Gestión Financiera 1

Ejercicios Sesión 3
Estados Financieros y Razones financieras

Presentado a:
Profesor José Jerez

Presentado por:
Stacey Sparks 8-880-1279
Valentin Montes 2-729-668
Lliam Mejia 8-879-1906
Yessica Gomez 8-866-2190
Yomaris Marin 8-869-1763
Karen Tello 6-713-1983

Fecha de entrega:

Octubre 30,
2018.
 Ejercicios sesión 3
Estados Financieros y Razones financieras

1. Formulas e interpretaciones de las razones. Sin consultar el libro, indique la formula para
calcular cada una de las siguientes razones, así como los tipos de problemas, si es que
los hay, que la empresa puede enfrentar si esa razón es demasiado alta en relación con
el promedio de la industria. ¿Qué sucede si la razón es demasiado baja en relación con
el promedio de la industria? Elabore una tabla similar a la siguiente y llene los cuadros
vacíos.

Desarrollo:
 2. Completar el balance general utilizando razones. Complete el balance general de 2012
de O’Keefe Industries, usando la siguiente información. Excel

También están disponibles los siguientes datos financieros de 2012: 1. Las ventas sumaron
un total de $1, 800,000. 2. El margen de utilidad bruta fue del 25%. 3. La rotación de
inventarios fue de 6.0. 4. El año tiene 365 días. 5. El periodo promedio de cobro fue de 40
días. 6. La liquidez corriente fue de 1.60. 7. La razón de rotación de activos totales fue de
1.20. 8. El índice de endeudamiento fue del 60%.
Desarrollo:

O´Keefe Industries
Balance General 31 de Diciembre de 2012

ACTIVOS Pasivos

Efectivo 32,720 Cuentas por pagar 120,000

Inversiones temporales 25,000 Documentos por pagar 164,200

Cuentas por cobrar 200,000 Pasivos acumulados 20,000

Inventarios 225,000 Total pasivos corrientes 304,200

Total activos corrientes 482,720

Deuda de largo plazo 595,800

Activos fijos netos

Patrimonio 600,000
Total pasivo y
Total de activos 1,500,000 patrimonio 1,500,000
Ventas $1,800,000 costo de ventas $ 1,350,000
Margen bruto sobre ventas 25%
Rotación inventario 6 veces
Rotación cuentas por cobrar 40 días
Razón corriente 1.6
Rotación de activos totales 1.2
Razón de endeudamiento 60%

3. Usted es un pasante que realiza sus prácticas de verano en la oficina de un asesor de

impuestos local. Para evaluar sus conocimientos básicos sobre los estados financieros, su
gerente, que se graduó hace dos años en la universidad donde usted estudió, le proporciona
la siguiente lista de cuentas y le pide que elabore un estado sencillo de pérdidas y ganancias
con esas cuentas

Disponga las cuentas en un estado de pérdidas y ganancias con los títulos bien definidos.
Asegúrese de incluir y calcular la utilidad bruta, la utilidad operativa y la utilidad neta antes de
impuestos. b) Con base en una tasa impositiva del 35%, calcule los impuestos pagados y la
utilidad neta después de impuestos. c) Considerando un dividendo de $1.10 por acción con 4.25
millones de acciones en circulación, calcule las GPA y las ganancias retenidas.

Desarrollo:

Ventas netas $345

- Costo ventas $225
UT. Bruta $90
Gastos Operativos ($69) Gastos generales, gastos de ventas, depreciación,
arrendamiento.
Ut. De operación $21
Intereses ($3)
Ut. Neta A/imp $18
 35% impuestos $6.3
Ut. Neta a Dist. $11.7 Entre 4.25 millones de acciones la Gerencia por acción
(GPA) es de $2.75

Si la utilidad neta a distribuir se reparte $ 1.10 por acción, el dividendo pagado seria
$4,675,000 quedando ganancias retenidas por $7,025,000, equivalente al 60% de la
utilidad neta a Distribuir.

Utilidad Neta a distribuir $ 11,700,000 100%

Menos:
Dividendos ($1.10 por 4,675,000 40%
4,250,000 acciones en
circulación
Ganancias retenidas 7,025,000 60%

4. Elaboración del balance general Utilice los rubros adecuados de la siguiente lista para
elaborar en forma correcta el balance general de Owen Davis Company al 31 de diciembre de
2012.

