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Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

Publicado em 1.11.2007

Publicado por

Marco Carvalho nas categorias

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Antes de começar

Este post não é curto e despenderá no mínimo uma hora para que você conclua-o seguindo os passos, lendo documentação, etc. Sugiro que se você está sem tempo, passe os olhos para matar a curiosidade e depois retorne com o intuito de fazer um estudo de verdade. O lucro é seu!

O porquê deste post comprido e demorado

Como houve uma grande procura de “como” entrar para esse mercado, resolvi mostrar como eu faço para tomar as decisões. Vou tentar ser o mais simples, didático e direto o possivel. Não usarei indicadores complexos nem cálculos quebra-cuca. Somente o trivial que para quem opera no mercado a vista já deve estar acostumado.

Não entendendo algo, por favor diga, assim poderá gerar mais posts explicativos. Tome como ponto de partida que eu usarei coisas simples que são tão corriqueiras para mim que muitas vezes posso pensar que você já está careca de saber e falte uma explicação melhorada. Se sentir isso, avise. Os comentários existem para isso. Sinta- se em casa, mas limpe o pé antes de entrar! risos.

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28/8/2009

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Codificação

Eu já havia explicado a codificação das opções de compra quando mostrei como protejer o seu capital com derivativos, mas não custa relembrar:

As quatro primeiras letras do código da ação designam o ativo, VALE, PETR, etc. A letra seguinte

é o mes de vencimento da opção, A - Janeiro, B - Fevereiro, …, H - Agosto, etc. O número a seguir

é o preço de exercício.

Quando compramos uma valeh80 estamos comprando o direito de, na terceira segunda feira de agosto, comprar vale5 a R$80.

Quando vendo uma valeh80 estou vendendo o direito de alguém comprar de mim na terceira segunda feira do mês vale5 a R$80.

As opções tem prazo de validade

Elas são um ativo financeiro que tem prazo de validade, e não adianta tentar trocar com o vendedor depois que elas estiverem vencidas.

Elas tem cerca de 45 dias de vida, começam quando alguém que detém os ativos de verdade as lança no mercado. É como se eu tivesse um liquidificador e colocasse no jornal o anúncio:

Vendo o direito de compra de um Liquidificador marca LaGarantiaSoyJo por R$60. O direito de compra custa R$10. A entrega será feita até o dia 25 de dezembro quando o valor total do liquidificador (R$60) deverá ser liquidada.

As opções são isso, alguém que detém o ativo objeto lança no mercado o direito de para alguém comprar o referido ativo em uma data futura por um preço determinado. Esse direito custa, e o comprador paga por isso um valor chamado de prêmio. Quem comprou o direito pode ou não exercê-lo, não o excercendo perde o valor que foi pago.

Liquidificador inexistente

perde o valor que foi pago. Liquidificador inexistente Digamos que o Fulano que anunciou no jornal

Digamos que o Fulano que anunciou no jornal o direito de compra do liquidificador faz uma malandragem e vende 100 direitos de compra, mas ele só tem 1 liquidificador para entregar, e agora?

Pois é meu amigo, essa é a venda descoberta que pode ser feita no mercado desde que se dê garantias em ativos ou dinheiro a serem depositados na CBLC. No caso de nosso liquidificante, ele teria que ter em dinheiro 100 x R$60 (preço de exercício) para depositar como garantia ou uma bicicleta, carro, casa, papagaio… No caso da CBLC ela prefere: ouro, títulos, ações ou outras opções.

Tranvando o liquidificador

Calma, não é estragando o eletrodoméstico que você resolve. Mas digamos que nosso amigo ache uma fábrica

de liquidificador que vende 100 liquidificadores por $45 e você pode pagar no cheque pré. Pronto, você armou uma trava. Tem a opção de comprar 100 liquidificadores a R$45 e vendeu o direito de comprarem de você por R$60. Bom negócio né? Pois é, isso acontece no real world. Posteriormente falarei melhor das travas. Era somente para te deixar com o gostinho de quero mais. Leia sobre travas de baixa e outras 2 possibilidades de

ganho quando a bolsa cai.

Analisando o Ativo objeto

Vou mostrar como operar na chamada ponta seca, onde você negocia a opção de compra sem fazer nenhuma trava.

Para fazer isso você tem que analisar o ativo objeto da opção. Para efeito didático vou usar a Petrobrás como exemplo, mas você poderia fazer com Vale do Rio Doce. Existem opções de todos os ativos listados na bolsa, contudo sem liquidez e por isso não há como especular. Para fazer isso você vai precisa dos seguintes materiais:

1. Gráfico de candles

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2. Médias Móveis

3. Bandas de Bollinger

4. Conhecer a teoria de Dow e aplicá-la

5. Suportes e resistências (topos e fundos)

6. Projetar objetivos

1. Simetria

2. Fibonacci

7. Ajustar o manejo de risco para trabalhar com opções.

8. Saber como confirmar rompimentos

1. Pelas teorias de Dow

2. Pelo volume

3. Pela amplitude do movimento

4. Pela formação de pivot.

Veja os vídeos que eu gravei com o rompimento da petrobrás e a sua confirmação. Perceba que eu uso o Volume, a amplitude do candle, o ativo ter feito um pivot sobre a resistência. Usando a teoria de Dow eu no vídeo mostro que o Dow e o IBOV confirmam rompimento, logo: Ponto de Compra.

Estratégias

Existem um sem número de estratégias, sugiro que você dê uma olhada em 10 dicas de estratégias que são

classicas. Por aqui somente falaremos de operar na compra, venda descoberta.

mas nada impede de operarmos na venda ou com

Quais fatores influênciam no preço das opções?

Como você já sabe as opções são derivativos e como derivam de algo, estão influenciadas principalmente pelo preço do ativo base, mas existem na realidade 6 fatores que influenciam no preço das opções.

Decisão de compra

Com a confirmação do rompimento, poderiamos gerar uma compra de PETR4 pois ela vai subir, como mostrou nos dias seguintes:

PETR4 pois ela vai subir, como mostrou nos dias seguintes: Circulado em azul é o dia

Circulado em azul é o dia dos vídeos, aqui vemos no diário e não no intraday. Pois bem, vai subir e eu poderia comprar PETR4 por volta dos seus 61,50 que estaria fazendo um bom negócio como depois foi confirmado pelo andar da carruagem. Se eu fosse comprar um lote de petro, eu gastaria R$6150 mais corretagens.

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Mas ao invés de comprar o ativo eu iria gerar uma compra de uma opção da petro. Uma at the money. Como estava próximo do exercício das J (Outubro) eu entraria comprando a K60 ou a K62.

No jargão do mercado, quando uma opção é:

In the money: dentro do dinheiro. quer dizer que o preço de exercício está abaixo do preço de mercado. No dia do rompimento a petro estava R$61,50, logo, todas as opções abaixo desse preço são consideradas in the money: J60, J58, K56, K58, etc.

At the money: no dinheiro. Quer dizer que o preço de exercício é justamente o preço de mercado. No exemplo as at the money seriam: J62, K62, L62.

Out the money: fora do dinheiro. Quer dizer que o preço de exercício está acima do preço atual de mercado. No exemplo seriam todas as opções acima de R$62: J64, J62 … J70, K64, K66 … K80.

