Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
REZULTATE! SRETNO!
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
1
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
(Menadţer si misli: Moj posao je da ovo poduzeće dobro radi, stoga moram
konstantno kontrolirati poslovanje kako bih pravovremeno uvidio ako postoje neki
problemi. I da, ako budem dobar, moţda dobijem i novi auto ;))
o Revizori su takoĊer korisnici financijskih izvještaja, a njihov zadatak je dokazati da su
financijski izvještaji realni i objektivni.
(Revizor si misli: Da vidimo mi što li ste vi tu u tim svojim izvještajima napisali? Jeste
li muljali? Sve mora biti transparentno i pošteno!!!)
KNJIGOVODSTVO ≠ RAČUNOVODSTVO
2
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
npr. prodali smo kupcu usisavaĉ (poslovni dogaĊaj nastao) u vrijednosti od 500 kn (ima
mjerljivu vrijednost) za što je ispostavljena faktura (vjerodostojna isprava). Povećali su nam
se prihodi od prodaje i obveze za PDV te potraţivanja od kupaca (promijenilo se stanje
temeljnih raĉun. kategorija).
3
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Prema drugom konceptu je teţište promatranja na korisnicima informacija, pri ĉemu se svi
procesi smatraju korisnima samo ako zadovoljavaju potrebe korisnika.
-Ako se promatra s aspekta korisnika i aspekta obuhvata poslovanja razlikuju se tri vrste
raĉunovodstva:
o Financijsko raĉunovodstvo kao dio raĉun. osigurava informacije prvenstveno za
potrebe eksternih korisnika, a financijski izvještaji su temeljni „proizvod“ ovog
raĉunovodstva. Nuţno je pridrţavanje raĉunovodstvenih standarda i zakonskih
propisa. Karakteristike ovog raĉunovodstva:
unificirano (obvezna primjena Zakona o raĉun., Hrvatski standardi
financijskog izvještavanja...)
sintetiĉko (prikazuje cjelinu poslovanja)
prikazuje samo povijesne podatke (izvještava i prikazuje samo o nastalim
poslovnim transakcijama).
4
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
Npr. prodali smo gotove proizvode, platili smo dobavljaĉu za primljeni materijal (moţemo
proknjiţiti ove promjene jer su zadovoljena sva ĉetiri prethodno navedena uvjeta).
Sklopili smo ugovor o prodaji, sklopili smo ugovor o nabavi materijala (u ovoj situaciji
proizvod nije još stvarno prodan niti materijal nabavljen, tek kad se to dogodi ovi će poslovni
dogaĊaji biti predmetom knjigovodstvene evidencije, a sad će biti obraĊeni unutar nabavne
odnosno prodajne funkcije).
5
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
Novac na ţiroraĉunu
So X
X So
Ovdje vidimo kako se u knjigovodstvu biljeţi kada nama kao poduzeću kupac plati za
proizvode koje smo mu isporuĉili. Mi smo mu prodali proizvod u vrijednosti od 500 EUR. U
trenutku prodaje smo knjiţili prihod od prodaje jer on nastaje odmah ĉim izdamo fakturu bez
obzira na to da li su nam odmah plaćeni ti proizvodi. Osim prihoda od prodaje knjiţili smo i
potraţivanja od kupaca (jer traţimo od njih keš) i knjiţili smo obvezu plaćanja poreza drţavi
(jer njima uvijek treba dati dio od onoga što mi zaradimo).
Sada imamo situaciju da nam je naš kupac napokon platio (sva sreća da se to uopće i
dogodilo, jer nekima nikad i ne plate) i novac je stigao na naš ţiroraĉun (povećanje aktive
knjiţimo na dugovnoj strani), a više ne traţimo od kupca da nam plati (pa trebamo smanjiti
stavku potraţivanja od kupaca, koju knjiţimo na potraţnoj strani).
o Nakon što smo obradili podatke, iste ćemo spremiti u bazu podataka koja moţe biti ili
registrator poslovne knjige u papirnatom izdanju ili raĉunalni disk.
