Flujo de Efectivo

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
AUTOR: Yolanda Rocío Vargas Leguizamón
 ÍNDICE

1. Estado de Flujo de Efectivo

1.1. Actividades de Operación
1.2. Actividades de Inversión
1.3. Actividades de Financiación
1.4. Información requerida para construir el estado de flujo de efectivo
1.5. Determinar fuentes y usos del efectivo
1.6. Métodos de cálculo del flujo de efectivo
1.6.1.Método Indirecto
1.6.2.Método Directo

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DESARROLLO DE CADA UNO DE LA UNIDADES TEMÁTICAS

1. Estado de flujo de efectivo

Este estado financiero es considerado sin duda el más importante en cuanto a la información financiera
que contiene, y de utilidad para quien toma las decisiones financieras. El efectivo con el que cuenta una
empresa es vital para el desarrollo de su operación día a día, para cumplir con sus obligaciones de corto
plazo y para pagar la porción corriente de sus deudas de largo plazo, además ayuda a determinar los
excedentes de efectivo para poder invertir en otros activos que generen mayores ingresos o si por el
contrario existe un déficit de efectivo en la empresa.

Cuando las empresas presentan su información financiera bajo NIIF es determinante tener en cuenta la
partida de efectivo y principalmente los equivalentes al efectivo, debido a que los equivalentes al efectivo
que bajo PCGA eran tomados como inversiones de corto plazo, por tal motivo dentro del flujo de efectivo
afectaban las actividades de inversión; para nuestro caso esta partida se considera parte del efectivo y
puede cambiar radicalmente la situación de liquidez de una entidad.

Recordemos las condiciones para reconocer como equivalente al efectivo un activo:

 Inversión de corto plazo

 Alta liquidez
 Baja afectación de su valor nominal al convertirlo en efectivo
 La destinación es pago de obligaciones.
Teniendo en cuenta las anteriores condiciones podemos citar como ejemplos de equivalentes al efectivo
siempre y cuando su destinación sea el pago de obligaciones a las siguientes: inversiones en carteras
colectivas, encargos fiduciarios, certificados de depósito a término, y acciones fácilmente negociables,
entre otras figuras de inversión que podemos encontrar en el mercado financiero.

Para definir al El Estado de Flujo de efectivo señalamos que es un estado financiero básico, que presenta
los cambios del efectivo y equivalentes al efectivo durante un periodo determinado.

En el flujo de efectivo se clasifican los ingresos y egresos de efectivo según las actividades propias de la
empresa que dan lugar a estos movimientos. Este estado financiero clasifica en tres las actividades
realizadas por la empresa: Actividades de Operación, Actividades de inversión y actividades de
financiación. En la siguiente gráfica podemos observas dicha composición:

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 Figura 1. Actividades del Estado de Flujo de Efectivo

La estructuración del estado de flujo de efectivo en estas actividades tiene propósitos claramente
definidos para administrar los recursos, una vez realizado el estado de flujo de efectivo el administrador
financiero podrá tomar decisiones de diversas índoles dependiendo de los resultados arrojados por el
estado financiero; a continuación, se mencionan la información que puede facilitar el estado de flujo de
efectivo a la gerencia para la toma de decisiones financieras:

 Determinar los ingresos y egresos de efectivos en un periodo determinado.

 Medir la cantidad de dinero que genera la operación de la empresa para el periodo
siguiente.
 Determinar si requiere efectivo adicional para cumplir con sus compromisos de corto
plazo.
 Hacer una planeación sobre el efectivo que requiere para el periodo inmediatamente
siguiente.
 Determinar el efectivo que necesitará para el pago de las obligaciones del periodo.
 Determinar si tiene excedentes de liquidez para realizar inversiones.
 Definir su política de pago de dividendos teniendo en cuenta los recursos de efectivo
disponibles.

1.1. Actividades de operación

Las actividades de operación corresponden a aquellas transacciones derivadas de los ingresos y egresos
ordinarios de la empresa. Es decir que se relaciona con los ingresos y egresos productos de la actividad
económica de la empresa, pero también de aquellos ingresos y egresos habituales en la entidad. Dentro
de las actividades de operación podemos citar a las siguientes:

 Ingresos por concepto de venta de bienes o la prestación de servicios pagados en

efectivo.

