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Certificação Profissional ANBID – CPA-20

Simulado Inicial

Princípios Básicos de Economia, Finanças e Estatística.

1. Quando o governo aumenta a taxa de juros


a) Incentiva investimentos no setor produtivo.
b) Diminui o fluxo de investidores estrangeiros em ativos financeiros.
c) Pode desencorajar o investimento em alguns projetos do setor produtivo.
d) Aumenta a saída de investidores estrangeiros em ativos financeiros.

2. Considerando o regime de metas de inflação, quando a projeção da taxa de inflação estiver


abaixo da meta, o COPOM tende a
a) Aumentar a taxa básica de juros (SELIC).
b) Diminuir a taxa básica de juros (SELIC).
c) Aumentar a taxa básica de juros (CDI).
d) Diminuir a taxa básica de juros (CDI).

3. Taxa que, se um fluxo de caixa for descontado, terá seu valor presente líquido igualado a
“zero” é a taxa
a) de juros de mercado.
b) de câmbio.
c) Interna de Retorno.
d) de juros real.

4. Partindo da taxa de 20% ao ano para aplicação em CDB e considerando o prazo de 6 meses,
o gerente informa que a taxa é de 10% para este período. Estas duas taxas são
a) Equivalentes, pois trata-se de juros simples.
b) Equivalentes, pois trata-se de juros compostos.
c) Proporcionais, pois trata-se de juros simples.
d) Proporcionais, pois trata-se de juros compostos.

5. Você aplicou recursos a 3 taxas diferentes – 12% ao ano, 6% ao semestre e 1% ao mês -


sobre um mesmo principal de R$100,00 e observou que o montante acumulado no final de 4
anos é exatamente o mesmo, ou seja, R$148,00. Podemos concluir que são taxas
a) equivalentes e você utilizou o regime de juros composto.
b) proporcionais e você utilizou o regime de juros simples.
c) efetivas, que resultam no mesmo montante independente do regime de juros utilizado.
d) Nominais, que em outra simulação poderiam indicar resultados diferentes.

6. A PTAX que corrige as NTN-D é a taxa média


a) Ponderada, do preço de compra da moeda estrangeira.
b) do SELIC, ponderada pelo volume de operações.
c) Ponderada, do preço de venda da moeda estrangeira.
d) do CDI, calculada por média simples.

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7. A carteira teórica de ações, com base na qual é calculado o Ibovespa, é
I - revisada anualmente.
II - constituída pelas ações das 50 maiores empresas.
III - revisada a cada quatro meses.
IV - constituída pelas ações mais negociadas nos últimos 12 meses.

Está correto o que se afirma apenas em


a) I e II.
b) III e IV.
c) I, II e IV.
d) I, II e III.

8. A CETIP faz a custódia dos seguintes títulos:


a) LTN e debênture.
b) LFT e CDB.
c) LFT e LTN.
d) CDB e Letra Hipotecária.

Fundos de Investimento.

9. De acordo com a IN CVM 409 quem define a política de investimento conforme regulamento
do fundo e quem é responsável por vender cotas do fundo ao público alvo, respectivamente,
a) Custodiante e gestor.
b) Gestor e distribuidor.
c) Administrador e custodiante.
d) Distribuidor e administrador.

10. Além da taxa de administração o administrador do fundo poderá cobrar taxa de:
a) Performance, ingresso e saída.
b) Ingresso e performance, apenas.
c) Saída e performance, apenas.
d) Ingresso e saída, apenas.

11. O objetivo de determinado fundo de investimento é acompanhar a evolução de preços,


medida pela variação do IGP-M. Este fundo terá, preponderantemente, na sua carteira:
a) NTN-D.
b) LFT.
c) LTN.
d) NTN-C.

12. Uma instituição financeira anuncia o lançamento de um FIDC Fundo de Investimento em


Direitos Creditórios que não terá prazo de carência para aplicações e resgates. Isso significa
tratar-se de um fundo:
a) Fechado.
b) Aberto.
c) Exclusivo.
d) Exclusivo para investidor institucional.

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13. Um investidor está indeciso entre aplicar seus recursos utilizando-se de um Fundo
Exclusivo ou de uma Carteira Administrada. O fator que será determinante na escolha da
Carteira Administrada será.
a) Evitar a incidência da CPMF a cada troca de posição.
b) Os custos.
c) Os impostos, já que a carteira administrada, diferente do Fundo exclusivo, é isenta da incidência de
impostos a cada movimentação.
d) Maior flexibilidade para determinar as estratégias de investimento.

14. O prospecto de um determinado fundo afirma que ele terá, no mínimo, 95% de sua
carteira aplicada em títulos atrelados ao benchmark, utilizará derivativos apenas para hedge e
terá no mínimo 80% de títulos com baixo risco de crédito. Este fundo é classificado como
fundo:
a) Referenciado.
b) Renda fixa ativo.
c) Curto prazo.
d) Multimercado conservador.

