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DIAGNÓSTICO
DIAGNÓSTICOFINANCIERO
FINANCIERO
DE
DEUNA
UNAEMPRESA
EMPRESAAACORTO
CORTOPLAZO
PLAZO
PROFESOR:
ING. ERNESTO FLORES
CISNEROS.
INTEGRANTES:
CHUMBIMUNI PEREYRA, LIBERTAD LUCINDA
EGUILUZ VILLEGAS, JOHN
PASACA MAMANI, YAIMS
RODRÍGUEZ RAMÍREZ, JORGE
VILA RAMOS, MIGUEL
CICLO ACADÉMICO:
2008- II
AUTORES:
CHUMBIMUNI PEREYRA, Libertad Lucinda
EGUILUZ VILLEGAS, John
PASACA MAMANI, Yaims
RODRÍGUEZ RAMÍREZ, Jorge
VILA RAMOS, Miguel
Ciclo: 2008-II 2
Gestión Financiera UNI – FIIS
ÍNDICE
I. OBJETIVOS DE ESTUDIO.......................................................................................6
1. OBJETIVOS GENERALES...................................................................................6
2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS................................................................................7
II. ALCANCE..................................................................................................................8
III. METODOLOGÍA SEGUIDA................................................................................10
IV. DESARROLLO.......................................................................................................12
1. DIAGNÓSTICO FUNCIONAL............................................................................12
1.1. DATOS GENERALES...................................................................................12
1.1.1. LA COMPAÑÍA........................................................................................13
1.1.2. FILOSOFÍA...............................................................................................14
1.2. ASPECTOS DEL MERCADO......................................................................15
1.2.1. PRODUCTOS Y MERCADOS.................................................................15
1.3. ASPECTOS DE LA ORGANIZACIÓN.......................................................16
1.3.1. NUESTRAS ESTRATÉGIAS COMERCIALES......................................16
1.3.2. NUESTROS COLABORADORES..........................................................17
1.3.3. NUESTRA ORGANIZACIÓN.................................................................18
1.3.4. CERTIFICACIONES................................................................................19
1.4. ASPECTO TECNOLÓGICO Y PRODUCTIVO........................................20
1.4.1. PROCESOS DE PRE-PRODUCCIÓN.....................................................20
1.4.2. MATERIAS PRIMAS...............................................................................21
1.4.3. PROCESOS DE PRODUCCIÓN..............................................................22
1.4.3.1. TEJIDO.............................................................................................23
1.4.3.2. TEÑIDO............................................................................................24
1.4.3.3. MERCERIZADO.............................................................................25
1.4.3.4. ACABADO........................................................................................26
1.4.3.5. CORTE..............................................................................................27
1.4.3.6. COSTURA.........................................................................................28
1.4.3.7. ESTAMPADO...................................................................................29
1.4.3.8. BORDADO........................................................................................29
2. DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO.......................................................................30
2.1. Cultura Organizacional y Valores de Textil San Cristóbal.........................30
2.2. Visión, Objetivos Estratégicos y Misión.......................................................31
2.2.1. Visión.........................................................................................................31
2.2.2. Objetivos Estratégicos...............................................................................31
2.2.3. Misión........................................................................................................32
2.3. Análisis FODA de Textil San Cristóbal S.A..................................................32
2.3.1. OPORTUNIDADES DEL ENTORNO.....................................................32
2.3.2. AMENAZAS DEL ENTORNO................................................................33
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I. OBJETIVOS DE ESTUDIO
1. OBJETIVOS GENERALES
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2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Realizar las perspectivas futuras a corto plazo para los años 2008 y
2009
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II. ALCANCE
Está dirigido a todas aquellas personas que estén interesadas con la Gestión
Financiera de una empresa.
La dinámica comercial ha sufrido cambios en los últimos años, de tal forma que
hoy las órdenes de compra que se colocan a los confeccionistas por los
compradores en EEUU se encuentran fragmentadas y sujetas a cambios, esto
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IV. DESARROLLO
1. DIAGNÓSTICO FUNCIONAL
1.1.1. LA COMPAÑÍA
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Tejidos San Cristóbal S.A. se fundó en Julio del año 1942 por el Grupo Raffo.
Inicialmente la compañía era propietaria de una planta localizada en Lima
dedicada al tejido y teñido de tela, para venta local.
