SEG4018 - Consolidação de Contas e o MEP

Formação segmentada
Consolidação de contas e o método

da equivalência patrimonial
SEG4018
Ricardo Antas Oliveira
Dezembro / 2018
MÉTODO DA EQUIVALÊNCIA
PATRIMONIAL
Consolidação de contas e o
Dezembro/2018 © ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS 2
método da equivalência patrimonial
Investimentos financeiros
Genericamente, um investimento corresponde a uma aplicação de

fundos que, expectavelmente, gerará rendimentos durante um certo
período de tempo, maximizando o valor de uma entidade.
O objetivo dos investimentos financeiros é, muitas vezes, exercer

controlo efetivo sobre as políticas financeira e operacional das
participadas ou ter uma influência significativa na sua definição.
• No âmbito do SNC, e atendendo às suas particularidades, os

investimentos financeiros estão enquadrados, nomeadamente,
nas seguintes normas:
 Investimentos em subsidiárias, associadas e empreendimentos

conjuntos – NCRF 13 e NCRF 15;
 Restantes investimentos – NCRF 27.
Não se aplica a investimentos

em subsidiárias, associadas e
empreendimentos conjuntos
• Consideram-se, para efeitos de classificação, três tipos de

investimentos - subsidiárias, associadas e outros investimentos.
• As aplicações em instrumentos de capital próprio de outra

entidade são apresentados como ativos correntes caso sejam
detidos essencialmente com a finalidade de serem negociados e
se espere que a venda seja realizada num período até doze
meses após a data do balanço.
PARTICIPAÇÕES NAS CONTAS INDIVIDUAIS
Por regra, método da equivalência

Em subsidiárias
patrimonial
Por regra, método da equivalência

Em associadas
patrimonial
Em empreendimentos conjuntos Método de consolidação proporcional

(entidades conjuntamente ou método da equivalência
controladas) patrimonial
Método do custo ou
Noutras entidades
método do justo valor
Custos de transação
• A NCRF 27 (§5) apresenta a definição de custos de transação, que

são custos incrementais que sejam diretamente atribuíveis à
aquisição, emissão ou alienação de um ativo ou passivo financeiro.
Um custo incremental é aquele que não seria incorrido se a
entidade não tivesse adquirido, emitido ou alienado o instrumento
financeiro.
• Os custos de transação, que incluem honorários e comissões pagas

a agentes, consultores, corretores e negociantes, taxas cobradas
por agências reguladoras e bolsas de valores mobiliários e taxas e
impostos de transferência, são custos incrementais que sejam
diretamente atribuíveis à aquisição, emissão ou alienação de um
ativo financeiro.
Método do custo
• Uma entidade deve mensurar ao custo menos perdas por

imparidade os instrumentos de capital próprio, que não sejam
investimentos em subsidiárias, associadas e empreendimentos
conjuntos, que não sejam negociados publicamente e cujo justo
valor não possa ser obtido de forma fiável (alínea a) do §11 da
NCRF 27).
• Adotando este método, o investimento deve ser mensurado,

inicialmente, pelo custo de aquisição, mais os custos de transação
diretamente atribuíveis à compra das partes de capital.
Método do custo
• Subsequentemente, uma entidade deve avaliar, à data de relato, a

existência de alguma evidência objetiva de imparidade dos
investimentos financeiros mensurados pelo método do custo (§24
da NCRF 27).
• Refira-se, no entanto, que a reversão de imparidade destes

investimentos é proibida (§30 da NCRF 27).
• No método do custo, e de acordo com a alínea c) do §30 da NCRF

20, o rédito dos dividendos deve ser reconhecido quando for
estabelecido o direito do sócio/acionista receber o pagamento.
Método do justo valor
• Uma entidade deve mensurar ao justo valor com contrapartida

em resultados todos os instrumentos financeiros, que não sejam
investimentos em subsidiárias, associadas e empreendimentos
conjuntos, que não sejam mensurados ao custo ou ao custo
amortizado (§11 da NCRF 27).
• O §15 da NCRF 27 apresenta exemplos de instrumentos financeiros

que devem ser mensurados ao justo valor através de resultados,
dos quais destacamos os investimentos em instrumentos de capital
próprio com cotações divulgadas publicamente.
Método do justo valor
• De notar que, neste método, não são incluídos os custos de

transação na mensuração inicial do ativo, sendo aqueles
reconhecidos, de imediato, como gastos do período.
• Neste método, onde não são reconhecidas perdas por imparidade,