15. O administrador de um fundo de investimento descumpriu as regras vigentes quanto ao


procedimento de marcação a mercado dos ativos de taxa prefixada da carteira. A não adoção
dessa regra, em um momento de elevações constantes de taxas de juros:
a) Não afetou os cotistas que tiveram tratamento equânime.
b) Favoreceu os cotistas que ingressaram no fundo antes da marcação a mercado.
c) Favoreceu os cotistas que resgataram suas cotas antes da marcação a mercado.
d) Não trouxe qualquer tipo de favorecimento ao administrador.

16. Para impedir que os cotistas de um fundo de investimento sejam beneficiados em


detrimento de outros cotistas em momentos de grande volatilidade, basta que os critérios de
conversão de cotas para aplicação e resgate sejam, respectivamente,
a) D+1 de abertura e D+0 de fechamento.
b) D+0 de fechamento e D+0 de abertura.
c) D+0 de fechamento e D+0 de fechamento.
d) D+0 de abertura e D+1 de fechamento.

17. Ao aplicar seus recursos pela primeira vez num Fundo de investimento o investidor deve
assinar o
a) Termo de ciência de risco, receber o prospecto e o regulamento do fundo.
b) Termo de ciência de risco e receber o prospecto.
c) Regulamento, prospecto e histórico de performance dos últimos 12 meses.
d) Prospecto.

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18. O investidor de um fundo recebe as demonstrações financeiras e verifica um débito com a
rubrica “publicidade”, e outro com a rubrica “custódia”. O investidor reclama com seu gerente
este débito, dizendo que é indevido. Este investidor:
a) Está correto em ambos os casos, pois publicidade e custódia devem ser pagos pelo administrador.
b) Está correto no caso da publicidade que deve ser paga pelo administrador mas errado com relação à
custódia, que é despesa do fundo.
c) Está correto no caso da custódia, que deve ser pago pelo administrador, mas errado com relação à
publicidade, que é despesa do fundo.
d) Está errado em ambos os casos, pois publicidade e custódia são despesas do fundo.

19. Um investidor compra cotas de um fundo imobiliário. Em determinado momento, ele


necessita dos recursos investidos que serão obtidos mediante a
a) venda de suas cotas no mercado secundário para outro investidor interessado em ingressar no fundo.
b) solicitação de resgate de suas cotas ao administrador do fundo.
c) espera do prazo de carência estabelecido para solicitar resgate de suas cotas.
d) venda suas cotas ao administrador que se encarregará de encontrar um novo investidor interessado.

20. O gestor de um fundo de investimento é responsável


a) pelas decisões de investimento do fundo, observada a política de investimento definida no
regulamento do fundo.
b) por zelar pela custódia dos ativos que compõem a carteira do fundo.
c) por determinar a política de investimento de cada fundo que registra na CVM.
d) pela distribuição das cotas aos investidores.

21. Sobre os riscos dos fundos de investimentos, o prospecto deve informar


a) todos os riscos sem tentar mitigar ou induzir o investidor a erro.
b) somente os riscos das posições de derivativos, se houver.
c) somente os riscos relacionados à estratégia de alavancagem, se houver.
d) que o gestor tentará neutralizar todos os riscos da carteira.

22. Os riscos absoluto e relativo de um fundo IBX Ativo são medidos, respectivamente, pela
(o)
a) Volatilidade do IBX e pelo descolamento de sua carteira em relação ao IBX.
b) Descolamento de sua carteira em relação ao Ibovespa e pela volatilidade do IBX.
c) Volatilidade do IBX e pelo descolamento de sua carteira em relação ao CDI.
d) Descolamento de sua carteira em relação ao CDI e pela volatilidade do IBX.

23. Para cobrança de taxa de performance de um fundo de ações, o benchmark e ciclo de


cobrança são, respectivamente
a) CDI, semestral.
b) Ibovespa; trimestral.
c) IGP-M, mensal.
d) Ibovespa, semestral.

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24. Um investidor aplicou seus recursos em um Fundo de Dívida Externa. Durante certo
período o dólar valorizou-se em relação ao real e o valor da cota deste fundo caiu. A razão
dessa perda pode ser explicada da seguinte forma:
a) “houve algum erro de contabilização pois este fundo compra títulos atrelados ao dólar”.
b) “é um problema da marcação a mercado”.
c) “o administrador foi infeliz em suas apostas durante este período”.
d) “os títulos da dívida externa desvalorizaram-se durante este período mais do que a valorização do
dólar frente ao real”.

25. O gestor de um fundo IBX passivo procura


a) posicionar o fundo em ações que pertençam ao IBX e possuam maior potencial de retorno.
b) posicionar o fundo em ações de setores de maior representatividade do IBX como o de
Telecomunicações e Energia.
c) fazer operações que promovam a aderência dos retornos do fundo ao IBX.
d) evitar que o fundo tenha os mesmos retornos de outro índice como o Ibovespa, por exemplo.