E por que isso é importante? Pois dependendo da extratégia você opera em uma dessas três classes de opção. Quando pelas suas análises vai subir, então você opera nas at the money e in the money. Quando vai descer, opere nas out the money.

As out the money são as opções que mais sofrem oscilações. Em dias de reversão não é incomum achar variações de 150%. No curso que fiz o instrutor mostrou um screen shot de um dia que uma opção da Telemar estava 1500% positiva. Isso mesmo, no mesmo dia! Impossível de prever.

E quantas opções devo comprar

dia! Impossível de prever. E quantas opções devo comprar Nunca muito mais do que 5000 a

Nunca muito mais do que 5000 a 10000 por questão de liquidez. Lembre-se que quando for vender é pra vender já e não daqui a pouco. Instantes podem ser cruciais caso o barco naufrague.

Eu sugiro comecar com 100 opções que é o mínimo. Vai gastar entre R$100 e R$400 o que fará com que você possa com o tempo ir dimensionando melhor o capital que entrega aos derivativos. Nunca use todo o seu capital! Não coloque na bolsa o dinheiro que você está emocionalmente comprometido. Aprenda a fazer manejo de risco.

Somente entre no negócio se souber onde vai sair

Percebeu que eu através da simetria quis descobrir até onde eu podia esperar o movimento? Então, quando batesse a uns 80% a 90% do movimento projetado eu sairia do negócio embolsando alguns bons reais. Eu marquei o 90% com uma linha verde tracejada por volta de R$68,40. De R$62 a R$68 temos uma diferença de R$6 que seria incorporada ao preço da opção. Sua PETRK62 comprada a R$3,20 estaria valendo no mínimo R$9,20. Por que no mínimo? Pois em cima desse preço ainda há a “gordura” da especulação que deixa o preço distorcido para cima ou para baixo.

Ou seja, R$320 se transformariam em R$920. É isso que eu faço.

R$320 se transformariam em R$920. É isso que eu faço. Plano B Precisamos montar o plano

Plano B

Precisamos montar o plano de contigencia caso as coisas deem errado. Você precisa definir o cenário ao qual você pularia fora e amargaria o prejuizo ou como faria para montar uma trava e assim salvar um pouco da lavoura.

Não vou falar agora sobre travas, mas meu stop seria o rompimento da resistência que agora serve como suporte. Com a devida confirmação de rompimento, é claro. Exatamente da mesma forma que você faria no ativo. A questão é que o percentual perdido será grande, em valores será quase o mesmo caso você tivesse feito com o montante necessário para operar no mercado a vista.

Isso não é especulação financeira?

Sim cara pálida, é muita especulação. Ao fazê-lo você estará entrando para o lado negro da força e agora fará parte da tropa que assim como os comunistas devem comer criançinhas e só querem saber do lucro fácil e rápido não dando a mínima para o seu país.

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Lucrando, o que eu espero que você sinta esse gostinho, verá que esse papo é retrógrado e populista. Apesar de termos pessoas sem escrúpulos no mercado, elas existem em todos os lugares. Inclusive nas igrejas que tiram 10% de quem nada tem todos os meses prometendo o que não podem entregar.

Tenho certeza que com um bom lucro você dará uma educação melhor ao seu filho, o ensinará a ter patrimônio, cuidará melhor de sua casa, possibilitará uma vida confortável a sua família, poderá ajudar outras pessoas. Tenho certeza que ganhando bem, você não sentará em cima do dinheiro e pedirá para enterrá-lo junto a seu caixão. Você o injetará na economia comprando coisas, nem que seja comida no mercado.

Mas especulação não é o “pecado capital” do mercado?

Será se você assim o achar. Somente se tiveres algum assunto mal resolvido com dinheiro ou vergonha de ganhá -lo de uma forma honesta. Sim, isso mesmo, honesta! Entraste em uma negóciação em que todos sabiam os riscos e alguém pagou por esse risco a você. Ninguém foi enganado.

Olhando pelo ponto de vista técnico, é mais uma possibilidade dentro das inúmeras que o mercado oferece. Faz quem quer e principalmente quem gosta.

Ficou com dúvidas? Veja se não acha sua dúvida respondida no post que escrevemos exclusivamente sobre as dúvidas em opções. Caso não, deixe um comentário que teremos o prazer de responder.

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No princípio eu escrevia constantemente neste blog, nos últimos tempo tenho somente feito alguns comentários

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Krop disse em 1.11.2007 as 4:58 pm

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Marco! Que fantástico! Você tem o dom da comunicação!! Não li tudo ainda, realmente é um pouco extenso, mas o pouco que li está excelente! Parabéns! Quando terminar volto aqui para expor minha opinião, ok?

Ah: Tá faltando uma imagem (da confimação de rompimento da petr4).

Abraços

Krop.

marcocarvalho disse em 1.11.2007 as 7:35 pm

Obrigado pelos elogios e pela correção. Realmente aquela imagem estava de mal humor. Tive que fazer upload dela novamente.

Abraços e aguardo a sua contribuição.

Gustavo (Nery) disse em 1.11.2007 as 8:25 pm

Ótimo post.

O mercado de opções me interessa mto, mas sinto falta de posts como esse no dando dicas e ensinando a operar. Parabéns e continue com o bom trabalho!

Grande abraço.

Adilson Carvalho disse em 1.11.2007 as 8:57 pm

Eu aprendi da pior forma, perdendo dinheiro. Mas você não imagina como a curva de aprendizagem aumenta quando teu capital tá derretendo. Como já falei, não sou um especialista, somente um trader que quer postar coisas novas sobre o mercado. Daquele papo muito austero de como investir já tem blog e site demais. Hora de ver novos horizontes.

já tem blog e site demais. Hora de ver novos horizontes. Não me interprete mal. Não

Não me interprete mal. Não estou desmerecendo os métodos de investimento, muito pelo contrário, louvados sejam. São sim a forma mais tranquila de operar, com a vantagem que no longo prazo é quase impossível errar.

Quando iniciei nas opções o que eu ouvia eram comentários assim: é o grande dragão financeiro que queimará teu capital!!! Fuja!!! Bem, no começo realmente foi assim, mas o acréscimo de conhecimento foi reduzindo o dragão para lagarto e quem sabe um dia para lagartixa.

Ainda tenho muito para ver e aprender, mas com o que aprendi estou conseguindo criar um círculo virtuoso. Esse feriadão tem orçamento de R$500 que são o resultado dos trades da semana passada.

Bom feriadão, e à partir de segunda, bons trades

Xico disse em 2.11.2007 as 3:04 pm

Olá!

Acho que há um erro de conceito no post: VALEJ10 não te dava (em 2007) o direito de comprar VALE a R$10,00, e sim a R$50,00. Para efeitos didáticos, a nomenclatura funciona…

R$50,00. Para efeitos didáticos, a nomenclatura funciona… Deixo então o link para todas as opções autorizadas

Deixo então o link para todas as opções autorizadas (funcionou apenas no IExplorer):

http://www.cblc.com.br/cblc/consultas/seriesautorizadas/FormSeriesAutorizadasPesquisa.asp?tit=6&lang=1

Btw, ótimo post! Não acabei de ler, mas estou certo que aprenderei muito!

