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Introducción ..................................................................................................................................... 4
Análisis vertical y horizontal de la Empresa Industrias Falcon Ltda, para los períodos
comprendidos entre 2011 y 2012 ..................................................................................................... 6
Conclusiones .................................................................................................................................. 18
Recomendaciones ........................................................................................................................... 19
Gráfica 1 Comparación activo corriente análisis vertical Balance General 2011 y 2012 .............. 11
Gráfica 2 Comparación activo no corriente análisis vertical Balance General 2011 y 2012 ......... 12
Gráfica 3 Comparación pasivo corriente Balance General 2011 y 2012 ....................................... 12
Gráfica 4 Comparación patrimonio Balance General 2011 y 2012 ............................................... 13
Gráfica 5 Análisis vertical Estado de Resultados ........................................................................... 14
Introducción
Industrias Falcon SAS localizada en el Km 4.5 Vía Palenque Café Madrid Bucaramanga
Colombia. Se aplicó dicho análisis del balance general y estado de resultados del 2011 al 2012
según la información registrada por la empresa, adicional se calcularon las razones financieras, lo
que permitió evaluar el comportamiento de cada empresa en los periodos estudiados y se logró
determinar las debilidades y fortalezas que posee la empresa de acuerdo a los resultados. Mediante
el presente estudio no se pretendió que sirviera de apoyo al sector económico a cual pertenece la
empresa puesto que solo se toma de modelo como única empresa sin realizar comparaciones
financieras con otras empresas afines; sin embargo, se buscó contribuir al desarrollo económico de
El presente análisis se realizó de la siguiente forma: El proceso del análisis se hiso mediante el
uso del método deductivo donde se ilustra la situación financiera de la empresa (ver tabla 1 y 2),
teniendo como base las herramientas financieras de Excel que actualmente se manejan y con las
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 303.009
Proveedores 205.815
Cuentas por Pagar 153.707
Impuestos, gravámenes y tasas 41.923
Obligaciones laborales 28.499
Otros pasivos 0
732.953
Total pasivo 732.953
PATRIMONIO
Capital Social 416.994
Reserva 62.339
Revalorización del patrimonio 341.410
Resultado del ejercicio 210.252
Resultados de ejercicios anter. - 37.873
Superávit por valorización 878.685
Total patrimonio 1.871.807
Total pasivo y patrimonio 2.604.760
Fuente: Autor
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 298.281
Proveedores 283.089
Cuentas por Pagar 527.865
Impuestos, gravámenes y tasas 123.494
Obligaciones laborales 20.331
Otros pasivos 45.649
1.298.709
Total pasivo 1.298.709
PATRIMONIO
Capital Social 568.346
Reserva 83.365
Revalorización del patrimonio 402.219
Resultado del ejercicio 315.207
Resultados de ejercicios anter. 0
Superávit por valorización 957.219
Total patrimonio 2.326.356
Total pasivo y patrimonio 3.625.065
Fuente: Autor
En las tablas anteriores se puede observar el Balance General de los años 2011 y 2012. Hasta la
presente a simple vista se puede analizar que para el año 2011 los resultados de ejercicios anterior
fue negativo reflejándose una pequeña perdida para la empresa; por otro lado para el año 2012 el
saldo fue cero positivo es decir no hubieron pérdidas para la empresa. El superávit para el año 2012
se observa que los ingresos superaron los gastos en mayor proporción en relación al 2011. En
cuanto al total de activos y pasivos entre el año 2011 y 2012 se observa que en el último año se
obtuvo un excedente de $1.020.305 en relación al año anterior donde los activos y pasivos sumaron
Gastos Operacionales
De administración 321.210
De ventas 250
Utilidad o pérdida operacional 428.990
Gastos Operacionales
De administración 467.498
De ventas 4.479
Utilidad o pérdida operacional 283.467
Ingresos no operacionales 319.460
Gastos no operacionales 95.874
Utilidad antes de corrección monetaria 507.053
El estado de resultados en el primer año, muestra una utilidad o pérdida del ejercicio por
$210.252 y para el año 2012 315.207. Las ventas metas del 2011 fueron de $3.457.950 en el año
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 298.281 8,23% 303.009 11,63%
Proveedores 283.089 7,81% 205.815 7,90%
Cuentas por Pagar 527.865 14,56% 153.707 5,90%
Impuestos, gravámenes y tasas 123.494 3,41% 41.923 1,61%
Obligaciones laborales 20.331 0,56% 28.499 1,09%
Otros pasivos 45.649 1,26% 0 0,00%
1.298.709 35,83% 732.953 28,14%
Total pasivo 1.298.709 35,83% 732.953 28,14%
PATRIMONIO
Capital Social 568.346 15,68% 416.994 16,01%
Reserva 83.365 2,30% 62.339 2,39%
Revalorización del patrimonio 402.219 11,10% 341.410 13,11%
Resultado del ejercicio 315.207 8,70% 210.252 8,07%
Resultados de ejercicios anter. 0 0,00% - 37.873 -1,45%
Superávit por valorización 957.219 26,41% 878.685 33,73%
Total patrimonio 2.326.356 64,17% 1.871.807 71,86%
Total pasivo y patrimonio 3.625.065 100,00% 2.604.760 100,00%
Fuente: Autora
La tabla 5 permite observar que el activo corriente para el año 2011 se encontraba en el 43.2%
mientras que en el 2012 ascendió a un 47.12% observándose un incremento del 3.92% en los
activos corrientes; en cuanto a los activos no corrientes se dio para el 2011 un 56.88% y 2012
52.28% notándose una alta representación en inversiones, valorización, propiedad, planta y equipo
lo cual asciende al primer año $1.481.470 segundo año $1.895.014. El pasivo corriente está
representado en el 28,14% año 2011 y el 35,83% para el 2012; llamó la atención el observar que
para el 2011 el patrimonio para el primer año era del 71,86% disminuyendo este para el siguiente
año en un 64,17% es decir representa una disminución del 7.69%. En las siguientes gráficas se
puede observar los altibajos del análisis vertical realizado en el Análisis General.
