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20/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Impacto dos Eventos - DOL (Etapa 2 - Desenvolver


Sensibilidade)

"Logo no começo do cenário, tomam a 3.116,5, mas não vira comprador (ou seja, tomar tudo num nível de preço é ‘evento’
e não virar pagão a 3.116,5 é o impacto). Em seguida batem com agressões parciais a 3.116 e vira venda (nesse caso teve
impacto que foi o preço virar vendedor). As 10:54:58 algum cliente operando pela Liquidez coloca uma oferta de venda de
200 lotes a 3.116 (pause e olhe a oferta dela no livro de ofertas). Isso também é um evento. Note como segundos depois
da entrada dessa venda, alguém pela Capital bate 155 lotes a 3.115,5 e larga 45 de saldo (ou seja, a oferta de venda da
Liquidez foi o evento e gerou provavelmente impacto que foi a agressão de venda pela Capital). Logo em seguida alguém
pela Liquidez bate 190 lotes a 3.115 (provavelmente o mesmo cliente que tentou vender a 3.116). Esse evento gerou
reação imediata de HFTs que também venderam a 3.115. Não é a toa que os HFTs venderam milissegundos após a agressão
da Liquidez. Eles monitoram que ele tentou vender a 3.116 e que não conseguiu. Quando essa mesma ordem é enviada a
um preço mais baixo (3.115), os HFTS (e nós também) percebemos que esse player precisa vender (isso é uma operação de
front running e que você irá treinar na próxima liberação junto com o vídeo 2 do workshop). Voltando ao cenário, quando
3.115 vira vendedor começam bater a 3.114,5, mas note como a intensidade da venda perde o ritmo (nós estamos aos
poucos trazendo os conceitos dos cenários anteriores, ok?). Dai tentam tomar a 3.115, mas note como não vira comprador
(ou seja, a tomada a 3.115 não teve impacto). Posteriormente alguém pelo BTG bate 105 lotes a 3.114 (evento) no mesmo
segundo alguém pelo UBS tomou a 3.114 (ou seja, não deu nem pra ver que 3.114 virou vendedor). Nesse caso só da pra
avaliar o impacto da agressão de compra pelo UBS. Note como depois que ele tomou 110 a 3.114 (evento) já teve player
tomando a 3.114,5 (impacto). Conclusão: Existem mais variáveis para que você desenvolva sensibilidade, mas a ideia desse
workshop é que você chegasse no final dos 15 dias com uma noção e especialmente sentindo como é executar em alta
performance. Tudo que você está vendo é absolutamente possível de ser aprendido, basta você se dedicar e seguir as
etapas do Drills e os passos dos vídeos. Aliás, por favor, nos deixe um comentário no vídeo do workshop clicando aqui e
dizendo o que está achando, ok? Caso queira assistir o vídeo deste cenário clique aqui! "
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20/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Mindset Scalping - DOL (Etapa 3 -


Contextualização)

"Essa parte possui textos longos e é cansativa mesmo, mas essa é uma das partes mais importantes para você conseguir
tirar conclusão sozinho. Entendendo esses movimentos, você tende a não ficar desalinhado com a direção de curto prazo do
mercado. Vamos à descrição: o primeiro negócio depois do leilão foi a 3.185,5 e o preço escorrega rápido para 3.183 onde a
gente nota 2 agressões de compra por alguém pelo ITAU e as 09:01:11 alguém pelo BTG paga 100 lotes a 3.183,5. Esse foi
o 1º movimento (de baixa) e essa ordem de compra pelo BTG (depois das 2 agressões de compra pelo ITAU) são o evento
origem de compra. Como 3.183 chegou virar vendedor, quando firmar compra a 3.184 temos inicio ao 2º movimento (nesse
caso de alta). O 2º movimento foi marcado por agressões medianas de compra de clientes através do Goldman e Itau
(provavelmente o mesmo cliente que tomou lá no 83,5). As 09:02:10 alguém pela Concordia toma 30 a 3.185 e deixa 370
de saldo na compra nesse preço. As 09:02:27 alguém pelo BTG pendura compra de 100 a 3.185,5.Entretanto a reação dos
demais players a essas ordens de compra não foi tão expressiva e 3.186 virou comprador, mas não se sustentou. Daí
bateram a 3.185,5 (acompanhado do cancelamento de compra da concórdia). Isso na verdade foi evento origem de queda
(porque gerou impacto no preço na hora, mas não motivou atuação de mais vendedores) e como não firmou lote na venda a
3.185, o 3º movimento (de queda) não começou. Como o mercado ficou parado por 2 minutos, é natural que no giro a
gente considere que o 3º movimento de alta acabou (porque perdeu momentum/ritmo). Entretanto, na maior parte desse
tempo ninguém bateu no lote que tinha na compra pelo BTG a 3.185,5, (ou seja, esse cara não conseguiu comprar). E as
09:05:08 alguém pelo BTG toma 175 lotes a 3.186,5 e deixa saldo de 225 que é prontamente agredido (esse é um novo
evento origem de compra). O 4º movimento (de alta) começa quando 3.186,5 vira pagão e depois disso ocorrem agressões
de compra expressivas pelo ITAU e Santander. Até que no 3.187,5 parece que entra vendedor (toda vez que vira
comprador, alguém bate rápido). Esse é um evento origem de queda, porque as 09:06:00 UBS bate 150 lotes a 3.187 de
maneira algoritmizada (ordens de 25). Mas alguns segundos depois (o evento origem é descaracterizado) quando alguém
pelo Bradesco toma 35 a 3.187 e deixa saldo de 165, desencadeando uma nova corrida para 3.188/88,5 com algumas
agressões de compra do BTG (cara de Institucional porque a ordem individual é grande e a ordem é persistente). As
09:06:33 alguém pela Concórdia toma 600 lotes do 3.188,5 até o 3.190 (aparentemente o mesmo cliente que cancelou a
compra a 3.185).Players seguem tomando a 3.190, mas esse preço não vira pagão (renovação de venda e quando virou
comprador bateram na hora). Por outro lado o 3.189,5 não vira vendedor pra lote e ainda estamos no 4º movimento (de
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20/05/2018 Comentário do cenário