 Ingresos por cobros de cartera producto de la venta de bienes o la prestación de

servicios.

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  Egresos por pagos a proveedores de bienes o por prestación de servicios

 Egresos por pago de beneficios a los empleados

 Pagos o devoluciones de impuestos a las ganancias

Ingresos por concepto de pagos procedentes de inversiones de largo plazo o contratos mantenidos con
propósito de intermediación o de venta por bienes similares a los inventarios con propósito de venta.

1.2. Actividades de inversión

Las actividades de inversión corresponden a los flujos de efectivo por concepto de adquisición o venta de
activos de largo plazo, generalmente son inversiones que no se encuentran incluidas dentro de los
equivalentes al efectivo ya que no cumplen con las características mencionadas anteriormente para
clasificarse como equivalentes al efectivo. Entre los flujos de efectivo por actividades de inversión
encontramos:

 Egresos por compra de propiedad, planta y equipo o por inversión e la mejora de estos
bienes.

 Ingresos por venta de propiedad, planta y equipo.

 Egresos por compra de instrumentos de patrimonio o deuda emitidos por otras

entidades. Tales como acciones o bonos.

 Egresos por inversión en negocios conjuntos. Podemos mencionar a los consorcios o

uniones temporales.

 Ingresos por la venta de los instrumentos de patrimonio o de deuda

 Ingresos por la venta de participaciones en negocios conjuntos o liquidación de los

mismos.

 Egresos por préstamo a terceros - Ingresos por cobro de préstamo a terceros.

 Pagos por conceptos de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta

financiera.

 Ingresos por cobros procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de

permuta financiera.

1.3. Actividades de financiación

Las actividades de financiación corresponden a los flujos de efectivo positivos o negativos que se
generan por la financiación de la empresa a través de deuda, por ejemplo, recursos prestados por una
entidad financiera; o por la financiación con instrumentos de capital y que genera cambios en el

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 patrimonio. Entre los flujos de efectivos generados por las actividades de financiación encontramos
usualmente las siguientes:

 Ingresos por concepto de venta de acciones emitidas por la empresa o por la venta de
otros instrumentos de capital.
 Egresos por concepto de pagos de créditos, préstamos, bonos, y cualquier obligación de
corto o largo plazo con o sin garantía.
 Egresos por concepto de pago de dividendos sobre acciones emitidas u otros
instrumentos de capital.
 Egresos por pagos de contratos de arrendamiento financiero.
 Ingresos por desembolso de créditos o cualquier tipo de obligación.

1.4. Información requerida para construir el flujo de efectivo

Para poder elaborar el estado de flujo de efectivo, se debe contar con los siguientes informes
financieros:

 Estado de situación financiera periodo 1

 Estado de situación financiera periodo 2
 Estado de resultado integral periodo 2
La información debe contar con los criterios de fiabilidad y transparencia de acuerdo con la política
contable adoptada por la empresa.

1.5. Determinar fuentes y usos del efectivo

Para elaborar el estado de flujo de efectivo es vital entender los conceptos de fuentes y usos.
Recordemos que en el flujo de efectivo tratamos únicamente de las partidas que evidentemente generan
una entrada o ingreso de dinero a la empresa: fuente; o por el contrario una salida o egreso de dinero de
la empresa: uso.

Con el fin de que este concepto se maneje claramente vamos a estudiar que ocurre con cada una de las
partidas. La siguiente gráfica explica cuál es el efecto que genera en el efectivo, las variaciones entre un
año y otro según la partida contable:

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 Figura 5. Fuentes y usos

Fuente: Elaboración propia

Cuando se proceda a realizar el estado de flujo de efectivo, la figura anterior sirve como guía para el
desarrollo del mismo; como observamos cuando el activo disminuye se genera una fuente de recursos, y
cuando aumenta el activo se genera un uso de recursos; veamos un ejemplo:

La empresa Tortas y Postres SAS, para el cierre a 31 de diciembre del año 1 poseía en sus inventarios de
materiales e insumos el valor de $1.000, en el estado de situación financiera a 31 de diciembre del año 2
la empresa poseía por este mismo concepto $800, al realizar la preparación de la información para
elaborar el estado de flujo de efectivo se encontró:

Año 2 Año 1 Variación A2-A1

$ 800 $ 1.000 -$ 200

Tenemos una variación negativa por $200, es decir que el inventario se disminuyó en este valor,
financieramente podemos decir que la empresa dejó de invertir $200 en inventarios y este dinero se puede
invertir en otra partida. Así las cosas, consideramos que al disminuir el activo se genera una fuente de
ingresos.

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 Si pensamos en la situación contraria y en el año 1 la empresa posee un inventario de $800 y para el año
posee un inventario de $1.000, en este caso la variación de un año a otro (A2 – A1) será positiva en $200
y por tal razón la empresa requiere recursos adicionales por $200 para mantener un mayor stock de
inventarios, por tal razón se considera un uso de recursos.

Por su parte cuando el pasivo aumenta genera una fuente de recursos para la empresa, y cuando este
disminuye se genera un uso de recursos. Revisemos un ejemplo:

La empresa Tortas y Postres SAS, para el cierre a 31 de diciembre del año 1 tenía un saldo en sus
obligaciones financieras por $2000, para el 31 de diciembre del año 2 este saldo tenía un valor de $1500.

Ante esta situación analizamos lo siguiente:

Año 2 Año 1 Variación A2-A1

$ 1.500 $ 2.000 -$ 500

El resultado es una variación negativa por valor de $500, que significa esta variación, en este caso la
empresa paga deuda por $500 y lo que se convierte en un uso, debido a que para el pago de estas deudas
debieron salir recursos de la empresa.

El caso contrario sería que para el año 1 se tenga saldo de obligaciones financieras por $1500 y en el año
2 este saldo corresponda a $2000, en este caso la empresa se estaría endeudando adicionalmente en $500,
esto expresa que el banco le desembolso $500 adicionales y entraron recursos de efectivo a la empresa
por este valor; por consiguiente, es una fuente o ingreso de dinero para la empresa.

Finalmente, la gráfica expresa que cuando el patrimonio aumenta se genera una fuente de recursos y que
cuando disminuye se genera un uso de recursos. Debemos tener en cuenta que el pasivo y el patrimonio
se comportan de la misma manera.

Veamos un ejemplo para determinar los usos y las fuentes en el patrimonio:

La empresa Tortas y Postres SAS, para el cierre a 31 de diciembre del año 2 presenta pérdidas acumuladas
del periodo (partida que se registra como el resultado del estado de resultados integral del año 2) por
$1000.

Cuando se generan pérdidas acumuladas en el periodo; recordemos que esta cifra del estado de resultados
integral se lleva al patrimonio en la partida de ganancias acumuladas, si en dicho periodo se genera una
pérdida, el patrimonio se ve afectado y por tanto se disminuye, lo anterior indica que se realiza un uso o
egreso de efectivo.

Caso contrario cuando la empresa genera ganancias acumuladas para el periodo, por supuesto esta
ganancia al llevarla al patrimonio suma, e incrementa el valor del patrimonio de los accionistas y por tal
razón se considera una fuente de efectivo.

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El ejercicio que acabamos de realizar se deberá considerar para cada partida del activo, pasivo y
patrimonio, en todos los casos las fuentes y usos se comportan de la misma manera, lo propio es revisar
el concepto para la correcta elaboración del estado de flujo de efectivo

1.6. Métodos de elaboración del flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo se puede elaborar por dos métodos que nos deben llevar al mismo resultado
a final del procedimiento. Estos dos métodos son el método directo y el método directo. Revisemos como
se compone cada uno de ellos y la estructura utilizada para elaborarlos:

1.6.1. Método indirecto

Según la denominación del marco normativo para Pymes de las NIIF para elaborar este método se parte
del resultado del ejercicio que debe ser ajustado por las partidas no monetarias (principalmente las
depreciaciones), por los cobros y pagos por operaciones ordinarias futuras o pasadas, los devengos y por
los ingresos o gastos generados en las actividades de inversión y financiación.

Estudiemos el término devengo: Se debe tener en cuenta la adquisición de derechos u obligaciones con
alta probabilidad y fiabilidad de ocurrencia para incluirse en el estado de flujo de efectivo, en NIIF se le
denomina devengo, lo que conocíamos como causación. En otras palabras, el flujo de efectivo debe
considerar aquellas obligaciones con las que ya ese ha comprometido la empresa y reconocerlas dentro
de las salidas de efectivo, así mismo los ingresos que tengo alta probabilidad y fiabilidad de recibirlos en
el siguiente periodo.

Efecto de la depreciación

En el método indirecto la depreciación juega un papel importante, en primera medida recordemos el

concepto de depreciación para poder estudiar los efectos que tiene sobre el estado de flujo de efectivo
por el método indirecto:

Para las NIIF la depreciación es la aplicación de la distribución del importe depreciable de un activo a lo
largo de su vida útil. Para tener mayor claridad sobre esta definición nos remitiremos a explicar lo que
significa importe depreciable y vida útil:

 Importe Depreciable: Es el costo del activo o valor que lo remplaza y que se registra en el
estado financiero; cuando se habla del valor que lo reemplaza es el valor al que se
reconoce inicialmente el activo, teniendo en cuenta si requiere costos de instalación,
transporte, etc. Los valores anteriores deberán ser sumados en el costo del activo según
el tipo de activo. Finalmente se resta el valor residual, considerado con el valor de rescate
al final de la vida útil, o valor comercial con el que puede contar la empresa para vender
el activo al final de su vida útil.
 Vída útil: Corresponde al número de años o periodos que se espera usar un activo. En este
caso, cambia radicalmente el concepto según PCGA, donde habla de unos años estándar

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 de 5, 10, y 20 años. Por ejemplo, si la empresa posee una oficina donde funciona, bajo
PCGA debería depreciarla en 20 años, al presentar su información bajo NIIF esta oficina
Según el criterio de la gerencia decide usarla por 40 años, entonces este es plazo de vida
útil para este activo, y sobre esta estimación se realizará la depreciación. Sin embargo, la
empresa debe revelar en sus notas financieras cada una de sus políticas contables bajo
NIIF.
 Teniendo claridad de que es y cómo se maneja la depreciación, ahora veremos el efecto o
impacto que tiene; al realizar en el estado de resultados deducciones por concepto de
depreciación, encontramos que disminuye las utilidades y que de esta manera funciona
para disminuir la base fiscal (menores utilidades, menos pago de impuestos) según lo
permitido por la ley.
Dicho lo anterior debemos tener claro que este gasto de depreciación que registramos en el estado de
resultados, no corresponde a una salida de efectivo, sino a una partida contable, por tal razón la
depreciación, en la elaboración del método indirecto, que inicia con las ganancias o pérdidas acumuladas
del ejercicio (utilidad neta del ejercicio), donde damos por hecho que ya ha sido deducida o restada la
depreciación; entonces para el flujo de efectivo se debe sumar el valor correspondiente a ella.

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Tabla 1. Estructura del estado de flujo de efectivo por el método indirecto

Fuente: Elaboración Propia

Teniendo la anterior estructura que nos facilita la elaboración del flujo de efectivo por el método
indirecto, vamos a tomar el siguiente ejemplo de la empresa XYZ para avanzar sobre la elaboración del
informe financiero.