26. A diferença entre um Fundo Referenciado e um Fundo Renda Fixa é o fato de que o
a) primeiro pode operar no mercado de juros e o segundo não.
b) primeiro não pode alavancar posições e o segundo pode.
c) benchmark mais comum para o primeiro é o CDI e para o segundo é a taxa de câmbio.
d) primeiro não pode investir em títulos privados e o segundo pode.

27. Determinado fundo de ações ativo, com Beta próximo de 1, está alavancado em 3 vezes
seu PL. Frente a uma queda de 10% no IBOVESPA este fundo tenderá a perder cerca de
a) 10% do seu patrimônio.
b) 60% do seu patrimônio.
c) 30% do seu patrimônio.
d) 130% do seu patrimônio.

28. Sabemos que a rentabilidade do fundo cambial depende da variação da taxa de câmbio e
da oscilação da taxa de juros de mercado do cupom cambial dos títulos constantes de sua
carteira. O cenário mais favorável para a carteira será quando a taxa de câmbio R$/US$
a) cair e a taxa do cupom cambial subir.
b) subir e a taxa do cupom cambial cair.
c) permanecer estável e a taxa do cupom cambial subir.
d) cair e a taxa do cupom cambial permanecer estável.

29. Um investidor comprou cotas de um Fundo de Investimento que utiliza cota de fechamento
de D0 para conversão. Isso significa que
a) as oscilações do dia já estão refletidas no valor da cota.
b) as oscilações do dia não estão refletidas no valor da cota.
c) o investidor conhece, no momento da aplicação, a quantidade de cotas que adquiriu.
d) o investidor conhece, no momento da aplicação, o valor da cota que será utilizada para converter seu
capital.

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Demais Produtos de Investimento.

30. Emissões públicas de debêntures podem ser realizadas por


a) Instituições financeiras com carteira hipotecária.
b) Companhias abertas que possuam ações negociadas em bolsa, somente.
c) Companhias abertas não-financeiras.
d) Companhias fechadas não-financeiras.

31. Na emissão de debêntures o Banco Mandatário tem a função de


a) Confirmar todos os pagamentos e movimentações financeiras efetuadas pelo emissor.
b) Colocar a emissão no mercado e realizar o processo de bookbuilding.
c) Representar os interesses dos debenturistas junto à empresa emissora dos títulos.
d) Abrigar eventuais garantias agregadas à emissão.

32. A cláusula de covenant de uma debênture é uma cláusula de


a) Proteção que pode causar o vencimento antecipado da debênture se determinada regra não for
cumprida.
b) Proteção, que concede ao debenturista uma posição privilegiada no recebimento dos créditos.
c) Repactuação, que pode ser exercida a qualquer tempo pelos debenturistas através de assembléia.
d) Conversão em ações, que pode ser exercida a qualquer tempo pelos debenturistas através de
assembléia.

33. Uma debênture com cláusula de put a favor do investidor estabelece que, em determinada
data,
a) A cia emissora poderá recomprar essa debênture do investidor.
b) O investidor tem a obrigação de vender a debênture para o emissor.
c) O investidor tem o direito de vender a debênture para o emissor.
d) A cia emissora tem o direito de vender mais debêntures para o investidor.

34. Três investidores detêm debêntures da mesma empresa: o investidor A detém debêntures
subordinadas; o investidor B detém debêntures quirografárias e o investidor C debêntures com
garantia flutuante. Em caso de falência da companhia emissora a ordem de preferência de
recebimento destes investidores será
a) A, B e C.
b) C, B e A.
c) A, C e B.
d) B, C e A.

35. Caso a empresa tenha optado pelo critério de conceder ao acionista preferencial a
vantagem de receber maior dividendo em relação ao acionista ordinário, essa percentagem
será de, no mínimo
a) 5%.
b) 10%.
c) 25%.
d) 20%.

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36. “Tag along” é
a) Extensão das condições oferecidas aos acionistas pertencentes ao bloco de controle para os demais
acionistas, em caso de venda da companhia.
b) Proteger os interesses das ações de controle da empresa dos demais tipos, classes ou espécies de
ações, no caso de venda da companhia.
c) Dar prioridade aos interesses das ações de controle da empresa em relação aos demais tipos, classes
ou espécies de ações, no caso de venda da companhia.
d) Dar prioridade aos interesses das ações dos demais tipos, classes ou espécies de ações em relação às
ações de controle da empresa.

37. Indique a característica exclusiva das empresas do Novo Mercado.


a) Adesão à Câmera de Arbitragem do Mercado.
b) Tag along com 100% do valor pago ao bloco de controle, no caso das ações ordinárias, ou 80% do
valor pago ao bloco de controle, no caso das ações preferenciais.
c) Todas as ações são ordinárias, ou seja, concedem o direito de voto ao acionista.
d) Fechamento de capital pelo valor econômico da Companhia.