Gráfica 1 Comparación activo corriente análisis vertical Balance General 2011 y 2012
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
Disponible 2012
Inversiones 2011Deudores Inventarios Diferidos
2012 2011
Fuente: Autora
La gráfica 1 permite analizar que para entre el año 2011 y 2012 existe una pequeña diferencia
tanto porcentual como en miles de pesos en lo concerniente a las inversiones, deudores, inventarios
40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
Inversiones Propiedades, Planta y Valorización
Equipo
2012 2011
Fuente: Autora
Se observa en la gráfica que para el 2011 sobresalieron Propiedades, Planta y Equipo, es decir
que para el año 2012 fue poca la inversión que se hiso por parte de la empresa en estos rubros.
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
Obligaciones Proveedores Cuentas por Impuestos, Obligaciones Otros pasivos
financieras Pagar gravámenes y laborales
tasas
2012 2011
De acuerdo a la gráfica se observa que tanto para el para el 2011 como en el 2012 las
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
2012 2011
La gráfica 4 permite analizar que entre el año 2011 y 2012 no existe una gran diferencia en lo
relacionado con el patrimonio a diferencia del superávit que en el 2011 fue negativo mientras que
Gastos Operacionales
De administración 467.498 7,68% 321.210 9,29%
De ventas 4.479 0,07% 250 0,01%
Utilidad o perdida operacional 283.467 4,66% 428.990 12,41%
Fuente: Autora
Como rubro más importante se puede observar el Costo de Ventas con una participación de
empresa FALCON LTDA. El segundo rubro importante fue el de Gastos Operacionales ocupan el
lugar más alto teniendo en cuenta las demás cuentas con una participación de 9.29% en el año 2011
mientras que el 2012 aunque sigue ocupando el primer lugar se dio una disminución en el mismo
en un 7.68%, respecto a los ingresos, invirtiendo buena parte de sus ventas en destinación a Gastos
de Administración.
Gastos Operacionales
Utilidad Bruta en Ventas
Costo de Ventas
-20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00%
2012 2011
Fuente: Autora
Sobresalen en la gráfica los costos de venta y la utilidad bruta en cuanto a los gastos
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 298.281 303.009 - 4.728 -1,56%
Proveedores 283.089 205.815 77.274 37,55%
Cuentas por Pagar 527.865 153.707 374.158 243,42%
Impuestos, gravámenes y tasas 123.494 41.923 81.571 194,57%
Obligaciones laborales 20.331 28.499 - 8.168 -28,66%
Otros pasivos 45.649 0 45.649 100,00%
Total pasivo 1.298.709 732.953 565.756 77,19%
Total pasivo 1.298.709 732.953 565.756 77,19%
PATRIMONIO
Capital Social 568.346 416.994 151.352 36,30%
Reserva 83.365 62.339 21.026 33,73%
Revalorización del patrimonio 402.219 341.410 60.809 17,81%
Resultado del ejercicio 315.207 210.252 104.955 49,92%
Resultados de ejercicios anter. 0 - 37.873 37.873 -100,00%
Superávit por valorización 957.219 878.685 78.534 8,94%
Total patrimonio 2.326.356 1.871.807 454.549 24,28%
Total pasivo y patrimonio 3.625.065 2.604.760 1.020.305 39,17%
Fuente: Autora
Análisis general:
El total Activos corrientes disminuyeron en un 77.5% siendo un resultado negativo para el año
2012 representado en un -7705% encontrándose solo el 22,95% lo que equivale a $10.407 para el
segundo año.
Inmuebles, Maquinaria y Equipo tuvo un incremento del 19,96% que equivale a $ 315.780
Resultado del ejercicio tuvo un efecto negativo del -100%% equivalente a $ 37.873.
Fuente: Autor
En el año 2012 el total de Ingresos por costos de ventas aumento un 96,96% equivalente a
$2.625.177.
$146.288.
En el año 2012 la utilidad o pérdida antes del impuesto aumento un 54,31% equivalente a $
182.879.
La mayor parte de los ingresos de la empresa se generaron por su actividad económica en los
En síntesis general en cuanto al análisis realizado en la empresa FALCON LITDA en los activos
tiene gran representación los clientes con deudas, lo cual es común que tenga un porcentaje
significativo ya que va ligada directamente con la función principal de la empresa que es vender
producto terminado; uno de los años estudiados tiene representación significativa en cuanto a
obligaciones financieras lo cual puede llegar a ser poco beneficioso cuando esta representa
porcentajes altos ya que es dinero que no está generando valor, en los inventarios el año 2012
señaló una disminuyó en un 6,15%, para el caso de los activos no corrientes como única
totalidad de estos activos, es normal que esta cuenta sea significativa ya que muestra la inversión
que se le hecho a la empresa para poder operar. Respecto al análisis de los pasivos la empresa
muestra un resultado positivo de 35,83% para el año 2012 y en el 2011 era de 28,14% % de su
pasivo corriente lo cual es conveniente para la empresa ya que no afecta directamente el capital de
trabajo, además suele ser mayor para el segundo año lo que indica que tiene como suplir con el
activo estos pasivos, es necesario que la empresa tenga todos sus pasivos en corrientes ya que esto
implica que los recursos mínimos que la empresa necesita para su labor se puedan ver afectados
Se aconseja revisar con detenimiento los precios de venta, la proyección de venta y los costos
variables.