os ativos financeiros são mensurados, em cada data de relato, ao
justo valor, com as alterações de justo valor a ser reconhecidas na
demonstração dos resultados.
Método da equivalência patrimonial
• Neste método, a mensuração do investimento financeiro é afetada

pelas alterações patrimoniais das participadas. Mesmo sendo
entidades jurídicas distintas, as atividades de uma entidade
participada podem ser encaradas como uma extensão das
atividades da entidade participante, pelo que fará todo o sentido
refletir, na contabilidade da investidora, os resultados e outras
variações patrimoniais da investida.
• De acordo com o §4 da NCRF 13, o método da equivalência

patrimonial “é um método de contabilização pelo qual o
investimento ou interesse é inicialmente reconhecido pelo custo
(sendo o goodwill respetivo apresentado separadamente) e
posteriormente ajustado em função das alterações verificadas,
após a aquisição, na quota-parte do investidor ou do
empreendedor nos ativos líquidos da investida ou da entidade
conjuntamente controlada. Os resultados do investidor ou
empreendedor incluem a parte que lhe corresponda nos resultados
da investida ou da entidade conjuntamente controlada”.
• Um investimento numa associada deve ser contabilizado usando o

método da equivalência patrimonial (§44 da NRCF 13).
• Do mesmo modo, nas demonstrações financeiras individuais de

uma empresa-mãe, a valorização dos investimentos em
subsidiárias deve ser efetuada de acordo com o método da
equivalência patrimonial (§8 da NCRF 15).
• O método da equivalência patrimonial poderá ainda ser utilizado

pelo empreendedor para reconhecer o seu interesse numa
entidade conjuntamente controlada (al. b) do §29 da NCRF 13).
• A aplicação do método da equivalência patrimonial, nos

investimentos em subsidiárias e associadas, é excecionada nas
seguintes situações:
 Existirem restrições severas e duradouras que prejudiquem
substancialmente o exercício pela investidora dos seus direitos
sobre o património ou a gestão da participada;
 As participações no capital da investida não forem
materialmente relevantes para a realização do objetivo de as
demonstrações financeiras darem uma imagem verdadeira e
apropriada. Quando duas ou mais entidades estejam nestas
circunstâncias, mas sejam, no seu conjunto, materialmente
relevantes para o mesmo objetivo, o investimento nessas
participadas deve ser contabilizado usando o método da
equivalência patrimonial;
• A aplicação do método da equivalência patrimonial, nos

investimentos em subsidiárias e associadas, é excecionada nas
seguintes situações:
 Se trate de um caso, extremamente raro, em que as

informações necessárias não podem ser obtidas sem custos
desproporcionados ou sem demora injustificada.
• Nestes casos, os investimentos devem ser mensurados de acordo

com as disposições da NCRF 27, ou seja, de acordo com o método
do justo valor ou com o método do custo.
• A aplicação do método da equivalência patrimonial, em

investimentos em associadas e subsidiárias, desde que não seja
possível invocar qualquer uma das aludidas condições de exceção,
é obrigatória para as entidades que apliquem o regime geral do
SNC, que inclui as 28 NCRF.
• Na atual redação da NCRF-PE refere-se (§17.7) que “A mensuração

dos investimentos em subsidiárias, associadas e empreendimentos
conjuntos poderá ser efetuada de acordo com o método da
equivalência patrimonial, tal como previsto na NCRF 13, desde
que esta opção seja aplicada a todos os investimentos da mesma
natureza.”.
• O regime aplicável às entidades do setor não lucrativo,

consubstanciado na NCRF-ESNL, não prevê a aplicação do método
da equivalência patrimonial.
• No entanto, em cumprimento das regras de integração de lacunas

que constam do §2.3 da NCRF-ESNL, podemos afirmar que deverá
aplicar-se o método da equivalência patrimonial (recorrendo-se
aos princípios previstos no regime geral) sempre que tal se revele
fundamental para a fiabilidade da informação financeira e
económica a prestar aos diversos utilizadores.
• As microentidades, que adotem o respetivo regime de

normalização contabilística, aplicarão o método do custo em todos
os investimentos financeiros que representem partes de capital,
nos termos do §17.3 da Norma contabilística para microentidades.
Controlo e influência significativa
• Controlo é definido pela NCRF 13 (§4) como o poder de gerir as

políticas financeiras e operacionais de uma entidade ou de uma
atividade económica a fim de obter benefícios da mesma.
• Presume-se a existência de controlo quando a investidora adquire