6
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
7
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
Financijski poloţaj odreĊenog poduzeća znaĉi razmotriti stanje imovine, obveza i kapitala
(pozicija od kojih se sastoji bilanca), te kakav je odnos meĊu njima.
a) Imovina (sredstvo) je resurs koji je pod kontrolom poduzeća, a proizlazi iz prošlih
dogaĎaja te se od njega očekuju buduće ekonomske koristi (npr. kupili smo stroj, taj
proces kupnje je prošli dogaĊaj, mi taj stroj sad imamo u našem poduzeću, pod našom
je kontrolom, a od njega oĉekujemo da će uĉinkovito raditi i proizvoditi proizvode
koje ćemo mi u budućnosti prodavati i ostvarivati prihode)
b) Obveze su postojeći dugovi poduzeća, proizašli iz prošlih dogaĎaja, za čije se
podmirenje očekuje smanjenje resursa koji utjelovljuju ekonomske koristi (npr. prije
par godina smo uzeli kredit, dakle, to se dogodilo u prošlosti, a na temelju tog
dogaĊaja mi danas još uvijek imamo obvezu vraćanja tog kredita, što znaĉi da će se
smanjivat iznos našeg novca jer moramo podmiriti tu obvezu)
c) Kapital (glavnica) je ostatak imovine nakon odbitka svih njegovih obveza. (Imovina je
jednaka zbroju kapitala i obveza, analogno tome, kapital je iznos koji ostaje kada od
imovine oduzmemo obveze).
OBVEZE
8
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
2.4.1. Imovina
Resursi mogu biti razliĉiti (novac, zalihe robe, energija, graĊevinski objekti...), no da bi se
prikazali u bilanci trebaju zadovoljiti sljedeće uvjete:
mora biti u vlasništvu poduzeća (što znaĉi da nekakva iznajmljena oprema neće biti
prikazana u našoj bilanci, već će biti evidentiran samo trošak najamnine te opreme, ali
u bilanci subjekta koji ju iznajmljuje će biti evidentirana)
mora imati mjerljivu vrijednost (nekada nije jednostavno procijeniti vrijednost nekog
resursa, pogotovo ako je u pitanju nematerijalna imovina. Najĉešći primjer je sa našim
zaštitnim znakom koji nam donosi znaĉajnu ekonomsku korist, ali ga je problem
brojĉano vrednovati)
od resursa se moţe očekivati buduća ekonomska korist (resurs mora biti na bilo koji
naĉin upotrebljiv u poslovnom procesu ili da se moţe prodati).
IMOVINSKA POZICIJA!!!
-Imovina se u bilanci knjiţi po nabavnoj vrijednosti, dakle, po trošku koji smo imali prilikom
njene nabave.
-Prema POJAVNOM OBLIKU imovina se dijeli na:
o materijalnu (oblici imovine koji imaju fiziĉki oblik; postrojenja, oprema, graĊevinska
zemljišta, objekti..)
o nematerijalnu (oblik imovine koji nije okom vidljiv; koncesije, licencije, patenti)
-Imovinu takoĊer moţemo sistematizirati i prema FUNKCIJI koju obavlja u poslovnom
procesu, odnosno prema tome koliko joj je vremena potrebno da se transformira u novĉani
oblik:
9
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
KRATKOTRAJNA
IMOVINA
DUGOTRAJNA
IMOVINA
NEMATERIJALNA
MATERIJALNA IMOVINA FINANCIJSKA IMOVINA POTRAŽIVANJA
-patenti, licencije,
-zemljišta, šume koncesije -dani dugor. krediti -od kupaca s rokom
-zgrade plaćanja duljim od 1
-softver -kupljeni dug. vrijed. god.
-postrojenja i oprema papiri
-izdaci za istraživanje i - ostala dugor. potraž.
-alati razvoj -dugoročni depoziti
-namještaj -goodwill -ostala dugor. ulaganja
10
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Svako poduzeće koje raspolaţe nekom imovinom i koju kontrolira mora imati svoje izvore
od kojih je pribavljena. Ti izvori imovine mogu biti pravne i fiziĉke osobe koje svoju imovinu
ulaţu u neko poduzeće, a mogu biti vlasnici, druga poduzeća, banke, graĊani itd.
-Kada poduzeće nabavi tu imovinu nastaje obveza prema
onima od kojih je nabavljena.
