Certificação Profissional ANBID – CPA-20

Simulado Inicial
Princípios Básicos de Economia, Finanças e Estatística.

1. a) b) c) d)

Quando o governo aumenta a taxa de juros Incentiva investimentos no setor produtivo. Diminui o fluxo de investidores estrangeiros em ativos financeiros. Pode desencorajar o investimento em alguns projetos do setor produtivo. Aumenta a saída de investidores estrangeiros em ativos financeiros.

2. Considerando o regime de metas de inflação, quando a projeção da taxa de inflação estiver abaixo da meta, o COPOM tende a a) Aumentar a taxa básica de juros (SELIC). b) Diminuir a taxa básica de juros (SELIC). c) Aumentar a taxa básica de juros (CDI). d) Diminuir a taxa básica de juros (CDI).

3. Taxa que, se um fluxo de caixa for descontado, terá seu valor presente líquido igualado a “zero” é a taxa a) de juros de mercado. b) de câmbio. c) Interna de Retorno. d) de juros real.

4. Partindo da taxa de 20% ao ano para aplicação em CDB e considerando o prazo de 6 meses, o gerente informa que a taxa é de 10% para este período. Estas duas taxas são a) Equivalentes, pois trata-se de juros simples. b) Equivalentes, pois trata-se de juros compostos. c) Proporcionais, pois trata-se de juros simples. d) Proporcionais, pois trata-se de juros compostos.

5. Você aplicou recursos a 3 taxas diferentes – 12% ao ano, 6% ao semestre e 1% ao mês sobre um mesmo principal de R$100,00 e observou que o montante acumulado no final de 4 anos é exatamente o mesmo, ou seja, R$148,00. Podemos concluir que são taxas a) equivalentes e você utilizou o regime de juros composto. b) proporcionais e você utilizou o regime de juros simples. c) efetivas, que resultam no mesmo montante independente do regime de juros utilizado. d) Nominais, que em outra simulação poderiam indicar resultados diferentes.

6. a) b) c) d)

A PTAX que corrige as NTN-D é a taxa média Ponderada, do preço de compra da moeda estrangeira. do SELIC, ponderada pelo volume de operações. Ponderada, do preço de venda da moeda estrangeira. do CDI, calculada por média simples.

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12. Este fundo terá. IV . na sua carteira: a) NTN-D. Copyright © BankRisk Editora 2007 . c) Exclusivo. LFT e LTN. 8.revisada anualmente. apenas. Uma instituição financeira anuncia o lançamento de um FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditórios que não terá prazo de carência para aplicações e resgates.constituída pelas ações das 50 maiores empresas. d) Distribuidor e administrador. b) III e IV. d) NTN-C. Está correto o que se afirma apenas em a) I e II. LFT e CDB. apenas. a) b) c) d) A CETIP faz a custódia dos seguintes títulos: LTN e debênture. Isso significa tratar-se de um fundo: a) Fechado. 9. b) Ingresso e performance. é I . preponderantemente. II e III. d) Exclusivo para investidor institucional. medida pela variação do IGP-M. II . c) I. II e IV. 11. a) Custodiante e gestor.constituída pelas ações mais negociadas nos últimos 12 meses. b) LFT. d) Ingresso e saída. O objetivo de determinado fundo de investimento é acompanhar a evolução de preços. apenas. d) I. com base na qual é calculado o Ibovespa. CDB e Letra Hipotecária. ingresso e saída. c) LTN. Fundos de Investimento. c) Saída e performance. b) Aberto. A carteira teórica de ações. respectivamente.7. 10. c) Administrador e custodiante.revisada a cada quatro meses. De acordo com a IN CVM 409 quem define a política de investimento conforme regulamento do fundo e quem é responsável por vender cotas do fundo ao público alvo. III . Além da taxa de administração o administrador do fundo poderá cobrar taxa de: a) Performance. b) Gestor e distribuidor.