mais de metade dos direitos de voto de outra entidade, a menos
que seja possível demonstrar que essa propriedade não constitui
controlo.
• Mesmo sem mais de metade dos direitos de voto, o controlo pode

ser obtido através de (§9 da NCRF 14):
 Poder sobre mais de metade dos direitos de voto da outra

entidade em virtude de um acordo com outros investidores; ou
 Poder para gerir as políticas financeiras e operacionais da outra

entidade segundo uma cláusula estatutária ou um acordo; ou
 Poder para nomear ou demitir a maioria dos membros do órgão

de gestão da outra entidade; ou
 Poder de agrupar a maioria de votos nas reuniões do órgão de

gestão da outra entidade.
• O controlo conjunto, nos termos do §4 da NCRF 13, é a partilha

de controlo, acordada contratualmente, de uma atividade
económica, e existe apenas quando as decisões estratégicas
financeiras e operacionais relacionadas com a atividade exigem o
consentimento unânime das partes que partilham o controlo (os
empreendedores).
• Influência significativa é o poder de participar nas decisões das

políticas financeiras e operacionais da investida ou de uma
atividade económica mas que não é controlo nem controlo
conjunto sobre essas políticas (§4 da NCRF 13).
• A influência significativa pode ser obtida por posse de ações,

estatuto ou acordo.
• A existência de outro investidor, que detenha uma participação

maioritária ou substancial, não impede necessariamente que se
exerça influência significativa.
• Se o investidor detiver, direta ou indiretamente (por exemplo,

através de subsidiárias), 20% ou mais do poder de voto na
investida, presume-se que tem influência significativa, a menos
que o contrário possa ser claramente demonstrado. Por outro lado,
se o investidor detiver, direta ou indiretamente (por exemplo,
através de subsidiárias), menos de 20% do poder de voto na
investida, presume-se que não tem influência significativa, a
menos que o contrário possa ser claramente demonstrado (§19 da
NCRF 13).
• A existência de influência significativa por parte de um investidor

é geralmente evidenciada por uma ou mais das seguintes formas
(§20 da NCRF 13):
 Representação no órgão de direção ou órgão de gestão
equivalente da investida;
 Participação em processos de decisão de políticas, incluindo a
participação em decisões sobre dividendos e outras
distribuições;
 Transações materiais entre o investidor e a investida;

 Intercâmbio de pessoal de gestão; ou
 Fornecimento de informação técnica essencial.
• Associada é uma entidade (aqui se incluindo as entidades que não

sejam constituídas em forma de sociedade, como, por exemplo, as
parcerias) sobre a qual o investidor tenha influência significativa
e que não seja nem uma subsidiária nem um interesse num
empreendimento conjunto (§4 da NCRF 13).
• Subsidiária é uma entidade (aqui se incluindo entidades não

constituídas em forma de sociedade, como, por exemplo, as
parcerias) que é controlada por uma outra entidade (designada
por empresa-mãe) (§4 da NCRF 13).
Goodwill / Negative goodwill
• O goodwill ou o negative goodwill são determinados como o custo

de aquisição residual após o reconhecimento e avaliação do “justo
valor” líquido dos ativos, passivos e passivos contingentes
identificáveis da participada.
• O goodwill corresponde a benefícios económicos futuros

resultantes de ativos que não são capazes de ser individualmente
identificados e separadamente reconhecidos.
• O negative goodwill pode surgir, entre outras, nas seguintes

situações:
 O comprador realizou uma boa compra pelo facto de o
vendedor estar numa posição negocial mais fraca do que a sua,
ou pelo facto de o negócio ter para o comprador maior valor do
que para o vendedor, que aceita portanto vender a um preço
tendencialmente mais baixo;
 Erros na mensuração dos elementos da entidade participada,
decorrentes da incorreta quantificação, no justo valor dos
ativos, passivos e passivos contingentes identificáveis, de
perdas futuras expectáveis da investida;
 O custo de aquisição pode estar afetado por expectativas do
comprador de fracos resultados futuros ou de despesas futuras.
• Quando o controlo a 100% se concretiza através de uma fusão ou

da aquisição dos ativos e da assunção dos passivos da entidade
adquirida, o goodwill é considerado explícito, pois aparece
evidenciado como tal no balanço individual da adquirente, como
um ativo intangível.
• Se o controlo se efetivar através da aquisição, total ou parcial, de

partes sociais da investida, o valor do goodwill (positivo) está
implícito no custo de aquisição das partes de capital (rubrica de
investimentos financeiros).
• Contabilisticamente, e nos termos do §52 da NCRF 13, poderemos

