Formulación y

Evaluación de
Proyectos
Profesor: Pablo Becerra Muñoz
Magister Ingeniería Industrial
2018
  Unidad 1. Introducción
 Unidad 2. Estudio de Mercado
 Unidad 3. Estudio Técnico
 Unidad 4. Estudio Financiero y Evaluación

 Prueba 1. 22/12
Contenidos  Trabajo Nota 2. 3/1
Proyecto
Elaboración de un informe de proyecto.
Unidad 1. Introducción
¿Qué es un Ni más ni menos que la búsqueda de la solución inteligente para un
problema.
proyecto?

Necesidad
Satisfecha
 Los proyectos tienden a ser una Inversión a futuro, donde se deben
analizar los alcances de este y validarlos.

Además representan un Riesgo. ¿Por qué?

“RECURSOS ESCASOS Y DE USO ALTERNATIVO”

 Múltiples y Jerarquizable
Necesidades
• Emprender
• Ampliar las
instalaciones
• Reemplazar
Idea de Proyecto
tecnología
• Lanzar nuevo
producto
• Localización RECURSOS ESCASOS
• Outsourcing
• Etc.
ES NECESARIO EVALUAR
¿Cómo generar una idea de proyecto?
 Una vez identificado el problema, y definida la solución ¿qué
sigue?

Preparación del Proyecto: Recopilar la información que

permita determinar la magnitud de las inversiones, costos
y beneficios. Así poder construir los flujos de caja para la
toma de decisiones.
Etapa de
Pre-inversión Evaluación del Proyecto: Corresponde a determinar la
rentabilidad del proyecto, mediante criterios económicos
como el VAN, TIR, VAC, CAE, PAYMENT, Análisis de
Sensibilidad, etc.

1. Realizar la Inversión 2. Desalentar la Inversión 3. Esperar

 Rentabilidad del
Proyecto

Según la
Rentabilidad del
finalidad del
Inversionista
Estudio

Capacidad de
Outsourcing
Pago
Clasificació Proyectos

n de los Según el objeto

de la inversión
Emprendimiento Internalización

Proyectos Proyecto de
Mejoramiento
Reemplazo

Ampliación

Abandono
 Ítems 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos afectos a impuestos
Luego de Egresos afectos a impuestos

recabar toda Gastos no desembolsables

Resultado antes de impuestos
la Impuesto a las utilidades

información Resultado después de

impuestos

debemos Ajuste Gastos no

desembolsables

llegar a… Egresos no afecto a impuestos

Ingresos no afecto a impuestos

FLUJO DE CAJA NETO

 -Tasa de impuesto a las utilidades (a la
renta de primera categoría) averiguar la de
este año tributario
Conceptos
previos -Indicadores Económicos:
* VAN
* TIR
El VAN El Valor Actual Neto representa el cambio en el nivel
de riqueza que se obtiene luego de realizar una determinada inversión.

LA TIR,
Corresponde a la Tasa Interna de Retorno, y
representa la rentabilidad anual que genera
el proyecto sobre la inversión efectuada en
el periodo de evaluación determinado.
ANTEPROYECTO
Preliminar – Definitivo – Proyecto de Ingenieria
 Elementos que Componen el Anteproyecto

Nombre del Proyecto

Descripción y delimitación del Problema
Anteproyecto Objetivos
Marco Técnico
Temario
Planificación
CICLO DE LOS PROYECTOS

IDEA PREINVERSION INVERSIÓN OPERACIÓN n ∞

Lo Primero
¿Es viable?
ETAPAS DE LA
PREINVERSIÓN
PERFIL – PREFACTIBILIDAD - FACTIBILIDAD
DE UN
PROYECTO
 IDEA PREINVERSION INVERSIÓN OPERACIÓN n ∞

Etapas de Preinversión
-

1. Estudio de Perfil ¿Profundizo o abandono?

+ INFORMACIÓN

2. Estudio de Prefactibilidad ¿Apruebo, rechazo, postergo o

abandono?

3. Estudio de Factibilidad ¿Apruebo o rechazo?

 Perfil Prefactibilidad Factibilidad

• Etapa más preliminar de la Este estudio profundiza la Para esto, se deberán precisar las
preinversión investigación de la etapa anterior inversiones del proyecto y quedar
• Busca determinar si el mediante el análisis de distintas claramente identificados los costos y
proyecto presenta alternativas. beneficios que con mayor
características que señalan la Esta etapa se caracteriza por su probabilidad se espera sean
conveniencia de recomendar análisis dinámico de las cifras. Es generados durante el período de
su abandono inmediato. decir, proyectándolas en el tiempo. evaluación

METODOLOGÍA:
METODOLOGÍA: METODOLOGÍA:
•Información Secundaria y Primaria.
•Información existente Información precisa y 100% primaria
•Se desechan alternativas técnicas,
•Juicio común Información cualitativa mínima
organizacionales.
•Opinión de expertos Se analizan con profundidad las
•Se estudia el mercado: Consumidor,
•Estimaciones globales y alternativas seleccionadas
Competidor, Proveedor, Distribuidos,
estáticas
Externo.
•Se proyectan Cifras
 OBJETIVO

Perfil Prefactibilidad Factibilidad

PROFUNDIZO O APRUEBO, POSTERGO, PRECISAR INVERSIONES,

ABANDONO? RECHAZO o PROFUNDIZO COSTOS E INGRESOS.