d) Multimercado conservador. é isenta da incidência de impostos a cada movimentação. prospecto e histórico de performance dos últimos 12 meses. b) Favoreceu os cotistas que ingressaram no fundo antes da marcação a mercado. a) D+1 de abertura e D+0 de fechamento. a) Evitar a incidência da CPMF a cada troca de posição. basta que os critérios de conversão de cotas para aplicação e resgate sejam. receber o prospecto e o regulamento do fundo. Este fundo é classificado como fundo: a) Referenciado. em um momento de elevações constantes de taxas de juros: a) Não afetou os cotistas que tiveram tratamento equânime. d) Não trouxe qualquer tipo de favorecimento ao administrador. diferente do Fundo exclusivo. b) Termo de ciência de risco e receber o prospecto. 14. já que a carteira administrada. O fator que será determinante na escolha da Carteira Administrada será. b) Os custos. d) Prospecto. O administrador de um fundo de investimento descumpriu as regras vigentes quanto ao procedimento de marcação a mercado dos ativos de taxa prefixada da carteira. utilizará derivativos apenas para hedge e terá no mínimo 80% de títulos com baixo risco de crédito. 95% de sua carteira aplicada em títulos atrelados ao benchmark. d) D+0 de abertura e D+1 de fechamento. c) Regulamento. d) Maior flexibilidade para determinar as estratégias de investimento. respectivamente. c) Curto prazo. c) D+0 de fechamento e D+0 de fechamento.13. c) Os impostos. 16. O prospecto de um determinado fundo afirma que ele terá. b) D+0 de fechamento e D+0 de abertura. 15. Ao aplicar seus recursos pela primeira vez num Fundo de investimento o investidor deve assinar o a) Termo de ciência de risco. b) Renda fixa ativo. Copyright © BankRisk Editora 2007 . A não adoção dessa regra. c) Favoreceu os cotistas que resgataram suas cotas antes da marcação a mercado. no mínimo. Um investidor está indeciso entre aplicar seus recursos utilizando-se de um Fundo Exclusivo ou de uma Carteira Administrada. 17. Para impedir que os cotistas de um fundo de investimento sejam beneficiados em detrimento de outros cotistas em momentos de grande volatilidade.

21. mensal. ele necessita dos recursos investidos que serão obtidos mediante a a) venda de suas cotas no mercado secundário para outro investidor interessado em ingressar no fundo.18. trimestral. que é despesa do fundo. respectivamente. c) Está correto no caso da custódia. o benchmark e ciclo de cobrança são. semestral. b) Descolamento de sua carteira em relação ao Ibovespa e pela volatilidade do IBX. d) Ibovespa. 20. d) venda suas cotas ao administrador que se encarregará de encontrar um novo investidor interessado. o prospecto deve informar a) todos os riscos sem tentar mitigar ou induzir o investidor a erro. observada a política de investimento definida no regulamento do fundo. b) por zelar pela custódia dos ativos que compõem a carteira do fundo. mas errado com relação à publicidade. 22. pois publicidade e custódia são despesas do fundo. O investidor reclama com seu gerente este débito. dizendo que é indevido. e outro com a rubrica “custódia”. se houver. se houver. 23. que é despesa do fundo. b) somente os riscos das posições de derivativos. pela (o) a) Volatilidade do IBX e pelo descolamento de sua carteira em relação ao IBX. c) espera do prazo de carência estabelecido para solicitar resgate de suas cotas. d) pela distribuição das cotas aos investidores. b) Ibovespa. respectivamente a) CDI. Em determinado momento. Copyright © BankRisk Editora 2007 . que deve ser pago pelo administrador. d) que o gestor tentará neutralizar todos os riscos da carteira. d) Descolamento de sua carteira em relação ao CDI e pela volatilidade do IBX. Para cobrança de taxa de performance de um fundo de ações. d) Está errado em ambos os casos. semestral. b) Está correto no caso da publicidade que deve ser paga pelo administrador mas errado com relação à custódia. c) IGP-M. c) somente os riscos relacionados à estratégia de alavancagem. Este investidor: a) Está correto em ambos os casos. pois publicidade e custódia devem ser pagos pelo administrador. Um investidor compra cotas de um fundo imobiliário. c) por determinar a política de investimento de cada fundo que registra na CVM. Os riscos absoluto e relativo de um fundo IBX Ativo são medidos. 19. O investidor de um fundo recebe as demonstrações financeiras e verifica um débito com a rubrica “publicidade”. O gestor de um fundo de investimento é responsável a) pelas decisões de investimento do fundo. Sobre os riscos dos fundos de investimentos. b) solicitação de resgate de suas cotas ao administrador do fundo. c) Volatilidade do IBX e pelo descolamento de sua carteira em relação ao CDI.

