a. ¿Qué sucede con la cantidad de dinero, el depósito y el circulante?

La cantidad de dinero disminuye al igual que los depósitos, mientras que el circulante
aumenta.

¿Qué es el dinero?

1. Sara retira 1000 dólares de su cuenta de ahorro en Ahorros de la Suerte, conserva 50

dólares en efectivo y deposita el saldo en su cuenta de cheques en el Banco Illiois ¿Cuál
es el cambio en M1 Y M2?

M1 aumenta ya que ahora posee 50 dólares en efectivo y lo demás en su cuenta de cheques. M2

permanece constante, solo que de formas distintas.

2. La inflación de Brasil provoco que el cruzeiro perdiera su capacidad de funcionar como

dinero. ¿Cuál de las siguientes mercancías tomara el lugar del cruzeiro?
A) Refacciones por tractores
B) Paquetes de cigarrillos
C) Hogazas de pan
D) Pinturas impresionistas
E) Tarjetas colección de beisbol

Las pinturas impresionistas ya que puedes funcionar en forma de trueque.

3. De un sujetapapeles a una casa

Un hombre de 26 años de edad, de Montreal, parece haber tenido éxito en su tarea de cambiar un
sujetapapeles rojo por una casa. Requirió casi un año y 14 trueques.

Fuente: CBC News, 7 de julio de 2006.

¿Es el trueque un medio de pago? ¿Es el trueque tan eficiente como el dinero para hacer negocios
en eBay?

Sí, el trueque hoy como antes es un medio de pago utilizado en el mundo, si bien en el Perú no se
ha masificado, en países como México, se utiliza en demasía. El trueque en la actualidad conlleva a
usarla como medio de pago empresarial; es decir, hacer un intercambio entre dos empresas con las
mismas características, pero no exista la mediación monetaria. En conclusión, sin dinero hay
trueque. No el truque no sirve para hacer el negocio en eBay, porque los productos que se venden
están en términos monetarios, pues esto se usa en la actualidad.

Intermediarios financieros

Use la siguiente nota informativa para solucionar los problemas 23 y 24.

Las ganancias de los bancos estadounidenses aumentan 2% a medida que las pérdidas por
préstamos declinan, indica FDIC.

Durante 12 trimestres consecutivos, las utilidades de los bancos se incrementan. A 34 500 millones,
fueron 21 por ciento más altos que el año anterior y, de acuerdo con la Corporación Federal de
seguro de Depósitos (Federal Deposit Insurance Corporatión, FDIC), los balances muestran menos
riesgo. El director de la FDIC, Martin Gruenberg dijo: “Los niveles de activos e instituciones
problemáticas siguen altos, pero continúa mejorando”. El número de instituciones en la lista de
bancos de la FDIC considerados en riesgos de colapso se redujo por quinto trimestre consecutivo.
Alrededor de agosto, 40 bancos habían quebrado en 2012. El fondo de seguro de depósitos de la
FDIC, que protege a las cuentas de los ahorradores con hasta 250 000 dólares contra quiebra
bancaria, se incrementó.

www.bloomberg.com, 29 de agosto de 2012.

4. Explique como la búsqueda de utilidades puede llevar a veces a los bancos a la

bancarrota

Cuando por ejemplo el banco reduce sus intereses para ganar más público, pero el dinero este
no tiene respaldo en la institución de la FDIC, esto produce que el banco pierda credibilidad e
incertidumbre en el cliente de depositar su dinero en dicho banco.

5. ¿Cómo el seguro de la FDIC ayuda a mínima el costo de las quiebras bancarias? ¿Lleva
más estabilidad al sistema bancario?

Cuando quiebra un banco grande ocurren estragos en la economía financiera a nivel de país es
por eso que se crea la FDIC, esa institución ayuda a que los costó por quebrar un banco se
reduzca ya que los bancos tiene en dicha institución hasta 250 000 dólares por depositante por
banco. Sí lleva más seguridad, porque te garantiza que si el banco quiebra te devolverán la plata.

Sistema de la Reserva Federal

6. Explique la distinción entre un banco central y un banco comercial

Un banco comercial, es aquel que está dirigido al público mediante la entrega de productos y
servicios bancarios a consumidores y entidades bancarias, pero el banco central es aquel que
tiene como función dirigir la política monetaria, prestar servicios bancarios al gobierno,
controlar la inflación, proporcionar liquidez al sistema bancario, etc.