38. Os critérios de ponderação das ações nas carteiras teóricas do Ibovespa e do IBX são,
respectivamente,
a) A liquidez e a liquidez.
b) A liquidez e a capitalização de mercado.
c) A capitalização de mercado e a liquidez.
d) A capitalização de mercado e a capitalização de mercado.

39. Os acionistas preferenciais passam a ter direito a voto


a) Nunca.
b) Quando não recebem dividendo por 3 anos consecutivos ou mais.
c) Apenas para votações dos assuntos referentes à distribuição dos resultados sociais.
d) Apenas se 50% + 1 ação do capital social assim decidir.

40. O Bônus de Subscrição concede ao seu portador o(a):


a) Direito de comprar novas ações, em uma data predeterminada, pelo valor corrente de mercado da
ação nesta data.
b) Direito de comprar novas ações em um preço predeterminado e tem um intervalo de tempo para
exercer seu direito.
c) Direito de comprar novas ações em uma única data determinada, por preço pré-estabelecido.
d) Obrigação de comprar novas ações, a qualquer momento, pelo valor de mercado.

41. Quando uma empresa distribui ações gratuitamente por meio de uma bonificação
a) Diminui o lucro do acionista.
b) Aumenta o lucro da empresa.
c) Aumenta o capital por incorporação de reservas e lucros.
d) Deseja rebalancear o poder dos acionistas.

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42. Seu cliente é acionista minoritário de uma empresa de capital aberto que acaba de
anunciar um aumento de capital. Se ele decidir exercer seu direito de subscrição, sua
participação proporcional no capital da empresa
a) Aumentará.
b) Permanecerá inalterada.
c) Diminuirá.
d) Depende do preço da subscrição.

43. Quando o banco coordenador inicia a consulta ao mercado para formar os preços
(bookbuilding)?
a) Após a divulgação do prospecto preliminar e do protocolo do pedido de registro na CVM.
b) Quando da deliberação final da emissão de ações.
c) Somente após a divulgação do prospecto definitivo e aprovação final da CVM.
d) Somente após o encerramento da distribuição.

44. Considere uma NTN-C cujo cupom de emissão é de 6%aa, pagos semestralmente, e o
mercado deseja um retorno de 10% aa acima do IGP-M. Podemos afirmar que, na próxima
negociação no mercado secundário, esse título
a) Não será negociado pois paga menos do que o mercado exige.
b) Será negociado ao par.
c) Será negociado com ágio.
d) Será negociado com deságio.

45. Num contrato de opção o direito de vender o ativo objeto do contrato é do


a) Comprador de call.
b) Vendedor de call.
c) Comprador de put.
d) Vendedor de put.

46. Um Fundo tem uma posição ativa em dólar. Para fazer hedge dessa posição de risco o
gestor deverá
a) Comprar contratos de dólar futuro.
b) Vender contratos de dólar futuro.
c) Comprar opção de compra (call) de dólar.
d) Vender opção de venda (put) de dólar.

47. Um investidor deseja manter uma posição em ações pelo prazo de 60 dias mas precisa de
caixa durante esse período. Para garantir o preço de recompra dessas ações ele fará
a) O lançamento de opção de venda.
b) A venda à vista e compra a termo.
c) A venda no mercado à vista.
d) A compra no mercado a termo.

48. O titular de uma opção de compra do tipo européia tem o (a)


a) Direito de comprar o ativo-objeto a qualquer momento.
b) Obrigação de vender o ativo-objeto somente no vencimento.
c) Direito de comprar o ativo-objeto somente no vencimento.
d) Obrigação de vender o ativo-objeto a qualquer momento.

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49. Um investidor conservador pretende comprar um contrato de opção na modalidade call,
mas está preocupado em determinar suas perdas. Você explica que a perda máxima dessa
operação
a) Não é previsível a priori.
b) É o próprio prêmio da opção.
c) É o preço da ação hoje.
d) É o preço da ação na data do vencimento.

50. Caso a colocação da totalidade dos títulos em uma Oferta Pública não ocorra e a
distribuição parcial não tenha sido autorizada, a Companhia ofertante deverá
a) Restituir integralmente aos investidores os valores dados em contrapartida dos títulos.
b) Fazer a distribuição parcial e realizar nova oferta no prazo de seis meses.
c) Colocar as sobras privadamente, entre os acionistas, na proporção das ações existentes.
d) Modificar o valor da oferta original.

51. Um título será negociado com desconto, ou deságio, quando o preço de mercado for
a) menor que o valor de face corrigido.
b) maior que o valor de face corrigido.
c) maior do que um título similar para o mesmo prazo.
d) menor do que um título similar para o mesmo prazo.