alta). As 09:07:30 alguém pelo Itau toma 240 lotes a 3.190,5 e 3.191, em seguida alguém pelo ITAU toma mais 300 lotes a
3.191,5 (era lote escondido na venda). Repare como a fila de compra tem bastante lote nesse momento. As 09:08:10
alguém pelo Citi toma 200 lotes a 3.192 e dá continuidade ao 4º movimento de alta (que começou quando 3.186,5 virou
comprador). As 09:08:15 Concordia toma 335 lotes do 3.192,5 até 3.193, e deixa saldo de 165 lotes na compra nesse
preço. Daí, as 09:08:22 batem o saldo da Concórdia e essa mudança de padrão é um novo evento origem (de queda).
Repare como 3.193 vira venda e como batem rápido a 92,5. Quando 3.192,5 vira vendedor começa o 5º movimento (dessa
vez de baixa). algumas informações sobre mindset de scalping: A definição do 1 ponto (ou 2 ticks) não é uma regra e sim
uma referência para o tipo de frequência e dinâmica do mercado atual. Isso pode ser 0,5 em mercados mais parados e pode
ser 1,5/2 (ou até mais) em mercados mais voláteis. No Índice, essa referência é um pouco diferente e existem outros
mindsets mais adequados. E por fim queria te dizer que a confirmação do movimento não costuma ter relação com sua
entrada. Os movimentos servem para manter nossa mente e o mercado sempre “na mesma direção”, enquanto os eventos
origem tendem nos dar base lógica para atuar, ok? Mas isso você verá nos cenários condicionais. Clique aqui e assista o
vídeo deste cenário! "
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21/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Mindset Front Running - DOL (Etapa 3 -


Contextualização)

"O cenário começa com o spread 3.141 – 3.142 e o primeiro evento relevante ocorre as 09:26:15 quando alguém pelo
Santander toma 165 lotes a 3.142 deixando um saldo de 135 na compra. Como isso gera reação imediata de HFTS tomando
a 3.142,5 (lembre-se essa é a variável de impacto) esse pode ser um evento origem, mas ainda não confirmou o
movimento de alta pelo critério de Front Running. Em seguida, a venda renova a 3.142,5, até que as 09:36:22 alguém pelo
Santander toma 50 lotes a 3.142,5 deixando um saldo de 50 prontamente batido pelo UBS. É nesse momento que temos o
começo de um movimento de alta porque foi a primeira piorada do cliente operando pelo Santander e ele provavelmente
tem mais lote para comprar. Repare como ele paga 3.142 e como ele não demora para piorar a oferta para 3.142,5 (quanto
menor esse intervalo entre as ofertas pioradas, mais urgência indica). As 09:36:33 alguém pelo Santander (parece o
mesmo cliente) toma 300 lotes a 3.143 (mais uma oferta piorada). Repare que a agressão foi grande no 3.143 e o preço
não virou comprador na hora, inclusive houve renovação e venda nesse preço. Mas, as 09:36:46 o Santander toma mais 50
lotes a 3.143 deixando 150 de saldo. Poucos segundos depois, provavelmente o mesmo cliente já toma de novo a 3.143,5
(nova oferta piorada). A primeira agressão de venda relevante nesse trecho ocorre as 09:36:51 quando a Capital bate 50
lotes a 3.143 (no lote do Santander). Em seguida o Santander toma mais 80 lotes a 3.143,5 e mais uma vez não é
suficiente para virar comprador nesse preço (ou seja, não teve impacto). A gente acende o alerta quando a Capital bate
mais 100 lotes a 3.143, seguido pelo Itau que também bate a 3.143. Entretanto, mesmo com forte agressão de venda esse
preço não vira vendedor, o que mostra que tem compra no mercado nesse momento. Como as agressões de venda da
Capital e Itau não foram pioradas (as 2 foram no mesmo 3.143) não tivemos fim do movimento de alta. (Observação: Para
ter fim do movimento de alta e começo de movimento de baixa, algum cliente com característica de Institucional teria que
ter batido a 3.142,5 abaixo disso). Em seguida os HFTS tomam a 3.143,5 e a continuidade do movimento de alta vem
quando a Concordia toma 400 lotes a 3.144 seguido pelo Goldman que tomou a 3.144,5. Mesmo sendo clientes
aparentemente diferentes do cliente que vinha comprando pelo Santander, todos estão atuando piorando a oferta dentro de
um mesmo movimento ok? Refaça esse cenário até conseguir enxergar isso. Aqui nós usamos o Dólar como exemplo, mas
esse mindset pode e deve ser aplicado no Índice, nas ações e opções , inclusive em trechos mais longos dentro do dia.
Quando você está lendo fluxo de uma ação visando pegar um movimento maior, a sua tolerância aos ticks contrários ao
fluxo do player que está piorando a oferta deverá ser maior ok? Eu gostaria de saber sua opinião sobre o que viu até agora.
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21/05/2018 Comentário do cenário