7. Si la FED hace una venta en el marcado abierto por un millón de dólares aun banco
¿Cuáles serían los primeros cambios que se ven en la economía?

Aumenta el dinero, es decir en el otorgamiento de capital para los solicitantes

mejorando positivamente la economía.
8. Describa las transacciones que la Fed lleva a cabo para incrementar la cantidad de
dinero

Operaciones mercado abierto: La Fed vende valores

Prestamos de último recurso: La Fed presta dinero al banco que lo necesite

Coeficientes de reservas obligatorias: Porcentaje mínimo de depósitos que los

bancos deben mantener como reserva.

9. Describa los activos y pasivos de la Fed

ACTIVOS:

Valores gobierno estadounidense

Préstamos a intermediarios: préstamos a bancos

PASIVO:

Billetes de la Reserva Federal: dólares de transacciones económicas

 Depósito de intermediarios bancarios: reservas

10. Las minutas de la FED muestran los análisis sobre EM3

E FOMC analizo “un nuevo programa de adquisición de activos a gran escala llamado
comúnmente “EM3”. Algunos miembros del FOMC dijeron que tal programa podría
ayudar a la economía mediante la reducción de las tasas de interés en el largo plazo y
al establecer condiciones financieras más ampliamente favorables. Analizaron si un
nuevo programa debería adquirir más bonos de la tesorería o comprar mas valores
respaldados por hipotecas emitidos por entidades similares Fannie Mae o a Freddie
Mac.
Fuente: The Wall Street Journal, 22 de Agosto de 2012.
¿Qué haría la FED para poner en practica la QE3, como cambiaría la base monetaria y
como cambiarían las reservas bancarias?
Siguiendo los procesos los cuales se basan en adquirir bonos o comprar valores,
aumentado la base monetaria y reservas bancarias.

Como crean dinero los bancos

11. Los bancos de Nueva Transilvania tiene un coeficiente de reservas d e10 % y no cuentan
con reservas de excedentes. La tasa de filtración de efectivo es de 50%. Entonces el banco
central aumenta las reservas bancarias en 1.2 billones de dólares.

A) ¿Cuánto prestan los bancos en la primera ronda del proceso de creación del dinero?

Cuando abrimos una cuenta corriente en un banco o en una caja de ahorros y depositamos dinero
en él, el banco no guarda este dinero en una caja fuerte y le pone nuestro nombre, sino que lo presta
a otra persona o a una entidad dando lugar al proceso de creación de dinero bancario. Se debe
guardar por lo menos el 20%

Prestan 1 billón de dólares

B) ¿Qué cantidad del monto prestado inicialmente regresa al sistema bancario en forma de
nuevos depósitos?

M2: Incluye el M1 más los depósitos a plazo de hasta dos años y los depósitos disponibles con
previos de hasta tres meses.

0.5 billones de dólares

C) ¿Qué cantidad del monto prestado inicialmente no regresa a los bancos, sino que se
mantiene como circulante?

M1: Incluye los billetes y monedas en circulación más los depósitos a la vista que son aquellos de
los que sus titulares pueden disponer inmediatamente tan sólo con la entrega de una orden de pago
dirigida al banco o mediante una tarjeta de crédito.

2 millones de dólares

D) ¿Por qué ocurre una segunda ronda de préstamos?

El proceso de creación del dinero continua mientras el dinero pasa por diferentes bancos en forma
de múltiples depósitos y préstamos cada vez más pequeños, dando lugar a nuevo dinero con cada
movimiento, de tal forma que el valor total del dinero creado puede calcularse
Mercado de dinero

12. Explique el cambio en la tasa de interés nominal en el corto plazo si:

A) El Pib real se incrementa

La tasa de interés aumenta ya que la calidad de vida aumenta y las expectativas aumentan.

B) El nivel de precios aumenta

La tasa de interés disminuye ya que las personas tendrían más dinero ingresarían al mercado
de fondos prestables y comprar bonos.

C) El nivel de precios aumenta

La tasa de interés disminuye ya que para las personas sería más fácil de conseguir sustitutos.

