FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIA POLITICA

ESCUELA ACADÉMICA DE DERECHO CIENCIA POLITICA

Y RELACIONES INTERNACIONALES
TRABAJO:
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE ALICORP
Integrantes:


 Docente:

Curso: DERECHO FINANCIERO

Arequipa - Perú
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Y ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

ANÁLISIS ANÁLISIS
ALICORP S.A.A.
HORIZONTAL VERTICAL
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2015 ( en
miles de NUEVOS SOLES ) VARIACIÓN
CUENTA NOTA 2015 2014 ABSOLUTA RELATIVA 2015 2014
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
-
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3 15,175 16,617
1,442.00 -8.68 0.298% 0%
- -
Otros Activos Financieros 5 - 21(b) 25,816 282,289
256,473.00 1% 5%
90.85
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar
603,344.00 548,670
54,674.00 12% 10%
9.96
-
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 4 482,166 484,112
1,946.00 -0.40 9% 9%

Otras Cuentas por Cobrar (neto) 6 12,213 10,523

1,690.00 0.240% 0%
16.06
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas
30 (b) 98,546 18,538
80,008.00 431.59 2% 0%
- -
Anticipos 10,419 35,497
25,078.00 0.205% 1%
70.65
Inventarios 7 522,384 508,323
14,061.00 10% 10%
2.77
-
Activos por Impuestos a las Ganancias 19 (b) 76,580 81,674
5,094.00 -6.24 2% 2%

Otros Activos no financieros 8 27,225 16,651

10,574.00 1% 0%
63.50
Total activos corrientes Distintos de los
Activos o Grupos de Activos para su -
-
Disposición Clasificados como 0 1,270,524.00 1,454,224.00
183,700.00 25% 27%
Mantenidos para la Venta o para 12.63
Distribuir a los Propietarios

Activos no Corrientes o Grupos de Activos

para su Disposición Clasificados como 9 24,087 14,953
9,134.00 0% 0%
Mantenidos para la Venta 61.08
Activos no Corrientes o Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o como 0 24,087 14,953
9,134.00 0% 0%
Mantenidos para Distribuir a los 61.08
Propietarios

- -
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1,294,611.00 1,469,177.00
174,566.00 25% 28%
11.88
ACTIVOS NO CORRIENTES 0% 0%
- -
Otros Activos Financieros 21 (b) 14,093 77,966
63,873.00 0.28% 1%
81.92
Inversiones en subsidiarias, negocios
conjuntos y asociadas
10 2,311,073 2,234,232
76,841.00 45% 42%
3.44
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar
1,078 782
296.00 0.0212% 0%
37.85
-
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 11 1,201,554 1,238,538
36,984.00 -2.99 24% 23%
Activos intangibles distintos de la plusvalia 12 117,519 114,201 2% 2%
 3,318.00 2.91
Plusvalía 13 154,739 154,739 - - 3% 3%
-
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 3,800,056.00 3,820,458.00
20,402.00 -0.53 75% 72%
-
TOTAL DE ACTIVOS 5,094,667.00 5,289,635.00
194,968.00 -3.69 100% 100%
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES

14 - - -
Otros Pasivos Financieros
21(b)
356,660 762,439
405,779.00 12% 24%
53.22
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar
0 1,138,076.00 801,828.00
336,248.00 39% 25%
41.94
Cuentas por Pagar Comerciales 15 1,064,767 725,496
339,271.00 37% 23%
46.76
-
Otras Cuentas por Pagar 16 63,137 66,570
3,433.00 -5.16 2% 2%
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas
30 (b) 10,172 9,762
410.00 0% 0%
4.20
Provisión por Beneficios a los Empleados 17 45,108 34,431
10,677.00 2% 1%
31.01
Otras provisiones 18 11,461 6,045
5,416.00 0.40% 0%
89.59
Total de Pasivos Corrientes distintos de
Pasivos incluidos en Grupos de Activos -
para su Disposición Clasificados como
1,551,305.00 1,604,743.00
53,438.00 -3.33 54% 50%
Mantenidos para la Venta