c) “o administrador foi infeliz em suas apostas durante este período”. 29. d) o investidor conhece. c) 30% do seu patrimônio. d) primeiro não pode investir em títulos privados e o segundo pode. está alavancado em 3 vezes seu PL.24. b) “é um problema da marcação a mercado”. O cenário mais favorável para a carteira será quando a taxa de câmbio R$/US$ a) cair e a taxa do cupom cambial subir. a quantidade de cotas que adquiriu. c) benchmark mais comum para o primeiro é o CDI e para o segundo é a taxa de câmbio. Durante certo período o dólar valorizou-se em relação ao real e o valor da cota deste fundo caiu. b) posicionar o fundo em ações de setores de maior representatividade do IBX como o de Telecomunicações e Energia. Frente a uma queda de 10% no IBOVESPA este fundo tenderá a perder cerca de a) 10% do seu patrimônio. c) fazer operações que promovam a aderência dos retornos do fundo ao IBX. d) “os títulos da dívida externa desvalorizaram-se durante este período mais do que a valorização do dólar frente ao real”. Um investidor comprou cotas de um Fundo de Investimento que utiliza cota de fechamento de D0 para conversão. por exemplo. A diferença entre um Fundo Referenciado e um Fundo Renda Fixa é o fato de que o a) primeiro pode operar no mercado de juros e o segundo não. Um investidor aplicou seus recursos em um Fundo de Dívida Externa. d) evitar que o fundo tenha os mesmos retornos de outro índice como o Ibovespa. no momento da aplicação. O gestor de um fundo IBX passivo procura a) posicionar o fundo em ações que pertençam ao IBX e possuam maior potencial de retorno. 26. 27. no momento da aplicação. b) 60% do seu patrimônio. Copyright © BankRisk Editora 2007 . 25. b) subir e a taxa do cupom cambial cair. c) permanecer estável e a taxa do cupom cambial subir. com Beta próximo de 1. b) primeiro não pode alavancar posições e o segundo pode. o valor da cota que será utilizada para converter seu capital. c) o investidor conhece. A razão dessa perda pode ser explicada da seguinte forma: a) “houve algum erro de contabilização pois este fundo compra títulos atrelados ao dólar”. Determinado fundo de ações ativo. 28. Isso significa que a) as oscilações do dia já estão refletidas no valor da cota. d) cair e a taxa do cupom cambial permanecer estável. Sabemos que a rentabilidade do fundo cambial depende da variação da taxa de câmbio e da oscilação da taxa de juros de mercado do cupom cambial dos títulos constantes de sua carteira. d) 130% do seu patrimônio. b) as oscilações do dia não estão refletidas no valor da cota.

b) Colocar a emissão no mercado e realizar o processo de bookbuilding. b) Proteção. a) A cia emissora poderá recomprar essa debênture do investidor.Demais Produtos de Investimento. 34. em determinada data. d) 20%. b) Companhias abertas que possuam ações negociadas em bolsa. d) Abrigar eventuais garantias agregadas à emissão. Em caso de falência da companhia emissora a ordem de preferência de recebimento destes investidores será a) A. d) Conversão em ações. B e C. 30. Uma debênture com cláusula de put a favor do investidor estabelece que. que pode ser exercida a qualquer tempo pelos debenturistas através de assembléia. c) Repactuação. Três investidores detêm debêntures da mesma empresa: o investidor A detém debêntures subordinadas. que concede ao debenturista uma posição privilegiada no recebimento dos créditos. no mínimo a) 5%. B e A. d) A cia emissora tem o direito de vender mais debêntures para o investidor. Emissões públicas de debêntures podem ser realizadas por a) Instituições financeiras com carteira hipotecária. c) O investidor tem o direito de vender a debênture para o emissor. 32. C e A. 35. C e B. b) 10%. somente. c) Representar os interesses dos debenturistas junto à empresa emissora dos títulos. 33. A cláusula de covenant de uma debênture é uma cláusula de a) Proteção que pode causar o vencimento antecipado da debênture se determinada regra não for cumprida. d) Companhias fechadas não-financeiras. b) C. Caso a empresa tenha optado pelo critério de conceder ao acionista preferencial a vantagem de receber maior dividendo em relação ao acionista ordinário. c) A. essa percentagem será de. que pode ser exercida a qualquer tempo pelos debenturistas através de assembléia. Na emissão de debêntures o Banco Mandatário tem a função de a) Confirmar todos os pagamentos e movimentações financeiras efetuadas pelo emissor. Copyright © BankRisk Editora 2007 . b) O investidor tem a obrigação de vender a debênture para o emissor. c) Companhias abertas não-financeiras. c) 25%. 31. o investidor B detém debêntures quirografárias e o investidor C debêntures com garantia flutuante. d) B.

