae formulado de
tas su curso Diseño de Proyectos, actualiza el valor de los gastos
Total administrativos y ventas para el año 0 a 1. La fórmula aplicada para
$ 18,000 las proyecciones es:
$ 18,558
$ 19,133
$ 19,726
$ 20,338
RMACIÓN
años
de las ventas
años con la misma
infraestructura
NANCIACIÓN
Anual)
Inflación
Premio al Riesgo
18.57%
dores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR
. Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el p
n que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, esto
s de $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista en $10, pues la
Integrantes Grupo
NATHALIA CABIATIVA
JOHANA CASTILLO
102059_331
IEL ANDRES BELLO
Y DEL PILAR PINTO
le Drive: https://drive.google.com/drive/folders/1lE4x4ab7WPV0A7_qkHkFqsJBkkGRgxu5?
usp=sharing
formación sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la
s de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó
oyección ventas" en la columna "Cantidades a producir y vender".
dos en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a
se constituye en insumo importante todo ese trabajo maravilloso que usted realizó en
Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
realice la consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio
con datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual
y no la Nominal.
ernativas similares para invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no es
espera que su inversión cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor"
iqueció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el proyecto.
l 15%, lo que no es
ncepto "crear valor"
do para el proyecto.
Por favor procedamos con la aplicación de los siguientes ajustes dentro del
Excel.
Tasa de interes efectiva Anual del 29% con el Banco Caja social
cion-de-colombia-en-agosto-2018/261701
1. FLUJO DE INVERSIONES
Proyección en Ventas
Cantidades a producir
Período Precio Unitario
y vender
0 año 1 $ 80,000 1,300
1 año 2 $ 85,000 1,500
2 año 3 $ 95,000 1,700
3 año 4 $ 95,000 1,700
4 año 5 $ 90,000 1,600
Adecuaciones $ 5,000,000
Registro de marca $ 2,000,000
TOTAL $ 7,000,000
Pe
Concepto
1 2
Ventas $ 104,000,000 $ 127,500,000
Costos variables $ 58,500,000 $ 67,500,000
Gastos variables $ 18,000 $ 18,558
Margen de contribución $ 45,482,000 $ 59,981,442
Costos fijos $ 110,800 $ 109,692
Gastos fijos
Depreciación $ 2,121,450 $ 2,121,450
Utilidad operativa $ 43,249,750 $ 57,750,300
Impuesto operativo 33% $ 14,272,418 $ 19,057,599
Utilidad después del impuesto $ 28,977,333 $ 38,692,701
Depreaciación $ 2,121,450 $ 2,121,450
Flujo de Caja Operaciones $ 31,098,783 $ 40,814,151
Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 94,014,500)
1 ($ 4,700,000) $ 31,098,783
2 ($ 6,800,000) $ 40,814,151
3 $0 $ 57,564,500
4 $ 3,500,000 $ 57,564,831
5 $ 25,607,250 $ 48,855,141
INTERPRETACIÓN DE INDICADORES: El VPN para el proyecto Muebles ecologicos arroja $ 49.664.474 indic
los egresos es menor que el valor presente de los ingresos, mostrando que el dinero invertido ofrece rendimiento. El
entender que el proyecto se puede aceptar. Para el actual proyecto sobre el Muebles Ecologicos al calcular la tasa i
inversión está ganando un interés sobre el saldo no recuperado de la inversión, porcentaje que es mayor a la Tasa d
tanto es favorable tomar la decisión de invertir en el proyecto ya que el rendimiento es mayor al mínimo requerido.
0 $ 62,989,715
1 $ 25,368,437
2 $ 25,368,437
3 $ 25,368,437
4 $ 25,368,437
5 $ 25,368,437
INTERPRETACIÓN:
¿Se determinó la vi
Y ad
Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/u
Inversión en Activos Fijos
Períodos
3 4 5
$ 161,500,000 $ 161,500,000 $ 144,000,000
$ 76,500,000 $ 76,500,000 $ 72,000,000
$ 19,133 $ 19,726 $ 20,338
$ 84,980,867 $ 84,980,274 $ 71,979,662
$ 108,595 $ 107,509 $ 106,434
TOTAL
$ 621,450
$ 1,500,000
$ 2,121,450
($ 94,014,500)
$ 26,398,783
$ 34,014,151
$ 57,564,500
$ 61,064,831
$ 74,462,391
cos arroja $ 49.664.474 indicando que el proyecto sin financiamiento es viable pueso que el valor presente de
vertido ofrece rendimiento. El RBC del proyecto es de 1,55 siendo este un valor positivo y mayor a 1 dando a
Ecologicos al calcular la tasa interna de rentabilidad, arroja un resultado del 36% lo que significa que la
ntaje que es mayor a la Tasa de interés de oportunidad (TIO), que en el proyecto es igual al 18,57%, por lo
es mayor al mínimo requerido.
$0 $ 62,989,715
$ 6,028,116 ($ 19,340,321)
$ 5,348,510 ($ 20,019,927)
$ 4,471,818 ($ 20,896,618)
$ 3,340,886 ($ 22,027,550)
$ 1,881,984 ($ 23,486,453)
P = F/(1+i)n
Costo C. Capital
18.57% 8.35%
29.00% 15.95%
Costo promedio de capital 24.30%
Ganancia / Pérdida 33.34%
es la lectura que haces de los resultados encontrados al Ya está todo listo para
aplicar los indicadores de rentabilidad? determinar el riesgo del proyecto aplic
análisis de sensibilidad
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Es una actividad que se estableció para
Y además estudiante y que aplica el método a part
caja aquí identificados y según instrucci
ea valor para el inversionista o para los accionistas? actividades integradas.
xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.
.
listos para la evaluación económica del
oreados en azul, amarillo y curuba)
ci%C3%B3n.jpg
Flujo de Caja Flujo de Caja
Período
Inversión Operaciones
0 ($ 94,014,500)
1 ($ 4,700,000) $ 31,098,783
2 ($ 6,800,000) $ 40,814,151
3 $0 $ 57,564,500
4 $ 3,500,000 $ 57,564,831
5 $ 25,607,250 $ 48,855,141
($ 90,089,282)
VPN $ 90,089,282 $140,004,494.91
RCB 1.5540638319
TIO 18.50%
1
Numeral de la
Chequeo Fase del
Aspecto de evaluación norma ISO
√ ciclo PHVA
14001
Durante la planificación se tienen en
4.3.1. aspectos
cuenta los aspectos ambientales del Planear
ambientales
proyecto?
1
1
1
1
1
1
1
1
Numeral de la
Chequeo
Aspecto de evaluación norma ISO
√ 26000
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la participación
activa de la
activa de la comunidad?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la creación de
8 activa de la
empleo y el desarrollo de habilidades?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
9 activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
6.8 Participaciòn
10 En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
1
1
Observación
: Se
tomaron
requisitos a
tener en
cuenta para
la
evaluación
de un
proyecto de
un
emprendimi
ento
1
1
1
EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L.,
referencia que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasla
esta hoja complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyect
herramienta financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.
f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.
EVALUACIÓN PRIVADA EVALUA
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bien
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Social
Máxima
Asignar recursos para VPN,máximo
obtener TIR, B/Crendimiento
(individual)sobre la inversión
Cumplimiento de los o
(Activos, Pasivos, Patrimonio)
El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor inc
control por la empresa, como son la disminución en las cantidades demandadas
VARIABLES:
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores
Sustitutos, 4) Competidores, 5) Rivales potenciales
1. Demanda del producto
2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos
ercado)
certidumbre
modificación planteada:
A LA OPERACIÓN ?
cadores financieros?
esumen, como el siguiente: