Actividad Económica

Local
Nº 12

Informe de coyuntura económica

neuquina
Diciembre de 2018

Observatorio Económico
ACIPAN
 Informe de coyuntura económica neuquina

Resumen ejecutivo

 La facturación de los supermercados provinciales, durante el

período Enero-Octubre de 2018, se incrementó un 0,6% en
términos reales. A nivel nacional hubo una retracción de 1,24% en
la facturación, en el mismo período, en términos reales.

 En los primeros diez meses de 2018 la producción de petróleo

aumentó un 10,3%, mientras que la producción gasífera acumuló
una suba del 10,2%.

 La venta de cemento en la provincia registró un incremento del

2,5% en los primeros 10 meses de 2018, mientras que a nivel
nacional aumentó levemente (+0,9%).

 El patentamiento de automóviles en Neuquén, durante los

primeros diez meses del año, tuvo un crecimiento casi nulo
(+0,3%), mientras que a nivel nacional se registró una caída del
5,9%.

 La cantidad de asalariados formales en el sector privado en la

provincia aumentó un 5,4% entre septiembre de 2017 y el mismo
mes de 2018, mientras que a nivel nacional cayó 0,6%.

 La recaudación de tributos provinciales en el período Enero-

Noviembre de 2018 registró un aumento, en términos reales, del
30%, respecto al mismo período de 2017.

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Contexto nacional

Los datos oficiales del nivel de actividad económica registran que, en los
primeros 9 meses del año, el Producto Bruto ha caído un 1,4% acumulado,
respecto al mismo período de 20171. Durante el primer trimestre la economía
creció un 3,9%, pero en los dos trimestres posteriores hubo caídas del 4% y
3,5%.

¿Cuáles son los sectores que caen, los que se mantienen y los que crecen?
Según el EMAE del INDEC los principales sectores de la economía argentina
muestran la siguiente evolución:

Cuadro Nº 1: Variación % respecto al mismo mes de 2017

MES Agropecuario Hidrocaburos Industria Construcción Comercio Transporte

Enero 6,1 0,9 3,7 12,8 4,7 1,8
Febrero 3,1 1,4 6,5 11,3 8,4 1,3
Marzo -3,6 1,3 0,8 5,3 5,5 0,3
Abril -29,4 6,2 3,4 10,1 6,3 -1,2
Mayo -33,6 2,6 -0,6 4,9 1,2 -4,8
Junio -31 4,9 -7,5 -0,2 -8,4 -6,1
Julio -10,5 1,6 -4,6 0,8 -7,1 -3,5
Agosto 1,2 -1,4 -4,1 -0,2 -6 -3,2
Septiembre 2,2 -0,6 -10,8 -2,9 -12,8 -4,6

Fuente: elaboración propia en base al EMAE

Se destaca el efecto de la sequía en el campo, con un segundo trimestre de

caída promedio del 30% mensual, con una recuperación en Agosto y
Septiembre. En la industria y el comercio recién en junio se registró una fuerte
retracción, continuando en números negativos hasta septiembre (con caídas

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Informe de avance del nivel de actividad. Diciembre 2018. INDEC
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muy fuertes en este último mes). En construcción hay una desaceleración del
crecimiento con una leve caída en junio y agosto pero más fuerte en
septiembre. En el sector del transporte los dos últimos trimestres, a diferencia
del primero, muestran una retracción importante de la actividad. Y el sector de
petróleo, gas y minería registró tasas de crecimiento positivas durante todos
los meses del primer semestre, y caídas en agosto y septiembre.

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La actividad económica en la provincia de Neuquén

Como aclaramos en cada informe, al no contar con un índice de actividad

económica, oficial o privado, que mida a los distintos sectores productivos
provinciales tenemos que inferir la evolución de la economía neuquina a partir
de un conjunto de variables provenientes de diversas fuentes: ventas de
supermercados, consumo de cemento, producción de gas y petróleo,
patentamientos de automotores, nivel de empleo, y recaudación de impuestos
provinciales.

