UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DEL PERÚ

Leasing financiero

Trabajo que como parte del curso de Derecho Empresarial, presentan

los alumnos:

INTEGRANTES:
1. Bravo Díaz, Pamela Cód. U18205760
2. Estrada Díaz, Karla Cód. U18201953
3. Robles Zavala, Fabiola Cód. U18204670
4. Suyo Sanchez, Alvaro Cód. U18202860

2018
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 INTRODUCCION

Los cambios son propios de la evolución histórica de los pueblos pero los
apreciados últimamente se distinguen de los sucedidos en otros periodos de la
historia, la intensidad de ellos, advertidos fundamentalmente en el campo de
la tecnología y la informática produce un elevado envejecimiento de los bienes
de capital, convertidos en obsoletos no por el normal desgaste de su uso, sino
porque son desplazados por otros bienes más sofisticados. Por ello que
hay máquinas que quedan anticuadas antes de ser puestas en servicio.

En este ambiente social y económico surge el leasing y se inserta en

el mercado financiero como una técnica de financiamiento de la empresa
complementaria a las tradicionales.

Debemos subrayar que el leasing no nace con el objeto de reemplazar a las

clásicas fórmulas de financiamiento, no obstante en un valioso aporte a los
prácticos para hacer frente a problemas financieros muy difíciles de solucionar a

Través de los acostumbrados negocios de créditos, ello aunado a la posibilidad

de ir pagando la inversión conforme vaya produciendo el activo.

En poco tiempo el leasing se ha convertido en uno de los más

importantes métodos de financiamiento en los países industrializados; sin
embargo en nuestro país llama a reflexionar el descuido que la doctrina
manifiesta respecto al estudio de este novel medio de financiamiento que fue
ideado para promover y no para poseer, para estimular y no para gestionar.

El llamado arriendo financiero nació en el derecho anglosajón y se dice que la

paternidad le corresponde a D.P. Boothe Jr. Que arrendo equipos para la
fabricación de productos para el ejército de los Estado Unidos en el año 1952,
a cambio de un pago mensual por el uso y con una opción de compra a la
finalización del arrendamiento para adquirirlo a un precio previamente
establecido.

Los antecedentes del Arrendamiento Financiero ó como es conocidos

actualmente bajo la palabra "leasing", son tan antiguos como la historia misma.
En efecto, sus primeras referencias se consiguen en el Imperio Romano, cuando
la Ley Agraria propuesta por Tiberio Graco aprobaba la expropiación de los

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grandes latifundios, siéndoles entregadas en pequeñas parcelas a los
ciudadanos pobres, en arriendo hereditario sin derecho. Otro ejemplo sería, las
grandes edificaciones que se efectuaron en el Imperio, donde ciertos equipos
eran dados en calidad de renta y sus propietarios eran grandes comerciantes de
esa época.

No obstante lo anterior, paralelamente a éstos acontecimientos ya el pueblo

fenicio había desarrollado la técnica de arrendar ó cobrar impuestos por factorías
que instalaron a lo largo del Mediterráneo, logrando en la mayoría de los casos
rescatar su inversión en poco tiempo y venderlas de acuerdo a las circunstancias
del demandante. Cabe señalar, que cuando no se cumplía lo anteriormente
dicho, se abandonaban dichas factorías. Siguiendo la estela de éstos inicios, el
arrendamiento pasa por toda la Edad Antigua, Medieval y Renacimiento hasta
llegar a la primera y segunda revolución industrial, reflejándose en los Estados
Unidos, desde 1. 872 hasta 1. 893, en las minerías donde ciertos capitalistas
arrendaban por períodos eventuales ó temporales equipos para la explotación
de los minerales, en general.

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 MARCO TEORICO

LEASING

Es una palabra en idioma inglés que significa "arriendo" y sirve para denominar
a una operación de financiamiento de máquinas, viviendas u otros bienes. Esta
consiste en un contrato de arriendo de equipos mobiliarios (por ejemplo,
vehículos) e inmobiliarios (por ejemplo, oficinas) por parte de una empresa
especializada, la que de inmediato se lo arrienda a un cliente que se compromete
a comprar lo que haya arrendado en la fecha de término del contrato.

En este contrato el arrendador traspasa el derecho de usar el bien a cambio

de un pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado al término
del cual el arrendatario puede hacer tres cosas: comprar el bien por un valor
determinado (y bajo), devolver el bien o alargar el periodo de leasing.