-Prema vlasništvu se izvori imovine dijele na:
a) vlastite izvore (kapital ili glavnicu)
b) tuĊe (obveze)
11
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
12
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Dva bitna elementa o kojima treba voditi raĉuna prilikom sastavljanja bilance su:
1. FORMALNI IZGLED (moţe biti jednostrani ili dvostrani izvještaj, kod jednostranog
se prvo upisuju pozicije aktive, a ispod pasive, dok se kod dvostranog pozicije aktive
upisuju na lijevoj strani, a pasive na desnoj)
2. STRUKTURA AKTIVE I PASIVE (odnosi se na redoslijed kojim se unose pozicije u
bilancu). Ona ovisi o odreĊenim kriterijima prikazanima na slici:
AKTIVA PASIVA
Funkcionalnost Namjena
Likvidnost Roĉnost
-opadajuća -opadajuća
-rastuća -rastuća
-Prema kriteriju funkcionalnosti u aktivu se prvo unose sve pozicije iste funkcionalne skupine
(npr. prvo sve pozicije dugotrajne imovine, pa onda kratkotrajne). A koja od ove dvije
skupine će biti prva prikazana ovisi o drugom kriteriju, kriteriju likvidnosti.
-Prema kriteriju rastuće likvidnosti će biti obrnuto, dakle, prvo će se unositi najnelikvidnija
imovina, a posljednja stavka će biti najlikvidnija tj.novac. Ovaj se kriterij se naziva i kriterij
sigurnosti jer se unosi prvo najsigurnija imovina (dugotrajna imovina)
13
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
14
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Na kraju obraĉunskog razdoblja utvrĊujemo financijski rezultat te ukoliko su prihodi veći od
rashoda ostvarena neto dobit se rasporeĊuje na:
2.5.1. Prihodi
15
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
PRIHODI
IZVANREDNI/ostali (ova
REDOVNI
vrsta prihoda nije predvidljiva jer
se ne pojavljuje redovito, a
najĉešće su to prihodi od prodaje
16
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
b) primitak prethodi prihodu (ĉest primjer za ovaj sluĉaj je da dobijemo predujam za neki
proizvod, robu ili uslugu, dakle, primili smo novac prije nego što smo izvršili prodaju
i ispostavili fakturu)
c) prihod je istodobno i primitak (ova situacija se dogodi kada nešto prodamo i odmah to
naplatimo, dakle, prodaja za gotovinu).
nepodudarnosti (što vidimo iz prethodnog primjera kada prihod prethodi primitku, gdje
kupac nije platio u razdoblju isporuke) i riziku transformacije (taj rizik se odnosi na to da
nam kupac nikad i ne plati ili obveze po osnovi predujma nisu izvršene itd.).
2.5.2. Rashodi
17
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
Izdatke vezujemo uz isplate novca koje ne moraju imati za posljedicu nastajanje rashoda
(kupili smo sirovine jer nam trebaju za naše poslovanje, pritom je došlo samo do
transformacije jednog oblika imovine, novca u drugi oblik imovine, materijalni oblik-
sirovine). Rashod će nastati tek kad se proizvod proda kupcu dok je izdatak nastao odmah pri
kupnji sirovina.
U ovom sluĉaju je izdatak prethodio rashodu.
-Rashod prethodi izdatku npr. u sluĉaju kada prvo obraĉunamo plaće pa ih naknadno
isplatimo dok je rashod istodobno i izdatak kod npr.kupnje goriva za gotovinu.
18
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
PRIMICI
IZDACI
POSLOVNE
POSLOVNE
AKTIVNOSTI
AKTIVNOSTI
-prodaja robe ili -isplate dobavljaĉima
pruţanje usluga
-isplate zaposlenima
-provizija, naknada,
-plaćeni POREZI
tantijeme A: NETO NOVĈANI TOK IZ -plaćene premije
-primljene KAMATE POSL. AKT = Primici iz posl.
osiguranja
-provizija od naknade akt. - izdaci iz posl. akt.
štete
INVESTICIJSKE
AKTIVNOSTI
INVESTICIJSKE
-kupnja dug. imovine
AKTIVNOSTI
B: NETO NOVĈANI TOK IZ -kupnja dionica ili
-prodaja dug. imovine
INVEST.AKT = Primici iz obveznica drugih
-prodaja dionica,
invest. akt. - izdaci iz invest. akt. subjekata
obveznica drugih
-dani krediti
poduzeća
-povrat danih kredita
drugima
FINANCIJSKE
C: NETO NOVĈANI TOK IZ
AKTIVNOSTI
FINANCIJSKE FINANC.AKT = Primici iz fin.