En enero de 1993 el Grupo Raffo decidió unir ambas compañías y crear Textil
San Cristóbal S.A., la organización textil verticalmente integrada más grande
del Perú que incorpora los procesos de teñido y enconado de hilo, tejido, teñido
y acabado de tela, mercerizado, corte y costura de prendas.
Desde 1999 Textil San Cristóbal S.A. tiene la certificación ISO 9002-1994
otorgada por la Lloyd's Register Quality Assurance. Esta certificación se obtuvo
mediante el entrenamiento de la fuerza laboral y la reingeniería llevada a cabo
en los procesos de manufactura.
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1.1.2. FILOSOFÍA
Valores
Integridad
Excelencia
Respeto
Trabajo en Equipo
Celebración y Reconocimiento
Transparencia
Responsabilidad
Vocación de Servicio
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Nuestros Colaboradores
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Textil San Cristóbal emplea un total de 2,300 personas, entre ambas plantas de
tejido y costura. La manera como trabajamos está determinada por nuestros
principios y valores:
Planta 1 Planta 2
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Organigrama
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1.3.4. CERTIFICACIONES
Certificado WRAP
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Tenemos una gran disponibilidad de fibras de algodón, tales como pima y otras
fibras estándares.
El algodón Pima Peruano es uno de los más finos del mundo y provee a la
industria con una fibra excepcionalmente larga que es famosa por su fuerza,
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Pima Estándar
Longitud de fibra(ml) 39.40 30.00
Micronaire 3.30 – 4.00 5.40 – 6.00
Precio Promedio (US$/libra) 0.90 – 0.95 0.70 – 0.75
Algodón Fibras
estándar largas
(Australia, USA, (Pima
otras) americano)
30.50 –
Longitud de fibra(ml) 26.60 – 27.90
37.60
Micronaire 4.30 – 4.56 3.94 – 3.99
Precio Promedio (US$/libra) 0.64 – 0.70 1.04 – 1.07
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1.4.3.1. TEJIDO
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Tipos de Tejido:
Fontura simple Doble fontura
Pique 60/2 - 80/2
Jersey 10/1 - 110/2
Interlock 30/1 -
Fleece
60/1
French Terry 250-400
Rib
gr/M2
Full Jacquard
Full Jacquard
Mini Jacquard
Capacidad de Tejido: 200,000 Kg. / mes
1.4.3.2. TEÑIDO
Teñido
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Restregado.
Blanqueado con peróxido de hidrógeno.
1.4.3.3. MERCERIZADO
Es un proceso de acabado utilizado para telas crudas y piezas tejidas con hilo
teñido con colorantes resistentes (monochlorotriazine y vats), que consiste
esencialmente en impregnar el material con una solución fría y alta en hidróxido
de sodio (29 - 31 °Bé). El tratamiento eleva la fuerza y afinidad para los
colorantes y si se realiza bajo tensión el brillo se incrementa
considerablemente. Para este propósito utilizamos una máquina Dornier.
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acidificación, se realiza un enjuague con agua tibia, hasta que la tela esté
neutralizada.
Capacidad de mercerizado:
- Sólidos 69,000 Kgs. / mes
- Listados 88,000 Kgs. / mes
1.4.3.4. ACABADO
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Todas las telas abiertas son estabilizadas por la más moderna rama, para así
garantizar la mejor performance, combinada con una compactadora abierta.
También realizamos acabados de telas tubulares en una compactadora Helliot
libre de tensión.
Capacidad de Acabado:
- 230,000 Kg. / mes
1.4.3.5. CORTE
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Capacidad de Corte:
- 625,000 Unidades / mes
1.4.3.6. COSTURA
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Capacidad de Costura:
- 8'500,000 Minutos / mes
- 500,000 Unidades / mes
1.4.3.7. ESTAMPADO
Capacidad de Estampado:
- 120,000 Unidades / mes
1.4.3.8. BORDADO
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Capacidad de Bordado:
- 350,000 Unidades / mes
2. DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO
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El mejoramiento continuo
2.2.1. Visión
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TSC solo exporta a un país del mundo cerca del 84% de sus ventas
(2004).
Tiene una marca propia poco conocida en el mercado interno y externo,
además de haber dejado de hacer ventas en el mercado interno por más
de un año.
Desde el 2001 tienen pérdidas netas
Tienen un AGR, cuyo cronograma comprende pagos a sus acreedores a
partir del 2005 y durante un plazo de 15 años, deuda total que supera en
más del doble a su capital accionariado.