Activo
Activos corrientes:
efectvo $215,000
Valores realizables 75,000
Cuentas por cobrar 450,000
inventarios 375,000
Total del activo corriente 1,115,000
Activos fijos brutos
Terrenos y construcciones 325,000
Maquinaria y equipo 560,000
Mobiliarios y Accesorios 170,000
Vehículos 25,000
Total activo fijo bruto 1,080,000
Menos: depreciación 265,000
acumulada
Activos fijos netos 815,000
Activos totales 1,930,000

Pasivo y capital contable

Pasivo corriente
Cuentas por pagar 220,000
Notas por pagar 475,000
Acumulaciones 55,000

Total de pasivo corriente 750,000

Deuda a largo plazo 420,000
Pasivos totales 1,170.00

Patrimonio de los
accionistas
Acciones referentes 100,000
Capital social (a la par) 90,000
Capital pagado en exceso 360,000
Utilidades retenidas 210,000
Total patrimonio de los 760,000
accionistas
Total de patrimonio de los 1,930,00
accionistas y
Pasivos 000

5. Efecto de los ingresos netos sobre el balance general de la empresa Conrad Air, Inc.,
reportó ingresos netos de $1, 365,000 en el año que terminó el 31 de diciembre de 2013.
Indique cómo cambiaría el balance general de Conrad de 2012 a 2013 dependiendo de
cómo Conrad “gasta” esas ganancias de acuerdo con los escenarios descritos más abajo.
 a) Conrad no pagó dividendos durante el año e invirtió los fondos en valores negociables.
Valores negociables
$35,000 Valores negociables
1,365,000 Ingresos netos
1,400,000
Ganancias retenidas
$1,575,000 Ganancias retenidas
$1,365,000 Ingresos netos
$ 2,940,000

b) Conrad pagó dividendos por un monto de $500,000 y usó el saldo de ingresos netos
para retirar (pagar) deuda de largo plazo.

Deuda a largo plazo

Ganancias retenidas
$2,700,000 Deudas a largo plazo
$1,575,000 Ganancias retenidas
$865,000 Ingresos netos – pago de dividendos
$865,000 (1,365,000 – 500,000)
$1,835,000 Deudas a largo plazo – (ingresos netos – pago de dividendos)
2,700,000 – (865,000) = 1,835,000
$2,440,000 1,575,000 + 865,000 = 2,440,000

c) Conrad pagó dividendos por un monto de $500,000 e invirtió el saldo de los ingresos
netos en la construcción de un nuevo hangar.

Edificios
Deuda a largo plazo
$1,600,000 Edificios
1,575,000 Ganancias retenidas
865,000 Ingresos netos – pago de dividendos
865,000 1,365,000 – 500,000
2,465,000 1,600,000 + 865,000
2,440,000 1,575,000 + 865,000

d) Conrad pagó los $1,365,000 como dividendos a sus accionistas.

No hubo ningún cambio en las cuentas al pagar los $1,365,000 como dividendo a sus
accionistas.

6. Interpretación de las razones de liquidez y actividad

Los nuevos propietarios de Bluegrass Natural Foods, Inc., lo contrataron para ayudarles a
diagnosticar y resolver los problemas que tiene la compañía para mantener una liquidez
adecuada. En primer lugar, usted realiza un análisis de liquidez. Luego hace un análisis de las
razones de actividad a corto plazo de la compañía. Sus cálculos y las normas apropiadas de la
industria se listan a continuación

a) Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo del inventario haría a los
propietarios?

La razón de liquidez esta por encima de la industria, al determinar la razón rápida se

puede observar que es baja en relación a la industria, lo que nos indica que hay exceso
de inventario debido a que las ventas han disminuido e incluso exista un inventario que
no esté en condiciones de ser vendido ya sea por mermas o deterioro. Por esta razón, la
principal recomendación es realizar una revisión de los inventarios.

b) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo de las cuentas por cobrar
haría a los propietarios?

Bluegrass debe revisar sus políticas de crédito, la gestión del departamento de cobros y
así observar a los clientes que estén atrasados o morosos dándole seguimiento según
el periodo de cobro de 73 días.

c) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo de las cuentas por pagar
haría a los propietarios?

Bluegrass debe revisar cuidadosamente si el pago de las cuentas por pagar en 31 vs la

de 40 días le es eficiente y conveniente. Ya que puede arriesgar su liquidez y razón rápida
porque tarda 21 días adicionales en recuperar sus ventas de crédito.

d) ¿Qué resultados generales espera de sus recomendaciones? ¿Por qué podrían no

resultar eficaces sus recomendaciones?

Los resultados generales es que Bluegrass aumente su rotación de inventarios igual al

promedio de la industria a través de aumentos de ventas con promociones o descuentos,
o reduciendo la compra o fabricación de inventario y desechar el inventario dañado o con
mermas. También puede aplicar una política de crédito eficiente que le permita que sus
clientes paguen por un tiempo establecido o antes con la implementación de descuentos
por pronto pago; manteniendo así su liquidez y razón rápida en relación con la industria.
En el caso de las cuentas por pagar podría realizar el pago en las condiciones
establecidas para no comprometer su liquidez o negocias con sus proveedores
descuentos por prontos pagos. No podrían resultar eficaces por la falta de
implementación de estas, ya que conlleva a que la empresa analice y ajuste sus políticas
de pago y crédito lo que puede provocar la perdida de sus clientes y proveedores por
implementar políticas estrictas.