-
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 1,551,305.00 1,604,743.00
53,438.00 -3.33 54% 50%
PASIVOS NO CORRIENTES 0% 0%
- -
Otros Pasivos Financieros 14 1,264,508 1,499,832
235,324.00 44% 47%
15.69
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar
0 13,867 13,867 - - 0% 0%

- -
Provisión por Beneficios a los Empleados 17 1,687 4,082
2,395.00 0% 0%
58.67
- -
Pasivos por impuestos diferidos 19 (c) 63,091 80,246
17,155.00 2% 3%
21.38
- -
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,343,153.00 1,598,027.00
254,874.00 46% 50%
15.95
-
TOTAL PASIVOS 2,894,458.00 3,202,770.00
308,312.00 -9.63 100% 100%
PATRIMONIO
Capital Emitido 20 847,192 847,192 - - 39% 41%
Primas de Emisión 0 0 0 - - 0% 0%
Acciones de Inversión 20 7,388 7,388 - - 0% 0%
Acciones Propias en Cartera 0 0 0 - - 0% 0%
Otras Reservas de Capital 20 169,438 169,438 - - 8% 8%
Resultados Acumulados 20 1,048,526 894,938
153,588.00 48% 43%
17.16
- -
Otras Reservas de Patrimonio 20 127,665 167,909
40,244.00 6% 8%
23.97
TOTAL PATRIMONIO 2,200,209.00 2,086,865.00
113,344.00 100% 100%
5.43
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5,094,667.00 5,289,635.00 - -3.69 100% 100%
 194,968.00

ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE ALICORP S.A.A.

La empresa ALICORP S.A.A. al 2015 posee activos totales por S/. 5, 094,667.00, de los cuales un
75% está en activos no corrientes y solo el 25% representan al activo corriente. Estando
conformado el primero por inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas lo que
equivale a un 45% de los activos no corrientes, la empresa cuenta con catorce subsidiarias y una
empresa asociada, además la compañía en casi todas sus subsidiarias cuenta con el 100% de la
participación en el capital social y solo en la asociada tiene un 30% de participación en el capital al
2015. Este rubro también enmarca a Propiedades, planta y equipo con un 24% de los activos no
corrientes, el cual está conformado por terrenos, edificios, maquinaria y equipo, unidades de
transporte, muebles y enseres, equipo de cómputo, equipos diversos y obras en curso; existen
obras en curso al 2015 con un monto de S/. 64, 302.00, se hicieron algunos retiros en unidades de
transporte, muebles y enseres, equipos de cómputo, equipos diversos y obras en curso de un
total de S/. 1, 146.00, además se realizaron transferencias en casi toda la composición de este
rubro menos en unidades de transporte por un total de S/. 22, 427.00 que corresponden a los
activos transferidos a los rubros de intangibles y activos clasificados como mantenidos para la
venta; además según la gerencia no se tienen indicios de deterioro de propiedades, planta y
equipo. El 3% de los activos no corrientes están representados en plusvalía que está compuesto
por unidades generadoras de efectivo como son Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del
Perú S.A., Asa Alimentos S.A. e Industria Nacional de Conservantes Alimenticias S.A. el importe en
libros de la plusvalía fueron relacionadas con el valor recuperable y se ha determinado que no es
necesario constituir provisiones por deterioro. Y los activos intangibles distintos de la plusvalía
solo representan el 2% el cual está constituido por marcas como Opal, Alpesa, Marsella y otras
marcas. Las cuentas por cobrar a largo plazo solo representan un 0.021% y los otros activos
financieros representan un 0.28%.