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 Tabla 2. Estado de situación financiera empresa XYZ
Fuente: Ejemplo recuperado y modificado de Educonta.com NIIF para Pymes

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Tabla 3. Estado de resultados empresa XYZ

Fuente: Ejemplo recuperado y modificado de Educonta.com NIIF para Pymes

Teniendo los estados financieros de la empresa XYZ vamos a usar una hoja de trabajo que ayudará a
representar los movimientos de efectivo entre el año 1 y el año 2 y si estos corresponden a una fuente
de recursos o a un uso de los recursos por parte de la compañía además nos indicará a tipo e flujo
corresponde; es decir si se genera por una actividad de Operación, de Inversión o de Financiación:

Tabla 4. Hoja de trabajo fuentes y usos empresa XYZ

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 Fuente: Elaboración Propia

En la hoja de trabajo debemos poner especial atención a las variaciones, si se genera un aumento o
disminución de la partida y clasificarlos como fuente o como uso de recursos usando los conceptos de
fuentes y usos de efectivos resumidos en la figura 5. Una vez se clasifiquen como fuente o usos se
procederá a determinar si corresponde a un flujo de operación, inversión o financiación, para ello
acudiremos al detalle de partidas que se presentó en esta cartilla.

Una vez realizada la hoja de trabajo podemos llevar cada una de las partidas al estado de flujo de efectivo
así:

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 Tabla 5. Estado de Flujo de efectivo empresa XYZ

Fuente: Elaboración Propia

Análisis de los resultados

En primer lugar para verificar que hemos realizado correctamente los procedimiento en el estado de
flujo de efectivo por el método indirecto y que las partidas llevadas a este informe son correctas,
debemos revisar que el saldo final de efectivo y equivalentes al efectivo sea igual a la partida de efectivo

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 y equivalentes del efectivo para el periodo que se está realizando el estado financiero; en este caso el
año 2.

Observamos que el saldo de efectivo es de $112.500 que corresponde al saldo de dinero o sus
equivalentes que la empresa tiene a diciembre 31 del año 2. Ahora bien, estudiemos que ocurrió durante
el año 2, y de qué manera la empresa XYZ usó sus recursos:

En la parte A, que corresponde a los flujos por actividades de operación encontramos una ganancia por
las actividades ordinarias de la empresa de $141.750, a este utilidad debemos sumar la depreciación,
recordemos que no constituye una salida de efectivo real.

Se encuentran otras partidas propias de la operación como las cuentas por cobrar a clientes y los
inventarios, en el primer caso la empresa invierte mayores recursos para financiar a sus clientes y por
esta razón constituye un uso de recursos de efectivo por ello se registra con signo negativo, mientras que
el stock de inventarios disminuyó y se han liberado o generado recursos por $27.000, así que se registra
como fuente. Se procede igualmente con las demás partidas que componen la operación.

En conclusión encontramos que para año 2 la empresa XYZ producto de su operación es decir de las
actividades ordinarias que le generan ingresos tiene recursos por $130.500. Ya conocemos el monto de
los recursos de operación, ahora revisemos en que partidas la empresa gasta estos recursos.

Podemos observar que se invierten $18.000 en compra de activos (actividad de inversión) y que se
pagan obligaciones financieras por $108.000, allí prácticamente se ha gastado todo el dinero de
operación; pero también observamos que ingresan recursos por préstamos adicionales con terceros. Al
final del periodo tenemos un saldo de $22.500 de los movimientos realizados durante el año, a este
valor se suman el dinero que se encontraba al principio del periodo en efectivo y sus equivalentes, (es
decir efectivo y equivalentes el 01 de enero del año 2.)

En resumen podemos mencionar que la empresa genera un flujo de efectivo importante producto de su
operación, por supuesto la operación debe ser la principal fuente de recursos de cualquier empresa;
además aprovechando estos recursos paga sus obligaciones, con el objetivo de disminuir sus gastos
financieros y al final deja recursos de efectivo para continuar con su operación. De acuerdo a lo anterior
podemos considerar que la empresa maneja correctamente su efectivo y que según los excedentes de
liquidez podría pensar en hacer otras inversiones que le permitan incrementar sus ventas.