ter as seguintes possibilidades:
 O goodwill, que é a diferença positiva entre o custo de

aquisição e a fração adquirida do justo valor líquido dos ativos,
passivos e passivos contingentes identificáveis da participada, é
apresentado separadamente da restante parte da quantia
escriturada do investimento. Esse goodwill deve ser
amortizado no período da sua vida útil (ou em 10 anos, caso a
sua vida útil não possa ser estimada com fiabilidade). Além
disso, a adquirente deve testá-lo quanto a imparidade se os
acontecimentos ou alterações nas circunstâncias indicarem que
pode estar com imparidade, de acordo com a NCRF 12;
• Contabilisticamente, e nos termos do §52 da NCRF 13, poderemos

ter as seguintes possibilidades:
 O negative goodwill, que é a diferença negativa entre o custo

de aquisição e a fração adquirida do justo valor líquido dos
ativos, passivos e passivos contingentes identificáveis da
participada, é excluído da quantia escriturada do investimento
e é incluído como rendimento na determinação da parte do
investidor nos resultados da participada, nos termos do §48 da
NCRF 14, que refere que, se aquela diferença permanecer após
a adquirente reavaliar se identificou corretamente todos os
ativos e passivos, deve reconhecer o ganho nos resultados à
data da sua realização.
Exemplo prático 1
• A entidade ABC adquiriu, em janeiro de 2018, a pronto pagamento,

400.000 ações da sociedade anónima XYZ, por € 700.000.
• O capital próprio da associada, à data de aquisição, representava o

justo valor líquido dos ativos, passivos e passivos contingentes
identificáveis.
• O valor nominal unitário das ações é de € 1 e o capital foi

integralmente realizado na data da sua constituição.
Exemplo prático 1
• A estrutura do capital próprio da entidade XYZ, à data de aquisição

da participação por parte da entidade ABC, era a seguinte (valores
em euros):
Capital subscrito 1.000.000
Reservas 150.000
Resultados transitados 350.000
Total do capital próprio 1.500.000
• Determine qual o valor do goodwill / negative goodwill apurado

aquando da aquisição do investimento financeiro e indique qual o
respetivo tratamento contabilístico.
Exemplo prático 2
• A entidade ABC adquiriu, em janeiro de 2018, a pronto pagamento,

600.000 ações da sociedade anónima XYZ, por € 1.000.000.
• O capital próprio da subsidiária, à data de aquisição, representava

o justo valor líquido dos ativos, passivos e passivos contingentes
identificáveis.
• O valor nominal unitário das ações é de € 2 e o capital foi

integralmente realizado na data da sua constituição.
Exemplo prático 2
• A estrutura do capital próprio da entidade XYZ, à data de aquisição

da participação por parte da entidade ABC, era a seguinte (valores
em euros):
Reservas 350.000

Exemplo prático 3
• A entidade ABC adquiriu, em outubro de 2018, a crédito, 160.000

ações da sociedade anónima XYZ, por € 1.800.000. O valor nominal
unitário das ações é de € 5 e o capital foi integralmente realizado
na data da sua constituição.
• À data de aquisição da participação financeira, foi elaborado um
balanço especial da entidade XYZ, que apresentava a seguinte
estrutura de capital próprio (valores em euros):
Reservas 900.000
Resultado líquido do período (100.000)
Exemplo prático 3
• Adicionalmente, foram identificadas as seguintes diferenças de

mensuração com referência à data de aquisição da participação
financeira:
 Subvalorização da rubrica “outros créditos a receber” do ativo

corrente, no valor de € 150.000;
 Sobrevalorização da rubrica “financiamentos obtidos” do

passivo corrente, no valor de € 50.000.

Codificação – Balanço
411 Investimentos em subsidiárias
412 Investimentos em associadas
413 Investimentos em entidades conjuntamente controladas
419 Perdas por imparidade acumuladas

Ajustamentos em ativos financeiros – Relacionados com o
5711 método da equivalência patrimonial – Ajustamentos de
transição
5712
método da equivalência patrimonial – Lucros não atribuídos
5713 método da equivalência patrimonial – Decorrentes de outras
variações nos capitais próprios das participadas
Codificação – Demonstração dos resultados
653 Perdas por imparidade em investimentos financeiros