Até!

Adilson Carvalho disse em 5.11.2007 as 7:20 am

Realmente, VALEJ10 não é preço de exercício a R$10,00, assim como VALEJ1 não é a R$1,00, mas sim a

R$50,50.

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28/8/2009

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Essas coisas ocorrem, principalmente na VALE, devido aos splits. Eles dão uma bagunçada na nomenclatura das opções, e isso é um fantasma que vai nos perseguir por uns meses, até as faixas de preço ficarem reequalizadas.

Salvo por essas excessões, o método ATIVO + SÉRIE + PREÇO EXERCÍCIO pode sempre ser usada.

Valeu pelo comentário Xico.

marcocarvalho disse em 5.11.2007 as 10:47 am

Concordo, mas para quem está começando a querer entender o mercado de derivativos eu achei melhor não andentrar neste por menor que na real gera uma confusão danada.

Mas o comentário é oportuno. Assim depois de ler todo o post a galera verá que é para prestar atenção no código da opção. Valeu pelo comentário.

Marco Carvalho

Daniel disse em 5.11.2007 as 12:03 pm

Bom saber. Mas e tem algum livro que ajude a elucidar mais detalhadamente isso tudo? Estou cada dia mais interessado em investir, mas ainda não sinto segurança, principalmente por falta de conhecimento, então, se possível sugerir algum livro…ajudaria bastante. Obrigado e parabens pela iniciativa

marcocarvalho disse em 5.11.2007 as 1:45 pm

Livros sobre opções eu desconheço algum bom, li uns que não recomendaria. Sugiro você fazer um curso, depois comprar um livro.

A transmissão do conhecimento se passa por um conjunto de coisas. O livro é mais um deses mecanismos e

posso dizer que ele será mais bem aproveitado depois de um curso presencial. Afinal, a comunicação se dá 80% de forma não verbal. Até a segurança virá pelo convívio com alguém que já a tem, no caso o cara que ministra o

curso. A confiança dele será a pedra filosofal para a construção da sua e isso livro nenhum pode transmitir

Abraços

da sua e isso livro nenhum pode transmitir Abraços Daniel disse em 5.11.2007 as 5:31 pm

Daniel disse em 5.11.2007 as 5:31 pm

Te entendo Marco.

O problema é aonde fazer o curso.

Moro no interior de Santa Catarina, o que dificulta as coisas na hora de qualquer coisa =P Mas não ta morto quem peleia, obrigado pelas dicas e me aguarde por aqui mais vezes.

Abraço

rAMOS disse em 6.11.2007 as 10:10 am

Realmente muito interessante o sei post, dei uma lida rápida mas lerei novamente com mais calma. Esse negócio de “especular é errado” está por fora, acredito que todo o investidor é um especulador, independente de ser ações, opções ou até memso um negócio próprio, em todos estes casos nós especulamos que teremos lucro.

Fiquei com uma pequena dúvida, se eu tenho 1 lote e PETR e lanço uma opção no valor de R$ 100,00 e na data da liquidação a petr está a 80,00, quem comprou a minha opção pode simplesmente não exercer o direito

correto?

Você poderia me informar qual a taxa de corretagem que a sua corretora te cobra para negociar opções?

Sds,

Adilson Carvalho disse em 6.11.2007 as 10:53 am

Grande rAMOS, vamos lah…

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É so você usar a seguinte pergunta: É mais barato exercer ou comprar no mercado? Pronto. Agora você sabe

quando você será exercido e quando não será.

No exemplo que você deu, exercer as opções que você lancou significaria pagar $20 a mais para adiquirir as ações, o que nao seria economicamente viável. Mas com o mesmo cenário, mesmo assim, um maluco pode exercer você? Sim, mas só se ele também rasgar dinheiro. O detentor da opção tem o direito do exercício a qualquer momento até o vencimento delas.

A

Planner usa a mesma tabela tanto para ações quanto opções, tanto na tabela fixa, quanto na tabela da bovespa,

o

que muda apenas são os emolumentos, que precisam tarifar o registro das operações, mas é uma mixaria.

Abraços

marcocarvalho disse em 6.11.2007 as 11:09 am

Só para completar o que o adilson disse:

A Planner cobra R$15 fixo se operar pelo homebroker independente do volume e a tabela padrão da bovespa

para operações pela mesa e pelas plataformas de negociação.

A tabela padrão é aquela de 2% até 490 e qualquer coisa depois 1,5% + um valor fixo, 1% mais 10,27 (se não

me engano) e 0,5% + R$20 e qualquer coisa. http://www.plannerhomebroker.com.br lá no rodapé tem um link para custos.

Rafaelo disse em 6.11.2007 as 1:05 pm

Olá amigo.

Achei muito interessante seu artigo, realmente eu entendi alguns conceitos básicos para operar opções. Eu gostaria de entrar nesse mercado, alias já entrei mas sem nenhum conhecimento, ganhei na primeira, me empolguei e perdi bastante na segunda. Queria só ver como era mesmo e aprendi que dá para ganhar dinheiro e perder o mesmo tanto na mesma proporção. Por isso eu vou voltar a operar lá mas só depois que tiver tempo para aprender bem como funciona.

Sobre seu texto, deu para aprender o que significa o codigo da opção. Mas eu fiquei com bastante duvida, se você puder esclarecer, ficarei grato, são duvidas de um iniciante:

- 1 Qualquer pessoa habilitada a operar no mercado a vista pode lançar uma opção? Como isso é feito? Pelo home broker? Pode dar detalhes desse procedimento caso exista? LEMBRANDO que eu não estou falando em compra, e sim em lançar uma opção nova!

- 2 Ja vi muita gente falar que uma opção pode virar pó. Você pode dar um exemplo disso? Pois pelo que eu

entendi no dia do exercicio eu posso optar a exercer a opção, ou seja, comprar a ação por aquele preço. Por mais

que o preço esteja muito superior, eu estarei perdendo dinheiro por estar comprando mais caro, ou ganhando dinheiro por estar comprando mais barato. Sendo assim, não consigo imaginar uma opçao virando pó, como “dizem”.

- 3 Digamos que hoje é segunda-feira da terceira semana do mês de vencimento da opção, como acontece o

exercicio da compra da opção? De forma automatica? Ou seja, se no dia do vencimento eu tinha uma opção comprada a 50 e a ação nesse dia esteja valendo 60, aparece no meu HB a quantidade de opções que eu tinha transformado em açoes dessa empresa?

Desde já obrigado e sucesso!

Xico disse em 6.11.2007 as 3:00 pm

Opa!

Citando o rAMOS, nos axiomas de zurique é “falado” que TODOS somos especuladores: TODOS!

Sobre o post:

Por pura ingenuidade, procurei e não achei nenhum livro/site/tutorial que dissesse, claramente, como especular com opções. Ingenuidade pois esse parece ser pecado capital, que ninguém “toca”. Até que veio esse post, que reuniu muita coisa.

“toca”. Até que veio esse post, que reuniu muita coisa.

