Trabajo

Académico
Escuela Profesional de Administración y Negocios Internacionales 2018-I
3502-35403 ADMINISTRACION FINANCIERA I
Nota:
Docente: JULIO CESAR SANABRIA MONTAÑEZ

Ciclo: VII Sección: 01-1 Módulo I

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3. Las actividades de aprendizaje que se encuentran en los textos que recibe al matricularse, servirán para su
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académicos obligatorios.

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El presente trabajo académico tiene por finalidad medir los logros alcanzados en el desarrollo del curso.
Para el examen parcial Ud. debe haber logrado desarrollar hasta la pregunta 1 y para el examen final
debe haber desarrollado el trabajo completo.

Aranda Panduro Gerald Alex Página 1

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Académico
Criterios de evaluación del trabajo académico:
Este trabajo académico será calificado considerando criterios de evaluación según naturaleza del curso:

Presentación adecuada Considera la evaluación de la redacción, ortografía, y presentación del

1 del trabajo
Investigación
2 bibliográfica:
trabajo en este formato.
Considera la revisión de diferentes fuentes bibliográficas y electrónicas
confiables y pertinentes a los temas tratados, citando según la normativa
APA.
Se sugiere ingresar al siguiente enlace de video de orientación:

Situación problemática o Considera el análisis contextualizado de casos o la solución de

3 caso práctico: situaciones problematizadoras de acuerdo a la naturaleza del curso.

Considera la aplicación de juicios valorativos ante situaciones y

4 Otros contenidos
escenarios diversos, valorando el componente actitudinal y ético.

Preguntas:

Pregunta 1. CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA se une al Grupo Gloria desde el 3

de mayo de 2007 mediante la adquisición del 52% de las acciones a través de su subsidiaria
Corporación Azucarera del Perú S.A. (COAZUCAR). El complejo está ubicado en la margen
izquierda del río Chicama, en el distrito de Santiago de Cao, provincia de Ascope,
departamento de La Libertad. Con base a los estados financieros que se presentan a
continuación, se requiere calcular y analizar (comentario) para los años 2014 y 2015.
a) Los indicadores de Liquidez.
b) Los indicadores de actividad.
c) Los indicadores de Rentabilidad.
d) Los indicadores de endeudamiento.
e) Los indicadores de cobertura.
f) Asimismo realizar el análisis vertical y Horizontal de los estados financieros.

1.-Razones de Liquidez
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑅𝐶 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

139.554
𝑅𝐶. 2016 = = 2.02
69.209
104,002
𝑅𝐶. 2017 = = 1.15
90,579

Comentario: esto quiere decir que por cada Nuevo Sol que la empresa Cartavio SAC
tiene de deuda en el corto plazo en el periodo 2016, va a disponer de S/ 2.02 para
pagarlo. De manera análoga, para el año 2017 que por cada Nuevo Sol la empresa
tiene de deuda en el corto plazo, va a disponer de S/1.15 para pagar.
Vemos que tanto el 2016 al 2017 la variación ha bajado para el 2017, además en el
2016 el activo corriente es de 1.15 veces más grande que el pasivo corriente, y en el
2017 el activo corriente es de 2.02 veces más grande que el pasivo corriente.

Aranda Panduro Gerald Alex Página 2

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Académico

Prueba Acida

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

Acida =
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

139.554 − 40.045
𝑃𝐴. 2016 = = 1.44 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
69.209

104.022 − 55.606
𝑃𝐴. 2017 = = 0.53 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
90.579

Comentario: Para el año 2016, por cada Sol que la empresa “Cartavio” debe, cuenta
con s/1.44 para pagar sin vender sus mercancías. En contrapartida, para el 2017, la
empresa no estará en condiciones de pagar sus deudas sin vender sus mercancías.

Liquidez absoluta o posición defensiva(LA)

𝐶𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜
𝐿𝐴 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Este ratio nos indica el periodo durante el cual la empresa “Cartavio SAC” puede
operar con sus activos muy líquidos sin recurrir a sus flujos de ventas.