b) Aumenta o lucro da empresa.36. d) Apenas se 50% + 1 ação do capital social assim decidir. pelo valor corrente de mercado da ação nesta data. b) Direito de comprar novas ações em um preço predeterminado e tem um intervalo de tempo para exercer seu direito. em uma data predeterminada. Copyright © BankRisk Editora 2007 . b) Tag along com 100% do valor pago ao bloco de controle. Indique a característica exclusiva das empresas do Novo Mercado. por preço pré-estabelecido. “Tag along” é a) Extensão das condições oferecidas aos acionistas pertencentes ao bloco de controle para os demais acionistas. c) Direito de comprar novas ações em uma única data determinada. d) Deseja rebalancear o poder dos acionistas. respectivamente. no caso das ações ordinárias. classes ou espécies de ações. a qualquer momento. 38. 40. 37. no caso de venda da companhia. Os critérios de ponderação das ações nas carteiras teóricas do Ibovespa e do IBX são. ou 80% do valor pago ao bloco de controle. classes ou espécies de ações em relação às ações de controle da empresa. d) Fechamento de capital pelo valor econômico da Companhia. d) Obrigação de comprar novas ações. d) A capitalização de mercado e a capitalização de mercado. O Bônus de Subscrição concede ao seu portador o(a): a) Direito de comprar novas ações. d) Dar prioridade aos interesses das ações dos demais tipos. b) Quando não recebem dividendo por 3 anos consecutivos ou mais. ou seja. a) A liquidez e a liquidez. 39. em caso de venda da companhia. c) Todas as ações são ordinárias. b) A liquidez e a capitalização de mercado. c) Apenas para votações dos assuntos referentes à distribuição dos resultados sociais. c) A capitalização de mercado e a liquidez. concedem o direito de voto ao acionista. c) Aumenta o capital por incorporação de reservas e lucros. classes ou espécies de ações. no caso das ações preferenciais. pelo valor de mercado. b) Proteger os interesses das ações de controle da empresa dos demais tipos. c) Dar prioridade aos interesses das ações de controle da empresa em relação aos demais tipos. Quando uma empresa distribui ações gratuitamente por meio de uma bonificação a) Diminui o lucro do acionista. a) Adesão à Câmera de Arbitragem do Mercado. Os acionistas preferenciais passam a ter direito a voto a) Nunca. no caso de venda da companhia. 41.

c) Será negociado com ágio. d) Depende do preço da subscrição. c) Somente após a divulgação do prospecto definitivo e aprovação final da CVM. c) Diminuirá. b) Vender contratos de dólar futuro. na próxima negociação no mercado secundário. Num contrato de opção o direito de vender o ativo objeto do contrato é do a) Comprador de call. 47. b) Será negociado ao par. Podemos afirmar que. sua participação proporcional no capital da empresa a) Aumentará. c) Direito de comprar o ativo-objeto somente no vencimento. Quando o banco coordenador inicia a consulta ao mercado para formar os preços (bookbuilding)? a) Após a divulgação do prospecto preliminar e do protocolo do pedido de registro na CVM. e o mercado deseja um retorno de 10% aa acima do IGP-M. b) Quando da deliberação final da emissão de ações. 48. pagos semestralmente. 43. b) A venda à vista e compra a termo. Se ele decidir exercer seu direito de subscrição. 46. b) Obrigação de vender o ativo-objeto somente no vencimento. d) A compra no mercado a termo. b) Vendedor de call. Um investidor deseja manter uma posição em ações pelo prazo de 60 dias mas precisa de caixa durante esse período. Para fazer hedge dessa posição de risco o gestor deverá a) Comprar contratos de dólar futuro. d) Será negociado com deságio. Seu cliente é acionista minoritário de uma empresa de capital aberto que acaba de anunciar um aumento de capital. O titular de uma opção de compra do tipo européia tem o (a) a) Direito de comprar o ativo-objeto a qualquer momento. d) Vender opção de venda (put) de dólar. Para garantir o preço de recompra dessas ações ele fará a) O lançamento de opção de venda. d) Somente após o encerramento da distribuição. Um Fundo tem uma posição ativa em dólar. c) Comprador de put. Copyright © BankRisk Editora 2007 . d) Vendedor de put. c) A venda no mercado à vista. d) Obrigação de vender o ativo-objeto a qualquer momento.42. Considere uma NTN-C cujo cupom de emissão é de 6%aa. b) Permanecerá inalterada. 44. esse título a) Não será negociado pois paga menos do que o mercado exige. 45. c) Comprar opção de compra (call) de dólar.