1.6.2. Método directo

Este método toma directamente los cobros o ingresos y los pago realizados durante un periodo, este
método tiene como ventaja que toma cada uno de los rubros del estado de resultados y revela el
movimiento de cada uno, por ejemplo ventas de contado, ventas a crédito efectivamente cobradas,
compras pagadas, etc. Tomar la cifras directamente permite analizar cuál es el efecto de la
recuperación de cartera por ejemplo y determinar si la gestión es adecuada, también permite analizar la
gestión de pagos y los plazos por parte de los proveedores. Revisemos entonces la estructura para este
método:

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Tabla 6. Estructura estado de flujo de efectivo método directo

Fuente: Elaboración Propia

Bajo este método observamos que la empresa toma en primera medida sus ingresos ordinarios y los
costos y gastos ordinarios; como mencionamos a través de este método podemos ver las partidas de
donde proceden los recursos. Para dar mayor entendimiento a este método, vamos a continuar con el
ejemplo sobre la empresa XYZ, determinaremos el estado de flujo de efectivo; y de igual forma
revisaremos el resultado y el análisis que podemos generar de las cifras.

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 Tabla 7. Estado de flujo de efectivo método directo empresa XYZ

Fuente: Elaboración Propia

De acuerdo a la elaboración del flujo de efectivo vamos de revisar el procedimiento para determinar
cómo algunas partidas con la información presentada en el estado de situación financiera y el estado de
resultados:

Para determinar las ventas del periodo cobradas realizamos el siguiente procedimiento:

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 Partida Año 2

Ingresos de actividades ordinarias $2.84.590

Partida Año 2 Año 1

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $382.500 $323.500

La variación para esta partida entre el año 1 y el año 2 es: $67.500

El valor de $67.000 corresponde a un incremento en los deudores comerciales, por tal razón debemos
invertir este dinero adicional para financiar a estos deudores, así que la variación la restamos con las
ventas:

 $2.848.590 - $67.0000 = $2.781.090

 Ventas - Variación Deudores comerciales = Ventas Período Cobradas
 Esta cifra corresponde a las ventas que fueron canceladas y que los recursos de efectivo
entraron en caja de la empresa.
 Recordemos que las ventas realizadas a crédito se causan en la partida de los ingresos,
pero este dinero es una cuenta por cobrar a los clientes, por lo tanto no ingresa en el
flujo de efectivo.
 Para determinar las compras del periodo debemos realizar e siguiente procedimiento:

El primer paso es determinar el valor de las compras:

Inventario Inicial $ 310.500

+ Compas $ 1.815.840

- Inventario Final $ 283.500

= Costo de Ventas $ 1.842.840

 El inventario inicial corresponde a los inventarios del año 1

 El inventario final corresponde a los Inventarios del año 2
 El costo de ventas lo encontramos en el estado de resultados
Con los datos anteriores determinamos las comparas así: IF + CV – II = Compras

$283.500 + $1.842.840 – 310.500 = $1.815.840

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 19
 El segundo paso es determinar el valor de las compras canceladas:

Recordemos que al igual que en la cuenta de acreedores comerciales en la deudores comerciales, no

toda la mercancía e insumos que nos han vendido los hemos cancelado, por esta razón debemos tener
en cuenta los movimientos de los acreedores comerciales.

Partida AÑO 2 AÑO 1

Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar $ 369.000 $ 378.000

En este caso el pasivo de disminuye en $9000, así que constituye un Uso o salida de recursos, así que el
pago de las compras es mayor:

Compas (+/-) Variación de Acreedores Comerciales = Compras Pagadas

$1.815.840 + $9.000 = $1.824.840

Este valor corresponde al pago a los acreedores comerciales durante el año 2.

Para determinar los gastos de administración y distribución, se debe tener en cuenta que la depreciación
no es una salida de efectivo por tanto se debe eliminar de los gastos:

Partida AÑO 2

Costos de distribución $ 528.750

Gastos de Administración $ 220.500

En total los gastos de administración y distribución son: $ 749.250

Partida AÑO 2 AÑO 1

Depreciación Acumulada $ 171.000 $ 132.750

La variación en la depreciación entre el año 2 y el año 1 es: $38.250

Debido a que este gasto no se considera en el método directo porque únicamente considera los flujos de
efectivo del periodo ya sean fuentes o usos, entonces:

Gastos de Administración y distribución $749.250

Depreciación del Periodo $38.250

Gastos para el flujo de efectivo $711.000

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20 POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO
Análisis de los resultados

Si hemos observado detenidamente la estructuración y elaboración de los dos métodos, encontramos

que la respuesta que se obtiene es la misma, en ambos casos el saldo final de efectivo debe ser la partida
de efectivo y sus equivalentes de año 2.