Por favor, nos escreva abaixo do vídeo do workshop dizendo o que está achando. Para acessar o vídeo deste cenário, clique
aqui! "
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21/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Colocação de ordem limitada - DOL (Etapa 4 -


Treinar Agilidade)

"Imagino que você queria saber por que penduramos uma venda a 3.131,5? Apesar desse ainda não ser um treino de
cenário condicional é justo que você saiba os motivos: 1º existe uma barreira de lotes a 3.132 (700 lotes) e também acima
de 3.133 (+- 400 lotes). Isso de forma isolada não é motivo para vender, ok? O 2º motivo de pendurarmos a venda 3.131,5
é que essa área era o “teto” da faixa de negociação do dia e você olha isso pelo VAP (a direita da tela) e o 3º motivo
(justamente o mais importante) é que a forma como o mercado sobe até esse nível de preço. No cenário o preço sai do
3.129,5 e começa subir. As 10:22:28 entra uma compra de 500 lotes a 3.130 pela corretora Ativa, mas a ordem logo é
cancelada. Essa informação sozinha não diz nada, mas nesse contexto ela parece um blefe de compra e pode significar que
alguém tem interesse em “inflar” a compra. Outro ponto que chama a atenção é o tipo de participante que compra a
3.130,5 e 3.131. As ordens enviadas não são de grandes participantes e, portanto não indicam continuidade das agressões
de compra. Se tudo isso está fazendo sentido, vá até a página do Workshop e comente na página . E quando 3.131 vira
comprador no book de ofertas, o lote nesse nível de preço também é pequeno mostrando que naquele momento o apetite
comprador era menor. Se você colocou sua venda na hora certa (logo no começo do cenário), sua ordem deve ter sido
executada as 10:23:21. Logo depois que você é executado a fila de venda renova a 3.131,5 (provavelmente lote escondido
por alguém operando pelo Santander). Repare como ninguém toma dele e já batem a 3.131. Isso é muito importante
porque se realmente tivesse gente com apetite para comprar ele podia ter aproveitado para comprar a 3.131,5 logo surgiu
mais venda. Se não aconteceu isso é porque, pelo menos naquele momento, não havia interesse comprador e sim
vendedor. Em seguida, as 10:23:47 enviaram uma venda de 175 lotes a 3.130,5, mas só consegue vender 45 lotes
(agredindo) e o saldo fica no book esperando execução. Como ninguém toma dele, essa venda chama atenção nesse
contexto. Repare também que no 10:24:40 o mercado agride a 3.129,5 várias vezes, mas a compra renova (cerca de 5 ou
6 vezes). Isso seria motivo mais que suficiente para você zerar sua venda, mas ainda não é o foco de etapa do treino ok?
Clique aqui para acessar o vídeo deste cenário! "
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23/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Agressão fim de fila - Parte 1 - DOL (Etapa 4 -


Treinar Agilidade)