Gastos em subsidiárias, associadas e empreendimentos
685
conjuntos
Rendimentos em subsidiárias, associadas e empreendimentos
785
conjuntos
Reconhecimento inicial
• Nos termos da parte inicial do §63 da NCRF 13, quando se aplica o

método da equivalência patrimonial, “o investimento numa
entidade é inicialmente reconhecido pelo custo (sendo o
goodwill respetivo apresentado separadamente)”.
• A NCRF 13 é omissa relativamente aos custos de transação, pelo

que se questiona se serão ou não capitalizáveis no âmbito da
aplicação do método da equivalência patrimonial.
Imputação dos resultados
• De acordo com o §63 da NCRF 13, a quantia escriturada do

investimento, relevado pelo método da equivalência patrimonial,
inicialmente reconhecido pelo custo, “é aumentada ou diminuída
para reconhecer a parte do investidor nos resultados da
investida depois da data da aquisição. A parte do investidor nos
resultados da investida é reconhecida nos resultados do
investidor.”.
NOTA DE ENQUADRAMENTO DA CONTA 6852
Esta conta regista os gastos relativos às participações de capital,

derivados da aplicação do método da equivalência patrimonial, sendo
considerados para o efeito apenas os resultados dessas entidades.
Esta conta regista os rendimentos relativos às participações de

capital, derivados da aplicação do método da equivalência
patrimonial, sendo considerados para o efeito apenas os resultados
dessas entidades.
Exemplo prático 4
• A entidade ABC apresenta um saldo de € 100.000 na conta “41211 –

Entidade XYZ", relativo a uma participação financeira de 40% na
entidade XYZ, detida desde o período de 2014 e reconhecida pelo
método da equivalência patrimonial.
• No período de 2018, a entidade XYZ obteve um resultado líquido

positivo de € 40.000.
• Face aos dados enunciados, indique qual o respetivo tratamento

contabilístico referente à imputação do resultado da participada.
Exemplo prático 5


negativo de € 100.000.

Exemplo prático 6
• A entidade ABC adquiriu, em 1 de outubro de 2018, uma

participação financeira de 30% na entidade XYZ, pelo valor de
€150.000.
• À data de aquisição, o resultado líquido estimado na entidade XYZ,

para o período compreendido entre 1 de janeiro de 2018 e 30 de
setembro de 2018, era positivo de € 75.000.
• O resultado líquido do período de 2018, na entidade XYZ, foi


Ajustamentos na imputação dos resultados
• A parte final do §52 da NCRF 13 refere que “Serão feitos

ajustamentos apropriados na parte do investidor nos resultados
da associada, após a aquisição, para contabilizar, por exemplo, a
depreciação dos ativos depreciáveis baseada nos seus justos
valores à data da aquisição. De forma semelhante, serão feitos
ajustamentos apropriados na parte do investidor nos resultados da
associada, após a aquisição, para ter em conta perdas por
imparidade reconhecidas pela associada em itens tais como o
goodwill ou ativos fixos tangíveis”.
Exemplo prático 7
• A entidade ABC adquiriu, em 2 de janeiro de 2018, uma

participação financeira de 80% na entidade XYZ, pelo valor de
€500.000.
• Àquela data, foi identificada uma diferença de mensuração
positiva, em ativos fixos tangíveis depreciáveis, no valor de
€400.000, considerando uma depreciação, calculada em base
anual, por recurso ao método da linha reta, para uma vida útil
remanescente igual a 10 anos.
• O resultado líquido do período de 2018, na entidade XYZ, foi

negativo de € 160.000.
Distribuição de resultados
• Nos termos do §63 da NCRF 13, “As distribuições recebidas de

uma investida reduzem a quantia escriturada do investimento.”.
Exemplo prático 8

• Em 31 de março de 2018, foi deliberada, em assembleia-geral, a
distribuição da totalidade dos resultados aos sócios/acionistas
(admitindo-se que a sociedade poderia fazê-lo).
• Os dividendos foram colocados à disposição e pagos em 30 de abril
de 2018.
contabilístico.
Exemplo prático 9



aplicação integral dos resultados em reservas livres, por forma a
fazer face a eventuais prejuízos futuros.

contabilístico.
Exemplo prático 10



distribuição de 60% dos resultados aos sócios/acionistas,
reforçando-se as reservas pelo valor remanescente.

contabilístico.
Cobertura de prejuízos
• A anterior redação da nota de enquadramento da conta “41 –

Investimentos financeiros” referia que, quando se aplica o método
da equivalência patrimonial, “o custo de aquisição de uma
participação será acrescido (…): Da quantia da cobertura de
prejuízos que tenha sido deliberada.”.
Exemplo prático 11

• No período de 2017, a entidade XYZ obteve, pela primeira vez, um

resultado líquido negativo de € 50.000.