Caso a colocação da totalidade dos títulos em uma Oferta Pública não ocorra e a distribuição parcial não tenha sido autorizada. 53. c) Colocar as sobras privadamente. d) É o preço da ação na data do vencimento. b) maior que o valor de face corrigido.49. d) Aumentar a liquidez das ações no mercado.TED de CCI para CCI de mesma titularidade IV . c) maior do que um título similar para o mesmo prazo. Um dos motivos pelo qual as empresas de capital aberto distribuem parte do lucro aos acionistas sob a forma de juros sobre capital próprio é o fato de a) Aumentar a lucratividade do acionista pois diminui a saída de caixa da empresa. c) Beneficiar o acionista que está isento do imposto de renda sobre esse ganho. c) É o preço da ação hoje. ou deságio. Está correto o que se afirma apenas em a) I e II. d) I. a Companhia ofertante deverá a) Restituir integralmente aos investidores os valores dados em contrapartida dos títulos. 51. c) I. b) Ser dedutível da base de cálculo do IR e CSLL. na proporção das ações existentes.cheque cruzado e intransferível de emissão própria do titular II . II e IV. O ingresso de recursos na CCI – Conta Corrente Investimento pode ocorrer por meio de I . quando o preço de mercado for a) menor que o valor de face corrigido.depósitos em espécie ou DOC. 50.TED de conta corrente de depósito à vista para CCI de mesma titularidade III . Você explica que a perda máxima dessa operação a) Não é previsível a priori. d) Modificar o valor da oferta original. b) É o próprio prêmio da opção. Um título será negociado com desconto. Tributação 52. entre os acionistas. Um investidor conservador pretende comprar um contrato de opção na modalidade call. Copyright © BankRisk Editora 2007 . b) Fazer a distribuição parcial e realizar nova oferta no prazo de seis meses. II e III. mas está preocupado em determinar suas perdas. b) III e IV. d) menor do que um título similar para o mesmo prazo.

respectivamente. dentro do mês calendário. O cotista de um fundo de investimento examina o seu extrato no final do mês de maio e verifica que o número de cotas diminuiu. mas o valor diário da cota. c) Está certo. b) Semestralmente e/ou no resgate. pois o Imposto de Renda é descontado através da diminuição do número de cotas além de alterar o valor da cota. 55. II – na fonte. 57. d) Está errado.0%. IV – via DARF. b) Está errado. c) IV apenas. tributável. sobre o valor de alienação.000. tendo sido o valor da compra de R$12.000 e o valor da venda de R$ 20. b) II e III apenas. c) 22. Este gerente a) Está certo. I. d) I e III apenas. exclusivo de fonte. Uma operação de day-trade com ativos ou contratos de renda variável realizada por investidor pessoa física será tributada.na fonte. b) 15. pois este é o efeito da cobrança do IOF. sobre o ganho de capital.0005%. alíquota de 0. Está correto o que se afirma em a) I e II apenas. sobre o ganho de capital. alíquota de 15%. A incidência do imposto de renda e o regime de tributação. pois o Imposto de Renda é descontado através da diminuição do número de cotas. tributável. c) Mensalmente e/ou no resgate. c) Pagará IR de 20.0%. O ganho de capital de uma operação de compra e venda de ações feita por um investidor Pessoa Física. alíquota de 1% a título de antecipação. A alíquota de Imposto de Renda retida no “come-cotas” de um Fundo de Investimento DI. 56. exclusivo de fonte. 58. sobre o valor de alienação. sem afetar o valor da cota. Como não fez nenhum resgate no período ele reclama com o gerente que explica que este é o efeito do Imposto de Renda. pois a cobrança do Imposto de Renda não altera o número de cotas. de um cotista Pessoa Física de um Fundo Multimercado é a) No resgate. a) Pagará IR de 15%. d) 10. com carteira de prazo médio inferior a 365 dias será de a) 20. alíquota de 20%. d) No resgate. Copyright © BankRisk Editora 2007 . b) Pagará IOF se o prazo de permanência for inferior a 30 dias.0%.5%.54. d) Está isento de IR. III – via DARF.

d) certo. Fiscalização e Participantes do Mercado. b) O Banco Central. 64. Este gerente está a) errado. c) A Corretora. b) Ações de segunda linha. c) certo. As entidades fechadas de previdência complementar (EFPP) estão impedidas de realizar aplicações financeiras em a) Derivativos. c) Não pode ser feita. 60. c) Pela Comissão de Valores Mobiliários. Seu cliente investe em ações diretamente na Bovespa e quer saber quem é responsável e quando deve ser recolhido o imposto de renda sobre o ganho de capital dessas operações. c) Fundos com estratégia de alavancagem. b) certo. 62.59. pois uma Distribuidora pode intermediar a compra de ações na Bovespa. Essa compensação a) Pode ser feita. Um investidor teve perda em fundo de investimento e deseja compensar a perda do pagamento do imposto de renda da aplicação que tem em CDB no mesmo banco. 63. Órgãos de Regulação. d) Pode ser feita na declaração de ajuste anual. Um investidor procura uma Sociedade Distribuidora de Valores Mobiliários para intermediar a compra de ações na Bovespa. Auto-Regulação. na declaração de ajuste anual. d) O investidor. O gerente de relacionamento desta Distribuidora informa ao investidor que a sua instituição não pode prestar este tipo de serviço. pois somente um banco de investimento poderá prestar esse serviço. a cada transação. d) O Ministério da Fazenda. c) A CVM. Uma instituição financeira troca de controle acionário. mensalmente. Esta decisão foi tomada a) Pelo Conselho Monetário Nacional. no mês subseqüente ao fato gerador. b) Pelo Banco Central. a) A Corretora. b) Pode ser feita no mesmo ano. d) Pela Federação Brasileira de Bancos. O órgão que tem competência para aprovar esta troca é a) O CMN. b) O investidor. pois somente uma Corretora está autorizada a operar na Bovespa. Copyright © BankRisk Editora 2007 . pois somente um banco múltiplo poderá atendê-lo. d) Títulos de crédito com alto risco de crédito. 61. Um determinado Banco foi liquidado extra-judicialmente.