33.046
𝐿𝐴. 2016 = = 0.4775
69.209
10.948
𝐿𝐴. 2017 = = 0.1208
90.579

Comentario: En el año 2016 se contó con el 47.75% de liquidez y en el año 1027 se

contó con el 12.08% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta, además
se aprecia la variación entre ambos años que decrece en un 35.67% del año 2016 al
2017.

Ratio Capital del Trabajo

CT= Activo corriente – Pasivo corriente

CT.2016= 139.554- 69.209=S/70.345

CT.2017=104,022- 90579=S/13.443

Aranda Panduro Gerald Alex Página 3

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Esto quiere decir que para la empresa, a pesar que cuenta con capital de trabajo
positivo, este ha disminuido de un periodo a otro.

2.-Los Indicadores de Actividad

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝐼 =
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

La cifra del costo de la mercancía vendida se toma directamente del estado de

resultados. Luego.

244.628,00
𝑅𝐼. 2016 = = 6.1088275898
40.045,00

254.838,00
𝑅𝐼. 2017 = = 4.58292270618
55.606,00

Comentario: La empresa Cartavio que se dedica a producir Azucar tiene alta rotación
de inventario ya que es de 6.11 veces para el año del 2016 y de 4.58 veces para el
2017 muy por encima del índice recomendable, lo que indica que en consecuencia
hubo decrecimiento de las ventas.

Plazo Promedio de Inventario

360
𝑃𝑃𝐼 =
𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

360
𝑃𝑃𝐼. 2016 = = 58.92
6.11
360
𝑃𝑃𝐼. 2017 = = 78.60
4.58

Comentario: Significa que la empresa “Cartavio” los inventarios van al mercado en

cada 78 días, lo que muestra una alta rotación de esta inversión hay movilidad del
capital invertido en inventarios y muy rápida recuperación de la utilidad.

Rotación de Caja y Bancos (RCB)

𝐶𝑎𝑗𝑎 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠 ∗ 360

𝑅𝐶𝐶 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

33.046∗360
𝑅𝐶𝐶. 2016 = = 39.897 = 40 𝑑𝑖𝑎𝑠
298.179

10.848 ∗ 360
𝑅𝐶𝐶2017 = = 13.133 = 13 𝑑𝑖𝑎𝑠
300.096
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Que el año 2016 se contó con una liquidez de 40 días de venta y para el 2017 se
cuenta con una liquidez de 13dias se ve como ha disminuido de un año a otro la
liquidez.

Periodo Promedio Pagos

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟

𝑃𝑃𝑃 =
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠/360

60.209
𝑃𝑃𝑃. 2016 = = 88.60
244.628/360

79.837
𝑃𝑃𝑃. 2017 = = 112.78
254.838/360

Esto quiere decir que en el año 2016 la cantidad de días en que la empresa demoraba
en pagar sus obligaciones era menor al año 2017.

Rotación de Activo Fijo

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑅𝐴𝑇. 2016 =
𝐴𝐶𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

298.179
𝑅𝐴𝐹. 2016 = = 0.69
429.932
300.096
𝑅𝐴𝐹. 2017 = = 0.67
444.877

Análogo al caso anterior, la empresa durante el año 2016 era más eficiente generar
utilidad en comparación con el año 2017.

Rotación de Activo Total

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑅𝐴𝑇 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
298.179
𝑅𝐴𝑇 = = 0.44 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
677.443

300.096
𝑅𝐴𝑇 = = 0.46 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
650.796
La empresa “Cartavio” está colocando entre sus clientes en el 2016 unos 0.44 veces el valor de
la inversión efectuada, y para el 2017 de 0.46 veces el valor de la inversión efectuada.

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3.-Indicadores de Rentabilidad

Margen Bruto de Utilidad (MB)

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝑀𝑈𝐵 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
300.096 − 254.838
𝑀𝑈𝐵. 2017 = = 0.15%
300.096
298.179 − 244.628
𝑀𝑈𝐵. 2016 = = 0.18%
298.179
Nos indica las ganancias en relación con las ventas, la empresa Cartavio SAC. Tiene utilidad
eficiente pues los costos son equiparables con la utilidad.