Tributação

52. O ingresso de recursos na CCI – Conta Corrente Investimento pode ocorrer por meio de

I - cheque cruzado e intransferível de emissão própria do titular


II - TED de conta corrente de depósito à vista para CCI de mesma titularidade
III - TED de CCI para CCI de mesma titularidade
IV - depósitos em espécie ou DOC.

Está correto o que se afirma apenas em


a) I e II.
b) III e IV.
c) I, II e IV.
d) I, II e III.

53. Um dos motivos pelo qual as empresas de capital aberto distribuem parte do lucro aos
acionistas sob a forma de juros sobre capital próprio é o fato de
a) Aumentar a lucratividade do acionista pois diminui a saída de caixa da empresa.
b) Ser dedutível da base de cálculo do IR e CSLL.
c) Beneficiar o acionista que está isento do imposto de renda sobre esse ganho.
d) Aumentar a liquidez das ações no mercado.

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54. O ganho de capital de uma operação de compra e venda de ações feita por um investidor
Pessoa Física, dentro do mês calendário, tendo sido o valor da compra de R$12.000 e o valor
da venda de R$ 20.000,
a) Pagará IR de 15%.
b) Pagará IOF se o prazo de permanência for inferior a 30 dias.
c) Pagará IR de 20.
d) Está isento de IR.

55. O cotista de um fundo de investimento examina o seu extrato no final do mês de maio e
verifica que o número de cotas diminuiu. Como não fez nenhum resgate no período ele
reclama com o gerente que explica que este é o efeito do Imposto de Renda. Este gerente
a) Está certo, pois o Imposto de Renda é descontado através da diminuição do número de cotas além de
alterar o valor da cota.
b) Está errado, pois a cobrança do Imposto de Renda não altera o número de cotas, mas o valor diário
da cota.
c) Está certo, pois o Imposto de Renda é descontado através da diminuição do número de cotas, sem
afetar o valor da cota.
d) Está errado, pois este é o efeito da cobrança do IOF.

56. Uma operação de day-trade com ativos ou contratos de renda variável realizada por
investidor pessoa física será tributada.

I- na fonte, alíquota de 1% a título de antecipação, sobre o ganho de capital.


II – na fonte, alíquota de 0,0005%, sobre o valor de alienação.
III – via DARF, alíquota de 20%, sobre o ganho de capital.
IV – via DARF, alíquota de 15%, sobre o valor de alienação.

Está correto o que se afirma em


a) I e II apenas.
b) II e III apenas.
c) IV apenas.
d) I e III apenas.

57. A incidência do imposto de renda e o regime de tributação, respectivamente, de um cotista


Pessoa Física de um Fundo Multimercado é
a) No resgate, exclusivo de fonte.
b) Semestralmente e/ou no resgate, exclusivo de fonte.
c) Mensalmente e/ou no resgate, tributável.
d) No resgate, tributável.

58. A alíquota de Imposto de Renda retida no “come-cotas” de um Fundo de Investimento DI,


com carteira de prazo médio inferior a 365 dias será de
a) 20,0%.
b) 15,0%.
c) 22,5%.
d) 10,0%.

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59. Seu cliente investe em ações diretamente na Bovespa e quer saber quem é responsável e
quando deve ser recolhido o imposto de renda sobre o ganho de capital dessas operações.
a) A Corretora, a cada transação.
b) O investidor, no mês subseqüente ao fato gerador.
c) A Corretora, mensalmente.
d) O investidor, na declaração de ajuste anual.

60. Um investidor teve perda em fundo de investimento e deseja compensar a perda do


pagamento do imposto de renda da aplicação que tem em CDB no mesmo banco. Essa
compensação
a) Pode ser feita.
b) Pode ser feita no mesmo ano.
c) Não pode ser feita.
d) Pode ser feita na declaração de ajuste anual.

Órgãos de Regulação, Auto-Regulação, Fiscalização e Participantes do Mercado.

61. Uma instituição financeira troca de controle acionário. O órgão que tem competência para
aprovar esta troca é
a) O CMN.
b) O Banco Central.
c) A CVM.
d) O Ministério da Fazenda.

62. Um determinado Banco foi liquidado extra-judicialmente. Esta decisão foi tomada
a) Pelo Conselho Monetário Nacional.
b) Pelo Banco Central.
c) Pela Comissão de Valores Mobiliários.
d) Pela Federação Brasileira de Bancos.

63. Um investidor procura uma Sociedade Distribuidora de Valores Mobiliários para


intermediar a compra de ações na Bovespa. O gerente de relacionamento desta Distribuidora
informa ao investidor que a sua instituição não pode prestar este tipo de serviço. Este gerente
está
a) errado, pois uma Distribuidora pode intermediar a compra de ações na Bovespa.
b) certo, pois somente um banco de investimento poderá prestar esse serviço.
c) certo, pois somente um banco múltiplo poderá atendê-lo.
d) certo, pois somente uma Corretora está autorizada a operar na Bovespa.

