Tarea 2 (Segundo Parcial)

Teoría del Riesgo I

1. Considere el Sistema Bonus-Malus del seguro de auto con 6 tipos de tarifación, el cual se rige con las
siguientes reglas:

a) Si un asegurado no tuvo siniestros durante un periodo entonces pasa de la categoría i a la

categoría Máx(1 , i -1) con probabilidad 0.6.
b) Si el asegurado tiene al menos un siniestro, entonces pasa de la categoría i a la 6, con
probabilidad 0.4.

Se requiere:

a) Hacer el diagrama de estados.

b) Hacer la matriz de transición.
c) Calcular la distribución estacionaria π.

2. Suponga que se tiene un riesgo de la forma 𝑆 = ∑𝑁𝑗=1 𝑌𝑗 (modelo colectivo), en donde cada reclamación
se modela mediante una variable exponencial con parámetro λ. Bajo el reaseguro “excess of loss” con
nivel de retención M, el monto a pagar por la aseguradora por cada reclamación es 𝑌 𝐴 = 𝑚𝑖𝑛{𝑌𝑗 , 𝑀}.
Obtenga lo siguiente:

a) E(𝑌 𝐴 )
b) E((𝑌 𝐴 )2 )
c) E(𝑌 𝑅 )

3. Considere el reaseguro “Excess of Loss” y considere que el número de reclamaciones donde no

interviene la Reaseguradora (NA) y el número de reclamaciones donde intervienen tanto la
Aseguradora como la Reaseguradora (N R) quedan definidas de la siguiente manera:
𝑁
𝐴
𝑁 = ∑ 𝐼(𝑌𝑗 ≤𝑀)
𝑗=1
𝑁

𝑁 𝑅 = ∑ 𝐼(𝑌𝑗 >𝑀)
𝑗=1
Encuentre la distribución de NA y NR cuando N se distribuye como una Binomial (n,p).

4. Considere la siguiente información y aplique la metodología CreditMetrics para determinar el riesgo

crédito (Credit VaR), para un bono con calificación BBB con tasa cupón del 10% y Valor Nominal de
100:

a) La matriz de probabilidad de transición

AAA BBB CCC D

AAA 0.91 0.08 0.01 0
BBB 0.03 0.88 0.07 0.02
CCC 0 0.1 0.7 0.2
D 0 0 0 1
 b) La siguiente curva de tasas

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

AAA 3% 4% 5% 5.5%
BBB 4% 5% 5.5% 6%
CCC 10% 9.5% 9% 8.5%

c) Suponga el pago de cupones como el ejercicio visto en clase.

d) El valor default es de $50.

Para el cálculo de Credit VaR, asuma normalidad y calcule al 95%.