c) De investimento ou de crédito imobiliário. destacando-se. manutenção de carteira própria de títulos e a concessão de empréstimos. a) estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária. d) Comercial ou de leasing. No caso de suspeita de operações ou atividades relacionadas a lavagem de dinheiro a Instituição Financeira deve alertar o (a) a) Polícia Federal. Compliance Legal E Ética. c) estimular o funcionamento das bolsas de valores e proteger os interesses dos investidores. buscando novas oportunidades de negócios. c) COAF. d) Agente fiduciário e coordenação de operações de lançamento de valores mobiliários. Copyright © BankRisk Editora 2007 . Referidas instituições também têm em comum as seguintes atividades: a) Operar câmbio. manutenção de carteira própria de títulos e conceder empréstimos. d) Receita Federal. b) autorizar a emissão de moeda e o funcionamento das instituições financeiras. c) Intermediação na compra e venda de valores mobiliários. b) Comercial ou de investimento. b) De maneira errada pois o sigilo das informações é direito do investidor. cambial e metas de inflação. d) Comissão de Valores Mobiliários. Promover medidas incentivadoras à formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários é atribuição do (a) a) CMN Conselho Monetário Nacional. O Conselho Monetário Nacional -CMN é responsável por um conjunto de atribuições. 70. no mínimo. 69. d) Corretamente. sendo uma delas: a) Crédito imobiliário ou comercial. As corretoras de valores e os bancos múltiplos com carteira de investimento são instituições participantes do mercado que vendem produtos de investimentos tais como valores mobiliários e cotas de fundos de investimento. manutenção de carteira própria de títulos e a concessão de empréstimos. buscando indicar o cliente para o segmento “private”. Ela agiu: a) Corretamente. Ao receber a ordem de uma aplicação financeira em um dos Fundos de Investimento. 67. Um banco múltiplo caracteriza-se por possuir. c) Corretamente. b) BOVESPA Bolsa de Valores do Estado de São Paulo. b) Banco Central. 66. c) Banco Central do Brasil. 68. b) Agente fiduciário.65. d) fiscalizar a constituição e funcionamento dos bancos e das sociedades seguradoras. a Corretora de Valores solicitou informações sobre a atividade profissional e o patrimônio do investidor. duas carteiras. aplicando o conceito “conheça seu cliente”.

ou seja. b) Obtenha informações cadastrais antes de abrir uma conta corrente. NÃO está obrigada a informar operações suspeitas de crime de lavagem de dinheiro: a) Bolsas de Valores e/ou de Mercadorias e Futuros. b) Conhecimento do Cliente e suas necessidades. 72. 75. Para adequar corretamente os produtos às necessidades do cliente torna-se necessário efetuar um processo de avaliação que defina o tipo de cliente que envolve as etapas na ordem: a) Conhecimento do Cliente e suas necessidades e Apresentação da Carteira ideal. c) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos. pode acarretar à instituição financeira multas e penalidades impostas pelas autoridades. d) Administradoras de Cartões de Crédito. Uma Corretora de Valores vai executar a ordem de compra de um grande volume de ações em nome de um cliente. b) Múltiplas transações que visam dificultar o rastreamento da origem dos recursos. Copyright © BankRisk Editora 2007 . c) legal. O processo de prevenção contra o crime de lavagem de dinheiro exige que o Gerente a) Só abra conta de pessoas ou empresas que foram apresentados por outros clientes. 76. c) Quebra de sigilo bancário. Montagem do Portfólio e Apresentação do Portfólio – Composição da Carteira. d) Trazer o dinheiro de volta à economia com aparência de origem lícita. compra um lote desse papel para a posição própria da Corretora. d) Só abra conta de pessoas que tenham renda superior à mínima exigida pelo banco. d) Day-trade. não conformidade com a legislação em vigor. 73. Conhecimento do cliente e Montagem do Portfolio. Antes disso. c) Apresentação dos produtos. d) Não existe nenhum processo de avaliação. O processo de lavagem de dinheiro é constituído de 3 fases. c) Entidades de Previdência Complementar. d) de mercado. A fase denominada de “colocação” caracteriza-se por a) Ser a última fase do processo. b) Front runner. b) Grandes cadeias de lojas de departamento.71. Essa operação caracteriza a) Informação privilegiada. Falta de compliance. b) de crédito. c) Verifique se há algum registro no SERASA. 74. decorrente de risco a) de imagem.