El rubro de activo corriente está compuesto por cuentas por cobrar comerciales lo que representa
un 12% que está conformado por cuentas por cobrar comerciales (9%), otras cuentas por cobrar
(0.24%), cuentas por cobrar a entidades relacionadas (2%) y los anticipos (0.20%). La empresa
tiene facturas y letras por cobrar, las primeras son de vencimiento corriente y no devengan
intereses. Las letras por cobrar no generan intereses y tienen vencimiento entre 30 y 60 días.
Además la compañía evalúa los límites de crédito de sus nuevos clientes a través de un análisis
interno de su experiencia crediticia y asigna límites que son revisados periódicamente. La
antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales en mayor porcentaje no vencidas y no
provisionadas, sin embargo existen vencidas de más de 360 días y provisionadas. El efectivo y
equivalente de efectivo representa el 0.298% del activo corriente; lo que está compuesto por
cuentas corrientes en bancos locales y del exterior en moneda nacional y dólares, que no generan
intereses y son de libre disponibilidad; además la compañía mantienen un depósito a plazo en
dólares estadounidenses en un banco local con vencimiento corriente y genera intereses a tasas
de mercado. Los inventarios solo representan un 10% del activo corriente que está compuesto por
mercaderías, productos terminados, subproductos, productos en proceso, materias primas y
auxiliares, envases embalajes , inventario por recibir, la compañía afirma que la estimación por
desvalorización de inventarios al 2015 y 2014 corresponde principalmente a la quinua, además
esta desvalorización cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización de inventarios. Otros
activos no financieros solo representa un 1% cuya composición es publicidad por adelantado,
seguros por adelantado, adelanto de remuneraciones, licencias y otros.

El total de pasivos está representado por pasivos corrientes con un 54%, mientas que el pasivo no
corriente solo es 46% del total de pasivos. El primero está conformado por cuentas por pagar
comerciales (39%) que están en soles y dólares estadounidenses, son de vencimiento corriente, no
generan intereses y no tienen garantías específicas, además la compañía ofrece a sus proveedores
un programa para el pago de sus cuentas a través de instituciones financieras. Este programa
permite a los proveedores vender sus cuentas por cobrar a las instituciones financieras en un
acuerdo negociado por separado entre el proveedor y la institución financiera, permitiendo a los
proveedores administrar mejor sus flujos de efectivo y a la Compañía reducir sus costos de
procesamiento de pagos. La Compañía no tiene ningún interés financiero directo en estas
transacciones. Todas las obligaciones de la Compañía con sus proveedores, incluidos los saldos por
pagar, se mantienen según los acuerdos contractuales celebrados con ellos. Al 31 de diciembre de
2015 y de 2014. Otros pasivos financieros representan un 12% de los pasivos corrientes que está
compuesto por préstamos bancarios, bonos y financiamiento de primas. Los préstamos al 31 de
diciembre de 2015 y 2014 fueron utilizados para capital de trabajo. La compañía emitió bonos
corporativos con intereses que serán pagados semestralmente. Un 2% del total de pasivos
corrientes está en provisión por beneficio a los empleados y solo un 0.40% en otras provisiones.
Los pasivos no corrientes están conformados por otros pasivos financieros lo que equivale un 44%
del total de pasivos no corrientes que están conformados por préstamos bancarios, bonos y
financiamiento de primas pero a largo plazo.; mientras que el 2% está en pasivos por impuestos
diferidos (diferencia en tasas de depreciación, inventarios y activos intangibles).

El patrimonio está compuesto por capital emitido con un 39% del total, este está representadas
847,192 acciones comunes S7. 1.00 de valor nominal cada una, emitidas y pagadas en su totalidad.
El 48% está representado en Resultados Acumulados y el 6% en otras reservas de Patrimonio.

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE ALICORP S.A.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

ALICORP S.A.A.
ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre
del 2015 ( en miles de NUEVOS SOLES )
VARIACIÓN
CUENTA NOTA 2015 2014 ABSOLUTA RELATIVA 2015 2014
Ingresos de 3,913,878 3,926,549 -12,671.00 -0.32% 100% 100%
actividades ordinarias

Costo de Ventas 22 (2,828,731) (2,884,767) 56,036.00 -1.94% -72% -73%

Ganancia (Pérdida) 1,085,147.00 1,041,782.00 43,365.00 4.16% 28% 27%
Bruta
Gastos de Ventas y (596,447) (524,385) -72,062.00 13.74% -15% -13%
Distribución 23