Como la habíamos planteado anteriormente analizamos que la empresa XYZ genera por parte de su
operación un flujo de efectivo por $130.500, bajo este método podemos ver claramente que sus ingresos
ordinarios o ventas, es de donde provienen estos excedentes y que los dineros de los ingresos se ocupan
en los costos y gastos de la operación.

Encontramos igualmente que se cancelan obligaciones por un monto considerable, consumiendo la

generación de efectivo de la operación y que la empresa deja para su nuevo ciclo operativo recursos
para continuar con su objeto social.

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 21
 GLOSARIO

ESF: Sigla para estado de situación financiera, estado financiero que contiene los activos, pasivos y
patrimonio de una empresa.

ESFA: Estado de situación financiera de apertura que deben realizar las empresa en el proceso de
convergencia a NIIF.

Fiabilidad: Se refiere a la cualidad que debe tener la información financiera, donde se estiman las cifras a
reconocer con la mayor certeza posible.

Flujo de Efectivo: Un flujo corresponde a un movimiento de dinero o equivalente al efectivo ya sea un

ingreso o un egreso.

Flujo de Caja Libre: Corresponde al flujo de caja de operación o flujo de caja generado por los ingresos y
egresos ordinarios de la empresa.

Ingreso Operacional: Corresponde a un ingreso que se deriva del objeto social de la empresa y además
corresponde a un ingreso ordinario de la entidad.

Método Directo: Se refiere al método de construcción del flujo de efectivo usando las partidas que
generan ingresos o salidas de efectivo tales como las ventas y los costos.

Método Indirecto: Se refiere al método de construcción del flujo de efectivo usando las partidas no
monetarias, debido a que parte de la utilidad operacional o de las ganancias del ejercicio.

Probabilidad: Significa en cuanto a los eventos económicos el grado de seguridad de que ocurra.

PPYE: Sigla para propiedad planta y equipo

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22 POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO
BIBLIOGRAFÍA

 Baena, D. (2014). Análisis Financiero. Enfoque y Proyecciones. Bogotá: ECOE Ediciones.

 Gitman, J & Zutter C. (2012). Principios de Administración Financiera. México: Pearson.
 Strategy Enterprise. (2014). Como adoptar las normas NIIF en su empresa. Bogotá:
Material suministrado en colaboración con Siimed.

Remisión a fuentes complementarias

 Contaduría General de la Nación. (2016). Modernización de la regulación contable

pública en Colombia. Abril 14, de 2016, de MinHacienda. Sitio Web:
http://www.contaduria.gov.co/wps/portal/internetes/home/accesos/contaduria-niif
 Desarrollando Información para fortalecer Capacidades. (2016). Flujo de Efectivo. Abril
15, 2016. Sitio Web http://www.educaconta.com/

Lista de Tablas

 Elaboración Propia. Estructura del estado de flujo de efectivo por el método indirecto.
 Elaboración Propia. Estado de situación financiera empresa XYZ.
 Elaboración Propia Estado de resultados empresa XYZ.
 Elaboración Propia. Hoja de trabajo fuentes y usos empresa XYZ.
 Elaboración Propia. Estado de Flujo de efectivo empresa XYZ.
 Elaboración Propia. Estructura estado de flujo de efectivo método directo.
 Elaboración Propia. Estado de flujo de efectivo método directo empresa XYZ.
 Lista de Figuras
 Elaboración Propia. Actividades del Estado de Flujo de Efectivo [Gráfica].

 Anónimo. Actividad de Operación [Fotografía]. Recuperado de

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 Castillo, F. (2009) Actividad de Inversión. Recuperado de
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 23
  Castillo, F. (2009) Actividad de Inversión. Recuperado de
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 . Elaboración Propia. Fuentes y Usos

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