"Você reparou como tinha muito lote na compra a 3.153,5 e como a liquidez foi acabando de forma progressiva nesse nível
de preço? Concorda que para os preços caírem, primeiro precisa vir alguém e consumir todo lote que tem na compra a
3.153,5 para só depois, quem precisar vender, ser obrigado vender a 3.153 (ou a preços mais baixos)? Mas, André, se tinha
muito mais oferta de compra (1.000 lotes pela Capital) do que venda, o mais normal não era achar que poderia subir? E
aqui tem um aspecto muito contra intuitivo. De fato tinha muito mais compra que venda, mas o preço não sobe porque tem
lote grande na compra e sim porque tem comprador disposto a aceitar o preço que o vendedor está pedindo. Nesse caso,
apesar de alguém ter colocado um lote muito grande pela Capital, 1º que esse evento não gerou impacto no preço e 2º que
foram os vendedores quem aceitaram vender para ele (ou que agrediram ele). Apesar de ainda não estarmos treinando
cenários condicionais, esse é um clássico exemplo de inversão de fluxo em que o preço sobe até um ponto, daí entra um
lote considerável na compra preço, mas o mercado não tem apetite em negociar no próximo nível de preço e de repente
entra vendedor disposto e vender. Nos exercícios liberados junto com o 2º vídeo do workshop nós iremos falar porque esse
raciocínio funciona. Agora vamos falar do foco do cenário que era o timing para você enviar sua ordem. A ideia é que você
esperasse o mercado agredir uma boa parte do lote que havia na compra a 3.153,5 para você enviar sua ordem. Se você
enviar sua ordem muito cedo, tem risco de fritar a ordem (ou seja, agredir sendo que ainda tem muito lote para ser
consumido, com risco real de não haver consumo integral) e se você demorar demais, sua oferta fica pendurada no livro de
ofertas porque já terá acabado as ofertas de compra a 3.153,5. Esse cenário é raro de acontecer porque as agressões foram
mais espaçadas e deu tempo de você enxergar e de vender. A 1º agressão de venda foi pelo BTG as 10:46:56 e ele agrediu
150 lotes e ele voltou a vender por 2 vezes, mas sinceramente nesses casos não da tempo de olhar quem está agredindo e
o que importa é que teve gente interessada em vender (em agredir lote grande a 3.153,5). Refaça esse cenário tentando
postergar ao máximo seu clique (você não pode ter vendido antes das 10:47:41, ok?). Faça isso para você sentir o limite de
tempo máximo para você enviar sua ordem e ainda ser executado. Repare também que depois que você vende a 3.153,5,
você só sente que tá confortável na venda aproximadamente nos 10:49:01 quando alguém dá uma boletada de venda pelo
BTG a 3.153 e 3.152,5. Importante: Por favor, ainda não aplique o que viu em operações reais. Já que está confiando a nós
um processo de aprendizado, nos sentimos na obrigação de cuidar da sua confiança. O que você viu até agora é só o

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23/05/2018 Comentário do cenário

começo da construção de lógica operacionall e ainda é necessário bastante tempo de tela para ir para a conta real.Clique
aqui para acessar o vídeo deste cenário! "
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23/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Agressão fim de fila - Parte 2 - DOL (Etapa 4 -


Treinar Agilidade)

"Se você realmente esperou sair o 1º negócio a 3.115,5 para vender, você não conseguiu não é mesmo? Porque alguém
(pela Capital) enviou um ordem para agredir integralmente a liquidez que existia na compra a 3. 115,5 e sua ordem ficou
pendurada na venda aguardando execução. Se você reparar existia 200 lotes que alguém colocou na venda pela corretora
liquidez a 3.116 (antes de você vender a 3.115,5). Daí alguém pela Capital bate a 3.115,5 (10:55:00) e logo em seguida
alguém pela Liquidez bate a 3.115 (provavelmente era o mesmo cara que tentou vender a 3.116). Lembra da variável de
impacto? A oferta de venda da Liquidez a 3.116 pode ter motivado a agressão pela Capital a 3.115,5 que por sua vez pode
ter motivado o cliente pela Liquidez ter que piorar a oferta de venda para 3.115 para conseguir vender. É muito importante
que você vincule os eventos. Refaça o exercício e perceba como depois que batem todo lote a 3.115,5, já batem a 3.115 e a
3.114,5 em poucos segundos e aos poucos você vai percebendo que a ação de um player (como uma agressão integral)
gera uma reação de outro player (outra agressão integral) muito rápida e isso mostra urgência e mostra outra coisa muito
importante: mostra que tem mais de um vendedor no mercado. Guarde essa informação porque ela será muito útil adiante.
Quando você refizer o exercício, tente vender a 3.115,5 somente quando sair a primeira agressão. Você obviamente não vai
conseguir novamente porque ocorre um único negócio (agressão integral que varre toda compra a 3.115,5 de uma única
vez. Mas mesmo que sua ordem fique pendurada na venda a 3.115,5, abra uma nova boleta de venda para agredir a 3.115
, mas só clique quando perceber que começaram bater. Esse treino será muito útil para operar mercado rápido (tanto para
entrada quanto para stop). Nessa altura do campeonato eu gostaria de te perguntar de novo o que está achando desses
exercícios? Mesmo que já tenha comentado uma vez, por favor, deixe uma mensagem abaixo dos vídeos do workshop! e
caso queira ver o vídeo deste cenário, clique aqui! "
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23/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Agressão fim de fila - Parte 3 - DOL (Etapa 4 -


Treinar Agilidade)