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28/8/2009

Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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Mesmo assim, comprei um livro sobre opções, levado por indicações em sites e tal. Tal livro ensina como fazer proteção (hedge), além de alguma coisa sobre análise técnica. Resultado: o livro está encostado, infelizmente.

Assim, as perguntas que ainda tenho são:

1 - No Brasil, é sempre essa “loteria” ou as opções são usadas no seu propósito inicial (contratos futuros/derivativos), talvez na BM&F?

2 - Alguém faz hedge(proteção do capital) usando opções?

3 - Como não operar a seco?

Disse alguém, por aí: Opções=cemitério dos malandros. (”ou não”)

marcocarvalho disse em 6.11.2007 as 9:11 pm

Obrigado pelas dúvidas, elas renderam um novo post. Dêem uma olhada nele:

http://comocomprarmeias.marcocarvalho.com/index.php/2007/11/06/duvidas-sobre-opcoes-de-compra/

Dúvidas sobre opções de compra disse em 8.11.2007 as 2:00 am

] [

dúvidas sobre opções de compra e sobre o operacional [

pelos leitores que deixaram suas dúvidas no post sobre como operar opções aqui vão as respostas a algumas

]

PETR4: 16,4% em um dia : Um investidor iniciante na bolsa de valores disse em 8.11.2007 as 10:26 pm

[

]

Entenda o que são opções e como operar com segurança esse derivativo. [

Breno disse em 11.11.2007 as 3:16 am

]

Marco, gostei muito do tópico. Me tira uma dúvida: você fala pra “nunca comprar mais de 5000 a 10000 opções por questão de liquidez”. Você conhece casos de pessoas que compraram muitas opções, mais de 10000, e depois conseguiram vender (com lucro)? No caso de PETR’s e VALE’s, o problema de liquidez existe, ou é difícil não conseguir vender opções (pra quem já tá comprado)? E a última: você já viu ou ouviu falar de alguém que tenha conseguido ganhar muito dinheiro, mas muito mesmo, operando opções? Tipo, mais de um milhão? Isso é possível ou é muita viagem? Um abraço.

marcocarvalho disse em 11.11.2007 as 1:25 pm

Sobre a liquidez: Imagine que acontece um dilúvio e tudo começa a despencar. Será que é mais fácil vender 5000 opções ou 100000? Eu falo isso pois se você entrar carregado em uma opção tem que ter estratégia de saida pois querer comprar 100k e vender 100k tudo de uma vez é o mesmo problema de comprar 100k de PETR4 e querer vender em um soco só 100k, vai influenciar muito no preço.

Sobre ficar rico com opções. Só temos histórias de gringos mas não dos habitantes destas terras. Espero ser o primeiro deles a divulgar tal fato eheheheh

Espero ser o primeiro deles a divulgar tal fato eheheheh Tudo é possivel. Afinal de contas

Tudo é possivel. Afinal de contas o bezouro é pessado, tem asas pequenas e não tem aerodinâmica, mas como ninguém disse isso pra ele, ele voa. Se você achar que é possivel será, se achar que é viagem também será.Abraços

gutoz disse em 13.11.2007 as 12:58 am

Ainda tenho muita dúvida sobre travas, vc pode explicar melhor?

marcocarvalho disse em 13.11.2007 as 1:53 pm

Sim, estou preparando um post sobre travas.

Você pode me ajudar deixando suas duvidas pontuais. O que você exatamente não entende, ou o que você gostaria de saber mais afundo. Pois assim eu posso enriquecer o meu post e de quebra supro suas dúvidas Abraços

gutoz disse em 14.11.2007 as 12:12 am

suas dúvidas Abraços gutoz disse em 14.11.2007 as 12:12 am

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Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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Minha dúvida é como operar com travas. Sempre ouço sobre “travas” mais não entendo nada do assunto.

gutoz disse em 14.11.2007 as 12:15 am

Outra grande dúvida! Tenho mania de comprar grandes quantidades de opções , tipo 10k, 20k pelo fato de estarem baratinhas, tipo R$ 0,10 ou R$ 0,20 , todavia, muitas delas estão longe de ser exercidas. Vc recomenda esse tipo de compra que se ganha mais facilmente em trades curtos ou compras menores em opções que se já estão na certeza que se exercerão? Grato pela sua informação.

marcocarvalho disse em 14.11.2007 as 10:38 am

O barato sai caro. A unica vantagem disso é que uma opção que custe 0,10 subiu 1 centavo já subiu 10%. Mas

eu particularmente não gosto de operar nelas, pois o real ganho só acontece quando rompe-se uma resistencia e o ativo sobe descontroladamente. Isso acontece umas 2 vezes no ano e olha lá. Então prefiro operar nas in/at the money só pego as out the money para vender descoberto e ainda as que tenham gordura para ser queimada na queda. As de 10/20 centavos não tem nada para queimar hehehe

Me mande por email a forma como você analisa o ativo e como é sua tomada de decisão na compra delas que eu terei prazer em divulgar aqui, pois apesar de eu não fazer não quer dizer que não seja possivel ganhar dinheiro. Só não vou divulgar se a análise for na base do feeling… pois ae não é instrutivo ao iniciantes

base do feeling… pois ae não é instrutivo ao iniciantes Marcelo disse em 15.11.2007 as 5:14

Marcelo disse em 15.11.2007 as 5:14 pm

Caro Marco, gostei muito de seu post, pois até então não entendia absolutamente nada sobre opções. Estou em um curso na bolsa do Rio, pois sou iniciante na área. Mas ainda tenho algumas dúvidas.

1-Como faço para comprar opções ? Digamos que uma coretora possua (PETRL70) (PN) é um exemplo fictício. Digamos ainda que eu compre 1000 opções de compra dela, e na 3ª segunda de Dezembro/2007, a PETRL70, esteja a 100,00. Quanto eu teria pago pelo prêmio e quanto ganharia com este cenário ?

2-Como faria e qual seria a líquota do imposto de renda sobre isto ?

Desculpe se minha pergunta parece ignorante, mas acabei de entrar no curso e estou aprendendo.

Caro Marco, obrigado por sua atenção e gostaria muito de poder fazer algum estágio nesta área mesmo que sem remuneração só para aprender.

Um grande abraço.

Adilson Carvalho disse em 15.11.2007 as 5:43 pm

Ola Marcelo.

Pergunta estúpida é aquela que por medo deixamos de perguntar, e possoa ignorante é aquela que se recusa a aprender.

A compra de opções é um processo simples. É como uma compra no mercado à vista de ações. Você escolhe o

papel, vê se aceita o preço e manda a ordem para corretora.

A segunda parte da pergunta mostra que você está ainda confundindo um pouco a nomenclatura das opções. O

70 do PETRL70 significa exercício a R$70. A qualquer momento que a PETR4 cheque a valer R$100, a sua

opção teria de valor intrínsico R$30 ($100 - $70).

O prêmio é o preço que você pagou quando comprou a opção. E você ganhará (ou perderá) a diferenca entre

preço pelo qual você vendeu a opção e o preço pelo qual você a comprou.

A alíquota do IR é de 20% sobre o lucro, sendo que em operações day-trade você já é taxado na fonte em 1%.

Tendo mais dúvidas, é só escrever.

Obrigado por ler o meias.