-otkup vlastitih dionica
akt. - izdaci iz fin. akt.
AKTIVNOSTI
-otplate kredita
-emisija dionica
-emisija obveznica i dr.
vrijednosnih papira ČISTI NOVČANI TOK = A+B+C
-primljeni krediti
19
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Izvještaj o novĉanom toku je takoĊer jedan od temeljnih financijskih izvještaja koji pokazuje
izvore pribavljanja novca i naĉin njegove uporabe.
-Ovaj izvještaj pruţa podatke o primicima i izdacima novca kao i njihovoj razlici poznata kao
ĉisti novĉani tok.
-Cilj ovog izvještaja: doći do informacija o tome da li poduzeće stvara dovoljno novca
obavljanjem redovitih aktivnosti i je li to dovoljno da bi se poslovanje odvijalo normalno.
-Na temelju prikazane sheme vidljivo je da u poslovne aktivnosti spadaju one aktivnosti
koje stvaraju prihod i imaju najznaĉajniji utjecaj na fin. rezultat poduzeća (dobit ili gubitak).
20
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
21
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
iznos zadrţane dobiti (ili gubitka) na poĉetku i na kraju razdoblja te promjene unutar
tog razdoblja
usklaĊenje (promjene) svake druge pozicije kapitala.
I.UPISANI KAPITAL
II.PREMIJE NA EMITIRANE DIONICE
III.REVALORIZACIJSKE REZERVE
IV.REZERVE
1.zakonske rezerve
2.rezerve za vlastite dionice Iz zadržane dobiti proizlazi najznaĉajnija
3.statutarne rezerve promjena u kapitalu jer se ona povećava sa
4.ostale rezerve stvaranjem dobiti, a smanjuje za iznos
V.ZADRŢANA DOBIT ILI PRENESENI
ostvarenog gubitka i za iznos dividendi.
GUBITAK
VI.DOBIT ILI GUBITAK TEKUĆE GODINE
22
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
3. Raĉunovodstvene politike
-Subjekt pri sastavljanju i prezentiranju fin. izvještaja primjenjuje posebna naĉela, dogovore,
pravila i prakse koji se nazivaju raĉunovodstvene politike.
-Ovim politikama se svjesno moţe utjecati na vrijednost pozicija fin. izvještaja te se moţe
iskazati razliĉit financijski rezultat, ali KRATKOROČNO GLEDANO!
CILJ (poslovna politika): prikazivanje što manje dobiti u poĉetnim obraĉunskim razdobljima
(npr.kako bismo platilli manji porez)
INSTRUMENT (raĉunovodstvena politika): izbor onih metoda procjene kojima moţemo
prikazati što veće troškove (npr.primjenom degresivne stope amortizacije za koju je
karakteristiĉno da se stope amortizacije kreću od najviših prema niţima).
-Da bi financijski izvještaji bili sastavljeni na istim osnovama te bili pouzdani i usporedivi
potrebno ih je sastavljati prema raĉunovodstvenim naĉelima. Sustav općeprihvaćenih raĉ.
naĉela se sastoji od:
a) općeprihvaćenih koncepata
b) općeprihvaćenih naĉela
c) općeprihvaćenih postupaka.
23
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
24
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
2) naĉelo objektivnosti; fin. izvještaji trebaju biti sastavljeni na osnovi objektivnih podataka
(objektivnom vrijednošću se smatra nabavna vrijednost), a ti podaci trebaju biti dokumentirani.
3) naĉelo realizacije tj.stjecanja prihoda; ovo naĉelo je vezano uz pravila priznavanja prihoda i
naĉelo nastanka dogaĊaja te se zahtijeva da prihodi budu priznati onda kad je nastao dogaĊaj, a ne kad
je novac stvarno primljen. Na isti se naĉin tretiraju i rashodi.
4) naĉelo materijalnosti ili znaĉajnosti; ovim se naĉelom zahtijeva da u fin. izvještajima budu
sadrţane sve znaĉajne informacije koje bi prikazale pravu sliku poduzeća.
5) naĉelo potpunosti; usko je povezano s prethodnim naĉelom, a zahtijeva da fin. izvještaji sadrţe sve
relevantne informacije potrebne za ocjenu poslovanja te da nijedna vaţna informacije ne smije biti
izostavljena.