Ventas en Supermercados

Durante 2017 las ventas en los supermercados, a nivel nacional, aumentaron

un 20,5%, respecto al mismo período del año 2016; por debajo de la inflación
anual registrada por el INDEC (+24,8%). En la provincia de Neuquén, para el
año 2017, se incrementaron un 23,6% 2 . Tomando en cuenta la inflación
acumulada provincial, en el mismo período, estaríamos ante un muy leve
aumento en la facturación real en el sector supermercadista en Neuquén del
0,3%%, entre 2017 y 2016.

En los primeros diez meses del 2018 las ventas de supermercados a nivel
nacional tuvieron una caída, en términos reales, del 1,24%3.

¿Qué estaría pasando con las ventas de los supermercados a nivel provincial?
En Neuquén la facturación en términos reales estaría dando un incremento del
0,6% en los supermercados en la provincia entre los diez primeros meses del
2018 e igual período del 2017.

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Encuesta de Supermercados. INDEC.
3
Encuesta supermercados Octubre 2018. INDEC.
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En el siguiente cuadro exponemos la evolución interanual de las ventas, en

términos reales, de los rubros relevados por el INDEC para el sector de
supermercados neuquinos:

Cuadro Nº 2: Variación % (real) respecto al mismo mes del año anterior

Alimentos Limpieza y Otros

Período y bebidas perfumería Indumentaria Electrónicos artículos
ene-17 -1,7 -6,6 -8,4 -4,3 -5,0
feb-17 -1,6 -6,1 -15,8 -15,0 -12,1
mar-17 -1,1 -4,8 -3,7 -22,7 -2,7
abr-17 6,0 -3,6 -10,4 -20,7 -4,3
may-17 -1,5 -7,2 -10,6 -18,9 -9,3
jun-17 14,1 10,4 2,6 18,5 0,4
ene-18 5,7 1,9 8,3 12,9 -2,9
feb-18 2,3 -3,7 11,3 26,2 8,2
mar-18 11,4 2,9 17,7 46,3 10,7
abr-18 0,8 2,7 -5,7 40,4 -22,2
may-18 6,0 4,2 -7,7 68,2 -20,4
jun-18 6,3 1,2 5,4 51,5 -22,4
jul-18 2,1 2,2 3,6 8,6 -16,7
ago-18 -2,7 -1,7 -0,4 9,2 -17,6
sep-18 -9,6 -8,4 -13,2 -2,2 -25,9
oct-18 -9,3 -6,4 -17,8 -15,3 -27,0

Fuente: elaboración propia en base a INDEC.

Podemos ver, en el cuadro previo, que en el período Junio 2017-Julio 2018 hay
un crecimiento de las ventas en término reales en Alimentos y Bebidas;
Limpieza y Perfumería (con excepción de febrero 2018); e Indumentaria (con
excepción de abril y mayo 2018). En productos de electrónica se observa una
reactivación en las ventas reales sumamente importante en dicho período, que
se sostuvo hasta agosto de 2018.

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Producción petrolera

La producción petrolera neuquina tuvo una caída del 3,4% entre 2017 y 20164,
repitiendo la variación negativa del año anterior (-3%). Después de caer casi
un 60% entre 2001 y 2013 la producción se había recuperado entre 2015-
2013, con una suba acumulada del 2,2%.

Gráfico Nº 1: Producción anual de petróleo en Neuquén (2008-2017)

Fuente: elaboración propia en base a Dirección Provincial de Estadística y Censos de Neuquén

En los primeros 10 meses del 2018 la producción de petróleo registra un

incremento del 10,3% respecto al mismo período del año anterior.