Margen de Utilidad Neta (MUN)

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠
𝑀𝑈𝑁 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
27.046
𝑀𝑈𝑁. 2016 = = 9%
298.177
42.714
𝑀𝑈𝑁. 2017 = = 14.23%
300.096
Este quiere decir que en 2016 por cada Sol vendió la empresa obtuvo una utilidad de 9% y
para el año 2017 obtuvo una utilidad de 14.23% Se observa que el margen es mayor al final
del periodo 2017.

Margen de Utilidades Operacionales

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛
𝑀𝑂 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
38.051
𝑀𝑂. 2016 = = 12.76%
298.179
62.950
𝑀𝑂. 2017 = = 20.97%
300.096
En el año 2016 por cada Sol vendido se ha obtenido como utilidad 12.76% y para el año 2017
por cada Sol vendido se ha obtenido una utilidad de 20.97% a habido un incremento de año a
año 8.21%.

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Rendimiento de la Inversión (REI)
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠
𝑅𝐸𝐼 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

27.046
𝑅𝐸𝐼. 2016 = = 0.03 = 3%
677.443
42.714
𝑅𝐸𝐼. 2017 = = 0.06 = 6%
650.796
Quiere decir que cada Sol invertido en el 2016 de forma análoga se produjo un rendimiento
de 3% sobre la inversión, y en el año 2017 de forma análoga se produjo un rendimiento del
8% sobre la inversión. Del año 2016 al 2017 ha crecido en un 3% con la cual la empresa
Cartavio SAC ha tenido un buen rendimiento en las ventas y del dinero invertido.

4.-Indicadores de Endeudamiento

Estructura de Capital

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐸𝐶 =
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
247.379
𝐸𝐶. 2016 = = 57.52%
430.064
178.018
𝐸𝐶. 2017 = = 37.65%
472.778
Significa que cada Sol aportado por los dueños, hay 0.5257 centavos para el año 2016 o el
57.52% aportado por los acreedores y que para el año 2017 por cada Sol aportado por los
dueños hay 0.3765 centavos de Sol o el 37.65% aportado para los acreedores.

Vemos que la relación de deuda de patrimonio del año 2016 al 2017 ha disminuido de 57.52%
a 37.65%. La empresa “Cartavio SAC” como vemos en el año 2016 está por encima del 1 con lo
que habría que empezar a preocuparse, pero para el año 2017 está por debajo del 1 lo cual lo
tiene dificultad para obtener nuevas fuentes( acreedoras).

Ratio de Endeudamiento

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑅𝐸 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

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Académico
247.379
𝑅𝐸. 2016 = = 0.37
677.443
178.018
𝑅𝐸. 2017 = 650.796=0.27

Se observa que el ratio de endeudamiento es mayor en el periodo 2016 y que para el año
2017 ha bajado 0.37 a 37% a 0.27 o 27% decreciendo en 10% pero se encuentra dentro del
ratio de endeudamiento ideal (40%-60%) se tiene que vigilar que no baje más porque de ser
así se estaría incurriendo en un exceso de capitales ociosos.

Razón Pasivo Capital(RPC)

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜

𝑅𝑃𝐶 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒

247.379
𝑅𝑃𝐶2016. = = 1.20 = 120%
206.759
178.018
𝑅𝑃𝐶. 2017 = = 0.86 = 86%
206.759
Nos indica que para el año 2016 tenía un 120% de deudas a largo plazo con respecto al capital
social aportado por los dueños. Y que para el 2017 bajo a 86% las deudas a largo plazo.

5.-Indicadores de Cobertura

Veces que ha ganado el Interés (VGI)

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑒 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠

𝑉𝐺𝐼 =
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠

23.158
𝑉𝐺𝐼. 2016 = = 2.72 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
8.521
50.681
𝑉𝐺𝐼. 2017 = = 7.47 veces
6.781

Para Cartavio SAC en el año 2016 fue de 2.72 veces y para el año 2017 fue de 7.47 veces.