7) naĉelo opreznosti ili dosljednosti; takoĊer jedno od najznaĉajnijih naĉela ĉiji je osnovni moto
„anticipiraj sve gubitke, ali ne anticipiraj dobitke“. Ovaj moto se odnosi na to da se prihodi priznaju
samo onda kad su stvarno nastali, odnosno kad su sigurni, a rashodi i onda kad su mogući. Cilj je da
poduzeće ima manje novĉanih izdataka u tekućem razdoblju, a dio dobiti „prenijeti“ u buduća
obraĉunska razdoblja kada se mogu oĉekivati poteškoće u poslovanju.
25
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
skriveni gubici
26
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Pojavljuju se kada se ţeli sakriti gubitak ili dio gubitka, tj.odgoditi njegovo iskazivanje za
buduća razdoblja.
FINANCIJSKI REZULTAT!!!
27
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
Sustavi pokazatelja
financijski izvještaji.
28
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Pokazatelj je racionalni ili odnosni broj što podrazumijeva da se jedna ekonomska veliĉina
dijeli s drugom ekonomskom veliĉinom, tj.stavlja u odnos s njom (ne stavljati u odnos bilo
koje ekonomske veliĉine).
SIGURNOST
POKAZATELJI LIKVIDNOSTI
POSLOVANJA (opisuju
POKAZATELJI ZADUŢENOSTI
financijski poloţaj
poduzeća)
POKAZATELJI AKTIVNOSTI
29
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
novaca da ga platim?!?!?!
-Koliko novaca imamo sad na računu i je li taj iznos dovoljan da podmirimo svoje
kratkoročne obveze? Može se dogoditi da na dan utvrđivanja ovog koeficijenta
primimo veliku svotu novca na žiroračun (npr.primili smo kredit od banke) i sad ispada
da je naša likvidnost savršena, a nije tako.
poželjno je da imamo barem dvostruko više nego što su naše kratkoročne obveze.
30
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
31
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
trebao biti veći od 1 kako bi se zadovoljilo osnovno pravilo financiranja koje kaže
da dio kratkoročnih izvora (obveza) treba biti financiran iz dugoročnih izvora.
KAPITAL I
DUGOROĈNE
OBVEZE
DUGOTRAJNA
RADNI KAPITAL
IMOVINA
= KI-KO
KRATKOTRAJNA KRATKOROĈNE
IMOVINA OBVEZE
POKAZATELJI AKTIVNOSTI (ovi pokazatelji se nazivaju koeficijenti obrta jer nam govore o
32
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Ovaj koeficijent nam daje informacije o tome koliko se puta kratkotrajna imovina
obrne u toku jedne godine, odnosno mjeri koliko efikasno poduzeće rabi kratkotrajnu
imovinu za stvaranje prihoda. Ukoliko ovaj koeficijent bilježi porast kroz razdoblje i
popraćen je povećanjem ukupnih prihoda, to nam ukazuje na uspješno poslovanje.
No, ukoliko je taj koeficijent rastao relativno brže nego što su rasli naši ukupni prihodi,
to nam može biti znak da nemamo dovoljnu količinu kratkotrajne imovine da
obrta potraživanja
-Koliko dana nam je potrebno da naplatimo naša potraživanja, odnosno da li je to
kupaca
-Ovaj koeficijent se razlikuje od koeficijenta obrta potraživanja jer od ukupnih
33
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Kada stavimo u odnos broj dana jedne godine i koeficijent obrta potraživanja od
kupaca, dobit ćemo prosječan broj dana potrebnih da nam kupac plati za prodane
-Ako želimo vidjeti kakva je ekonomičnost naše prodaje utvrdit ćemo koliko prihoda od
prodaje ostvarimo na jednu uloženu jedinicu rashoda od prodaje (prodali smo
smo potrošili). Ukoliko nam nisu poznati podaci o prihodima od prodaje i rashodima
od prodaje, u odnos možemo staviti poslovne prihode i poslovne rashode.
34
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
izvanredni rashodi pojavljuju negativne tečajne razlike, manjak robe ili proizvoda, otpis
potraživanja od kupaca itd..
(ako smo ostvarili dobit i na taj iznos platili porez na dobit). Ukoliko ono ne postoji,
bruto i neto marža profita iznose isto.
