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Entrou
• BUY – IRDM11: Fundo novo, com gestão experiente e de liquidez menor (~200mil/dia), já está completamente alocado e entregando
dividendos muito atraentes (~R$0,85/cota). À cota de R$95, o DY anualizado foi de 10,7% e 11,4% para julho e agosto, respectivamente. Até
por conseguir rendimentos interessantes, a cota tem se mantido estável, à revelia dos movimentos pré-eleitorais vistos no mercado durante
as últimas semanas.
• BUY – RBRR11: Fundo novo, com gestão experiente e de liquidez menor (~200mil/dia), já está completamente alocado e rodando a um FFO
alto por cota por mês (~>R$1,1/cota). Desse modo, à cota de R$95, o DY anualizado relativamente baixo nos meses anteriores poderia ser
significativamente elevado sem prejuízo ao fundo já no próximo mês. Até por ter a espaço para distribuições maiores, acreditamos que o
fundo poderá rodar até mesmo no cenário atual sem apresentar grandes variações de cota.
Antiga
Valor
Valor de Mercado Vacância
Peso Fundo Cota Patrimonial VM/VP Rendimentos
(VM) Anunciada
(VP)
20,0% KNRI11 Kinea Renda Imobiliária 2.091.111 134,70 144,14 93% 0,82 7,3% 8,2% 15%
20,0% HGLG11 CSHG Logística 996.832 126,48 115,96 109% 0,75 7,1% 8,0% 22%
20,0% MXRF11 Maxi Renda 311.365 9,89 9,61 103% 0,07 8,5% 8,3% 0%
20,0% HGCR11 CSHG Recebíveis Imobiliários 277.824 107,00 103,00 104% 0,77 8,6% 8,7% 0%
20,0% VISC11 Vinci Shopping Centers 797.129 97,69 98,97 99% 0,61 7,5% 4%
25,0% VISC11 Vinci Shopping Centers 791.907 97,05 98,97 98% 0,61 7,5% 4%
20,0% RBRR11 RBR CRI 143.587 96,99 96,02 101% 0,71 8,8% 0%
20,0% IRDM11 Iridium Recebíveis Imobiliários 102.384 94,80 95,30 99% 0,91 11,5% 0%
20,0% HGCR11 CSHG Recebíveis Imobiliários 277.824 107,00 103,00 104% 0,77 8,6% 8,7% 0%
15,0% KNRI11 Kinea Renda Imobiliária 2.080.865 134,04 144,14 93% 0,82 7,3% 8,2% 9%
Entrou
• BUY – XPLG11 com as alocações de caixa da última emissão praticamente concluídas e cessão da taxa de gestão do fundo em prol dos
cotistas pelo menos até maio 2019, o fundo certamente verá dias melhores nos próximos meses. Descrito em fato relevante, ele
entregará dividendo próximo de R$0,70/cota em outubro (DY de 9,54% à cota de R$88) e R$0,58/cota nos meses subsequentes (DY
de 7,9% à cota de R$88). Mais, esperamos que o fundo aloque nos próximos meses os valores remanescentes em caixa (há um MOU
assinado de R$45mm, faltarão outros 35/40mm dos R$360mm iniciais), o que deverá elevar seus dividendos num futuro próximo.
Caso esses proventos se tornem realidade, até pela qualidade dos contratos e dos ativos que fazem lastro ao fundo, acreditamos que
a cota deverá ultrapassar os R$95, podendo mesmo chegar a valores muito próximos de R$100 já nos próximos meses.
Antiga
Valor
Valor de Mercado Vacância
Peso Fundo Cota Patrimonial VM/VP Rendimentos
(VM) Anunciada
(VP)
25,0% BRCR11 BC Fund 1.874.392 97,50 125,23 78% 0,35 4,3% 4,8% 25%
25,0% HGRE11 CSHG Real Estate 948.655 128,49 147,68 87% 0,80 7,5% 7,9% 20%
20,0% FVBI11 VBI FL 4440 217.387 101,11 94,12 107% 0,36 4,3% 4,8% 12%
15,0% HGBS11 CSHG Brasil Shopping 1.083.638 201,61 231,76 87% 1,15 6,8% 6,9% 7%
15,0% JSRE11 JS Real Estate Multigestão 827.575 102,40 106,79 96% 0,51 6,0% 6,6% 0%
Média Ponderada 122,32 137,84 90% 0,61 5,7% 6,2% 16%
Nova
Valor
Valor de Mercado Vacância
Peso Fundo Cota Patrimonial VM/VP Rendimentos
(VM) Anunciada
(VP)
25,0% XPLG11 FII XP Log 322.181 88,00 95,76 92% 0,50 6,8% 0%
25,0% HGBS11 CSHG Brasil Shopping 1.083.638 201,61 231,76 87% 1,15 6,8% 6,9% 7%
20,0% BRCR11 BC Fund 1.874.392 97,50 125,23 78% 0,35 4,3% 4,8% 34%
15,0% FVBI11 VBI FL 4440 217.387 101,11 94,12 107% 0,36 4,3% 4,8% 22%
15,0% HGRE11 CSHG Real Estate 948.655 128,49 147,68 87% 0,80 7,5% 7,9% 20%