cobertura de 40% dos prejuízos, por novas entradas em dinheiro,
por parte de todos os sócios/acionistas.

contabilístico.
Exemplo prático 12

• Em 11 de maio de 2018, foi deliberada, em assembleia-geral, a

cobertura de prejuízos transitados de períodos anteriores, no valor
global de € 75.000, através da utilização da reserva legal e de
reservas livres.

contabilístico.
Outras alterações no capital próprio
• De acordo com a parte final do §63 da NCRF 13, “Podem também

ser necessários ajustamentos na quantia escriturada, para
alterações no interesse proporcional do investidor na investida
resultantes de alterações no capital próprio da investida que
não tenham sido reconhecidas nos resultados da investida. Tais
alterações incluem as resultantes da revalorização de ativos fixos
tangíveis e das diferenças de transposição de moeda estrangeira. A
parte do investidor nessas alterações é reconhecida diretamente
no seu capital próprio.”.
Outras alterações no capital próprio
Esta conta acolherá, por contrapartida das contas 411 a 413, os

valores imputáveis à participante na variação dos capitais próprios
das participadas, que não respeitem a resultados.
Exemplo prático 13

• No período de 2018, a entidade XYZ revalorizou, pela primeira vez,
o seu ativo fixo tangível, do qual resultou um excedente de
revalorização, líquido de passivos por impostos diferidos, no valor
de € 50.000.
• Ainda no período de 2018, a entidade XYZ adquiriu, a título

gratuito, um terreno, cujo justo valor atribuído foi de € 60.000.
contabilístico.
Primeira aplicação do MEP
Esta conta regista os saldos dos ajustamentos de transição aquando

da primeira aplicação do SNC. Atual redação
Quando da transição para a aplicação do método da equivalência

patrimonial, esta conta regista a diferença entre as quantias
atribuídas às partes de capital, correspondentes à fração dos capitais
próprios que representavam no início do período, e as quantias por
que se encontravam expressas. Anterior redação
Exemplo prático 14
• A entidade ABC detém uma participação de 25% na entidade XYZ

desde o período de 2011, reconhecida pelo método do custo.
• No período de 2018, com a entrada de um novo contabilista para a

entidade ABC, foi entendido passar a relevar aquele investimento
pelo método da equivalência patrimonial, em cumprimento das
disposições constantes da NCRF 13.
• A quantia escriturada do investimento, em 31 de dezembro de

2017, corresponde ao custo do investimento efetuado no período
de 2011, que foi de € 250.000.
Exemplo prático 14
• Conhecem-se os seguintes dados sobre a composição do capital

próprio da associada XYZ (valores em euros):
31/12/2018 31/12/2017
Capital subscrito 500.000 500.000
Reservas 120.000 110.000
Resultados transitados 180.000 60.000
Resultado líquido do período (10.000) 130.000
Total do capital próprio 790.000 800.000

contabilístico.
Lucros não atribuídos
• No método da equivalência patrimonial, a imputação a

rendimentos ocorre no período em que a participada obtém o lucro
contabilístico, não se reconhecendo qualquer rendimento pela
atribuição de dividendos. Tal procedimento não contraria a NCRF
20 já que esta refere, expressamente, nos parágrafos dedicados ao
âmbito, que “não trata de réditos provenientes de: Dividendos
provenientes de investimentos que sejam contabilizados pelo
método da equivalência patrimonial”.
• A NCRF 13 é omissa sobre o reconhecimento dos lucros não

atribuídos, pelo que o seu enquadramento contabilístico
circunscreve-se à nota de enquadramento da conta “5712”.
Esta conta será creditada pela diferença entre os lucros imputáveis às

participações e os lucros que lhes forem atribuídos (dividendos),
movimentando-se em contrapartida a conta 56 — Resultados
transitados.
• Os lucros não atribuídos são distribuíveis pela investidora?
• O Decreto-Lei n.º 98/2015, de 2 de junho, aplicável aos períodos

que se iniciem em ou após 1 de janeiro de 2016, acrescentou um
n.º 3 ao art.º 32.º do Código das Sociedades Comerciais, que passa
a prever que “Os rendimentos e outras variações patrimoniais
positivas reconhecidos em consequência da utilização do método
da equivalência patrimonial, nos termos das normas
contabilísticas e de relato financeiro, apenas relevam para
poderem ser distribuídos aos sócios, nos termos a que se refere o
n.º 1, quando sejam realizados.”.
Exemplo prático 15

• A entidade XYZ sempre apresentou lucros e, no período de 2017,

obteve um resultado líquido positivo de € 400.000.