35
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Ukoliko pomnožimo iznos neto marže profita i koeficijent obrtaja ukupne imovine
dobit ćemo iznos neto rentabilnosti imovine. To znači da nam povećanje bilo kojeg
plaćanja poreza na dobit. Ukoliko je iznos poreza bio 0, tada će nam bruto i neto
rentabilnost imovine biti isti postotak.
-Koliko smo neto dobiti ostvarili na 100 jedinica uloženog kapitala vidjet ćemo
izračunom ovog pokazatelja. Usporedbom ovog pokazatelja s pokazateljem neto
Da li je poduzeće, u čije sam dionice uložio, ove godine ostvarilo dobit? Hoće li mi isplatiti
dividendu ili će sve zadržati, pa time povećati svoj kapital?
36
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
II. Dividenda po dionici (DPS- „dividends per share“) = dio neto dobiti za dividende /
broj dionica
III. Odnos isplate dividendi (DPR) = dividenda po dionici (DPS) / dobit po dionici (EPS)
-Stavljamo u odnos drugi i prvi pokazatelj. U pravilu je dobit po dionici veća od
dividende po dionici, no međutim, moguće je da se dogodi i suprotno, a to je u
slučaju kada su dividende isplaćivane iz zadržane dobiti koja je kumulirana u proteklim
godinama.
IV. Odnos cijene i dobiti po dionici (P/E-„price earnings ratio“) = tržišna cijena dionice
(PPS) / dobit po dionici (EPS)
-Ovaj odnos nam pokazuje koliko puta je tržišna cijena dionice („price per share“) veća
od dobiti po dionici. Smanjivanje ovog pokazatelja upućuje na povećanje dobiti po
V. Ukupna rentabilnost dionice = dobit po dionici (EPS) / tržišna cijena dionice (PPS)
-Najznačajniji pokazatelji investiranja se smatraju ukupna i dividendna rentabilnost
dionice koje se razlikuju zbog toga što dio dobiti nije isplaćen u dividende već
zadržan.
dionice (PPS)
37
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
deduktivne i
induktivne.
-DU PONT je najpoznatiji sustav, a spada u deduktivnu grupu sustava pokazatelja. Osnovna
obiljeţja deduktivnih sustava pokazatelja su:
a) imamo vršni ili glavni pokazatelj koji odraţava naš najviši cilj rada te zbog toga ovaj
sustav ima oblik piramide (npr. vršni pokazatelj koji odraţava temeljni cilj poslovanja
poduzeća je rentabilnost ukupne imovine, sve ono što je ispod vršnog cilja je
podreĊeno upravo toj rentabilnosti)
b) postoji sadrţajna meĊuzavisnost većeg ili manjeg broja pomoćnih pokazatelja (Du
Pontov sustav pokazatelja prikazuje veze izmeĊu faktora koji utjeĉu na rentabilnost
ukupne imovine, npr. kako prodaja utjeĉe na neto dobit, a kako neto dobit na marţu
profita te kako marţa profita na rentabilnost ukupne imovine)
c) precizira se sadrţaj pomoćnih pokazatelja (formalizira se matematiĉko-statistiĉkim
iskazima).
Na temelju ovog sustava pokazatelja uoĉavamo ono što smo prethodno već spomenuli
prilikom izraĉuna neto rentabilnosti imovine, a to je:
38
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
-Marţu profita raĉunamo temeljem podataka iz raĉuna dobiti i gubitka (izvještaja o dobiti)
dok koeficijent obrta raĉuna koristeći podatke iz bilance i RDG-a. Prema navedenome
zakljuĉujemo da Du Pontov sustav pokazatelja objedinjuje informacije koje se nalaze u dva
temeljna financijska izvještaja. Takav sustav omogućava razmatranje utjecaja promjene bilo
kojeg elementa koji je obuhvaćen ovim sustavom pokazatelja na promjenu rentabilnosti
ukupne imovine (tako će npr. povećanje tekuće imovine utjecati na povećanje ukupne
imovine što će znaĉiti veći koeficijent obrtaja ukupne imovine, a to će u konaĉnici rezultirati
povećanjem rentabilnosti ukupne imovine).
-Na temelju Du Pontovog sustava pokazatelja moguće je saznati mnogo više o cjelini
poslovanja za razliku od pojedinaĉnih pokazatelja.