"Você deve ter reparado que as 09:15:33 tomaram 265 lotes a 3.155,5/56 (alguém pelo Goldman), mas o preço não teve
continuidade instantânea (lembra da variável impacto?). As 09:16:13 alguém pela Ativa envia uma ordem de compra de
300 a 3.156 (sendo que 180 são acatados e 120 ficam pendentes em 1º da fila aguardando execução). Concorda que foram
2 agressões de compra significativas em seguida e a preços mais altos? Especialmente pelo fato da ordem da Ativa ter
sobrado saldo na compra pode indicar que ela tem mais lote para comprar. É nessa hora que você deveria estar preparado
para abrir a boleta de compra a 3.156,5 e só agredir quando tomassem parte do lote. Só que as 09:16:21 alguém pelo UBS
toma 100 lotes a 3.156,5 e os robôs agridem o saldo (olhe TT ordem original como as compras ocorrem poucos
milissegundos após a agressão de 100 lotes do UBS). Portanto, por mais rápido que você clicasse, sua ordem iria para o
Livro de Ofertas e ficaria aguardando execução a 3.156,5. Nós pedimos para você agredir a 3.157, caso sua compra a
3.156,5 não fosse executada e você teve tempo para fazer isso. Se você não for rápido para comprar a 3.157 a Ativa já
envia uma nova ordem grande na compra (500 lotes) sendo que 240 são acatados e 260 ficam pendentes em primeiro da
fila aguardando execução. Assista novamente e repare como prevalecem agressões de compra depois que agridem a
3.156,5 e que elas são na sua maioria, agressões integrais de fila (ou seja, agressão que consome toda a venda numa
ordem única), não dando chance para o resto do mercado comprar naquele nível de preço. A rapidez com que troca de
preço também chama atenção mostrando que te player com urgência em comprar (lembra dos exercícios de sensibilidade?).
Nós ainda não estamos avaliando players, mas quando você rever esse cenário repare como a ordem da Ativa contribui para
esse movimento de alta. Conclusão sobre agilidade: Nesses exercícios, nós estamos treinando somente agilidade, ou seja,
não estamos treinando cenário condicional. Por isso não se preocupe em entender agora o porquê dessas ordens serem
enviadas nesses preços. Nós também reconhecemos que o ato de agredir é muito diferente de pendurar a ordem e é normal
que você “queime a largada” algumas vezes. Queimar largada é o ato de agredir antes do tempo, que é a mesma coisa que
fritar a ordem. Refaça quantas vezes for necessário para você pegar o timing da entrada ok? Quanto mais rápido você for,
mais confiança terá para operar nas mais diversas situações.Clique aqui para ver o vídeo deste cenário! "

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24/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Scalping - Inversão de Fluxo - DOL (Etapa 5 -


Cenário Condicional)

"Rápido né! Calma e é normal não perceber o que houve e nem porque pedimos para você comprar a 3.126,5. Primeiro vou
te explicar a Lógica Operacional da compra dessa compra. O mercado acabou de vir do 3.131,5 onde rejeitou preço,
embalando numa sequência de queda praticamente sem interrupção (movimento único) e não vimos venda de Institucional
relevante nesse trecho (ausência de lote grande sendo agredido e nem ordens de venda persistentes). Ou seja, segundos
atrás o preço estava 31,5 e agora está 28/29 aparentemente causado por players que não têm lotes persistentes (não têm
lote para continuar vendendo) isso acende um alerta na nossa cabeça, “o de esperar um sinal para comprar”. Esse é o
contexto e eu preciso de contexto antes de procurar compra. O sinal da compra poderia ser a 3.126,5 (nesse exemplo) ou
3.125 ou a 3.121, mas eu preciso desse movimento prévio que me acenda um alerta de que o preço ficou numa faixa
“solta” (exagerou sem Institucional atuar). E o motivo da compra a 3.126,5 e que o mercado vinha numa sequência em que
prevaleciam agressões de venda (pequenas) e de repente alguém aceita tomar 150 lotes a 3.126,5. Por que esse cara não
pendurou uma compra a 3.126, ou até mesmo 3.125,5? E a resposta é porque ele devia ter mais lotes e foi o que houve. O
BTG tomou 150 lotes a 26,5 (09:20:11 evento origem), depois ele tomou mais 100 lotes a 27 (09:20:36), nos mostrando
que a nossa lógica se confirmou e ele realmente tinha mais lotes para comprar. Aliás, quando 3.127 vira comprador, o
movimento de queda acabou e inicia um novo movimento de alta. Sua ordem de compra a 3.126,5 tem que ter sido enviada
entre 09:20:13 e 09:20:14, que é o tempo normal de reação. Em cenários parecidos, onde você tenta pagar 26,5 e não
consegue comprar, é tolerável agredir a 27 (próximo tick) desde que você perceba que tem Institucional precisando
comprar. Nesse caso, repare como 3.126,5 tem cerca de 120 lotes (pelo Bradesco), mas ele não consegue comprar naquele
momento. Ele vai piorar a oferta de compra para 3.128 (as 09:21:07) justamente quando você vendeu para zerar sua
compra. Aliás, falando em saída, ela foi pre estipulada com 1,5 de ganho porque o cenário de inversão de fluxo não costuma
andar muito, por isso uma ótima referência é se basear na frequência do mercado nesse dia. Sugiro que você refaça esses
cenários para treinar a colocação de ordem no tempo certo e para entender esses eventos que a gente descreveu. Clique
aqui para acessar o vídeo deste cenário! "

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24/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Scalping - Vaguinha - DOL (Etapa 5 - Cenário


Condicional)