Marcelo disse em 15.11.2007 as 8:41 pm

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28/8/2009

Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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Caro Adilson.

Obrigado por suas instruções e pelo apoio, valeu mesmo. Veja se entendi, por favor, ok ? Vou tentar explicar com minhas palavras o meu primeiro item com suas considerações:

Entendi o seguinte: Se decidi comprar a opção PETRL70, (estou achando comigo mesmo que em Dez/2007 ela estará mais alta do que 70,00) então pago eu o valor do prêmio e no dia do exercício (terceira segunda feira de Dez/2007) se de fato PETRL70 estiver por exemplo a R$ 100,00, eu vou exercer o meu direito já adquirido por ocasião do pagamento do prêmio. Nesta ocasião o lançador X, terá que me vender a R$ 70,00 as 1000 ações que

já estão a R$ 100,00 no mercado. Então terei um lucro de 30.000. Sendo que terei que deduzir deste o IR no

valor de 6.000,00. É isso ou falei algo errado?

Obrigado mais uma vez, abração.

marcocarvalho disse em 16.11.2007 as 11:48 am

Eu e o adilson nos revezamos nos comentários. Logo ele responde.

Sua dedução é correta. A unica coisa é que normalmente vale mais a pena só vender o direito (opção) do que exercer o direito e já vender o papel.

Faz os calculos comigo:

Digamos que vc compre 1000 PETRL70 a R$5,00 = R$5000 + corretagens e taxas (0,535% + R$25,27 = 52,02) Em dezembro você exerce e a PETR4 está R$100 logo o valor intrinsico é R$30.

Você vai desenbolsar R$70 * 1000 = R$70 mil para vender a R$100 * 1000 = R$100mil ou seja R$30 mil de lucro bruto.

Pois bem você movimentou R$70mil + R$100mil o que dá uma corretagem sobre R$170mil * 0,535% + R$25,27 = R$934,77.

Seu lucro liquido na operação: (R$30mil - R$934,77) - R$5052,02 (compra) = R$24013,21

Se você só tivesse vendido as PETRL70 ao invés de exercer

- R$5 - corretagens:

R$30000 - R$5000 - 237,79 (corretagens) = R$24762,21 ou 3,11% a mais do que exercendo e depois vendendo.

vc teria ganho no mínimo o valor intrínsico R$30

3,11% a mais é 3 meses do melhor fundo DI que você possa encontrar Capice?

3 meses do melhor fundo DI que você possa encontrar Capice? Abraços do Marco Leandro disse

Abraços do Marco

Leandro disse em 18.11.2007 as 9:54 am

Ola Marcos e adilson estou lendo o seu post por mais ou menos uma hora esta sendo um grande apredizado ate aqui.

Ate agora depois de muita analise nao consegui mesmo entender sua linha de grafico porque sou totalmente cego em relacao a isso, existe algum tipo de curso ou material q possamos buscar na internet para que possamos entender esses graficos?

tenho varias perguntas dentre elas escolhi algumas para ver se abro um pouco minha viao, se puder responder agradeco.

Em relacao as opcoes, na sua opiniao comprar acoes com vencimentos mais prolongados seria mais interessante pois vc teria mais tempo para negocia-lo ou nao pois corre risco de nao conseguir vendelos rapidamente?

E outra pergunta seria se entrar no day trade sou obrigado a comprar e vender aquelas acoes no mesmo dia?

Li no blog do blaster a opiniao dele sobr day trade no qual especificou como vidinha, qual a sua opiniao sobre o assunto?

Leandro disse em 18.11.2007 as 10:02 am

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28/8/2009

Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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So mas uma pergunta se comprar opcoes hoje do Sr. joao por 100 e vende-la amanha para o sr jose daqui a 30 dias por 110 e ele a mantela ate o dia do vencimento, sendo q neste dia ela valera 150 no caso quem tera que passar essas accoes para ele eu ou o seu joao?

de quem e a responsabilidade por essas acoes a matriz, primeira pessoa q vendeu ou o trading?

Adilson Carvalho disse em 18.11.2007 as 10:47 am

Ola Leandro,

Cara, invista em um curso de analise técnica. E que seja do bom. Esse será o teu primeiro grande investimento na bolsa. Houve uma época, que nós aqui carinhosamente chamamos de idade das trevas, em que operávamos no grito. Quando tivemos acesso aos métodos de AT, isso gerou nosso primeiro turn arround no mercado.

Nas opções você está atrelado ao ativo e ao tempo. Eu já fiz destas, de comprar uma opção que vai vencer laaahh longe. Com o tempo, e mesmo com o ativo base aumentando de preço, a opção vai perdendo gordura, o que muitas vezes fazem este tipo de trade ter um resultado pior do que compras em rompimentos. E não se engane, mesmo uma opção dentro do dinheiro pode ir perdendo liquidez.

Não existe isso de obrigação. O day trade é o nome dado às operações que ocorrem no mesmo dia. Na verdade é só um nome, nada mais.

Não li este post do blaster. Se passar o endereço eu dou uma lida e comento.

Abraços

Adilson Carvalho disse em 18.11.2007 as 10:52 am

Vamos aproveitar a impersonalidade da bolsa e não ficar dando nome às partes. Comprou e vendeu. É o suficiente Somente tem a obrigação de entregar as ações a pessoa que lançou (vendeu) as opções. Mas não confunda: se vc comprou opções e depois as revendeu, você não tem obrigação alguma; agora, se você vendeu opções que você não possuía (em uma trava, por exemplo), ai sim, você pode ser executado.

uma trava, por exemplo), ai sim, você pode ser executado. Jose da Cruz disse em 20.11.2007

Jose da Cruz disse em 20.11.2007 as 9:41 am

Olá Marco,

Olha, sou novato e andei olhando vária páginas sobre investimentos e aprendi alguma coisa.

Mas adorei a sua página os seus blogs e principalmente a forma clara de como você explica os assuntos em questão.

Obrigado por isso. Aprendi muito aqui e me tornarei um aluno constante.

Abraços.

Adilson Carvalho disse em 20.11.2007 as 11:59 am

Obrigado por suas palavras.

Sinta-se em casa aqui no meias.

Quanto dinheiro eu posso ganhar na bolsa de valores? | Como Comprar Meias disse em 22.11.2007 as 3:32 pm

] [

opções e vende R$0,20 mais caro, quanto você [

especulador: uma opção varia muito, mas sempre sofre variação. Tendência de alta no diário, compra 2000

]

Rodrigo disse em 22.11.2007 as 4:17 pm

Olá, Desculpe a pergunta idiota, mas eu não entendi se eu só posso exercer no dia do vencimento ou até o dia do vencimento.

Obrigado.

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28/8/2009

Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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marcocarvalho disse em 23.11.2007 as 8:48 am

Olá Rodrigo, existem os dois tipos de opções.

A tipo americana pode-se exercer a qualquer momento. a tipo européia só pode exercer no dia do vencimento.

No brasil é mais comum negociar a do tipo americana. A européia tem menos negócios.

