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ANALISIS FINANCIERO
Vocabulario
activo inversion
pasivo exigible deuda
circulante cp
patrimonio aporte de los dueños
Capital de trabajo
Prueba acida = AC - Todas las cuentas menos liquidas desde las existencias
PC
ACTIVOS 2004 2005
ACTIVO CIRCULANTE
Disponible 1.863.619 1.447.134
Depósitos a plazo - -
Valores negociables (neto) - -
Deudores por venta (neto) 51.451.473 49.193.974
Documentos por cobrar (neto) 2.437.170 3.165.542
Deudores varios neto 1.398.916 1.408.810
Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 376.416 128.420
Existencias (neto) 54.630.156 73.344.388
Impuestos por recuperar 4.096.762 7.123.953
Gastos pagados por anticipado* 9.504.618 9.291.774
Impuesto diferido* 1.161.834 1.537.450
Otros Activos Circulantes 733.510 296.378
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 127.654.474 146.937.823
ACTIVOS FIJOS
Terrenos 25.937.858 32.156.349
Construcciones y obras de infraestructura 109.900.406 123.454.738
Maquinaria y equipos 38.692.706 48.391.074
Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 10.794.957 10.748.331
Depreciación(-) 3.525.089 3.389.466
Otros activos fijos -58.801.597 -69.072.155
TOTAL ACTIVOS FIJOS 130.049.419 149.067.803
OTROS ACTIVOS
Inversiones en empresas relacionadas 6.410.401 6.674.975
Inversiones en otras sociedades 304.915 304.915
Menor valor de inversiones 1.144.460 1.072.557
Mayor valor de inversiones(-) 0 0
Deudores a largo plazo 0 0
Intangibles 1.511.645 3.305.497
Amortizaciones(-) -279.363 -278.588
otros activos 418.368 877.810
Terrenos 25.937.858 32.156.349
Construcciones y obras de infraestructura 109.900.406 123.454.738
Maquinaria y equipos 38.692.706 48.391.074
Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 10.794.957 10.748.331
Depreciación(-) 3.525.089 3.389.466
Otros activos fijos -58.801.597 -69.072.155
TOTAL ACTIVOS FIJOS 130.049.419 149.067.803
OTROS ACTIVOS
Inversiones en empresas relacionadas 6.410.401 6.674.975
Inversiones en otras sociedades 304.915 304.915
Menor valor de inversiones 1.144.460 1.072.557
Mayor valor de inversiones(-) 0 0
Deudores a largo plazo 0 0
Intangibles 1.511.645 3.305.497
Amortizaciones(-) -279.363 -278.588
otros activos 418.368 877.810
Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas
TOTAL OTROS ACTIVOS 9.510.426 11.957.166
TOTAL ACTIVOS 267.214.319 307.962.792
PASIVOS 2004 2005
PASIVOS DE CORTO PLAZO
Obligaciones con bancos a c/ p 15.554.529 15.734.834
Obligaciones con instituciones financieras a c/p 13.600.087 12.344.115
Obligaciones con el publico (Efectos del comercio) 0 0
54,630,156 Obligaciones con el publico(Bonos) 0 292.935
4,096,762 Obligaciones a largo plazo con vencimiento dentro de un año 293.718 193.588
Dividendos por pagar 1.500.440 1.808.735
9,504,618 Cuentas por pagar 14.863.712 14.121.808
1,161,834 Documentos por pagar 1.284.290 2.890.376
Acreedores varios 1.943.995 2.130.449
733,510 Documentos y cuentas por pagar a empresa relacionadas 3.058.973 1.287.437
70,126,880 Provisiones 12.790.595 15.124.368
Retenciones 2.417.082 3.404.466
Impuesto a la renta 594.553 0
Ingresos percibidos por adelantado 110.664 343.145
Impuestos diferidos 0 0
AC 127,654,474 Otros Pasivos Corto Plazo 19.612 24.104
T- L Q E 70,126,880 Obligaciones por leasing -
Dividendos Retenidos
PC 68,032,250 TOTAL PASIVOS CORTO PLAZO 68.032.250 69.700.360
LARGO PLAZO
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a l/p 31.298.835 23.762.828
P.ACIDA 0.84559 Obligaciones con el publico(BONOS) 0 35.949.620
Documentos por pagar 0 0
Acreedores varios 774.878 561.277
Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 0 0
Provisiones 694.592 897.163
Otros pasivos de largo plazo 4.751.438 6.930.809
Impuestos diferidos a largo plazo - -
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 37.519.743 68.101.697
Interés minoritario 9.715 9.524