APRUEBO o RECHAZO?
Para sintetizar…
Estudio de Mercado
Existen proyectos con una lata dependencia a:
- Calidad
- Cantidad
- Recepción
- Y Costos de las Materias Primas Precio
Ej: Reapertura
Aeropuerto
Chamonate
 PROVEEDOR PROYECTO
Precios Insumos Costo de Materias Primas
¿Qué necesito Condiciones de Pago Capital de Trabajo (KT)

CUANTITATIVO
saber del Política de Dscto. KT y Costo de MP.
Disponibilidad Insumo Stock / Costo MP
Proveedor?
Compra Mínima Volumen de Compra
Necesidad de Inversión en Obras Fisicas
Infraestructura
Localización Costos de Transporte
 PROVEEDOR PROYECTO
Industria Poder Negociador
Calidad Insumos Calidad Producto Final
Servicio de Post Venta Calidad / Costos
¿Qué necesito
CUALITATIVO
Responsabilidad Entrega Menos Probabilidad de
saber del Perdidas de Ventas
Proveedor? Prestigio Seguridad de
Abastecimiento

Especialización Calidad del Producto

Historia Financiera Seguridad al Largo
Plazo
 PROVEEDORES

Competidor

DISTRIBUIDORES CONSUMIDORES
 Información Cualitativa Información Cuantitativa

Estrategia Comercial: Canales y Estrategia Comercial: Precios y

Promoción Producto Ampliado

¿Qué necesito Composición de la Industria Condiciones de pago ofrecidas

saber del Éxitos y Fracasos Tecnología de sus procesos
Competidor? Posicionamiento e imagen de marca Volumen de Ventas

Integraciones Estratégicas Participación de Mercado

Reacción de la competencia Cobertura de mercados y nichos

Gobierno Corporativo Localización

Productos Perecederos → El tiempo es fundamental
Productos No Perecederos → Existe cierta holgura con los tiempos.

Costos de Transporte → Precio

 ¿Quiénes - Multitiendas
componen el - Supermercados
Mercado - Tiendas de Conveniencia
¿Qué necesito Distribuidor?
saber del
Precio de Transferencia
Distribuidor? Costo de
Intermediación o
Transporte

Calidad de Estándares apropiados para la

Servicio imagen de mi producto

Políticas De Compra, Stock, Devoluciones,

Mktg, Descuentos, etc.
A este mercado se le dedica mayor tiempo y recursos. Esto debido a que
su impacto es directo sobre los ingresos del proyecto.

• Moda
Individual / Decisiones • Exclusividad
Mercado Familiar Subjetivas • Gustos
Consumidor • Calidad
Decisiones • Precio
Institucional
Racionales • Condiciones de Pago
• Servicio Técnico
 CONSUMIDOR PROYECTO
Qué le gustaría Definición Producto o Servicio
Cuando Compra Estacionalidad de la
¿Qué necesito Demanda
saber del Quién Compra Mercado Objetivo

Consumidor? Disposición a Pagar Precio

Frecuencia de Compra Hábitos / Demanda
Cómo Compra Condiciones y Plazos (KT)
Dónde Compra Localización
Ciclo de Vida del Producto
 1. Criterio de Costos

Métodos de 2. Función de Demanda

Fijación de
Precios

3. En base a la competencia
4. Criterio Marginalista (VAN=0)
Estudio Técnico
de un Proyecto
 El objetivo del estudio técnico que se hace dentro de la
viabilidad económica de un proyecto es netamente financiero.
Es decir, calcula los costos, inversiones y beneficios
derivados de los aspectos técnicos o de la ingeniería del
proyecto.
Balance de Equipos

Este balance incluye todos los activos físicos

necesarios para asegurar el correcto
funcionamiento operativo, administrativo y
comercial del proyecto.
Los activos y su balance será distinto dependiendo
de lla naturaleza del proyecto.

