TIR

Una empresa adquiere al inicio el año 1 una obligación emitida por otra Sociedad de acuerdo con el siguiente detalle:

Importe adquisición al inicio del año 1 S/. 10,100.00

Cupón a cobrar al final de cada año S/. 500.00
Vencimiento de la obligación: Fin año 5
Reembolso al vencimiento (nominal) S/. 10,000.00

La secuencia de flujos monetarios para el inversor es la siguiente:

Inicio año 1 (Pago adquisición) -10100.00

Fin año 1 (Cobro del cupón) 500.00
Fin año 2 (Cobro del cupón) 500.00
Fin año 3 (Cobro del cupón) 500.00
Fin año 4 (Cobro del cupón) 500.00
Fin año 5 (Cobro del cupón y reembolso valor nominal) 10500.00

Cálculo de la rentabilidad anual de la inversión: 5%

con el siguiente detalle:
Una empresa desea validar la viabilidad de una inversión, que está dispuesta a realizar si la rentabilidad anual de la m
Los datos básicos relacionados con la inversión son los siguientes:
Los flujos libres de caja generados en cada periodo se desprenden de la Planificación Económico Financiera realizada por el de

Rentabilidad anual requerida

Vida útil de la inversión
Inversión inicial a realizar en el momento "0"
Flujo libre de caja generado en el año 1
Flujo libre de caja generado en el año 2
Flujo libre de caja generado en el año 3
Flujo libre de caja generado en el año 4
Flujo libre de caja generado en el año 5

La secuencia de flujos monetarios de la inversión son los siguientes:

Inicio año 1 (Pago Inversión)

Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 1
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 2
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 3
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 4
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 5
Nota: Para simplificar se supone que los flujos se realizan a final de año (excepto la inversión inicial).

VNA
Cálculo del Valor Actual Neto de los flujos descontados al 15%.

Al ser el valor actual neto de los flujos, descontados al 15%, un número positivo, podemos afirmar que la rentabilidad anual es

TIR
Cálculo de la rentabilidad anual de la inversión

Si el VNA, calculado con una tasa de actualización del 15%, hubiera sido un valor negativo, significaría que la inversión tiene un
Si el VNA, calculado con una tasa de actualización del 15%, hubiera sido cero, significaría que la inversión tiene una rentabilida
Para demostrar esta última afirmación calculamos el VNA utilizando como tasa de descuento la TIR y comprobamos que su val

Cálculo del VNA utilizando como tasa de descuento 19,01%

El análisis se completa calculando los años que se tardan en recuperar la inversión o Pay Back
Vemos que el flujo acumulado pasa a ser positivo al final del año 3, consecuentemente el Pay Back es igual a 3 años.
realizar si la rentabilidad anual de la misma supera el 15%.

Económico Financiera realizada por el departamento de finanzas.

15% 1.25%
5 Años
S/. 3,000,000.00
S/. 750,000.00
S/. 1,100,000.00
S/. 1,400,000.00
S/. 900,000.00
S/. 750,000.00

Flujo anual Flujo acumulado

S/. -3,000,000.00 S/. -3,000,000.00

S/. 750,000.00 S/. -2,250,000.00
S/. 1,100,000.00 S/. -1,150,000.00
S/. 1,400,000.00 S/. 250,000.00
S/. 900,000.00 S/. 1,150,000.00
S/. 750,000.00 S/. 1,900,000.00

S/. 291,915.14

emos afirmar que la rentabilidad anual es superior a la requerida (15%)

19.01%

tivo, significaría que la inversión tiene una rentabilidad inferior a la requerida (15%)
ría que la inversión tiene una rentabilidad igual a la requerida (15%)
cuento la TIR y comprobamos que su valor es cero:

S/. -
e el Pay Back es igual a 3 años.
PAGO
Una empresa formaliza con una entidad financiera un préstamo con las siguientes condiciones:

Importe del préstamo (Euros) o Principal 100,000.00

Tipo de interés nominal anual: 5.00% 0.42% mensual
Número de cuotas mensuales: 48
Liquidación: Cuota fija (intereses + capital) mensual vencida

Cálculo de la cuota mensual: S/. -2,302.93

PAGOINT
Importe de los intereses correspondientes a una cuota determinada del préstamo anterior.

Cálculo de los intereses cuota nº 1: -416.67 €

Cálculo de los intereses cuota nº 2: -408.81 €
Cálculo de los intereses cuota nº 17: -286.91 €

PAGOPRIN
Importe correspondiente a devolución de principal de una cuota determinada del préstamo anterior.

Cálculo devolución principal cuota nº 1: -1,886.26 €

Cálculo devolución principal cuota nº 2: -1,894.12 €
Cálculo devolución principal cuota nº 17: -2,016.02 €