Un derivado es un instrumento financiero

el cual está vinculado al valor de un activo

subyacente, es un contrato que “deriva el precio
futuro para tal activo sobre la base de su precio
actual (el precio al contado) y las tasas de interés
(el valor del dinero en el tiempo)”

Instrumentos Derivados
Arroz
Carne
Bono
Metal
Acción
etc
Bien Real Bien Financiero

Son contratos de compraventa

“acuerdos normalizados legalmente
mediante los cuales un vendedor se compromete vinculantes por los cuales se compra o
a se
vender un determinado bien en una fecha futura vende un determinado producto o
a instrumento
un precio pactado hoy (precio de entrega).
financiero en un momento futuro
Las opciones son contratos que confieren
al suscriptor el derecho pero no la obligación
de comprar o vender un producto subyacente
en un periodo futuro a un precio determinado.
Un swap es un contrato mediante el cual
dos partes se comprometen a
intercambiar una
serie de flujos de efectivo en una fecha
futura

FORWARD FUTUROS OPCIONES SWAPS

CONTRATO
CONTRATO OBLIGACION DE COMPRA Y VENDER CONTRATO
ACUERDO
FECHA FUTURA PRECIO PRESENTE AL COMPRADOR DERECHO NO OBLIGACION
INTERCAMBIO DE FLUJO DE EFECTIVO
ESTABLECIDO POR MERCADO ORGANIZADO PAGO DE PRIMA
PRECIO PRESENTE FECHA FUTURA VENDEDOR OBLIGADO
EN EL FUTURO

FORWARD FUTUROS OPCIONES SWAPS

Valor del dinero en el tiempo
Interés:
Compensación que recibe organizmos o
personas naturales por el sacrificio en que
incurren al ahorrar una suma de dinero
Equivalancia:
Los individuos obtienen satisfacción al consumir y se puede cambiar
consumo actual
por consumo futuro, siempre que la utilidad o satisfacción de este último sea
al menos
equivalente (no necesariamente igual) a la del consumo actual.

Inversión:
Una inversión es cualquier sacrificio de recursos hoy con
la esperanza de
recibir algún beneficio en el futuro.

Tasa de descuento
Los métodos para decidir entre alternativas de inversión, requieren que previamente
se determine una tasa de interés con la cual calcular los indicadores que muestran la
bondad
o inconveniencia de una alternativa de inversión.
Valor del dinero en el tiempo
Valor Presente:
es aquella cantidad que se debe pagar hoy,
o sea en el período cero, para asegurar una suma de dinero en el futuro, durante uno o
más
períodos

Valor Presente Neto:

es un procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado número de flujos de caja
futuros, originados por una inversión

Tasa interna de rentabilidad:

es una medida porcentual de la magnitud de los beneficios que le produce un
proyecto a un inversionista, además de devolver la inversión inicial.
Un derivado es un instrumento financiero el cual está vinculado al valor de un activo
subyacente, es un contrato que “deriva el precio futuro para tal activo sobre la base de
su precio actual (el precio al contado) y las tasas de interés (el valor del dinero en el
tiempo)” (Gray y Place, 2003, p. 2). El subyacente puede ser un activo físico, más
conocidos como commodities o un activo financiero como una acción, un bono, una
divisa, un índice, una tasa de interés, entre otros.
Los productos derivados nacieron como instrumentos de cobertura ante las
fluctuaciones de los precios de las materias primas, lo que buscaban era eliminar la
incertidumbre de los compradores y vendedores; no obstante actualmente se utilizan
con fines especulativos, lo cual ha llevado al rápido crecimiento y evolución de estos
mercados.

Conclusión
Es importante señalar que unos de los instrumentos financieros más actualizados y
que ha presentado mayor crecimiento en los volúmenes negociados durante los últimos
años, son los Derivados.
Un derivado es un instrumento financiero el cual está vinculado al valor de un activo
subyacente, que pueden ser commodities, acciones, bonos, tasas de interés, divisas,
entre otros. Existen diferentes tipos de derivados, entre ellos: futuros, forwards,
opciones y swaps. Estos instrumentos son negociados tanto en mercados organizados
como no organizados, más comúnmente conocidos como OTC (Over The Counter) y
comúnmente son utilizados como instrumento de cobertura o especulación.
Al utilizar los derivados como instrumento de cobertura favorece minimizando lo volátil
que podrían ser los rendimientos de un inversionista, protegiendo de esta manera la
cartera de movimientos en los precios. Asimismo, favorece a los productores y
compradores de materias primas, al asegurarles un precio de compra o venta en el
futuro, ofrecen protección a los productores ante eventuales caídas de los precios y a
los compradores ante posibles incrementos.
Como instrumento de especulación los derivados ofrecen un potencial ilimitado de
ganancias, y con una mínima inversión se puede lograr altos rendimientos.
Los derivados son instrumentos muy complejos que requieren un amplio cocimiento de
parte de los inversionistas que los adquieren o la asesoría de expertos. Por eso es de
suma relevancia el dominio de los mismos.
Bibliografía

Gray, S. y Place, J. 2003. Derivados Financieros (1a ed.). Centro de Estudios

Monetarios Latinoamericanos. México D.F.

Instituto Mexicano de Contadores Públicos A.C. 2007. Normas de Información

Financiera (3a ed.). Editorial Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C.
México, D.F.

Chicago Mercantile Exchange. 2008. Futuros y Opciones de CME: Guía de

Estrategia (en línea). Chicago, Estados Unidos. Disponible en
http://www.cme.com.

New York Mercantile Exchange. 2008. Option Complex (en línea). New York,
Estados Unidos. Disponible en: http://www.nymex.com.

Bacon, P.W. ""The Evaluation of Mutually Exclusive Investments". Financial

Management, Vol. 6 No.2, Summer 1977, pp 55-58.

Blank, Leland T., y Anthony J. Tarquin, 1999, (1998 en inglés) Ingeniería

económica, 4ª ed. McGraw-Hill