distribuição de 80% dos resultados aos sócios/acionistas,
reforçando-se as reservas pelo valor remanescente.

contabilístico.
Imparidade
• Genericamente, se os investimentos financeiros, relativamente a

cada um dos seus elementos específicos, tiverem, à data do
balanço, um valor inferior, no mercado, ao reconhecido na
contabilidade, este pode ser objeto da correspondente redução,
através de conta apropriada (perdas por imparidade). Esta redução
não deverá subsistir logo que deixe de se verificar a situação
indicada.
• A reversão de perdas por imparidade nos investimentos financeiros
mensurados pelo método do custo é proibida e, no método do
justo valor, não serão admissíveis perdas por imparidade nem,
naturalmente, as respetivas reversões.
• A redução, da quantia escriturada para a quantia recuperável,
aplica-se às partes de capital em subsidiárias e associadas quando
estas tiverem, à data do balanço, um valor de mercado inferior ao
que resultar da aplicação dos critérios referidos para o método da
equivalência patrimonial.
Imparidade
• A NCRF 13 estabelece o reconhecimento das perdas por imparidade

(§§ 56 a 58), indicando que o investidor deve determinar se é
necessário reconhecer qualquer perda por imparidade com
respeito ao conjunto de interesses na participada.
• A totalidade da quantia escriturada do investimento é testada

quanto a imparidade segundo a NCRF 12, comparando a sua
quantia recuperável (o mais elevado entre o valor de uso e o justo
valor menos os custos de vender) com a sua quantia escriturada.
Uma perda por imparidade reconhecida nessas circunstâncias deve
ser imputada primeiramente ao goodwill, não sendo possível
reverter, posteriormente, qualquer perda por imparidade que haja
sido reconhecida no goodwill.
Imparidade
• Ao determinar o valor de uso do investimento, uma entidade

estima (segundo pressupostos apropriados, ambos os métodos
darão resultados aproximados):
 A sua parte no valor presente dos futuros fluxos de caixa

estimados que se espera que venham a ser gerados pela
participada, incluindo os fluxos de caixa das suas operações e
os proventos da alienação final do investimento; ou
 O valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados que se

espera que surjam de dividendos a serem recebidos do
investimento e da sua alienação final.
Exemplo prático 16
• A entidade ABC detém uma participação financeira de 30% na

entidade XYZ, reconhecida pelo método da equivalência
patrimonial, correspondente à detenção de 300.000 ações,
adquiridas ao custo unitário de € 1,50.
• Em 31 de dezembro de 2018, o saldo da conta “41211 – Entidade
XYZ" era de € 150.000.
• O valor unitário de mercado dos títulos, à data de 31 de dezembro
de 2018, era de € 0,40, sendo o custo unitário estimado de venda
de € 0,05.
• O valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados que se
espera que surjam de dividendos a serem recebidos do
investimento e da sua alienação final é de € 0,45 por ação.
Exemplo prático 16
• O valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados que se

espera que venham a ser gerados pela associada, incluindo os
fluxos de caixa das suas operações e os proventos da alienação
final do investimento é de € 0,44 por ação.
• Não se encontra reconhecida qualquer perda por imparidade.
contabilístico.
Efeito das transações internas
• De acordo com o §51 da NCRF 13, “Os resultados provenientes de

transações “ascendentes” e “descendentes” entre um investidor
(incluindo as suas subsidiárias consolidadas) e uma associada são
reconhecidos nas demonstrações financeiras do investidor somente
na medida em que correspondam aos interesses de outros
investidores na associada, não relacionados com o investidor.
Transações “ascendentes” são, por exemplo, vendas de ativos de
uma associada ao investidor. Transações “descendentes” são, por
exemplo, vendas de ativos do investidor a uma associada. Assim, a
parte do investidor nos resultados da associada resultantes destas
transações é eliminada”.
Exemplo prático 17
• A entidade ABC adquiriu, em 2 de janeiro de 2018, por €1.500.000,

uma participação financeira de 40% na entidade XYZ, reconhecida
pelo método da equivalência patrimonial.
• O resultado líquido do período de 2018 da entidade XYZ foi positivo
de € 400.000, não se tendo verificado qualquer outra alteração no
seu capital próprio durante esse período.
• Durante o período de 2018, ocorreram as seguintes transações
entre as entidades:
 A entidade XYZ vendeu mercadorias à entidade ABC no valor de
€ 500.000, com uma margem de lucro sobre as vendas de 20%.
No final do período, a entidade ABC detinha, em armazém,
mercadorias adquiridas à entidade XYZ no valor de € 300.000,
apresentadas no seu balanço individual na rubrica
“inventários”;
Exemplo prático 17
• Durante o período de 2018, ocorreram as seguintes transações