b) Stress test. Copyright © BankRisk Editora 2007 . B. não importando o risco de imagem que a referida situação poderá acarretar para os Coordenadores e Distribuidora da referida emissão de debênture. identifica o perfil de risco e objetivo de investimento dessa nova cliente. o investidor corre o menor risco no Fundo A B C D a) b) c) d) Fundo Fundo Fundo Fundo A.77. O gestor de um fundo comprou dólar futuro e vendeu 5 dias depois alegando que esta operação atingiu o limite de perdas permitido pelo fundo. C. Uma determinada instituição tem em seu ativo empréstimo a cliente cuja provisão contra perdas chegou ao nível de 100%. Gestão de Performance e Risco. D. c) Praticou a política de stop loss.4 1. Determinada cliente pretende adquirir produtos de investimento no valor de R$ 1 milhão. b) Utilizou a estratégia de alavancagem. O Banco troca o empréstimo por debêntures do mesmo cliente as quais serão vendidas aos fundos de investimento. Rentabilidade 27. baixo risco. O gestor: a) Agiu errado pois eliminou a chance do fundo recuperar a perda. o gestor utilizará o _____como instrumento de gestão de risco. 78.5% 27. d) Stop loss. 80. c) Tentativa de recuperar o crédito e de dar à empresa mais uma possibilidade para sair da situação financeira crítica em que se encontra. Para simular os efeitos de variações atípicas e inesperadas de mercado nos preços dos ativos de uma carteira. que tem relação comercial com o seu cliente. d) Usou o mecanismo de stress test. b) Conflito de interesse: a idéia aqui é de vender ativo de alto risco de crédito para os Fundos.8 0.5% Sharpe 2. d) Oferece um fundo de curto prazo. O consultor financeiro a) Oferece um PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre. Mensuração.5% 27. d) Prática comum no mercado. c) Back test. 79. com vistas a cumprir sua meta de vendas. provenientes da herança de seu recém-falecido marido. a) VaR. no prospecto relativo à emissão das debêntures. Segundo a rentabilidade e o Índice Sharpe de 4 Fundos de Investimento.1 81. b) Oferece títulos públicos federais com alta liquidez e prazo de 1 ano. c) Antes da decisão quanto ao investimento a ser realizado. Referida situação revela a) Prática comum no mercado. pois a instituição informou.3 1.5% 27.

d) Menor risco.4 0. Considerando o Índice Beta das carteiras de 3 Fundos de Ações liste os fundos em ordem decrescente. Fundos A B C a) b) c) d) A. B. mas que apresenta melhor rentabilidade. O consultor financeiro explica que a) O risco deste fundo é menor que o risco dos fundos da concorrência. Dados 2 fundos de investimento. b) Trabalhar com dados incertos.0 86. Beta 0. B. Copyright © BankRisk Editora 2007 . b) Menor retorno. 84. Volatilidade 5. este investidor está buscando um investimento que tenha a) Maior risco. Um investidor possui cotas de um fundo cujo Índice de Sharpe é menor que outros fundos da concorrência. d) Referir-se a dados passados. B. c) Maior retorno. d) Se a rentabilidade é boa. b) O risco deste fundo é maior que o risco dos fundos da concorrência.5 a) b) c) d) B A A B e e e e Fundo A Fundo B A. C. respectivamente. em relação à carteira teórica do Ibovespa. B. C.7 2 Tracking error 2. c) Não refletir a relação risco-retorno. do mais agressivo para o menos agressivo. Um investidor possui uma carteira de ações cujo Índice Beta é menor que 1. A. B. Podemos dizer que. indique o que apresentou maior risco absoluto e menor risco relativo. 85. c) O risco deste fundo é igual ao risco dos fundos da concorrência. 83. Uma das características do Índice de Sharpe é a) Não conhecer os números exatamente.82. A.2 1.8 1. A. C. ele não precisa preocupar-se com o risco. C. A. B.