Abraços

Rodrigo disse em 29.11.2007 as 4:40 pm

Olá Marco, obrigado por sua atenção, mas me surgiu outra duvida. Se eu compro 100 opções da petr4 hoje pra exerce-la a 76.00 e daqui uma semana ela chega nesse preço, eu poderei exercê-la sem ter o dinheiro, para vender o ativo no mesmo dia? Porque pelo que entendi parece ser mais facil vender o ativo do que a opção. Obrigado.

Márcio disse em 8.12.2007 as 8:17 pm

Marcos, seu post é excelente! Esclareceu várias dúvidas que tinha, mas para confirmar gostaria de tomar um pouco do seu tempo.

Bom, vou criar uma situação hipotética. Se houve erros na pergunta, por favor sinta-se na vontade.

Eu tenho um lote de ações da Petrobrás, ou seja 100 ações. Então resolvo vender as 100 opções referentes as minhas ações, o que daria hoje R$ 179,00.

Eu projeto um futuro para o vencimento em que as ações da petr estarão custando em torno de R$ 75,00. Pois bem, se minhas suspeitas se confirmarem e no dia do vencimento as ações da Petr estejam custando, de fato, algo em torno de 75, eu embolsarei os 179 e só isso? Imagino que neste cenário a pessoa que comprou as minhas opções não irão exerce-la, não é isso.

Complicando um pouco mais, se eu recomprar no mercado 100 opções da petr82 em um momento em que ela tiver valor menor, eu ainda teria obrigação com alguém? As opções tem identidade, quer dizer, eu vou ter que vender minhas ações de quem comprou de mim, e se essa pessoa as revendeu para um terceiro que repassou para um quarto?

Agradeço muito se puder me ajudar.

Márcio disse em 8.12.2007 as 8:27 pm

Marcos, só complementando o que eu receber hoje pelas opções vai ser abatido do lucro que eu tiver no dia do vencimento, caso a pessoa exerça o seu direito

Marco Carvalho disse em 9.12.2007 as 12:48 am

Como sua pergunta sobre a venda coberta de opções não tem a série que vc deseja vender não tenho como afirmar que você só ganhará os R$179.

Você só não será exercido se no dia do vencimento o preço no mercado a vista não esteja próximo a série que você vendeu. No seu exemplo se a petro no mercado a vista estiver R$75 todas as séries abaixo de 74 serão executadas e a L76 tem uma possibilidade de ser exercida se a petro margear os $75,50.

No caso de vc lançar a PETR82 e depois recomprar terá zerado a posição o que significa que sua obrigação acabou.

As opções são títulos como o dinheiro: ao portador. Quem em sua carteira está positivo em alguma opção tem na mão o direito já quem está negativo em alguma posição tem a obrigação.

Como esses contratos não tem nome, a bolsa faz o seguinte: eu resolvi exercer meu direito então o MegaBolsa sorteia alguém cuja posição esteja negativa naquela série (digamos -100 PETR82) e esse sorteado tem que me

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28/8/2009

Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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entregar 100 PETR4 a R$82. abraços

2/3/8) Page 14 of 22 entregar 100 PETR4 a R$82. abraços Marco Carvalho disse em 9.12.2007

Marco Carvalho disse em 9.12.2007 as 12:54 am

Digamos que você comprou 100 petro por R$70. Vendeu 100 PETRL82 a R$2 cada = R$200

Te exerceram o que quer dizer que você vai ganhar R$82 por cada petro.

Seu lucro será R$82 - R$70 = R$12 + R$2 (opções) = R$14 x 100

Isso tudo desprezando as corretagens envolvidas no processo e o eventual IR que vc tenha que pagar.

Leandro Sierra disse em 27.12.2007 as 5:09 pm

Marco, seu site esta fenomenal, li este post e mais uns 2 até o momento, bem didático para que o pessoal possa aprender. Aguardo sobre o post das travas de opções. Com certeza vou estar sempre dando uma olhadinha em seu site. Parabéns pelo ótimo trabalho. Boas festas de fim de ano. Abraços

Antonio Marcos disse em 8.01.2008 as 1:48 am

Valeu, estou entusiasmado com esta nova opção de investimento. Preciso ler/estudar muito e aqui estou recebendo informações preciosas. Parabéns, muito legal de sua parte compartilhar conhecimento com os outros. Sucesso!!!

Ivan Gorski disse em 14.01.2008 as 5:59 pm

Me ajude a entender o seguinte.

Quando você compra apenas a opção de compra, você reduzi o valor investido, aumentando o retorno (i).

No exemplo que você deu acima, R$ 30 mil sobre R$ 5 mil equivale a 600% de retorno.

Se tivesse comprado a ação seria R$ 30 mil sobre R$ 70 mil, o que daria 42%.

É uma bela diferença. Porém ainda tem um fator que me assusta.

Quando comparei o preço de venda das opções com o correr do tempo, reparei que elas “perdem” o valor extrínseco quando estão chegando perto do vencimento.

VOU DAR UM EXEMPLO:

Suponhamos que a PETR4 esteja R$ 80,00.

Na data de hoje, uma opção para Fevereiro, PETRB76, por exemplo, teria R$ 4 de valor intrínseco. Como ela está sendo negociada a R$ 7,85, ela tem 3,85 de gordura (valor extrinseco).

A opção do mesmo valor (R$ 76) que vence agora em Janeiro, PETRA76, tem o mesmo valor intrínseco, R$

4,00. Porém está sendo negociada a R$ 5,70 - ou seja, possui R$ 1,70 de gordura (valor extr.).

ENTÃO PERGUNTO:

Se eu comprar uma opção, e a ação principal (Ex.: PETR) não sair do lugar, vou perder dinheiro certo ???

Pois no exemplo acima teria comprado a R$ 7,85 e vendido 1 mes depois por R$ 5,70. Estou certo ?

Ou então, podemos dizer que mesmo que ela suba, se subir pouco, pode ser que eu não saia do lugar. Pois a alta do ativo principal compensou a queda de valor da opção no tempo. Estou certo ?

PERGUNTO:

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Como faço para saber quanto vai estar valendo uma opção, a cada mês, se o ativo principal não flutuar ? Como faço para saber a partir de que % valorizada, vai valer a pena “pagar” a gordura da opção antecipada ??!?

Valeu!!!

Marco Carvalho disse em 15.01.2008 as 11:19 am

O que você quer saber é a precificação das ações. Isso é feito por um modelo matemático. O mais usado é do

Black & Scholes.

Existem equações para dizer quanto a opção irá valorizar/desvalorizar a cada R$1 que o ativo suba. O quanto a opção perderá de valor a cada dia que passa e mais duas variáveis.

Eu as expliquei neste post:

que-influenciam-no-preco-das-opcoes/

http://comocomprarmeias.marcocarvalho.com/index.php/2007/12/17/os-6-fatores-

marco disse em 25.01.2008 as 6:53 pm

Marco Parabens pela sua iniciativa em compartilhar os seu conhecimentos. Excelente o seu trabalho. Estou “devorando”, tudo que esta no seu site. Minhas dúvidas são as seguintes:

1-Aonde vejo como se calcula Delta, Gama, Teta .Vega e Ro, para montar uma planilha de opções.

2-Qdo vendo opções coberto, eu posso desfazer a minha posição comprando no mercado a mesma quantidade de opções que eu lancei.Essa operãção fecha a minha posição?