64. As entidades fechadas de previdência complementar (EFPP) estão impedidas de realizar


aplicações financeiras em
a) Derivativos.
b) Ações de segunda linha.
c) Fundos com estratégia de alavancagem.
d) Títulos de crédito com alto risco de crédito.

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65. Promover medidas incentivadoras à formação de poupança e sua aplicação em valores
mobiliários é atribuição do (a)
a) CMN Conselho Monetário Nacional.
b) BOVESPA Bolsa de Valores do Estado de São Paulo.
c) Banco Central do Brasil.
d) Comissão de Valores Mobiliários.

66. As corretoras de valores e os bancos múltiplos com carteira de investimento são


instituições participantes do mercado que vendem produtos de investimentos tais como
valores mobiliários e cotas de fundos de investimento. Referidas instituições também têm em
comum as seguintes atividades:
a) Operar câmbio, manutenção de carteira própria de títulos e conceder empréstimos.
b) Agente fiduciário, manutenção de carteira própria de títulos e a concessão de empréstimos.
c) Intermediação na compra e venda de valores mobiliários, manutenção de carteira própria de títulos e
a concessão de empréstimos.
d) Agente fiduciário e coordenação de operações de lançamento de valores mobiliários.

67. Um banco múltiplo caracteriza-se por possuir, no mínimo, duas carteiras, sendo uma
delas:
a) Crédito imobiliário ou comercial.
b) Comercial ou de investimento.
c) De investimento ou de crédito imobiliário.
d) Comercial ou de leasing.

68. O Conselho Monetário Nacional -CMN é responsável por um conjunto de atribuições,


destacando-se,
a) estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e metas de inflação.
b) autorizar a emissão de moeda e o funcionamento das instituições financeiras.
c) estimular o funcionamento das bolsas de valores e proteger os interesses dos investidores.
d) fiscalizar a constituição e funcionamento dos bancos e das sociedades seguradoras.

Compliance Legal E Ética.

69. No caso de suspeita de operações ou atividades relacionadas a lavagem de dinheiro a


Instituição Financeira deve alertar o (a)
a) Polícia Federal.
b) Banco Central.
c) COAF.
d) Receita Federal.

70. Ao receber a ordem de uma aplicação financeira em um dos Fundos de Investimento, a


Corretora de Valores solicitou informações sobre a atividade profissional e o patrimônio do
investidor. Ela agiu:
a) Corretamente, aplicando o conceito “conheça seu cliente”.
b) De maneira errada pois o sigilo das informações é direito do investidor.
c) Corretamente, buscando indicar o cliente para o segmento “private”.
d) Corretamente, buscando novas oportunidades de negócios.

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71. Falta de compliance, ou seja, não conformidade com a legislação em vigor, pode acarretar
à instituição financeira multas e penalidades impostas pelas autoridades, decorrente de risco
a) de imagem.
b) de crédito.
c) legal.
d) de mercado.

72. Uma Corretora de Valores vai executar a ordem de compra de um grande volume de ações
em nome de um cliente. Antes disso, compra um lote desse papel para a posição própria da
Corretora. Essa operação caracteriza
a) Informação privilegiada.
b) Front runner.
c) Quebra de sigilo bancário.
d) Day-trade.

73. O processo de lavagem de dinheiro é constituído de 3 fases. A fase denominada de


“colocação” caracteriza-se por
a) Ser a última fase do processo.
b) Múltiplas transações que visam dificultar o rastreamento da origem dos recursos.
c) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos.
d) Trazer o dinheiro de volta à economia com aparência de origem lícita.

74. O processo de prevenção contra o crime de lavagem de dinheiro exige que o Gerente
a) Só abra conta de pessoas ou empresas que foram apresentados por outros clientes.
b) Obtenha informações cadastrais antes de abrir uma conta corrente.
c) Verifique se há algum registro no SERASA.
d) Só abra conta de pessoas que tenham renda superior à mínima exigida pelo banco.

75. NÃO está obrigada a informar operações suspeitas de crime de lavagem de


dinheiro:
a) Bolsas de Valores e/ou de Mercadorias e Futuros.
b) Grandes cadeias de lojas de departamento.
c) Entidades de Previdência Complementar.
d) Administradoras de Cartões de Crédito.

76. Para adequar corretamente os produtos às necessidades do cliente torna-se necessário


efetuar um processo de avaliação que defina o tipo de cliente que envolve as etapas na ordem:
a) Conhecimento do Cliente e suas necessidades e Apresentação da Carteira ideal.
b) Conhecimento do Cliente e suas necessidades, Montagem do Portfólio e Apresentação do Portfólio –
Composição da Carteira.
c) Apresentação dos produtos, Conhecimento do cliente e Montagem do Portfolio.
d) Não existe nenhum processo de avaliação.