"Esse é um trade que chamamos de “vaguinha”, ou seja, penduramos uma oferta de venda a 3.117 enquanto ainda tinha
pouca oferta nesse nível de preço e enquanto o preço estava relativamente longe (ou seja, durante outro movimento).
Nossa expectativa era que conforme o preço fosse se aproximando do preço que tinha a “vaguinha”, houvesse mais entrada
de lotes atrás da nossa ordem (especialmente ordens com característica de Institucional, o que nesse caso não ocorreu).
Quanto mais lote tiver nos preços de cima (nesse caso 3.117,5) melhor para nós, porque lá seria nosso stop. Se tomassem
a 3.117,5 nós tomaríamos para zerar (conforme a fila fosse sendo consumida). No exemplo, tem alguns pontos
importantes: O mercado vem do 3.112 até o 3.117 com agressões significativas de compra (100 pela ICAP a 3.114, 115
lotes pelo JP a 3.115/5,5 e 190 lotes pela XP a 3.116/16,5). Entretanto, foram praticamente 5 pontos num movimento
quase sem interrupção, o que é bem raro e abre espaço para players de curto prazo acharem que quem comprou “gastou
lote” e que o mercado exagerou. Quando tomam a 3.117 (e você vende), esse preço chega virar comprador (mas sem
ordens com característica de Institucional) e ninguém toma a 3.117,5 mostrando que as agressões de compra perderam
ritmo. Daí as 09:14:31 batem a 3.117 e esse preço vira venda rápido e logo batem a 3.116,5 que também vira venda
rápido. O estilo dessas vendas parece atuação de HFTs, o que nos leva acreditar que o movimento de queda também será
curto. Quando começam bater a 3.115,5 a fila de compra renova (lote escondido por algoritmo) e você teria que comprar 5
lotes a 3.115,5 para zerar. As oportunidades geradas por esse tipo de cenário condicional costumam ser bem curtas e esse
é um cenário para ativos que tem mais lote em cada nível de preço (ou seja, não faz sentido no Índice, por exemplo).
Importante: Talvez você tenha notado que o principal fator que nós fez tirar conclusão é saber como os outros participantes
pensam. Na verdade não é só isso... é saber quem são os participantes envolvidos nos movimentos, saber quais são as
estratégias deles e qual impacto deles no preço. Porque é esse tipo de conhecimento (fora da tela) que te dá base para
conseguir concluir alguma coisa. Clique aqui para acessar o vídeo deste cenário! "
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24/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Scalping - Absorção - DOL (Etapa 5 - Cenário


Condicional)

"Cenário começa com o spread 3.131-3.131,5, com algumas agressões de compra de 100 lotes, mercado andando 1 tick,
mas sem muita intensidade. Nos primeiros 2 minutos, temos uma pequena “briga” no 3.132,mas depois das 09:59:06
temos uma série de agressões de compra por players operando por Goldman e Itaú levando o mercado para 3.133,5 (que
vira comprador). Mercado fica novamente confortável nesta faixa de preço, ou seja, não tivemos nenhum participante com
agressões de venda significativas. Já as 09:59:33/ 34 temos 2 agressões de compra bem significativas de players através
de XP e Itau tomando 100 e 355 lotes respectivamente, levando o preço para 3.134,5 comprador. Em seguida, as 10:00:08
algum player operando pela XP toma 325 lotes até 3.135, deixando saldo na compra (Provavelmente o mesmo que comprou
a 3.133,5 pelo estilo da ordem). Daí o spread fica 3.135 comprador com 3.135,5 vendedor e apesar de tomarem algumas
vezes a 3.135,5, as ofertas de venda renovam algumas vezes nesse preço. Na 2º vez que tomarem a 3.135,5 e virou
venda, você deveria pendurar uma oferta de venda nesse preço. Sua oferta seria executada entre 10:00:30 e 10:00:44. A
lógica desse tipo de venda é que o mercado subiu acompanhado por agressões muito fortes de compra, o que mostra
claramente que tinha Institucional comprando. Quando toma 2 vezes a 3.135,5 e esse preço renova ofertas de venda,
mostra que pelo menos naquele momento, o vendedor absorveu a compra porque provavelmente tem mais lote para
vender. É nessa lógica que a gente se ancora! Depois disso o batem a 3.135 e a 3.134,5, mas sem nenhuma presença de
players grandes (o que nos faz ficar atentos para zerar rápido). Perto das 10:01:15 o Goldman pendura venda a 3.135, mas
ele não consegue vender e bate a 3.134,5.Em seguida ele vende de novo a 3.134,5 e isso da conforto em ficar vendido
(pela persistência da ordem dele). Perceba como depois disso o mercado flui na venda com agressões grandes em todos
níveis de preço até você recomprar a 3.132,5. A colocação da ordem de compra a 3.132,5 deveria ser feita depois que
bateram e compra renovou, mas para facilitar a compreensão nesses cenários do workshop, nós pedidos para você já deixar
ordem pendurada. Não o se preocupe se você não conseguiu ler tudo isso ou ser ágil e pegar de primeira. Esses são
cenários avançados e é natural que você tenha que repetir 1 ou 2 vezes até entender. Clique aqui para acessar o vídeo
deste cenário! "