ARRENDADOR

 Persona que da en arrendamiento aquello que le pertenece. Persona

jurídica o natural propietaria del bien que se alquila o arrienda en favor de
la otra parte, que es el arrendatario.
 Cede el derecho de utilizar un determinado bien por un periodo de tiempo
a la otra parte

ARRENDATARIO

 Persona que adquiere el derecho a usar un activo, bien o cosa a cambio

del pago de un canon o remuneración. Que toma en arriendo alguna cosa.
Persona natural o jurídica que alquila o arrienda un bien.
 Quien tendrá que pagar por la cesión de ese derecho de uso una cantidad
periódica fijada.

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CARACTERÍSTICAS

 Este contrato tiene una serie de atributos que lo distinguen y que pueden
variar de acuerdo a la legislación vigente en cada país:
 Al finalizar el contrato, el arrendador financiero está obligado a ofrecer a
su cliente (arrendatario financiero) la posibilidad de adquirir el bien. Esta
nota no se comparte con el contrato de arrendamiento, aunque pueda
tener características similares al leasing.
 No puede calificarse como un contrato de arrendamiento o una variedad
del arrendamiento, ya que la función del contrato mercantil de leasing no
es tanto ceder el uso de un bien (mueble o inmueble), cuanto financiar la
posibilidad de explotarlo o disfrutarlo, como una alternativa al préstamo
de dinero o a otros contratos de financiación.
 Durante toda la vida del contrato, la entidad de leasing (arrendador
financiero) mantiene la titularidad sobre el bien objeto del contrato,
aunque no responde de los vicios que pueda aquejar al bien, es el
arrendatario financiero (el usuario), quien corre con los deterioros y la
pérdida del susodicho bien.
 El leasing no es un préstamo de uso (contrato que se denomina
comodato), aunque se asemeje a él.
 Lleva unida una cláusula por la cual el cliente está obligado a soportar las
inspecciones que sobre el bien desee hacer el propietario del mismo
(entidad arrendadora de leasing), e igualmente, el cliente estaría obligado
a pagar a su costa un seguro al que le obliga la entidad de leasing.
 Frente al incumplimiento del cliente, la entidad de leasing podrá ejercer
acciones declarativas o ejecutivas (si cuenta con un título de esta
naturaleza para ejercitar su derecho). Además puede resolver el contrato
e instar al juez, a través de un corto procedimiento procesal, la
recuperación del bien objeto del contrato. Todo ello, sin perjuicio de que
el cliente haga valer otras pretensiones relativas al contrato de leasing en
el procedimiento declarativo que corresponda.
 Si el arrendatario financiero fuere declarado en concurso de acreedores,
la entidad de leasing, como propietaria del bien, puede interponer su
«tercería de dominio».

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  Contiene distintas ventajas de carácter fiscal para las empresas ya que es
la entidad de leasing la que hace frente al pago de los impuestos
indirectos (IVA e IGIC) de la adquisición del bien que no son repercutidos
al arrendatario financiero para el cálculo de las cuotas, ya que el impuesto
que recae sobre estas cuotas (IVA o IGIC) para el arrendatario financiero
no se debe a la adquisición del bien sino al servicio de arrendamiento del
mismo.

VENTAJAS

 Se puede financiar el 100% de la inversión.

 Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.
 Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
 Permite conservar las condiciones de venta al contado.
 La cuota de amortización es gasto tributario, por lo cual el valor total del
equipo salvo la cantidad de la opción de compra se rebaja como gasto, en
un plazo que puede ser menor al de la depreciación acelerada. La
empresa así, puede obtener importantes ahorros tributarios.
 Mínima conservación del capital de trabajo.
 Oportunidad de renovación tecnológica.
 Rapidez en la operación.
 El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En
caso contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una
fuente de inversión para nuevos equipos, es frecuente que se haga la
financiación del proyecto con aumentos de capital o emisión de acciones
de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la
empresa entre nuevos socios reduciéndose el grado de control sobre la
compañía.

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PRINCIPALES BENEFICIOS

 Se genera un escudo tributario en el pago del Impuesto a la Renta.

 Pago eficiente y fraccionado del IGV en el plazo del contrato.

 Financiamiento a mediano plazo, sin utilizar capital de trabajo.

