Proyecto Final

Juan Manuel Saa Inostroza

Contabilidad y Finanzas para la toma de decisiones

Instituto IACC

21 de enero de 2018
Instrucciones
Lea atentamente, resuelva y responda las siguientes preguntas de acuerdo al contenido estudiado a
lo largo del curso. Justifique sus respuestas y presente cada uno de sus cálculos según se requiera.
La elaboración del proyecto final debe ser en forma completa y correlativa, respondiendo los tres
siguientes temas sobre contabilidad y finanzas.

Tema I: Análisis financiero de balance y estado de resultados

Goodyear S. A. y Goodrich S. A. son empresas fabricantes de llantas y presentan los siguientes
datos en sus informes financieros anuales (valores expresados en miles de pesos):

a) Calcule los siguientes índices para cada compañía y presente sus resultados en una tabla donde
se indique lo siguiente:

Indicadores financieros de ambas empresas

Tipo de razón Goodyear Goodrich

1 Razón corriente 1,40 1,58

2 Prueba acida 0,715 0,816

3 Monto de capital de trabajo $1.150.300 $349.300

4 Rentabilidad sobre activos 6,24% 4,74%

5 Rentabilidad sobre patrimonio 18,62% 11,79%

Desarrollo

1. Calculo razón corriente

IL= Activo corriente / Pasivo corriente

Goodyear Goodrich
IL= 3.841.600 / 2.736.300 IL= 950.000 / 600.700
IL= 1,40 IL= 1,58
Indica que por cada peso de deuda la Indica que por cada peso de deuda la
Empresa dispone de 1,40 pesos para Empresa dispone de 1,58 pesos para
pagar, es decir tiene capacidad de pago pagar, es decir tiene capacidad de pago

2. Calculo prueba acida

PA = (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo corriente

Goodyear Goodrich
PA = (3.841.600 – 1.883.300) / 2.736.300 PA = (950.000 – 459.300) / 600.700
PA = 0,715 PA = 0,816
Empresa dispone de 0,71 centavos para Empresa dispone de 0,81 centavos para
pagar, es decir no tiene la capacidad de pagar, no alcanza a cubrir la totalidad de
cancelar sus deudas de corto plazo. sus pasivos de corto plazo sin vender sus
mercaderías.
3. Calculo monto capital de trabajo
CT= Activo corriente - Pasivo corriente

Goodyear Goodrich
CT = 3.841.600 - 2.736.300 CT = 950.000 - 600.700
CT = 1.150.300 CT = 349.300
4. Calculo Rentabilidad sobre activos
RI = (Utilidad del ejercicio / Activo total) x 100

Goodyear Goodrich
ROI = (611.000 / 9.789.600) x 100 ROI = (118.000 / 2.489.600) x 100
ROI = 0,0624131 x 100 ROI = 0,04739 x 100
ROI = 6,24 ROI = 4,74

Por cada 100 pesos invertidos obtiene Por cada 100 pesos invertidos obtiene
6,24 pesos de rentabilidad, los activos 4,74 pesos de rentabilidad, los activos
generaron una rentabilidad de 6,24% generaron un rentabilidad de 4,74%

5. Calculo Rentabilidad sobre patrimonio

RI = (Utilidad neta / patrimonio) x 100

Goodyear Goodrich
ROE = (611.000 / 3.281.700) x 100 ROE = (118.000 / 1.000.800) x 100
ROE = 0,18618 x 100 ROE = 0,117905 x 100
ROE = 18,62 ROE = 11,79

El patrimonio de la empresa durante el periodo El patrimonio de la empresa durante el periodo

obtuvo una rentabilidad de 18,62% obtuvo una rentabilidad de 11,79%

b) Desde el punto de vista de un acreedor de corto plazo, ¿cuál de estas empresas parece tener la
mayor capacidad de pago de deuda de corto plazo? Explique con fundamento técnico.

Desde el punto de vista como acreedor la empresa Goodrich tiene una mejor posición para hacer
frente a las deudas de corto plazo porque por cada peso de deuda la empresa dispone de $1,58 pesos
para pagar.
c) ¿En qué empresa aparece la gerencia utilizando los recursos bajo su control en forma más
eficiente? Explique las razones para su respuesta.

De acuerdo a los datos obtenidos la empresa Goodyear presenta una mejor utilización más eficiente
de sus recursos por los siguientes motivos respecto a la otra empresa.

Goodyear genero una rentabilidad sobre sus activos durante el periodo de 6,24% y una rentabilidad
sobre el patrimonio del orden del 18,62% muy superior a la empresa Goodrich en el mismo periodo
suponiendo que las condiciones de mercado fueran estables para ambas empresa. Estos índices
denotan que la gerencia de Goodyear es comercialmente más eficiente.

Tema II: Costeo variable, puntos de equilibrio y proyecciones

a) Complete con las cifras que correspondan los espacios en blanco para cada uno de los casos
independientes que se muestran a continuación. Luego presente y explique sus resultados:

Precio de venta Costo variable Total Contribución Total Utilidad

por unidad por unidad unidades marginal costos neta
Caso
vendidas total fijos
1 $25 $19 120.000 $720.000 $650.000 $70.000
2 $10 $6 100.000 $400.000 $320.000 $80.000
3 $20 $15 20.000 $100.000 $85.000 $15.000
4 $30 $20 60.000 $600.000 $588.000 $12.000
5 $11 $9 80.000 $160.000 $110.000 $50.000

Explicación de resultados
Caso 1  Para poder encontrar el costo variable dividí la contribución marginal total por las
unidades vendidas y me dio el resultados del margen por unidad el que luego le reste al precio
unitario dando como resultado el costo variable. La Utilidad neta la obtuve restando la contribución
por el total de costos fijos.
Caso 2  Para poder encontrar la contribución marginal de $400.000 reste el precio unitario por
el costo variable unitario y el resultado luego lo multiplique por la unidades totales vendidas. Luego
reste la contribución marginal total por los costos fijos total y obtuve la utilidad neta.