87. c) O administrador subestimou o risco deste Fundo. d) Inferior a 180 dias. b) Aumenta a taxa de desconto e diminui seu valor de mercado. Que conselho você daria a seu cliente em relação à sua carteira de títulos de renda fixa. Podemos afirmar que uma carteira de investimento formada por 2 ativos cujo coeficiente de correlação entre eles seja -0. 88. O spread de crédito de um título aumenta. Para reduzir a duration o gestor compra uma LTN com prazo a) Inferior a 360 dias.20 d) Depende do fluxo de caixa do título. b) Redução do risco não-sistemático.5 (0. b) Superior a 180 dias. b) Diminuir a duration dos títulos de taxa prefixada. c) Igual a 360 dias. d) Aumento do risco não-sistemático. Neste caso. c) Diminui a taxa de desconto e aumenta seu valor de mercado. a) Aumenta a taxa de desconto e aumenta seu valor de mercado.5 x 1. com 95% de confiança.5) c) 1. d) O limite de stress para este fundo é de 0. proporcionará ao investidor um (a) a) Redução do risco sistemático.5/1. “O VaR diário deste fundo é de 3% .8%. d) Nunca ocorrerão perdas acima de 2%. a fórmula que reflete o cálculo da duração modificada é a) 1. Considere uma carteira composta por um único ativo de taxa prefixada de 180 dias. b) 10 dias. 92.80.20 b) 1. 90. objetivando o maior ganho financeiro possível? a) Aumentar a duration dos títulos de taxa prefixada. 93. 91. Um Fundo de Investimento apresenta um VaR de 2% com índice de confiança de 90%. d) Compraria títulos de taxa pós-fixados. Dado que a duração de um título seja de 1. c) 30 dias.5 anos e a taxa interna de retorno do título de renda fixa é 20% ao ano. podemos afirmar que há possibilidade de ocorrer perdas acima de 2% num período de até a) 1 dia. c) Aumentaria a duration dos títulos de taxa pós-fixada. A Taxa de Juros deve cair nos próximos meses. mas este fundo existe há 5 anos e nunca perdeu mais do que 1% em um único dia”. Considerando um período de 300 dias de investimento. c) Aumento do risco sistemático. Copyright © BankRisk Editora 2007 . d) Diminui a taxa de desconto e diminui seu valor de mercado. 89. b) A possibilidade de perder mais que 3% em um dia é nula. Esta frase sugere que a) O administrador superestimou o risco deste Fundo.20 X 1.

0 0. Um fundo de renda fixa ativo com duration modificada elevada em comparação com seus pares de mercado.5 -0.00 1.9 +0. 96. c) Fundo C – Fundo DI Passivo .10 0.C d) B .C c) B .Ações Ativo – Coeficiente Beta.5 C -0.15 0. d) Fundo D .7 +1 95.40 Copyright © BankRisk Editora 2007 .94. Veja o ranking publicado no último dia de determinado ano de Fundos de Ações Passivos Ibovespa e determine o mais aderente ao seu benchmark.5 B -0.Índice de Sharpe. Com base no quadro de índices de correlação.9 Zero +1 -0. b) VaR. tenderá a ter o maior a) Índice de Sharpe. a melhor combinação de 2 ativos para compor uma carteira que busca diversificação do risco não sistemático é Ativos A B C D a) A – B b) A . 97.5 -0.5 R2 (coeficiente) 0.2 +1 Zero -0. d) Stress Test .80 0. D. c) Coeficiente Beta.50 2.40 EQM 0. Fundos A B C D a) b) c) d) Fundo Fundo Fundo Fundo A. B. b) Fundo B – Ações Ativo – Duration Modificada.2 -0. C.50 0.60 0.D A +1 -0.7 D +0. VaR % 1.20 0. O fundo de investimento cujo instrumento de gestão de risco está em consonância com sua natureza é o a) Fundo A – Renda Fixa Ativo – Coeficiente Beta.

Ajude a revista Exame a escolher o melhor fundo de investimento. em última análise. C. Índice Alpha 3 4 6 5 Retorno 2. B. d) 0.5 3. b) um método utilizado para testar a validade e robustez dos modelos utilizados para estimar o risco dos investimentos visando. c) -1.0 3. O índice de correlação esperado entre um fundo indexado Ibovespa e o próprio índice Bovespa é próximo de a) +1. utilizado para projetar a volatilidade dos investimentos. classe Ações Ativo.5 Índice Sharpe 3 3 4 4 99. d) um modelo de Média Móvel Ponderada Exponencialmente.5. Considere os 3 quesitos analisados: Fundos A B C D a) b) c) d) Fundo Fundo Fundo Fundo A. D.0 3. Copyright © BankRisk Editora 2007 .98. considerando um cenário econômico crítico e extremamente desfavorável. 100. c) uma estratégia financeira que busca aproveitar os desequilíbrios entre o preço atual e o preço futuro de dois ativos ou mercados. O“stress test” é a) uma técnica de simulação para avaliar o comportamento dos preços dos ativos e passivos de um portfólio. b) zero. sua validação.

Certificação Profissional ANBID – CPA .20 SIMULADO INICIAL Questão 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Resposta Questão 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 Resposta Questão 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 Resposta Questão 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 Resposta Copyright © BankRisk Editora 2007 .

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