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77. Determinada cliente pretende adquirir produtos de investimento no valor de R$ 1 milhão,
provenientes da herança de seu recém-falecido marido. O consultor financeiro
a) Oferece um PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre.
b) Oferece títulos públicos federais com alta liquidez e prazo de 1 ano.
c) Antes da decisão quanto ao investimento a ser realizado, identifica o perfil de risco e objetivo de
investimento dessa nova cliente.
d) Oferece um fundo de curto prazo, baixo risco, com vistas a cumprir sua meta de vendas.

78. Uma determinada instituição tem em seu ativo empréstimo a cliente cuja provisão contra
perdas chegou ao nível de 100%. O Banco troca o empréstimo por debêntures do mesmo
cliente as quais serão vendidas aos fundos de investimento. Referida situação revela
a) Prática comum no mercado, pois a instituição informou, no prospecto relativo à emissão das
debêntures, que tem relação comercial com o seu cliente.
b) Conflito de interesse: a idéia aqui é de vender ativo de alto risco de crédito para os Fundos.
c) Tentativa de recuperar o crédito e de dar à empresa mais uma possibilidade para sair da situação
financeira crítica em que se encontra.
d) Prática comum no mercado, não importando o risco de imagem que a referida situação poderá
acarretar para os Coordenadores e Distribuidora da referida emissão de debênture.

Mensuração, Gestão de Performance e Risco.

79. Para simular os efeitos de variações atípicas e inesperadas de mercado nos preços dos
ativos de uma carteira, o gestor utilizará o _____como instrumento de gestão de risco.
a) VaR.
b) Stress test.
c) Back test.
d) Stop loss.

80. Segundo a rentabilidade e o Índice Sharpe de 4 Fundos de Investimento, o investidor corre


o menor risco no

Fundo Rentabilidade Sharpe


A 27,5% 2,3
B 27,5% 1,8
C 27,5% 0,4
D 27,5% 1,1

a) Fundo A.
b) Fundo B.
c) Fundo C.
d) Fundo D.

81. O gestor de um fundo comprou dólar futuro e vendeu 5 dias depois alegando que esta
operação atingiu o limite de perdas permitido pelo fundo. O gestor:
a) Agiu errado pois eliminou a chance do fundo recuperar a perda.
b) Utilizou a estratégia de alavancagem.
c) Praticou a política de stop loss.
d) Usou o mecanismo de stress test.

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82. Uma das características do Índice de Sharpe é
a) Não conhecer os números exatamente.
b) Trabalhar com dados incertos.
c) Não refletir a relação risco-retorno.
d) Referir-se a dados passados.

83. Um investidor possui uma carteira de ações cujo Índice Beta é menor que 1. Podemos
dizer que, em relação à carteira teórica do Ibovespa, este investidor está buscando um
investimento que tenha
a) Maior risco.
b) Menor retorno.
c) Maior retorno.
d) Menor risco.

84. Dados 2 fundos de investimento, indique o que apresentou maior risco absoluto e menor
risco relativo, respectivamente.

Volatilidade Tracking error


Fundo A 5,7 2,4
Fundo B 2 0,5
a) B e A.
b) A e B.
c) A e A.
d) B e B.

85. Considerando o Índice Beta das carteiras de 3 Fundos de Ações liste os fundos em ordem
decrescente, do mais agressivo para o menos agressivo.

Fundos Beta
A 0,2
B 1,8
C 1,0

a) A, B, C.
b) B, C, A.
c) C, A, B.
d) B, A, C.

86. Um investidor possui cotas de um fundo cujo Índice de Sharpe é menor que outros fundos
da concorrência, mas que apresenta melhor rentabilidade. O consultor financeiro explica que
a) O risco deste fundo é menor que o risco dos fundos da concorrência.
b) O risco deste fundo é maior que o risco dos fundos da concorrência.
c) O risco deste fundo é igual ao risco dos fundos da concorrência.
d) Se a rentabilidade é boa, ele não precisa preocupar-se com o risco.

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87. “O VaR diário deste fundo é de 3% , com 95% de confiança, mas este fundo existe há 5
anos e nunca perdeu mais do que 1% em um único dia”. Esta frase sugere que
a) O administrador superestimou o risco deste Fundo.
b) A possibilidade de perder mais que 3% em um dia é nula.
c) O administrador subestimou o risco deste Fundo.
d) O limite de stress para este fundo é de 0,8%.

88. O spread de crédito de um título aumenta. Neste caso,


a) Aumenta a taxa de desconto e aumenta seu valor de mercado.
b) Aumenta a taxa de desconto e diminui seu valor de mercado.
c) Diminui a taxa de desconto e aumenta seu valor de mercado.
d) Diminui a taxa de desconto e diminui seu valor de mercado.