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A nivel nacional la caída fue del 6,4%.
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Cuadro Nº 3: Producción de petróleo en Provincia de Neuquén

Enero-Octubre Enero-Octubre
2017 2018 Variación %
Producción (m3) 5.114.107 5.640.705 10,3

Fuente: elaboración propia en base a Dirección Provincial de Estadística y Censos de Neuquén

Producción gasífera

Gráfico Nº 2: Producción anual de gas en Neuquén (2008-2017)

Fuente: elaboración propia en base a Dirección Provincial de Estadística y Censos de Neuquén

A diferencia de la producción petrolera la del gas tuvo un incremento del 2,6%

en 2017 respecto a un año atrás. De esta manera se mantiene la expansión de
los últimos años: en el período 2014-2016 la producción de gas tuvo una

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evolución positiva del 21% acumulada.

¿Qué sucedió con la producción de gas durante el período Enero-Octubre de

2018? Al igual que en el caso del petróleo, la producción de gas creció 12,6%
respecto al mismo período de 2017.

Cuadro Nº 4: Producción de gas en Provincia de Neuquén

Enero-Octubre Enero-Octubre
2017 2018 Variación %
Producción (miles m3) 16.864.762 18.996.988 12,6

Fuente: elaboración propia en base a Dirección Provincial de Estadística y Censos de Neuquén

Consumo de cemento

En 2016 el consumo de cemento tuvo una retracción, tanto a nivel nacional

como provincial: en Neuquén cayó un 12,7% y a nivel nacional un 10,7%. En
el año 2017 se revirtió la tendencia y tanto a nivel nacional como provincial
hubo un incremento en el consumo de cemento, del 12% y 4,2%,
respectivamente.

¿Qué sucedió con el consumo de cemento en el año 2018? En los primeros 10

meses del presente año el consumo a nivel provincial registró una suba
acumulada del 2,5%. La performance a lo largo del año no ha sido
homogénea, dado que hubo una caída en el consumo de cemento en el primer
trimestre del año (-3%) y un incremento en los dos trimestres siguientes
(+2,1% y +7,5%). En octubre de este año continuó incrementándose el
consumo de cemento, respecto al mismo mes del 2017, un 5,6%.

A nivel nacional también se registró un crecimiento en el consumo de cemento

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en los 10 primeros meses del año, pero menor al neuquino (+0,9%).

Desagregado por trimestre nos encontramos, a nivel nacional, con una
tendencia opuesta a la de la provincia de Neuquén, ya que se registró una
suba en el primero y segundo trimestres (+13,3% y +1,2%), pero con una
caída en el tercer trimestre del 5,8%. Y en el mes de octubre se sostuvo la
tendencia del último trimestre con una caída del 9,6%.

Cuadro Nº 5: Variación del consumo de cemento en Neuquén y país en 2018

(% interanual)

Período País Neuquén

I Trimestre 13,3% -3,0%
II Trimestre 1,2% 2,1%
III Trimestre -5,8% 7,5%
Octubre -9,6% 5,6%

Fuente: elaboración propia en base a AFCP.

Patentamientos de automotores

El patentamiento de vehículos automotores durante 2017 registró en Neuquén

y en el país un incremento del 26,7% y 26,9%, respectivamente. Así, se logró
revertir la caída del año 2016 de casi 9% en Neuquén. A nivel nacional en
2016, en cambio, la variación en el patentamiento de autos 0 km fue positiva
(+8,3%).

Durante los 10 primeros meses del 2018 mientras que en el país la retracción
en el patentamiento de autos nuevos fue de casi 6%, en Neuquén hubo una
muy leve suba del 0,3%.

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Cuadro Nº 6: Variación del patentamiento de 0 km en Neuquén y país (%

interanual)

Enero-Octubre
2016 2017 2018
País 8,3% 26,9% -5,9%
Neuquén -8,9% 26,7% 0,3%
Fuente: elaboración propia en base a DNRPA.

La evolución del mercado de autos nuevos durante los 10 primeros meses de

este año puede claramente separarse en dos mitades, una de enero a mayo y
la otra entre junio y octubre. Como podemos observar en el siguiente gráfico,
tanto a nivel país como en la provincia, durante la primera mitad del período
analizado las ventas de 0 km tuvieron una tasa de crecimiento positiva,
aunque a un ritmo decreciente. En la segunda mitad del año, las ventas
comenzaron a caer (respecto al mismo período del año 2017) y a un ritmo
cada vez mayor.