DESVENTAJAS

 Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer

la opción de compra.
 No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato.
 Existencia de cláusulas penales previstas por incumplimiento de
obligaciones contractuales.
 Coste a veces mayor que el de otras formas de financiación, en particular
cuando se producen descensos en los tipos de interés.
 Al final del contrato se le cobrará un monto adicional por todo aquello que
disminuya el valor de reventa del bien.

TIPOS DE BIENES A FINANCIAR

Vía Leasing puedes financiar cualquier tipo de bienes de capital, sean muebles
o inmuebles. Todo lo que tu empresa puede registrar en su activo fijo, depreciar
y asegurar, tales como:

 Vehículos o unidades de transporte: flotas de automóviles, camiones o

camionetas de reparto, etc.

 Maquinaria y equipos: maquinaria industrial, equipos de construcción y

movimiento de tierras, equipos de oficina y cómputo, etc.

 Inmuebles: oficinas, terrenos, locales comerciales e industriales, y

ampliaciones de planta.

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Mercado objetivo

 Las empresas debidamente constituidas

 Personas naturales con RUC como profesionales independientes,
asociaciones y pequeños empresarios de cualquier sector
económico, con necesidades de inversión en bienes de capital.

Personas que intervienen

I. El arrendador o locador: Es la entidad financiera o empresa

especializada que financia el bien.
II. El arrendatario o locatario: Es el cliente o la empresa que recibe
el servicio de uso del bien.
III. El proveedor: Es la empresa que vende el bien.

Clases de leasing

1) Leasing Financiero
o Operación financiera que permite a los empresarios obtener
bienes mediante un crédito otorgado por una empresa
financiera. Normalmente, la entidad de leasing es una
entidad financiera pero cada vez es más frecuente que sea
una empresa especializada en este tipo de operaciones
financieras.
o Al final del periodo de arrendamiento, el arrendatario tiene
laopcion de compra del bien; sin embargo, no puede
cancelar unilateralmente el contrato de leasing.
o Leasing financiero mobiliario: este tipo de leasing
tiene como objetivo la financiación de bienes
(equipos o maquinaria). Tiene una duración mínima
de dos años.
o Leasing financiero inmobiliario: tiene como
objetivo la financiación de complejos industriales,
oficinas, locales comerciales, etc. Tiene una duración
mínima de 10 años y tiene la opción de compra al final
del periodo.

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 2) Leasing operativo
o Ser un contrato en el cual el arrendatario se reserva la facultad
de terminar o cancelar unilateralmente el contrato, con un
previo aviso al locador o arrendador. En esta forma de leasing
el arrendador, por lo regular, es el encargado del mantenimiento
y reparación del activo arrendado en leasing operativo; por ello
a esta modalidad también se le denomina leasing de
mantenimiento o leasing de servicios.
o Se celebra respecto a bienes del activo, cuyo mercado es
amplio, lo que permite volver a arrendar los activos con cierta
facilidad, en cualquier momento. Bajo esta modalidad no se
confiere el arrendatario la opción de compra del activo; además
los pagos o cuotas periódicas que realiza el arrendatario al
arrendador o locador no se fijan en base al periodo de
depreciación o vida útil de los activos fijos, sino que se
incrementan con los costos valuables, derivados normalmente
de una posible finalización súbita del contrato, asi como de la
no probable obsolescencia de los bienes entregados en leasing
operativo.
3) Lease back
o Leasing retro, arrendamiento de venta y retorno o venta con
pacto de retroarrendamiento.
o Se caracteriza por ser un contrato donde una empresa es
propietaria de un bien y que requiere de capital de trabajo vende
la propiedad o el bien a una institución financiera la cual,
simultáneamente, realiza un contrato de leasing financiero con
la misma empresa vendedora.

Otros tipos de leasing

 De acuerdo al procedimiento empleado:

1. Directo
o Aquel en el que el futuro arrendatario específica a la
sociedad de leasing el bien que precisa, y ésta pasa a

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 conseguírselo y a financiárselo mediante el contrato de
leasing.
2. Indirecto
o En este caso la empresa fabricante o distribuidora ofrece
su bien a la sociedad de leasing, o la empresa cliente, una
vez que ha elegido el bien que precisa, se dirige a la
entidad de leasing para que se lo financie.D

Diferencia entre Leasing Operativo y Leasing Financiero

LEASING OPERATIVO LEASING FINANCIERO

Duración 3 años Tiempo Indefinido

Contrato con recisión

Contrato Irrevocable
anticipada

Gastos de reparación y Gastos de reparación y

mantenimiento por parte del mantenimiento por parte del
arrendador arrendatario

Requisitos

1) Ser cliente del banco

2) No tener malos antecedentes crediticios
3) No estar mal calificado en las centrales de riesgo
4) Los bienes por financiarse deben guardar estrecha relación con la
actividad empresarial del cliente.
5) Presentar toda la documentación requerida por el banco.