13. En Minilandia, del problema 15, la tasa de interés es de 4% anual. Suponga que el PIB real
disminuye a 10 mil millones y la cantidad oferta de dinero permanece sin cambios. Las
personas ¿compran o vende bonos? Explique cómo cambia la tasa de interés

Compran bonos para así incrementar su demanda de dinero.

Teoría cuantitativa del dinero

14. La tabla proporciona algunos datos de Estados Unidos correspondientes a la primera década
posterior a la Guerra Civil

1869 1879

Cantidad dinero 1300 mll 1700 mll

PIB real 7400 mll z

Nivel de precios x 54

Velocidad circulación 4.50 4.61

A) Calcular x en 1869

Nivel de precio=cantidad de dinero (velocidad/PIB real)

X=1300(4.50/7400)

X=0.79

B) Calcular Z en 1879

Nivel de precio=cantidad de dinero (velocidad/PIB real)

54=1700(4.61/z)

Z=145.129

C) ¿Los datos son congruentes con la teoría cuantitativa del dinero?

La teoría cuantitativa del dinero es una teoría económica de determinación del nivel de precios que
establece la existencia de una relación directa entre la cantidad de dinero y el nivel general de los
precios. Por la cual es congruente. Si ya que siguen la regla de la teoría.

Nota matemática

15. En REINO UNIDO la tasa de filtración es de 38%. En Australia el monto de 150000 millones,
y la tasa de filtraciones 33% de depósitos y la proporción de reservas es de 8% de
depósitos
A) Calcule el multiplicador de dinero de UK

Multiplicador de dinero = M/MB = (1 + C/D) / (R/D + C/D) C (efectivo)

MM = (1 + 0.38) / (0.08 + 0.38) D (deposito)
MM = 1.38 / 0.46 = 3 R (reserva)
B) Base monetaria de Australia

150 000 millones Monto

37 218 112 782 Tasa de filtración de efectivo: 33%
Efectivo Deposito
103 759 Proporción de reserva: 8% depósitos
Préstamo
9 023
Reserva

Base Monetaria = R (reservas) + C (efectivo)

BM = 9 023 + 37 218
BM = 46 241

La economía en las noticias

16. Después de estudiar la Lectura entre líneas de las páginas 610-611 responda las
siguientes preguntas:

a. ¿Cuál es la razón principal de las magnas emisiones de moneda que ha realizado el

gobierno argentino?

El gobierno argentino mantiene continuas emisiones de moneda para financiar al tesoro

nacional y el déficit público.
 b. ¿Cuáles son las consecuencias que ha traído consigo el aumento de la emisión
monetaria?

Provoca el aumento de las tasas de inflación.

c. ¿Han servido las medidas adoptadas por el gobierno para contrarrestar los efectos del
incremento de la emisión monetaria? ¿Por qué?
No, porque como medida para contrarrestar el mismo gobierno disminuye posteriormente esta
oferta monetaria. No obstante, el efecto prevalece debido a que se desencadena un proceso
donde el aumento de los precios provoca aumentos en los salarios que, al mismo tiempo,
vuelven a provocar aumento en los precios.
d. ¿Realmente los analistas tienen razón cuando afirman que los aumentos en la oferta
monetaria se relacionan con el aumento en la inflación?
Sí, porque la inflación muestra niveles muy altos y una clara tendencia al alza. Por otro lado, el
monto anual del agregado M1 que es el agregado que controla directamente al banco central,
tiene tendencia positiva, como en el caso de la inflación. Se percibe claramente la existencia de
una relación positiva entre las dos variables, por lo que se puede afirmar que el cambio en la
inflación está determinado por el cambio en la oferta monetaria.
e. ¿La solución al problema del financiamiento del tesoro nacional argentino es la
emisión de dinero?
No, sería más efectivo usar la teoría cuantitativa del dinero.
A) ¿Que revelan las afirmaciones de Bernanke acerca de su opinión sobre la precisan
de la teoría cuantitativa del dinero?

Que la teoría cuantitativa de dinero no funciona porque la relación empírica entre el

crecimiento del dinero, la inflación, y el crecimiento de la producción en Estados Unidos,
es inestable. Y por las diferencias entre EE. UU. y Europa en términos de estabilidad de
demanda de dinero.