Mientras en Neuquén, durante la primera mitad del período (Enero-Mayo) las

ventas subieron a un promedio mensual del 18%, en el país lo hicieron al 16%.
Y durante la segunda mitad del período (Junio-Octubre) la caída mensual
promedio en Neuquén fue del 16%, mientras que en el país fue del 26%.

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Gráfico Nº 3: Patentamientos de automóviles en Neuquén y País (Variación

interanual en %)

Fuente: elaboración propia en base a DNRPA.

Como podemos observar en el gráfico de arriba en Neuquén durante los meses

positivos las ventas crecieron a mayor ritmo que a nivel nacional y durante los
meses negativos tuvieron una caída menor que a nivel nacional.

Nivel de empleo

La cantidad de trabajadores asalariados privados registrados (formales) en el

país creció, entre septiembre de 2016 e igual mes de 2017, en 70 mil
personas, un 1,14%. En el mismo período, en la provincia de Neuquén, hubo
una retracción de unos mil puestos de trabajo, una caída del 0,97%. En los 12

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meses siguientes (septiembre 2017-septiembre 2018) hubo una caída de

35.500 personas en la cantidad de asalariados registrados en el país en unas
34.100 personas, una retracción del 0,6%. Sin embargo, en la provincia de
Neuquén la tendencia fue la opuesta, con un crecimiento del 5,4% (+6.000
puestos de trabajo).

Gráfico Nº 4: Evolución trabajadores asalariados formales en Neuquén (en

miles)

Fuente: elaboración propia en base a Ministerio de Trabajo de la Nación

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Recaudación provincial

Durante 2017 la recaudación tributaria provincial creció un 21,5% respecto al

2016. Tomando en cuenta la evolución de la inflación durante el 2017
(27,4%) 5 significa que la recaudación por tributos provinciales tuvo una
retracción, en términos reales, respecto al año anterior.

Gráfico Nº 5: Variación interanual de la recaudación provincial e inflación (En

%)

Fuente: elaboración propia en base a Dirección de Rentas de la provincia

5
Promedio 2017 versus promedio 2016.
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Pero podemos dividir en dos partes el comportamiento de la recaudación del

año 2017: un primer semestre donde los ingresos tributarios provinciales se
redujeron un 9% en términos reales; y un segundo semestre donde creció
6,5%, respecto a los mismos períodos de 2016. Y ya durante todos los meses
que van del 2018, de Enero a Noviembre, se observa claramente que la
variación interanual en la recaudación ha estados siempre muy por encima de
la inflación. En términos reales la recaudación de los primeros 11 meses del
2018 han crecido un 30% respecto al mismo período de 2017.

Cuadro Nº 7: Recaudación provincial I Semestre 2018-2017 (En Millones de

pesos)

En millones de pesos corrientes

Enero-Noviembre Enero-Noviembre Variación Variación
IMPUESTO 2017 2018 absoluta %
Ingresos Brutos 10.497 18.561 8.064 76,8
Sellos 1.232 1.969 737 59,8
Inmobiliario 537 663 126 23,5
Total 12.287 21.221 8.934 72,7

Fuente: elaboración propia en base a Dirección Provincial de Rentas de Neuquén.

Durante los primeros 11 meses de 2018 la evolución de los tributos tuvo un

crecimiento muy significativo en Ingresos Brutos y Sellos, de casi 77% y 60%
respectivamente. La recaudación del Impuesto Inmobiliario registró un
guarismo mucho inferior, de una suba de casi 23,5%. El total de la recaudación
provincial en los primeros 11 meses del 2018 se incrementó un 72,7%
respecto al mismo período de 2017. Este incremento nominal en la
recaudación total, como mencionamos más arriba, fue muy superior a la

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inflación, lo cual evidencia un “salto” muy grande en términos reales.

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