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24/05/2018 Comentário do cenário

Comentário do cenário: Front Running – Absorção Piorada - DOL (Etapa 5


- Cenário Condicional)

"As 09:58:08 alguém pela Renascença bate 105 lotes a 3.163 e deixa saldo de 95 gerando impacto no preço e reação
imediata de venda a 3.162,5. Quando vemos mais ordens de venda também pela Renascença a 3.162,5 (ou seja, abaixo do
3.163) nós temos uma indicação de piora da oferta e isso marca o início do movimento (No front running o evento origem e
o movimento começam juntos). Entretanto, as 09:59:19 entra alguém pela Tullet tomando a 3.162,5 e largando saldo
(detalhe que essa corretora já tinha ordem pendurada na compra a 62, mas não da para saber se é o mesmo cliente). Isso
era motivo para descaracterizar o movimento de baixa, mas, as 09:59:44 alguém pelo BTG bateu 245 lotes a 3.162,5 e
deixou saldo na venda de 65. Ou seja, só não descaracterizou o movimento de baixa porque a entrada da Tullet na compra
não gerou impacto de alta no preço. Daí, as 09:59:58 alguém pela XP bate a primeira vez 85 lotes a 3.161,5, e no mesmo
momento A compra a 3.162 é renovada (com 200 lotes pela Tullet). Como a Tullet vinha comprando e como 200 lotes
chama atenção, isso de novo seria motivo para acabar o movimento de queda iniciado na piora do lote da Renascença. Mas,
como bateram de novo esse lote, o movimento de queda não acaba ok? As 10:00:08 alguém pela Coin bate 50 lotes a
3.162 e deixa saldo de 250 gerando reação imediata com agressões de venda a 3.161,5 (destaque para venda de 85 lotes
pela XP que é a 1º oferta piorada dela). As 10:00:18 vem a 2º oferta piorada de venda pela XP com os mesmos 85 lotes
(vendendo a 3.161). As 10:00:21 alguém pela Coin (provavelmente mesmo cliente que tentou vender a 3.162) bate 365
lotes a 3.161 e deixa saldo de 135 gerando reação imediata de venda pela robozoada levando para 3.160/60,5. Quando o
spread fica 3.160 comprador com 3.1605 vendedor, tem quase 800 lotes pendurados na compra e a Xp já bate mais 85 a
3.160 (3º oferta piorada) gerando cancelamento de parte da compra. As 10:00:42 a XP venda de novo, mas dessa vez foi
no mesmo preço da venda anterior (do 3.160,5 ao 3.160). Entretanto, as 10:00:58 alguém pelo BTG toma o lote da Coin a
3.161 e vira pagão, mas a XP segue batendo os 85 lotes. Mais uma vez o movimento de venda só não finalizou porque não
houve piora de oferta na compra pelo mesmo players (BTG ) e /ou porque não houve piora com lote de Institucional
(tentaram tomar a 3.161,5, mas foi picadeira). Novamente, as 10:01:56 alguém pelo Goldman toma a3.161 e3.161,5 , mas
esse último não firmou comprador e por isso não acabamos o movimento de baixa. Daí, a Xp segue batendo (junto com
Renascença em menor escala) e quando vai acabar a compra a 3.160 a Tullet renova a compra (2 vezes), mas ao invés do
mercado respeitar a compra os players aproveitam para acelerar a venda. Até que finalmente as 10:04:34 3.160 vira venda
e os HFTs batem tudo a 3.159,5. As 10:05:02 Tullet entra tomando um pouco mais forte a 3.159,5, pendura lote grande a
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3.159 e liquidez também toma a 3.159,5, mas não vira pagão. Até aqui se você notar os players mais persistentes são a XP
vendendo (a renascença em menor escala) e a Tullet comprado. A diferença é que a XP e a renascença estão piorando a
vendas e a Tullet está comprando cada vez “melhor” e na segmentação de front running enquanto um player (ou players
diferentes, mas considerados Institucionais) estiverem piorando a oferta para executar, o movimento ainda vigente. Repare
como parte relevante das agressões de venda em (3.158, 3.157,5 e 3.157) parecem de Institucionais. Até que as 10:06:39
a Tullet toma 65 lotes a 3.156,50 e larga saldo de 385 pagão nesse preço. Depois de baterem parte ela cancela o saldo. Em
seguida, há piora de oferta na compra (provavelmente por outros clientes) pagando 3.156,5 e 3.157. (Citi e Capital).
Primeira vez que players entram tomando (piorando a oferta) e conseguem levar para 3.158 (esse foi um movimento de
alta). Mas, a XP continuou vendendo a 3.157,5 (junto com ITAU) e quando ela piorou a oferta vendendo a 3.156 (as
10:07:51) tivemos o começo de um novo movimento de baixa. Concluindo: Para fins didáticos (e para não ficar com um
exercício de horas), nós estamos aplicando o mindset de front running no Dólar, num curto intervalo de tempo. Entretanto,
esse mindset pode e deve ser aplicado no Índice, nas ações e opções , inclusive em trechos maiores dentro do dia. Quando
você está lendo fluxo de uma ação visando pegar um movimento maior, a sua tolerância aos ticks contrários ao fluxo do
player que está piorando a oferta deverá ser maior ok? Clique aqui para acessar o vídeo deste cenário! "
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Comentário do cenário: Trade Location – Rompimento de Zona Intensa