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3. DIAGNÓSTICO FINANCIERO
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3.1.2.1. Balance General - Al 31 de Diciembre de 2006 y 2005 (en miles de nuevos soles)
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IMPUESTO A LA RENTA
Participaciones
Impuesto a la Renta 1524 1146
RESULTADO ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS -6842 -13468
Ingresos Extraordinarios 1190 440
Gastos Extraordinarios -2151 -1019
RESULTADO ANTES DE INTERES MINORITARIO -7803 -14047
Interés Minoritario
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO -7803 -14047
Dividendos de acciones Preferentes
UTILIDAD (PERDIDA) NETA ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS -7803 -14047
Utilidad (pérdida) básica por acción común
Utilidad (pérdida) básica por acción de inversión -0.09663 -0.17395
Utilidad (pérdida) diluida por acción común
Utilidad (pérdida) diluida por acción de inversión -0.09718 -0.17785
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3.1.4.1. Balance General - Al 31 de Diciembre de 2004 y 2003 (en miles de nuevos soles)
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Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales) 155156 150074
Otros Ingresos Operacionales 7417 7512
Total de Ingresos Brutos 162573 157586
Costo de Ventas (Operacionales) -141250 -130153
Otros costos operacionales
Total Costos Operacionales -141250 -130153
Utilidad Bruta 21323 27433
Gastos Operacionales
Gastos de Ventas -14952 -10179
Gastos de Administración -10967 -12958
Provisión por pérdidas por desvalorización de activos
Utilidad Operativa -4596 4296
Otros Ingresos (gastos)
Ingresos Financieros 3393 1105
Gastos Financieros -9639 -18654
Participación en los resultados de subsidiarias y afiliadas bajo el método
de participación patrimonial
Ganancia o pérdida por instrumentos financieros derivados
Otros Ingresos 863 29299
Otros Gastos -8170 -37202
Efecto acumulado por cambios en las políticas contables
Resultado por Exposición a la Inflación 12980 7335
Resultado antes de Gastos Extraordinarios, Participaciones y del Impuesto a la
-5169 -13821
Renta
Participación de los trabajadores corrientes y diferidos -374
Impuesto a la Renta corriente y diferido -1011 2556
Resultado antes de Gastos Extraordinarios -6554 -11265
Gastos Extraordinarios (neto de participaciones e impuesto a la renta)
Resultado antes de Interes Minoritario -6554 -11265
Interés Minoritario
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio -6554 -11265
Dividendos de acciones Preferentes
Utilidad (Pérdida) Neta atribuible a los accionistas no preferentes -6554 -11265
Utilidad (pérdida) básica por acción común -0.081162 -0.139501
Utilidad (pérdida) básica por acción de inversión
Utilidad (pérdida) diluida por acción común -0.077372 -0.131118
Utilidad (pérdida) diluida por acción de inversión
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Para el año 2006 la empresa arroja un indicador de 0.45 que significa que por
cada sol de deuda tiene 0.45 soles para pagar; en cambio para el año 2007 la
empresa muestra un indicador de 0.43 que significa que disminuyo la liquidez
para pagar sus deudas urgentes.
Ciclo: 2008-II 47
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Para el año 2006 la empresa tiene 0.02 soles por cada sol de deuda, en
cambio en el año 2007 solo cuenta con 0.03 soles para pagar sus obligaciones
al corto plazo.
Ciclo: 2008-II 48
Gestión Financiera UNI – FIIS
NOTA: El indicador resultante es dividido entre 360 para saber los días de
recuperación.
NOTA: El indicador resultante es dividido entre 360 para saber los días de
rotación.
Ciclo: 2008-II 49
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NOTA: El indicador resultante es dividido entre 360 para saber los días.
Para el año 2006 la empresa rota -6.65 veces, mientras que en el año 2007
rota -5.19 veces.
NOTA: El indicador resultante es dividido entre 360 para saber los días.
Para el año 2006 la empresa rota sus activos 0.40 veces, mientras que al año
siguiente rota sus activos en 0.37 veces.
Ciclo: 2008-II 50
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Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.82 disminuyendo al año
siguiente a 0.87.
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.18 disminuyendo al año
siguiente a 0.13.
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.14 incrementándose al
año siguiente a 0.15.