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ANALISIS VERTICAL
2017 % 2016 %
Activo
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 10.948 10.52 33.046 23.68
Cuentas por cobrar comerciales por 33.300 32.01 61.234 43.88
Inventarios 55.606 53.46 40.045 28.71
Activos por impuestos a las ganancias 1.510 1.08
Otros activos no financieros 4.168 4.01 3.719 2.66
Total Activos Corrientes 104.022 100% 139.554 100%
Activos No Corrientes
Otros Activos financieros 5.109 0.93 5.109 0.95
Cuentas por Cobrar comerciales y otras cuentas 2.359 0.43 1.939 0.36
por
Activos Biológicos 93.509 17.11 100.412 18.67
Propiedades, plantas y equipo 444.877 81.36 429.932 79.92
Activos intangible distintos de la plusvalía 920 0.17 497 0.09
Total Activos No Corrientes 546.774 100% 537.889 100%
TOTAL ACTIVOS 650.796 677.443
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos financieros 2.000
Cuentas por Pagar comerciales y otras cuentas 79.837 88.14 60.329 87.17
por pagar
Provisión por beneficios a los empleados 9.020 9.96 6.734 9.73
Otras provisiones 1.720 1.90 2.146 3.10
Total Pasivos Corrientes 90.579 100% 69.209 100%
Pasivos No Corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas 23.184 26.51 113.81 63.88
por pagar
Pasivos por impuestos diferidos 64.255 73.49 64.36 36.12
Total Pasivos No Corrientes 87.439 100% 178.170 100%
Total Pasivos 178.018 247.379
Patrimonio
Capital Emitido 206.759 43.73 206.759 48.08
Acciones de inversión 7 7
Otras Reservas de Capital 41.353 8.74 41.353 9.61
Resultados Acumulados 224.659 47.52 181.945 42.31
Total Patrimonio 472.778 100% 430.064 100%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 650.796 677.443

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ANALISIS HORIZONTAL

2017 2016 2017-2016 2016-

2015/2016
Activo
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 10.948 33.046 -22.098 -67%
Cuentas por cobrar comerciales por 33.300 61.234 -27.934 -46%
Inventarios 55.606 40.045 15.561 39%
Activos por impuestos a las ganancias 1.510 -1.510 100%
Otros activos no financieros 4.168 3.719 449 12%
Total Activos Corrientes 104.022 139.554 -35.532 -25%
Activos No Corrientes
Otros Activos financieros 5.109 5.109 0%
Cuentas por Cobrar comerciales y otras cuentas 2.359 1.939 420 22%
por
Activos Biológicos 93.509 100.412 -6.903 7%
Propiedades, plantas y equipo 444.877 429.932 14.945 4%
Activos intangible distintos de la plusvalía 920 497 423 85%
Total Activos No Corrientes 546.774 537.889 8.885 2%
TOTAL ACTIVOS 650.796 677.443 -26.647 -4%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos financieros 2.000 0%
Cuentas por Pagar comerciales y otras cuentas 79.837 60.329 19.508 32%
por pagar
Provisión por beneficios a los empleados 9.020 6.734 2.286 34%
Otras provisiones 1.720 2.146 -426 20%
Total Pasivos Corrientes 90.579 69.209 21.370 31%
Pasivos No Corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas 23.184 113.81 -90.626 80%
por pagar
Pasivos por impuestos diferidos 64.255 64.36 -105 2%
Total Pasivos No Corrientes 87.439 178.170 -90.731 51%
Total Pasivos 178.018 247.379 -69361 -28%
Patrimonio
Capital Emitido 206.759 206.759 0%
Acciones de inversión 7 7 0%
Otras Reservas de Capital 41.353 41.353 0%
Resultados Acumulados 224.659 181.945 42.714 23%
Total Patrimonio 472.778 430.064 42.714 10%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 650.796 677.443 -26.647 4%

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Académico
Estado de ganancias y perdidas
al 31-12-2017 Al 31-12-2016
Ingresos de actividades ordinarias 300.096 100% 298.179 100%
Costo de ventas 254.838 84.92% 244.628 82.04%
Ganancia (perdida) bruta 45.258 15.08% 53.551 17.96%
Gastos de ventas y distribución 13.147 4.38% 16.443 5.51%
Gastos de Administración 17.904 5.97% 16.977 5.69%
Otros Ingresos Operativos 48.749 16.24% 18.412 6.17%
Otros Gastos Operativos 6 2% 492 0.16%
Garancia(Perdida) por actividades de 62.950 20.98 38.051 12.76%
operacion
Ingresos Financieros 1.039 35% 134 0.04%
Gastos Financieros 6.781 2.26% 8.521 2.86%
Diferencias de Cambio Neto 6.527 2.17% 6.506 2.19%
Resultados antes de ]Impuestos a las 50.681 16.89% 23.158 7.77%
Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias 7.967 2.65% 3.888 1.30%
Ganancia(Perdida) Neta del Ejercicio 42.714 14.23% 27.046 9.07%