Gastos de (211,687) (207,552) -4,135.00 1.99% -5% -5%

24
Administración
Ganancia (Pérdida) 0 0 - 0% 0%
de la baja en Activos
0
Financieros medidos
al Costo Amortizado
Otros Ingresos 22,506 3,809 18,697.00 490.86% 1% 0%
26
Operativos
Otros Gastos 0 0 - 0% 0%
0
Operativos
Otras ganancias (8,631) (171,928) 163,297.00 -94.98% 0% -4%
21 (c)
(pérdidas)
Ganancia (Pérdida) 290,888.00 141,726.00 149,162.00 105.25% 7% 4%
por actividades de
operación
Ingresos Financieros 27 50,588 4,423 46,165.00 1043.75% 1% 0%
Gastos Financieros 28 (259,065) (120,513) -138,552.00 114.97% -7% -3%
Diferencias de (13,339) (57,603) 44,264.00 -76.84% 0% -1%
36(b)(i)
Cambio neto
Otros ingresos 110,266 60,244 50,022.00 83.03% 3% 2%
(gastos) de las
subsidiarias,negocios 10(e)(g)
conjuntos y
asociadas
Ganancias (Pérdidas) 0 0 - - 0% 0%
que surgen de la
Diferencia entre el
Valor Libro Anterior y
el Valor Justo de 0
Activos Financieros
Reclasificados
Medidos a Valor
Razonable
Diferencia entre el 0 0 - - 0% 0%
importe en libros de
los activos
0
distribuidos y el
importe en libros del
dividendo a pagar
Resultado antes de 179,338.00 28,277.00 151,061.00 534.22% 5% 1%
Impuesto a las
Ganancias
Gasto por Impuesto a (25,750) (17,524) -8,226.00 46.94% -1% 0%
las Ganancias 19 (a)

Ganancia (Pérdida) 153,588 10,753 142,835.00 1328.33% 4% 0%

Neta de Operaciones 0
Continuadas
Ganancia (pérdida) 0 (332) 332.00 -100.00% 0% 0%
procedente de
operaciones
31
discontinuadas, neta
del impuesto a las
ganancias
Ganancia (Pérdida) 153,588.00 10,421 143,167.00 1373.83% 4% 0%
Neta del Ejercicio
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS DE ALICORP S.A.A.

La empresa ALICORP S.A.A. al 2015 posee ingresos de actividades ordinarias por un total de S/. 3,
913, 878.00 de los cuales el costo de ventas representa un 72% al año 2015 y la ganancia bruta
solo un 28%. El rubro de Costo de ventas está compuesto por saldo inicial de inventarios, compras,
saldo final de inventarios, recupero de estimación, estimación por desvalorización de inventarios,
gastos de personal, servicios prestados a terceros, tributos, cargas diversas de gestión, desmedro
notarial de inventarios y depreciación y amortización. Los gastos de ventas y distribución
representan un 15% de los ingresos totales que están compuestos por servicios prestados a
terceros, gastos de personal, cargas diversas de gestión, deterioro de cuentas por cobrar,
amortización, depreciación y tributos, principalmente estos gastos son de comisiones y servicios
de publicidad y promoción; mientras que los gastos de administración representan un 5% cuyo
rubro está compuesto por gastos de personal, servicios prestados a terceros, depreciación,
amortización, cargas diversas, tributos y deterioro de cuentas por cobrar; otros ingresos
operativos solo está representado con un 1% . Los gastos financieros representan un 7% del total
de ingresos y otros ingresos representan un 3%, el gasto por impuesto a las ganancias es 1%,
mientras que la ganancia neta de operaciones continuadas es 4%.

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS DE ALICORP S.A.A.

Los ingresos de la compañía ALICORP S.A.A. al 2015 disminuyeron en 12,671.00 lo que representa
un 0.32% con respecto al año anterior, los costos de venta también disminuyeron con respecto al
año 2014 en un 1.94% lo que significa que la empresa tiene una buena gestión de ventas y además
sabe cómo emplear sus costos.