PATRIMONIO
Capital pagado 44.727.614 44.727.614
Reserva revalorización de capital 0 0
Sobreprecio en venta de acciones propias 5.219.134 5.219.134
Obligaciones por leasing -
Dividendos Retenidos
TOTAL PASIVOS CORTO PLAZO 68.032.250 69.700.360
LARGO PLAZO
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a l/p 31.298.835 23.762.828
Obligaciones con el publico(BONOS) 0 35.949.620
Documentos por pagar 0 0
Acreedores varios 774.878 561.277
Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 0 0
Provisiones 694.592 897.163
Otros pasivos de largo plazo 4.751.438 6.930.809
Impuestos diferidos a largo plazo - -
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 37.519.743 68.101.697
Interés minoritario 9.715 9.524
PATRIMONIO
Capital pagado 44.727.614 44.727.614
Reserva revalorización de capital 0 0
Sobreprecio en venta de acciones propias 5.219.134 5.219.134
Reserva por mayor valor en retazacion técnica del activo fijo 0 0
Otras Reservas 7.192.835 7.192.857
Déficit acumulado, periodo de desarrollo(-) 0 0
Utilidades retenidas 104.513.028 113.011.606
Reserva futuro dividendo 85.567.386 99.571.203
Utilidades acumuladas 0 0
Perdidas acumuladas(-) 0 0
Utilidad (+) Pérdida (-) del ejercicio 23.506.309 19.039.147
Dividendos provisorios(-) -4.560.667 -5.598.744
TOTAL PATRIMONIO 161.652.611 170.151.211
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 267.214.319 307.962.792
4.834
4.115
0
2.935
3.588
8.735
1.808
0.376
0.449
7.437
4.368
4.466
0
3.145
0
4.104
2.828
9.620
0
1.277
0
7.163
0.809
7
9.524
7.614
0
9.134
0
2.828
9.620
0
1.277
0
7.163
0.809
7
9.524
7.614
0
9.134
0
2.857
0
1.606
1.203
0
0
9.147
8.744
11
92
P A S I VEOX I G I B LPEA S I VCOI R C U L A N TDE E U DL AP
E N D E U D A M =I E N T O =
A C T I VTOO T A L A C T I VTOO T A L A C T I VTOO T A L
Que porcentaje de la empresa se financia con deuda
10/16/2010
RATIO FORMULA 82 83
Cap.Trabajo (AC-PC) 8,050 4,340
Ratio Circulante AC / PC 3.010 2.040
Prueba Acida (AC-EXIST. Y OTRAS ) / PC 1.460 1.150
Caja DISP / PC 0.130 0.130
Endeudamiento P.EXIGIBLE / ACT.TOTAL 0.470 0.470
Independenc.Financ. PATRIMONIO / ACT.TOTAL 0.530 0.530
Relac.deuda patrimonio P.EXIGIBLE / PATRIMONIO 0.890 0.890
Mg.Bruto (Vtas. - Cto.Vta) / Vta 32.00% 40.74%
Mg.Neto Ut.Neta / Vtas 4.75% 5.67%
ROI Ut.Neta / Act.Total 8.92% 10.68%
ROE Ut.Neta / Patrimonio
Periodo de Cobro 365 / Rotac.C X C 38,54 Dias
Periodo de Pago 365 / Rotac. C X P 16,54 Dias
Periodo de Renovac.Invent. 365 / Rotac.Inventario 108,96 Dias
La empresa en la actualidad aun tiene un ratio alto que le permite cubrir su deuda
si bien la empresa ha disminuido la liquidez aun no presenta problemas
INTERPRETACION
El capital a aumentado cerca de 16.000.000.- el año 2007
La empresa tiene 1,70 por cada peso de deuda en el CP el año 2007
Tiene 1,12 por cada peso de deuda considerando las cuentas mas liquidas
Ha mantenido su disponible desde un 80%
Analisis
La empresa ha aumentado su capital de trabajo en 77 para el año 1984
La empresa disminuyo de un 2,29 a un 2,14 el disponible para pagar cada peso de deuda
La empresa bajo a un 0,60 por cada peso de deuda considerando las cuentas mas liquidas
La empresa disminuyo su disponible de un 0,12 a un 0,10
La empresa disminuyo su nivel de endeudamiento de un 49% a un 48%
El aporte de los dueños se incremento de un 51% a un 52%
la empresa disminuyo la deuda de un 0,97 a un 0,94 por cada peso aportado por los dueños
La empresa disminuyo su margen de contribucion de un 18,85% a un 15,34%, por ende debe vender más para recuperar s
La rentabilidad de la empresa disminuyo de un 5,33% a un 3,69%, expresando una baja en su utilidad real.
La rentabilidad de la inversion disminuyo de un 6,74% a un 4,78%
La rentabilidad de los socios disminuyo de un 13,30% a un 9,26%
Rota.C X C
Rotac.C X P
Rotac.Inventario
ebe vender más para recuperar sus costos fijos.
en su utilidad real.