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Estado de Situación Financiera
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA
ESTADOS FINANCIEROS ( en m iles de NUEVOS SOLES )
CUENTA 31 de 31 de
Diciembre Diciembre
Diciem bre del Diciem bre del
2017 2016
2015 2014
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 10,948 33,046
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por 33,300 61,234
Inventarios 55,606 40,045
Activos por Impuestos a las Ganancias 1,510
Otros Activos no financieros 4,168 3,719
Total Activos Corrientes 104,022 139,554
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 5,109 5,109
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por 2,359 1,939
Activos Biológicos 93,509 100,412
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 444,877 429,932
Activos intangibles distintos de la plusvalia 920 497
Total Activos No Corrientes 546,774 537,889
TOTAL DE ACTIVOS 650,796 677,443
Pasivos y Patrim onio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 2,000
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 79,837 60,329
Provisión por Beneficios a los Empleados 9,020 6,734
Otras provisiones 1,720 2,146
Total Pasivos Corrientes 90,579 69,209
Pasivos No Corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 23,184 113,81
Pasivos por impuestos diferidos 64,255 64,36
Total Pasivos No Corrientes 87,439 178,17
Total Pasivos 178,018 247,379
Patrim onio
Capital Emitido 206,759 206,759
Acciones de Inversión 7 7
Otras Reservas de Capital 41,353 41,353
Resultados Acumulados 224,659 181,945
Total Patrim onio 472,778 430,064
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 650,796 677,443

Estado de Resultados
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA
ESTADOS FINANCIEROS en (m iles de NUEVOS SOLES )
CUENTA del 01 de del 01 de
Diciembre
Enero al 31 de Enero al 31 de
2017
Diciem bre del Diciem bre del
2015 2014
Ingresos de actividades ordinarias 300,096 298,179
Costo de Ventas -254,838 -244,628
Ganancia (Pérdida) Bruta 45,258 53,551
Gastos de Ventas y Distribución -13,147 -16,443
Gastos de Administración -17,904 -16,977
Otros Ingresos Operativos 48,749 18,412
Otros Gastos Operativos -6 -492
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 62,950 38,051
Ingresos Financieros 1,039 134
Gastos Financieros -6,781 -8,521
Diferencias de Cambio neto -6,527 -6,506
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 50,681 23,158
Gasto por Impuesto a las Ganancias -7,967 3,888
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 42,714 27,046

Aranda Panduro Gerald Alex Página 12

 Trabajo
Académico
Pregunta 2.- (5Ptos)

Se cuenta con los siguientes datos: Se pide elaborar el presupuesto de caja para los meses
de Julio, Agosto y Setiembre, siendo las ventas en Mayo de S/ 182,000 y en Junio S/ 232,000,
por lo que se pronostican las ventas de S/ 281,000 para Julio, 310,000 para Agosto y 333,000
para Setiembre; donde el 40% de las ventas se han hecho al contado, el 10% a crédito a 30
días y el 50% restante también a crédito a 60 días a cobrar.
Las compras de la empresa durante los mismos meses representa el 72% de las ventas; 35%
de las compras se pagan al contado y el 45% se pagan al mes siguiente de la compra y el
20% restantes dos meses después del mes de compra, en setiembre se pagan S/ 18,000 por
dividendos, por alquiler del local S/ 20,000 mensuales, sueldos y salarios el 45% de sus
ventas mensuales más un importe Flat de S/.1,000, en agosto se pagan impuestos por S/
28,000, en julio se compra al contado 6 Maquinas cortadoras de papel que hace un total de
S/. 150,000, por concepto de intereses en julio, agosto y setiembre se pagan S/. 9,000 y
amortizaciones de S/.6,000 respectivamente.
Se pide elaborar las entradas y desembolsos de efectivo en el cuadro siguiente:

PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO

MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SET
Vtas. pronosticadas 182.000,00 232.000,00 281.000,00 310.000,00 330.000,00
Vtas. al contado (%) 72.800,00 92.800,00 11.240,00 12.400,00 13.200,00
Ctas por cobrar
Un mes (%) 18.200,00 23.200,00 28.000,00 31.000,00
Dos meses (%) 91.000,00 116.000,00 155.000,00
Otras entradas efec.
Total entradas efec. 72.000,00 111.000,00 125.440,00 156.400,00 199.200,00

PROGRAMA DE DESEMBOLSOS DE EFECTIVO

MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SET
Compras (% vtas.) 131.040,00 167.040,00 202.320,00 223.200,00 237.600,00
Compras al contado (%) 45.864,00 58.464,00 70.812,00 78.120,00 83.160,00
Pagos
Un mes (%) 58.968,00 75.168,00 91.044,00 100.440,00
Dos meses % 26.208,00 33.408,00 40.464,00
Dividendos 18.000,00
Sueldos y salarios % 82.900,00 105.400,00 127.450,00 140.500,00 149.500,00
Arrendamientos 20.000,00 20.000,00 20.000,00 20.000,00 20.000,00
Impuestos
Compra activos 150.000,00
Intereses 9.000,00 9.000,00 9.000,00
Fondo de Amortización 6.000,00 6.000,00 6.000,00 6.000,00 6.000,00

Aranda Panduro Gerald Alex Página 13

 Trabajo
Académico
Acciones
Total desembolsos 148.764,00 242.832,00 484.638,00 406.072,00 426.564,00

Pregunta 3 (5Ptos)

Se programa adquirir el 01/01/2017 un Equipo de soldadura por el valor de S/. 900,000; se

pide:
A. Calcular el valor de la depreciación de la maquinaria para el periodo 1.
B. Calcular el valor de la depreciación acumulada de la maquinaria en el último año si la
inflación es:

A.-El equipo se deprecia en 9 años, por tanto, el valor de la depreciación para el periodo será
Vd. 900.000,00/9años= S/100.000,00.

año 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Inflación 0.35% 0.44% 0.58% 0.67% 0.71% 0.72% 0.79% 0.83% 0.91%

Año 1 2 3 4 5 6 7 8 9

inflació 0.35 0.44 0.58 0.67 0.71 0.72 0.79 0.83 0.91
n
Costo % % % % % % % % %
Historic S/900.000 903.150,0 S/907.12 S/912.3 S/918.49 S/925.01 S/931.67 S/939.03 S/946.833,9
o ,00 0 3,86 85,18 8,16 9,50 9,64 9,91 4
A. x S/3.150,0 S/3.923,8 S/5.261, S/6.112 S/6.521, S/6.660, S/7.360, S/7.794, S/8.616,19
inflació 0 6 32 ,98 34 14 27 03
n
TOTAL S/903.150 S/907.123 S/912.38 S/918.4 S/925.01 S/931.67 S/939.03 S/946.83 S/955.450,1
,00 ,86 5,18 98,16 9,50 9,64 9,91 3,94 3
Dep.Pe S/100.350 S/100.791 S/101.37 S/102.0 S/102.77 S/103.51 S/104.33 S/105.20 S/106.161,1
riodo ,00 ,54 6,13 55,35 9,94 9,96 7,77 3,77 3
D.acum - S/100.350 S/201.58 S/304.1 S/408.22 S/513.89 S/621.11 S/730.36 S/841.630,1
ulada ,00 3,08 28,39 1,40 9,72 9,76 4,37 7
A x- - S/441,54 S/1.169, S/2.037 S/2.898, S/3.700, S/4.906, S/6.062, S/7.658,83
inflacio 18 ,66 37 08 85 02
n
TOTAL S/100.350 S/201.583 S/304.12 S/408.2 S/513.89 S/621.11 S/730.36 S/841.63 S/955.450,1
.,00 ,08 8.39 21,40 9,72 9,76 4,37 0,17 3

POR LO TANTO LA DEPRECIACIÓN ACUMULADA EN EL ULTIMO PERIODO ESTA DE

S/955.450,13

Aranda Panduro Gerald Alex Página 14