Caso 3  Para encontrar el total de unidades vendidas reste el valor unitario por el costo unitario y
el resultado de $5 lo dividí por la contribución marginal total. El total costos fijos lo obtuve restando
la contribución marginal total por la utilidad neta.

Caso 4  Para poder encontrar la contribución marginal de $600.000 reste el precio unitario por el
costo variable unitario y el resultado luego lo multiplique por la unidades totales vendidas. El total
costos fijos lo obtuve restando la contribución marginal total por la utilidad neta.

Caso 5  Para obtener el precio de venta unitario dividí la contribución marginal total por las
unidades vendidas y obtuve el margen unitario de $2 el que sume al costo variable

b) En relación con el cuadro completo, construya un gráfico de punto de equilibrio con datos de
costo-volumen-utilidad para el caso 2, en la que se muestre: el costo variable, el costo fijo total y
las líneas de costo total. La Utilidad neta la obtuve restando la contribución por el total de costos
fijos.
 Precio de venta Costo variable Total Contribución Total Utilidad
por unidad por unidad unidades marginal costos neta
Caso
vendidas total fijos
2 $10 $6 100.000 $400.000 $320.000 $80.000

 Punto de equilibrio en pesos de venta

PE = costos fijos
1- (costos variables / Ventas)

PE = 320.000
1- (6 / 100.000)

PE = 320.000
1- 0.00006

PE = 320.000
0,99994

PE = 320.019 (pesos de venta)

 Punto de equilibrio en unidades de venta

PE = costos fijos
Margen de contribución unitario

PE = 320.000
4

PE = 80.000 (Unidades de venta)

 Operación Montos
Ingresos por venta (80.000 x 10) 800.000
Menos costo variable (80.000 x 6) 480.000
Margen de contribución 320.000
Menos costo fijo 320.000
Resultado del ejercicio 0
c) Con los datos del recuadro calcule el punto de equilibrio en total de unidades vendidas, para el
caso 5.

Precio de venta Costo variable Total Contribución Total Utilidad

por unidad por unidad unidades marginal costos neta
Caso
vendidas total fijos
5 $11 $9 80.000 $160.000 $110.000 $50.000

 Punto de equilibrio en unidades de venta

PE = costos fijos
Margen de contribución unitario

PE = 110.000
2

PE = 55.000 (Unidades de venta)

Tema III. Caso financiero sobre empresa de trenes y rentabilidad

Lea atentamente el texto del caso que a continuación se presenta y responda las siguientes preguntas:

Los viajeros del tren Vías del Sur del Mundo tienen la posibilidad de elegir tres clases de servicios:
clase básica, clase media (incluye servicio de bar) y clase superior (ofrece servicios de primera
clase). Ya que la capacidad de cada vagón de ferrocarril es fija, los administradores se basan en una
amplia variedad de información para determinar la mejor mezcla de precios que deben cargar para
vender todos los asientos. Se practica una fijación de precios con base en el nivel de más alta
capacidad durante el verano, cuando la demanda de viajes se aproxima a su máximo. La estructura
de costos de los trenes se encuentra fuertemente inclinada hacia los costos fijos, tales como la
depreciación sobre las vías férreas, los motores, las instalaciones físicas y los salarios de los
administradores. La fijación de precios debe cubrir los costos variables para lograr recuperar estos
costos fijos. Los costos son causados por cierto número de factores.
Los costos unitarios generados por los pasajeros incluyen alimentos y bebidas; los costos unitarios
generados por los viajes incluyen combustibles, maquinistas y entretenimiento, y los costos de
mantenimiento de las instalaciones incluyen los costos de publicidad y vías férreas. Los
administradores usan informes mensuales de reservaciones a futuro y de patrones históricos de
viajes para estimar la utilidad operativa futura. Analizan los datos de las promociones de fijación
de precios para determinar cuáles son más rentables. Basándose en esta información, los
administradores redujeron recientemente los descuentos otorgados a los viajeros. Aunque el número
de pasajeros disminuyó en un 12% en un año reciente, la rentabilidad aumentó el 67%.

a) Explique la razón por la cual aumentó la rentabilidad aun cuando el número de pasajeros
disminuyó.

De acuerdo a los antecedentes dados en este caso, puedo decir que al utilizar los precios con base
en el nivel de más alta capacidad durante el verano y la disminución de los descuentos pueden
obtener una mayor rentabilidad no importando la baja del 12% de pasajeros, porque la utilización
este servicio siempre será demandada al ser una necesidad, es decir, es una demanda inelástica la
que se ve poco afectada por los cambios en los precios de mercado.
 Bibliografía

IACC (2013). Aplicación de razones financieras. Contabilidad y Finanzas para la Toma de

Decisiones. Semana 7.

IACC (2013). Proyección de estados financieros. Contabilidad y Finanzas para la Toma de

Decisiones. Semana 8.