Sin embargo, todos los balances tienen la misma

estructura, compuesta de tres partes principales;

a. La identifiacion de cada ítem, su cantidad y

costo
b. La vida util, que permitirá estimar las inversiones
de reposición de cada activo
c. El valor de liquidación de cada activoal final de
su vida util
Estructura Típica de un Balance de Equipos

BALANCE DE EQUIPOS
Cantidad Costo Costo Vida Útil Valor de Ingreso
Ítem
(Unidad) Unitario ($) Total ($) (años) Liquidación ($) Total ($)
Tractor 1 30.000 30.000 6 1.000 1.000
Camión 2 20.000 40.000 4 500 1.000
Motobomba 4 5.000 20.000 10 100 400

Con esta información se puede determinar la inversión previa a la puesta en marcha

Además se construirán dos calendarios de flujos importantes para la evaluación, un

Calendario de inversiones de reposición y Calendario de ingresos por ventas
de activos.
 CALENDARIO DE INVERSIONES DE REPOSICIÓN

Ítem 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Tractor 30.000

Camión 20.000

Total 20.000 30.000

CALENDARIO DE INGRESOS POR VENTAS DE ACTIVOS

Ítem 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Tractor 1.000

Camión 1.000

Total 1.000 1.000

Balance de Obras Físicas
Conocida la cantidad de equipos y su distribución
física más adecuada, se pueden determinar los
requerimientos de espacios para su instalación, así
como los de los luga- res para bodegaje, salas de
descanso o alimentación para el personal, vías de
tránsito, salas de espera, baños, estacionamientos,
casetas de vigilancia, etcétera.
 BALANCE DE OBRAS FISICAS

Unidad de Especificación
Ítem Tamaño Costo Unitario ($) Costo Total ($)
Medida Técnica

Edificio m2 Hormigon 12.000 m2 $15.000 $180.000.000

Estacionamientos m2 Hormigon 2.000 m2 $2.000 $4.000.000
Bodega Estructura 500 m2 $5.000 $2.500.000
m2
Metalica
Accesos Cajas 10 Baldosa 520 cajas $20.000 $10.400.000
unidades
Cercas ml – 2,2 mts Pandereta 220 mts/lin $4.000 $880.000
Caseta Unidades Fibra de Vidrio 2 unidades $50.000 $100.000
Balance de Personal
La forma más eficiente de calcular el costo del recurso humano es
desagregando al máximo las funciones y tareas que se deben realizar en la
operación del proyecto, con el objeto de definir el perfil de quienes deben
ocupar cada uno de los cargos identifica- dos y calcular la cuantía de las
remuneraciones asociadas con cada puesto de trabajo.

Especificar todas las actividades;

1. Productivas
2. Comerciales
3. De Administración
4. De Servicios
Balance de Insumos
La estimación de los costos de los insumos que se
utilizarán en el proceso de producción, embalaje,
distribución y venta, tiene la dificultad de depender
de la configuración de los tipos y de la cantidad de
productos que se pronostique elaborar.
 Balance de
Insumos

Balance de Balance de Balance de Balance de

Insumos Insumos Insumos Insumos
Actividad 1 Actividad 2 Actividad 3 Actividad 4

Balance de Balance de
Insumos Sub- Insumos Sub-
Actividad 1 Actividad 2
Tamaño
El estudio del tamaño de un proyecto es fundamental para
determinar el monto de las inversiones y el nivel de operación
que, a su vez, permitirá cuantificar los costos de funcionamiento y
los ingresos proyectados. Varios elementos se conjugan para la
definición del tamaño: la demanda esperada, la disponibilidad de
insumos, la localización del proyecto, el valor de los equipos,
etcétera.
Las especificaciones técnicas de los equipos pueden
presentar tres características respecto del tamaño:

1.Capacidad > Demanda

2.Capacidad = Demanda
3.Capacidad < Demanda
Localización
La ubicación más adecuada será la que posibilite maximizar el logro del
objetivo definido para el proyecto, como cubrir la mayor cantidad de
población posible o lograr una alta rentabilidad.
La selección de la localización del proyecto se define en dos
ámbitos: el de la macrolocalización, donde se elige la región
o zona; y el de la microlocalización, que determina el lugar
específico donde se instalará el proyecto.
Los principales factores que influyen en la ubicación del proyecto son los siguientes:

a) mercado que se desea atender: hoteles de cinco estrellas en sectores de altos ingresos, nuevos
centros de atención pediátrica en comunas donde la tasa de crecimiento de la población infantil se
proyecta como más alta en el futuro, cercanía a las fuentes de abastecimiento, etcétera;

b) transporte y accesibilidad de los usuarios: es ilógico ubicar un centro maternal para familias de
escasos recursos a doce cuadras de distancia del paradero más cercano al transporte colectivo;

c) regulaciones legales que pueden restringir la posibilidad de instalar una empresa en una zona de
exclusividad residencial o los planos reguladores municipales que limitan la construcción en altura;

d) viabilidad técnica: la calidad de la construcción existente puede impedir la instalación de equipos

pesados en el último piso del actual edificio;

e) viabilidad ambiental: el flujo de vehículos que ingresará a los estacionamientos en la calle donde se
instalará el proyecto puede exceder las normas de impacto vial existentes;
costo y disponibilidad de terrenos o edificaciones adecuados a las características del proyecto;

f) entorno y existencia de sistemas de apoyo.