-Dvije metode za ocjenu „financijskog zdravlja“ poduzeća koje revizori trebaju koristiti pri
ocjeni vremenske neograniĉenosti poslovanja su:
Zbog svoje praktiĉnosti i primjenjivosti ova
1) Altmanov Z-score
2) Kralicekov DF pokazatelj
Altman Z-score je sintetiĉki pokazatelj koji predviĊa steĉaj poduzeća u roku od jedne ili
dvije godine. Razvijen je na temelju ameriĉke privrede.
X1 = radni kapital / ukupna imovina (poţeljno je da poduzeće ima što veći udio
KI u UI jer se pokazalo da onima koja posluju s operativnim gubicima pada
udio KI u UI)
X2 = zadrţana dobit / ukupna imovina (pokazuje udio reinvestiranih sredstava
tijekom godine poslovanja)
X3 = dobit prije kamata i poreza / ukupna imovina (ovaj pokazatelj nam govori
o rentabilnosti imovine, ali je neovisan o stupnju korištenja financijske poluge
i poreza jer gledamo dobit ostvarenu prije kamata i prije poreza)
X4 = trţišna vrijednost glavnice / ukupne obveze (koliko poduzeće moţe
izgubiti imovine prije nego što postane insolventno)
X5 = ukupni prihodi / ukupna imovina (ovo je zapravo koeficijent obrta uk.
imovine)
-Što je vrijednost Z-score pokazatelja veća, to je manja vjerojatnost odlaska u stečaj pri ĉemu
je referentna granica 3. Poduzeća ĉiji je Altamnov pokazatelj veći od 3 se mogu
okarakterizirati kao „financijski zdrava“ poduzeća.
40
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
KRALICEKOV DF POKAZATELJ;
Zato je Peter Kralicek na temelju bilance i raĉuna dobiti i gubitka njemaĉkih, švicarskih i
austrijskih poduzeća razvio model za procjenu poslovne krize u poduzeću.
41
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
POKAZATELJI POKAZATELJI
KAPITALNIH POVRATA NOVČANOG
IZDATAKA TOKA
1. novĉano pokriće kamata = novĉani tok iz poslovnih aktivnosti prije kamata i poreza
/ rashodi od kamata
-ovim pokazateljem vidimo koliko su puta rashodi za kamate pokriveni novĉanim tokom
iz poslovnih aktivnosti prije kamata i poreza te je nadopuna pokazatelju pokrića troškova
kamata, a njihovom usporedbom se mogu uoĉiti odstupanja novĉanog toka i dobiti (za
ovaj pokazatelj su zainteresirane banke i ostali davatelji zajmova koje zanima da li će
moći naplatiti kamate)
42
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
Ako ţelimo saznati kolika je stvarna razlika izmeĊu izvještaja o novĉanom toku (koji se
temelji na novĉanoj osnovi) i raĉuna dobiti i gubitka (obraĉunska osnova, naĉelo nastanka
dogaĊaja), odnosno njihovih rezultata, izraĉunat ćemo ove pokazatelje.
43
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
Novĉani tok po dionici = (novĉani tok iz poslovnih aktivnosti – novĉani izdaci za dividende
povlaštenih dionica) / ponderirani prosjeĉni broj obiĉnih dionica
Povrat novca na uloţenu imovinu = novĉani tok iz poslovnih aktivnosti i kamate i porezi /
ukupna imovina
44
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
BANKE:
1. Pokazatelji likvidnosti
2. Pokazatelji zaduţenosti
3. Ulaganja u fiksnu imovinu
Pokazatelji profitabilnosti:
1. Pokazatelji rentabilnosti
2. Pokazatelji marţe i prosjeĉnih kamatnih stopa (marţa kamata ili kamatna marţa = neto
prihod od kamata / ukupna aktiva)
Pokazatelji investiranja
45
Štreberaj
Harambašićeva 31, Zagreb
Telefon: 095 919 5191
E-mail: antonina@referada.hr
Prisoje j.d.o.o., OIB: 49336790665
OSIGURAVAJUĆA DRUŠTVA:
Kao osnovni osigurateljno-tehniĉki pokazatelji koriste se specifični pokazatelji kao što su:
Pokazatelj razmjera štete
Pokazatelj razmjera troškova
Kombinirani razmjer
Pokazatelj rezultata ulaganja
46