Ciclo: 2008-II 51
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Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.04 y al año siguiente una
rotación de -0.02.
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.96 incrementándose al
año siguiente a 1.02.
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del -0.11 y al año siguiente una
rotación de -0.08.
Ciclo: 2008-II 52
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Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del -0.04 y al año siguiente una
rotación de -0.03.
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.27 disminuyendo al año
siguiente a 0.25.
Ciclo: 2008-II 53
Gestión Financiera UNI – FIIS
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.19 incrementándose al
año siguiente a 0.26.
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 1.05 disminuyendo al año
siguiente a 1.04.
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.36 incrementándose al
año siguiente a 0.39.
Ciclo: 2008-II 54
Gestión Financiera UNI – FIIS
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.96 incrementándose al
año siguiente a 1.10.
Para el año 2006 la empresa arrojo un indicador de 4.35 mientras que al año
siguiente el indicador se incremento a 5.98.
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del -0.13 y al año siguiente un
rendimiento de -0.12.
Ciclo: 2008-II 55
Gestión Financiera UNI – FIIS
Para el 2006 la empresa cuenta son -22,499 miles de soles para cubrir sus
obligaciones al corto plazo, mientras que al año siguiente cuenta con -27,582
miles de soles.
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.76 aumentando al año
siguiente a 0.85.
Para el año 2006 la empresa tuvo una rotación del 0.23 disminuyendo al año
siguiente a 0.14.
Ciclo: 2008-II 56
Gestión Financiera UNI – FIIS
Para el año 2006 la empresa arrojo un indicador de 1.53 mientras que al año
siguiente el indicador fue de 1.09.
Para el año 2006 la empresa arrojo un indicador de 0.19 mientras que al año
siguiente el indicador fue de 0.14.
Ciclo: 2008-II 57
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Indicadores Financieros
INDICADOR Año 2006 Año 2007
Liquidez
Liquidez General 0,72 0,76
Prueba Ácida 0,45 0,43
Prueba de liquidez absoluta 0,02 0,03
Gestión
Rotación de cuentas por cobrar 7,14 12,81
Rotación de inventario 5,63 3,32
Rotación de cuentas por pagar 2,55 3,22
Rotación de capital de trabajo -6,65 -5,19
Rentabilidad
Ratio costo de ventas / ventas netas 82% 87%
Ratio Utilidad Bruta / Ventas Netas 18% 13%
Ratio Gastos Operativos / Ventas Netas 14% 15%
Ratio Utilidad Neta / Capital Social -11% -8%
Solvencia
Ratio Capital Social / Pasivo Total 27% 25%
Ratio Activo Corriente / pasivo total 19% 26%
Ratio Pasivo total / Activo No Corriente 96% 110%
Ratio Endeudamiento Patrimonial 435% 598%
Ciclo: 2008-II 58
Gestión Financiera UNI – FIIS
L iquidez
0,80
0,70
0,60
0,50 L iquidez G eneral
0,10
0,00
A ño 2006 A ño 2007
Ciclo: 2008-II 59
Gestión Financiera UNI – FIIS
G es tión
100,00
R otac ión de
60,00
inventario
0,00
A ño 2006 A ño 2007
-20,00
Ciclo: 2008-II 60
Gestión Financiera UNI – FIIS
R entabilidad
100%
R atio c os to de
ventas / ventas
80% netas
R atio Utilidad B ruta
/ V entas Netas
60%
R atio G as tos
40% O perativos /
V entas Netas
R atio Utilidad Neta
20%
/ C apital S oc ial
0%
A ño 2007
-20%
S olvenc ia
700%
600%
R atio C apital S oc ial /
500% P as ivo Total
Ciclo: 2008-II 61
Gestión Financiera UNI – FIIS
3.4. INTERPRETACIÓN
Por lo expuesto podemos decir que esta empresa esta siendo sujeto de
crédito y tiene el respaldo de sus acreedores por lo que puede seguir
siendo sujeto de crédito, debido a que en unos años más esta empresa
estará libre de deudas.