Se vc permitir farei novas perguntas, por enquanto estou estudando somente, desde já agradeço

1) É o modelo Black & Scholes, é só procurar na internet que você acha o modelo matemático dos caras e algumas planilhas já prontas.

2) exato!

dos caras e algumas planilhas já prontas. 2) exato! 3) manda! marco disse em 26.01.2008 as

3) manda!

marco disse em 26.01.2008 as 12:50 pm

Marco Muito Obrigado pela resposta.Vou pesquisar a planilha do modelo Black & Scholes.

1- Estive vendo em outro Forum e foi colocado sobre uma Planilha MONTE CARLO, vc conhece é o mesmo

que o metodo Black $ Scholes?

2- Todas as opções são Modelo Americanas (vencto a qualquer momento) ou Europeias (vencto na data

estipulada).

3-

Quem define se a opção é modelo Americana ou Europeia?E´o Bovespa ?

4-

Existem opções de venda sendo comercializadas?

Grato mais uma vez

1- não conheço, mas provavelmente será, pois é o modelo que mais é usado. 3/4- o mercado… A bovespa não define estipula nada, somente formaliza. Você pode ver as séries autorizadas em http://www.cblc.com.br lá tem separado por compra, venda, americana, européia.

Abraços

Thiago disse em 31.01.2008 as 12:22 pm

Marco, Me tira uma dúvida.

Se eu vender um lote de opçoes sem ter o ativo e depois eu comprar um lote igual de opçoes, eu fico no zero a zero?

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28/8/2009

Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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Mesmo que alguem exerça o lote que comprou de mim eu nao terei que pagar ou entregar nada pra ele, é isso? Ou eu posso acabar tendo que pagar pelo lote que eu vendi sem ter mesmo tendo comprado um igual depois?

Obrigado.

Nossa, essa é uma dúvida muito recorrente.

Vamos lá… Para ficar bem claro: se você não tem quantidade negativa de ativos na carteira não tem obrigação nenhuma, com ninguém.

Pegue um extrato da sua carteira no seu homebroker

direitos de exercer

se tiver positivo o numero de ativos, tu é que tem os

se tiver negativo tu é que pode ser exercido. capice? Ficou fácil assim?

Se você é o lançador de opções (tem ativos e vai lançar o direito no mercado) Esse é o cara que tem a obrigação de entregar. Você que compra um direito, só está repassando o direito que você comprou do lançador para a mão de outra pessoa.

Existe a lançar a descoberto, você vende sem ter o ativo para entregar

mas isso é outros quinhentos.

Lançar é meramente vender uma opção, se usa o ter lançar só para diferenciar a venda do direito previamente comprado do cara que vende o direito sem ter comprado antes

comprado do cara que vende o direito sem ter comprado antes Abraços Thiago disse em 31.01.2008

Abraços

Thiago disse em 31.01.2008 as 2:33 pm

Entendi.

Mas e nesse caso de vender opção sem ter o ativo? Eu fico negativo, exemplo:

Nao tinha nada na minha carteira, somente dinheiro na conta, ai fui e vendi 200 de PETRB76, aí minha carteira ficou -200 PETRB76, ou seja se o cara que comprou esses meus 200 for exercer vai ser descontado de mim?

Mas e se eu comprar agora 200 de PETRB76, vai ficar como minha carteira?

-200 +200 = 0, e vou ter ganho ou perdido somente a diferença entre minha venda e depois minha compra, ou se o cara que comprou os 200 que eu vendi sem ter for exercer eu vou ser descontado?

Obrigado.

Exato! vc zerou a carteira

não tem mais obrigação nenhuma…

vc zerou a carteira não tem mais obrigação nenhuma… Vinicius disse em 8.02.2008 as 7:42 am

Vinicius disse em 8.02.2008 as 7:42 am

Marco tenho uma dúvida quanto as ordens de stop para opções: Se eu opero com ordens de 4% no ativo principal como deverá ser montado a ordem para a opção?

Você vai ter que usar o black&scholes para entender qual será o preço da opção caso o ativo caia 4% e mesmo ainda você terá que criar vários cenários pois para o calculo vc irá precisar do número de dias para o vencimento e a volatilidade. A volatilidade é a mais difícil de acertar…

abraços

Estratégia com opções: venda coberta na bolsa de valores | Como Comprar Meias disse em 16.02.2008 as 11:43 am

] [

Negociar Opções. Esta estratégia funciona quando o mercado [

Para entender a terminologia que utilizo aqui (séries, at-the-money, etc), consulte os artigos: Como

]

Safira disse em 5.03.2008 as 2:24 pm

http://comocomprarmeias.marcocarvalho.com/como-negociar-opcoes/

28/8/2009

Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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Também aguardo post sobre TRAVAS. Obrigada, saúde e sorte. Safira

Safira disse em 5.03.2008 as 7:17 pm

u r g e n t e sr. marco

já estou desanimando… Já li o livro “Operando Opções”, já fiz um curso presencial iniciante. Mas NINGUÉM

consegue ensinar O INÍCIO mesmo - PARA QUEM NUNCA OPEROU, entende ??

O que a gente quer saber, é desde que se tem o primeiro pensamento em operar ações. O que fazer? Exemplo:

1. Acabo de “descobrir” que existe essas tais opções. Já sei que são derivativos - nesse caso de ações- o direito

de comprar ou vender uma ação a certo preço até certa data; enfim, suponha que eu já saiba o básico teórico;

2.

Onde as opções disponíveis estão? Na corretora? No site da CBLC ?

A

lista das séries autorizadas você consegue na CBLC mesmo.

3.

Uma vez encontradas, escolho uma baseado nos tais conhecimentos teóricos;

Análise técnica. Analise o ativo base (petro ou vale) e quando der ponto de compra no ativo entre nas opções.

Quando der ponto de venda, venda-as.

entre nas opções. Quando der ponto de venda, venda-as. Simples assim, contudo, tem algumas estratégias básicas

Simples assim, contudo, tem algumas estratégias básicas já que o

preço das opções sofrem 6 influencias, leia o meu artigo sobre esses fatores.

4. Se quiser comprar, como faço?

No homebroker normalmente só consegue-se comprar para posteriormente vender. Dificilmente você consegue primeiro vender e depois comprar.

Mas é como operar ações: pegue o cógido, de a ordem, com ou sem limitação de preço… mesma coisa… Por exemplo: Compra PETRC80 a R$1,10. (é só um exemplo e não uma sugestão de compra)

5. Como pago? (sei que ações é D+3 para saída ou entrada na minha conta) e opções?

D+1 sempre

saída ou entrada na minha conta) e opções? D+1 sempre Inclusive a liquidação do papel. 6.

Inclusive a liquidação do papel.

6. Quem calcula os custos? Onde aparece esses custos prá gente acompanhar os valores e a que se referem?

É exatamente como nas ações. Corretagem fixa vai pagar aquele X definido por operação. Na corretagem

variável você paga sobre o valor da compra ou venda. Se comprou R$2000 e sua corretagem é 0,5% então irá pagar R$10 de corretagem + emulmentos que são taxas de registro e o 0,035% para a CBLC. Veja a tabela que

a planner cobra: http://www.plannerhomebroker.com.br/custos.htm

7. E aí, até o dia de exercício, o que a gente faz? Como acompanha? Se decidir que quer vender o que comprara

antes do exercício - como se faz??