Negociação - DOL (Etapa 5 - Cenário Condicional)

"Este tipo de exercício, relacionado a Trade Location é relativamente mais longo do que os outros cenários, até mesmo pelos
conceitos serem bem diferentes de todos os outros que viemos trabalhando até agora. Como este é um cenário mais longo,
sugiro que você anote os eventos que iremos explicar aqui e refaça o exercício, ok? O exercício começa com o mercado
trabalhando entre 3.177 e 3.179 e a parte interessante deste começo de cenário é que no 3.177 não existem agressões de
compra (parte da barra de volume nesse preço seria verde). Isso significa que até o momento, 3.177 não virou vendedor.
As 09:32:41 algum participante operando através da corretora Itaú bate 300 lotes a 3.177 e é visível que existem ordens
penduradas na compra por algum cliente através do Bradesco de maneira algoritmizada, que renovam o lote toda vez que
batem nesse preço. As 09:33:45 a atuação se repete, alguém operando pelo Itaú (provavelmente o mesmo player) bate
200 lotes a 3.177 e os lotes do Bradesco continuam sendo renovados na compra. E as 09:34:11 nós temos o nosso gatilho
de entrada, quando alguém atuando pela Liquidez bate 200 lotes a 3.177 (na verdade sua entrada é quando começam bater
a 3.176,5 que é um preço abaixo do mínimo atingido na zona de intensa negociação anterior). Segundos depois, a liquidez
bate + 200 lotes a 3.176,5, e assim segue com + 2 boletadas de venda significativas (pelo perfil da ordem provavelmente é
o mesmo cliente). A lógica de vender num rompimento é que você vai estar protegido pelos seguintes participantes: 1º
Quem já estava vendendo durante a briga de preços tende continuar vendendo quando perde a zona (isso aconteceu, vide
vendas da liquidez), 2º se romper para baixo é porque a contraparte (compra) não está mais conseguindo absorver a venda
(isso ocorreu quando acabou, o lote escondido do bradesco na compra a 3.177), 3º quanto maior foi a briga durante a
acumulação, maior tende a ser o stop potencial de quem comprou (não significa que vai haver stop de comprado mas PODE
haver stop) e 4º os oportunistas podem aproveitar do momentum de baixa para vender também. Você consegue perceber
isso pela urgência com que batem no nível de baixo toda vez que troca o spread. No cenário, repare como as vendas
aceleram e como prevalecem mais agressões de venda do que de compra. Aqui, cabe uma observação: Mais ou menos
09:35:18 o Santander, Jp e segundos depois a Concordia tomam lotes significativos a 3.174 e o preço vira comprador. Se
nós estivéssemos com um mindset de Scalping isso seria um evento origem de compra e seria motivo para zerar sua venda.
Porém, no Trade Location não estamos olhando eventos isolados e sim como o preço anda de uma zonas de negociação
para outra (até esse momento o mercado ainda não formou nenhuma nova zona). O mesmo ocorre as 09:35:58 e as
09:36:03, quando compradores entram tomando a mercado (a 3.172,5 e 3.173), mas ainda não temos motivo lógico para
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24/05/2018 Comentário do cenário

zerar por trade location. Depois disso o mercado equilibra um pouco e as agressões de compra ficam quase que do mesmo
tamanho que as de venda. Até que as 09:37:54 alguém pela Ativa bate um lote muito grande (810 lotes) até o 3.172,
dando gatilho para mais agressões de venda. Entretanto, ocorre uma questão muito importante: Só nesse trecho, bateram
quase 2.000 lotes e o mercado só caiu 1,5 pontos. Isso mostra que tem comprador absorvendo a venda. (seria entrada na
compra para scalping). A partir daí, o mercado começa trocar muito lote entre o 3.172 e 3.174 até que as 09:43 já temos
quase 3.000 lotes negociados a 3.173 (e 2.000 lotes a 3.173,5) Aqui formamos uma nova zona de intensa negociação. Se
perder o 3.171,5, o mercado daria continuidade ao movimento de queda, mas se superar o 3.174 (teto da zona),
descaracteriza o movimento de queda iniciado a perda de 3.177 e teremos um novo movimento de alta. As 09:43:30,
quando 3.174 vira comprador, você deve tomar a 3.174,5 logo que começarem agredir esse nível de preço, para zerar sua
venda. Informação importante. Talvez você tenha se sentido frustrado por ver o mercado andar 6 pontos a favor e zerar
com só 2. Sinto te dizer, mas não tem milagre e no trade location você deve se acostumar com isso. É a realidade! Clique
aqui para acessar o vídeo deste cenário! "
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