Ciclo: 2008-II 62
3.5. USOS Y FUENTES DE LOS DOS ÚLTIMOS AÑOS
Balance
Activos 2007 Balance 2006 Fuente Aplicación
1.- Activo Corriente
Caja y Bancos 3.645 1.298 2.347
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto de provisión acumulada) 8.229 10.118 1.889
Cuentas por Cobrar a Vinculadas 17.538 5.387 12.151
Otras Cuentas por Cobrar (neto de provisión acumulada) 2.194 0 2.194
Existencias (neto de provisión acumulada) 37.369 21.679 15.690
Gastos Pagados por Anticipado 0.675 0.856 0.181
Total Activo Corriente 69.650 39.338
Balance
Pasivo y Patrimonio 2007 Balance 2006 Fuente Aplicación
1.- Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios 4.271 4.565 0.294
Préstamos Bancarios 30.674 15.923 14.751
Cuentas por Pagar Comerciales 32.941 38.540 5.599
Otras Cuentas por Pagar 12.596 8.314 4.282
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo 17.638 0.222 17.416
Total Pasivo Corriente 98.120 67.564
Ciclo: 2008-II 64
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Movimientos de Fondos
A. Aplicaciones s/, %
Caja y Bancos 2.347 2.77%
Cuentas por Cobrar a Vinculadas 12.151 14.35%
Otras Cuentas por Cobrar (neto de provisión acumulada) 2.194 2.59%
Existencias (neto de provisión acumulada) 15.690 18.52%
Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo 0.431 0.51%
Sobregiros Bancarios 0.294 0.35%
Cuentas por Pagar Comerciales 5.599 6.61%
Deudas a largo plazo 3.405 4.02%
Excedente de Revaluación 39.698 46.87%
Reservas Legales 2.891 3.41%
84.700 100.00%
B. Fuentes s/, %
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto de provisión acumulada) 1.889 2.23%
Gastos Pagados por Anticipado 0.181 0.21%
Inversiones Permanentes (neto de provisión acumulada) 7.695 9.09%
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciación y desvalorización
acumulada) 13.292 15.69%
Otros Activos 0.018 0.02%
Préstamos Bancarios 14.751 17.42%
Otras Cuentas por Pagar 4.282 5.06%
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo 17.416 20.56%
Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo 2.665 3.15%
Resultados Acumulados 22.511 26.58%
84.700 100.00%
Ciclo: 2008-II 65
4. PERSPECTIVAS FUTURAS A CORTO PLAZO
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V. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Ciclo: 2008-II 67
Gestión Financiera UNI – FIIS
El sector textil peruano cuenta con una larga tradición, por muchos años
ha sido reconocido por la calidad de sus fibras naturales. El contar con
algodón de fibras extra largas ha sido una ventaja que se ha utilizado
para penetrar en mercados exigentes y conocedores.
Ciclo: 2008-II 68
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(a) Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los
registros contables de la Compañía, los cuales se llevan en términos
monetarios nominales de la fecha de las transacciones. El proceso de
preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia
de la Compañía lleve a cabo estimaciones y supuestos para la
determinación de los saldos de los activos y pasivos, el monto de las
contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas
estimaciones y supuestos variaran en el futuro como resultado de
cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos
de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el
cambio en las estimaciones y supuestos se produzca.
Ciclo: 2008-II 69
Gestión Financiera UNI – FIIS
Ciclo: 2008-II 70
Gestión Financiera UNI – FIIS
Ciclo: 2008-II 71
Gestión Financiera UNI – FIIS
(n) La pérdida por acción básica resulta de dividir el resultado neto atribuible a
los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones
comunes y de inversión en circulación en el período. La pérdida por acción
diluida resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre
el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión
en circulación y por emitir en el período.
(o) El efecto neto del ajuste por aplicación del Indice de Precios al por Mayor
originado por las partidas monetarias se presenta en el estado de ganancias
y pérdidas en la cuenta Resultado por Exposición a la Inflación. A
continuación detallamos cómo se ha generado dicho resultado (expresado
en nuevos soles):
2007 2006
Posición monetaria neta al inicio (2,559,33
del ejercicio (655,591) 5)
Diferencia en cambio, neta 3,154,670 2,423,497
Otras operaciones, neta 4,492,754 (520,325
)
------------- -------------
Resultado por exposición a la inflación 6,991,83 (656,163
3 )
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2. VISITA A LA EMPRESA
VII. BIBLIOGRAFÍA
Ciclo: 2008-II 72
Gestión Financiera UNI – FIIS
1. BIBLIOGRAFÍA GENERAL
2. BIBLIOGRAFÍA ELECTRÓNICA
Ciclo: 2008-II 73