89. Dado que a duração de um título seja de 1,5 anos e a taxa interna de retorno do título de
renda fixa é 20% ao ano, a fórmula que reflete o cálculo da duração modificada é
a) 1,5 x 1,20
b) 1,5 (0,20 X 1,5)
c) 1,5/1,20
d) Depende do fluxo de caixa do título.

90. Considere uma carteira composta por um único ativo de taxa prefixada de 180 dias. Para
reduzir a duration o gestor compra uma LTN com prazo
a) Inferior a 360 dias.
b) Superior a 180 dias.
c) Igual a 360 dias.
d) Inferior a 180 dias.

91. A Taxa de Juros deve cair nos próximos meses. Que conselho você daria a seu cliente em
relação à sua carteira de títulos de renda fixa, objetivando o maior ganho financeiro possível?
a) Aumentar a duration dos títulos de taxa prefixada.
b) Diminuir a duration dos títulos de taxa prefixada.
c) Aumentaria a duration dos títulos de taxa pós-fixada.
d) Compraria títulos de taxa pós-fixados.

92. Podemos afirmar que uma carteira de investimento formada por 2 ativos cujo coeficiente
de correlação entre eles seja -0,80, proporcionará ao investidor um (a)
a) Redução do risco sistemático.
b) Redução do risco não-sistemático.
c) Aumento do risco sistemático.
d) Aumento do risco não-sistemático.

93. Um Fundo de Investimento apresenta um VaR de 2% com índice de confiança de 90%.


Considerando um período de 300 dias de investimento, podemos afirmar que há possibilidade
de ocorrer perdas acima de 2% num período de até
a) 1 dia.
b) 10 dias.
c) 30 dias.
d) Nunca ocorrerão perdas acima de 2%.

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94. Com base no quadro de índices de correlação, a melhor combinação de 2 ativos para compor
uma carteira que busca diversificação do risco não sistemático é

Ativos A B C D
A +1 -0,2 -0,9 +0,5
B -0,2 +1 Zero -0,5
C -0,9 Zero +1 -0,7
D +0,5 -0,5 -0,7 +1
a) A – B
b) A - C
c) B - C
d) B - D

95. O fundo de investimento cujo instrumento de gestão de risco está em consonância com sua
natureza é o
a) Fundo A – Renda Fixa Ativo – Coeficiente Beta.
b) Fundo B – Ações Ativo – Duration Modificada.
c) Fundo C – Fundo DI Passivo - Índice de Sharpe.
d) Fundo D - Ações Ativo – Coeficiente Beta.

96. Um fundo de renda fixa ativo com duration modificada elevada em comparação com seus
pares de mercado, tenderá a ter o maior
a) Índice de Sharpe.
b) VaR.
c) Coeficiente Beta.
d) Stress Test .

97. Veja o ranking publicado no último dia de determinado ano de Fundos de Ações Passivos
Ibovespa e determine o mais aderente ao seu benchmark.

Fundos VaR % R2 (coeficiente) EQM


A 1,50 0,60 0,15
B 2,00 0,50 0,20
C 1,0 0,80 0,10
D 0,5 0,40 0,40

a) Fundo A.
b) Fundo B.
c) Fundo C.
d) Fundo D.

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98. Ajude a revista Exame a escolher o melhor fundo de investimento, classe Ações Ativo.
Considere os 3 quesitos analisados:

Fundos Índice Alpha Retorno Índice Sharpe


A 3 2,0 3
B 4 3,0 3
C 6 3,5 4
D 5 3,5 4

a) Fundo A.
b) Fundo B.
c) Fundo C.
d) Fundo D.

99. O“stress test” é


a) uma técnica de simulação para avaliar o comportamento dos preços dos ativos e passivos de um
portfólio, considerando um cenário econômico crítico e extremamente desfavorável.
b) um método utilizado para testar a validade e robustez dos modelos utilizados para estimar o risco dos
investimentos visando, em última análise, sua validação.
c) uma estratégia financeira que busca aproveitar os desequilíbrios entre o preço atual e o preço futuro
de dois ativos ou mercados.
d) um modelo de Média Móvel Ponderada Exponencialmente, utilizado para projetar a volatilidade dos
investimentos.

100. O índice de correlação esperado entre um fundo indexado Ibovespa e o próprio índice
Bovespa é próximo de
a) +1.
b) zero.
c) -1.
d) 0,5.

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Certificação Profissional ANBID – CPA - 20
SIMULADO INICIAL

Questão Resposta Questão Resposta Questão Resposta Questão Resposta


1 26 51 76
2 27 52 77
3 28 53 78
4 29 54 79
5 30 55 80
6 31 56 81
7 32 57 82
8 33 58 83
9 34 59 84
10 35 60 85
11 36 61 86
12 37 62 87
13 38 63 88
14 39 64 89
15 40 65 90
16 41 66 91
17 42 67 92
18 43 68 93
19 44 69 94
20 45 70 95
21 46 71 96
22 47 72 97
23 48 73 98
24 49 74 99
25 50 75 100

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