Se você for exercida seu corretor irá ligar para você para que você decida se quer comprar no mercado a vista ou entregar os papeis que tem. Se não tiver papeis (venda descoberta) a própria corretora faz a operação e a você só cabe pagar a conta.

Na primeira hora do pregão do dia do exercício você pode desfazer a operação. Ou seja, comprar o que esteja vendida e vender o que esteja comprada.

Vc entende que é a forma operacional da coisa que ninguém comenta/ensina. Todos começam por querer explicar “estratégias vencedoras”, dar “dicas”….supondo que as pessoas já operem opções. Esse não é meu caso nem de m ilhares de outras pessoas. Vc entende ? Por favor, tente publicar um post tipo “OS PRIMEIROS PASSOS PARA QUEM QUER OPERAR OPÇÕES”.

Isso seria possível? Vc é a ENÉSIMA pessoa/site que consulto e até agora nada con- segui nesse sentido.

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Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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Grata por qualquer dica. Safira

Nogueira disse em 6.03.2008 as 3:07 am

Caro Marco, enfim encontrei um site bacana pra aprenDer a operar com opções dE forma mais descontraída ( ESTE).Já li alguns livros sobre o assunto mas não ficava claro nenhum capítulo.Parabéns!!!

Tenho uma dúvida: opções envolvem certa complexidade para leigos como eu, então como posso ser lançador de opções sem ter os ativos referentes as mesmas ? tenho que escolher na tabela da CBCL o código que quero? a corretora aceita ordem a descoberto?

Grato

É que opções são um contrato. É como se você imprimisse um contrato e assinasse com alguém, depois outro

cara bate na tua porta querendo comprar mais e você imprime outro contrato.

É exatamente isso. Lançar opções nada mais é do que “imprimir” outro contrato. É claro que a CBLC vai

querer que você coloque um cascalho de garantia lá… seja dinheiro, ações, títulos, ou outras opções.

Para você ter uma ideia de como funciona a margem de garantia eu vendi recentemente a descoberto PETRC88 quando a petro perdeu o suporte dos 82 e a CBLC puxou R$4 de margem por opção

o suporte dos 82 e a CBLC puxou R$4 de margem por opção Opções não são

Opções não são para iniciante, mas são a forma mais descomplicada de operar na venda.

Se você tiver dinheiro para dar de margem de garantia a corretora não faz objeções em quais operação vc faz ou deixa de fazer.

faz objeções em quais operação vc faz ou deixa de fazer. Abraços Como começar a investir

Abraços

Como começar a investir em ações e opções | Como Comprar Meias disse em 7.03.2008 as 5:34 pm

[

]

aprendi como funciona a codificação, como achar as séries autorizadas ou seja, as que existem para serem

[

]

Safira disse em 10.03.2008 as 9:52 am

***** Marco, Pronto… finalmente pude obter essas primeiroas informações operacionais básicas! Muito obrigada. Agora é estudar e depois experimentar. Muito obrigada. Saúde, sorte e sucesso prá vc. Safira *****

Silvio disse em 29.04.2008 as 1:23 am

A minha dúvida é em relação ao imposto de renda. Li que posso descontar prejuízos prévios do imposto a ser pago mensalmente no caso de lucro. Comigo ocorreu o seguinte:

- Em dezembro de 2007 comprei opções da Petrobrás que acabaram virando pó. - Neste mês, abril de 2008, obtive lucro com opções, também da Petrobrás (não foi em Day Trade). Com base em alguns textos da internet, calculei o imposto a ser recolhido e deu menos do que o valor que perdi em dezembro (bem menos, aliás). Nesse caso como devo proceder? Devia ter declarado o prejuízo de dezembro? Se sim, como? (Lembrando que já entreguei a Declaração de Imposto de Renda este ano).

Obrigado,

Silvio

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Como negociar opções (rev:8 atualizado 2/3/8)

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O recolhimento vc só precisa fazer quando tem IR para pagar deixar quieto

vc só precisa fazer quando tem IR para pagar deixar quieto nos meses que vc está

nos meses que vc está descontando prejus, é só

Na declaração anual vc coloca somente aquilo que é tributável (o lucro) o resto vc descarta. Não há lei que diga que você precisa detalhar as duas operaçòes, isso só irá acontecer se chamarem vc na malha fina. Mas das pessoas que eu conheço ninguém entrou na malha fina por causa dos registros de operações que eles “esqueceram” de colocar

de operações que eles “esqueceram” de colocar Abraços O que são opções da Bolsa de Valores

Abraços

O que são opções da Bolsa de Valores | Um investidor iniciante na bolsa de valores disse em 14.07.2008 as 10:35 am

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Como operar opções [

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Mário disse em 14.09.2008 as 12:17 am

Olá Marco, Só para constatar, sumponhamos a seguinte situação:

1) Em 12/09/2008 eu não possuia qualquer ação da PETR4 em carteira, contudo eu resolvi comprar 1000 opções da PETRI32 a 0,25 e depois vendi as mesmas no final do dia a 1,25 teria faturado 1000,00.

2) Isso quer dizer que eu vendi o direito que eu tinha de comprar as ações da PETR4 a um valor de R$32,00 para alguém. Esse alguém que comprou essas opções de mim, ao exercê-las, vai recebê-las de alguém que está com sua carteira de opções negativa - que neste caso será escolhido pelo sistema da CBLC.

3) Eu não tenho mais nada a ver com o peixe?

Grato.

Jean Felipe disse em 17.09.2008 as 7:32 pm

Caro Marco Carvalho, obrigado pelos esclarecimentos, você deveria escrever um livro, parabéns por passar este seu conhecimento!

Att. Jean Felipe

nadia disse em 19.09.2008 as 7:32 am

Sou totalmente leiga nesta assunto e ainda fiquei com duvidas basicas sobre alguns termos:

1 - o que e’ preco de exercicio

2 - o que e’ ativo finaneiro

3 - como pode se vender um “direito’ de compra

4 - o que sao os ativos

5 - o que quer dizer CBLC

6 - pq existem opcoes de ativos sem liquides? o que e’ isto?

Luis Eduardo disse em 13.11.2008 as 1:08 pm

Gostaria de saber como se faz uma analise de compra e venda de ações…

Joel Sabino disse em 7.01.2009 as 10:32 am

quero tirar uma duvida,comprar opçoes e vender ao mesmo dia e melhor, ganhando ou perdendo. Obrigado

tchelo disse em 7.02.2009 as 9:25 am

marco, fiz umas análises como ttl leigo q sou e cheguei em uma estrat de especul gostaria de seu parecer ( tvz até ela já exista rsrsrs):

compro 100 opções de determ ativo a 0,10$ cada=10,00. a cada 1% de baixa do ativo (e consequente 10% de bx da opção) compro o dobro da última compra, ou o triplo, qdo necessário. Em meus cálculos, isso faria com q na primeira recuperação de 1% do ativo eu recupere todo o capital com lucro. Estou certo?

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