DOCUMENTACIÓN:

 Carta solicitud indicando:

 Razón social de la empresa
 RUC
 Monto y objeto de la operación
 Plazo y garantías ofrecidas
 Estados financieros de os dos últimos años, con los anexos
correspondientes.
 Flujo de caja proyectado por el plazo que dure la operación.

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 En el caso de maquinarias y equipos, deberá adjuntarse la proforma del
proveedor.
 En el caso de inmuebles, deberá adjuntarse copia de la declaración jurada
de autoevaluó.
 Otros que el banco crea por conveniente para una buena evaluación
crediticia.

TASAS Y TARIFAS

Las tasas y tarifas serán establecidas por cada banco a mérito del artículo
9 de la Ley 26702, mediante el cual se indica que los bancos tienen amplia
potestad para establecer las tasas y tarifas dentro de los parámetros
establecidos por el Banco Central de Reserva del Perú.

Obligaciones del arrendador y del arrendatario

 Obligaciones del arrendador:

 Entregar el bien en buen estado.

 Recibir la renta.

 Obligaciones del arrendatario:

 Pagar la renta.
 Cuidar el bien y conversarlo.
 Rescindir el contrato.

DURACIÓN Y EXTINCIÓN

A. Duración.
 El término inicial (plazo de duración del contrato), es uno de los
elementos esenciales del contrato, si el mismo no existe,
estaremos ante un arrendamiento puro y simple u otra figura
contractual. Se calcula, en función de la vida económicamente útil
del bien y el plazo de su amortización. Este término debe ser

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 expresamente pactado y no puede revocarse unilateralmente por
ninguna de las partes. Este término inicial fijo, se establece en
interés de ambos contratantes, para el dador supone la existencia
de un lapso mínimo indispensable para la amortización de los
equipos y materiales, y para el tomador el término obedece a un
proyecto de financiación para realizar sus planes de producción.
Un término desvinculado de la amortización y la vida útil del bien
significa, entonces, un incremento del precio y un desequilibrio en
la rentabilidad.
B. Terminación.
 Como todos los contratos, tienen modos de terminación normales
(expiración o vencimiento del término inicial fijo) y anormales.
Dentro de los segundos, están:
a) REVOCACIÓN: (acuerdo de partes para privar de eficacia
el contrato), la cual se da esporádicamente, por las características
económico-financieras de nuestro con trato
B) DESTRUCCIÓN DE LA COSA: en algunas situaciones se
pacta, en clara desventaja para el tomador, que ante tal situación,
ya sea por el hecho de un tercero o caso fortuito, no puede
pretender disminución del precio, cláusula dudosamente válida al
establecer un desequilibrio
C) RESOLUCIÓN: pudiendo ser legal (pacto comisorio
tácito, art. 692 código civil) o convencional (pacto comisorio
expreso, calificando el incumplimiento, y determinando sus
consecuencias). El incumplimiento de las obligaciones del
proveedor, resuelve el contrato de venta, constituyendo ello una
condición resolutoria del contrato de arrendamiento financiero,
pues para la entrega del bien al tomador es menester el
cumplimiento previo del proveedor; quiebra del dador o del
tomador, etc.

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CONCLUSIONES

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RECOMENDACIONES

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 BIBLIOGRAFIA

https://www.monografias.com/trabajos101/leasing-o-arrendamiento-
financiero/leasing-o-arrendamiento-financiero.shtml

https://www.bbvacontinental.pe/empresas/financiacion-y-cobertura-de-
riesgo/financiacion/leasing/

http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion
=3000000000000064&idCategoria=9

https://debitoor.es/glosario/definicion-de-leasing

https://www.gerencie.com/arrendador-y-arrendatario.html

https://www.gestiopolis.com/que-es-leasing-o-arrendamiento/

http://www.ernestojinesta.com/_REVISTAS/CONTRATO%20DE%20LEASING
%20FINANCIERO.PDF

https://www.rankia.mx/blog/mejores-opiniones-mexico/3250317-que-leasing-
tipos-operativo-financiero

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