entre as entidades:
 A entidade ABC alienou à entidade XYZ um equipamento básico

pelo montante de € 180.000. O ativo foi adquirido pela
entidade ABC em 2014, pelo montante de € 400.000, com uma
vida útil estimada de 8 anos. A participada atribuiu uma vida
útil à máquina de 4 anos, igual à vida útil remanescente do
ativo na entidade ABC, antes da alienação. Ambas as entidades
adotam o método da linha reta, taxas anualizadas, nas
depreciações dos seus ativos fixos tangíveis.
contabilístico.
Acumulação de prejuízos
• Se a parte de um investidor nas perdas de uma participada igualar

ou exceder o seu interesse na participada, o investidor
descontinua o reconhecimento da sua parte de perdas adicionais
(já que a participação atingiu o valor igual a zero). O interesse
numa participada é a quantia escriturada do investimento de
acordo com o método da equivalência patrimonial juntamente com
quaisquer interesses de longo prazo que, em substância, façam
parte do investimento líquido do investidor na participada. Tais
itens podem incluir contas a receber ou empréstimos a longo
prazo, mas não incluem contas a receber comerciais, contas a
pagar comerciais ou quaisquer contas a receber de longo prazo
para as quais existam garantias adequadas (§54 da NCRF 13).
Acumulação de prejuízos
• De acordo com o §55 da NCRF 13, depois de o interesse do

investidor ser reduzido a zero, as perdas adicionais são tidas em
conta mediante o reconhecido de um passivo, só na medida em
que o investidor tenha incorrido em obrigações legais ou
construtivas ou tenha feito pagamentos a favor da participada. Se,
posteriormente, a participada relatar lucros, o investidor retoma o
reconhecimento da sua parte nesses lucros somente após a sua
parte nos lucros igualar a parte das perdas não reconhecidas.
Exemplo prático 18

patrimonial.
• Em 31 de dezembro de 2015, antes da imputação do resultado

líquido do período da participada, a entidade ABC apresentava, na
conta “41211 – Entidade XYZ", um saldo de € 180.000.
• Suponhamos que o capital próprio da entidade XYZ, nos períodos

de 2015 a 2018, apenas variou pelo resultado líquido do período.
Exemplo prático 18
• Considerando que os resultados obtidos pela entidade XYZ, nos

períodos de 2015 a 2018, foram os apresentados no quadro
seguinte (valores em euros), indique qual o respetivo tratamento
contabilístico.
Períodos Resultado líquido do período
2015 (300.000)
2016 (200.000)
2017 40.000
2018 100.000
Alienação de investimentos financeiros
• Se o reconhecimento das operações associadas à aquisição e

detenção de participações em subsidiárias e associadas está
definido no SNC, a contabilização da respetiva alienação não
poderá basear-se nas disposições da normalização contabilística, já
que esta matéria está omissa no SNC.
• O que difere na aplicação do método do custo e do método da

equivalência patrimonial é o facto de o valor inscrito pelo método
do custo corresponder, grosso modo, ao preço de aquisição, em
obediência ao princípio do custo histórico, enquanto no método da
equivalência patrimonial o valor inscrito na rubrica de
investimentos financeiros é um valor ajustado pelos resultados e
variações dos capitais próprios da subsidiária ou associada.
Alienação de investimentos financeiros
• Quando se aliena uma participação financeira relevada pelo

método da equivalência patrimonial, para além do
desreconhecimento do próprio investimento (conta “41 –
Investimentos financeiros”) e do reconhecimento da mais ou
menos-valia contabilística, apurada pela diferença entre o valor de
realização e a quantia escriturada do investimento, não fará
sentido manter os saldos associados que estejam evidenciados na
rubrica “571 – Ajustamentos em ativos financeiros – Relacionados
com o método da equivalência patrimonial”.
• A contrapartida da anulação dos saldos constantes das subcontas

da mencionada rubrica “571” deverá ser “Resultados transitados”.
Exemplo prático 19

patrimonial. Em maio de 2018, aquela participação foi alienada,
pelo valor de € 400.000. Àquela data, a entidade ABC apresentava
uma quantia escriturada do investimento na entidade XYZ no valor
de € 320.000.
• Considerando que, à data da alienação, a entidade ABC

evidenciava os seguintes saldos na contabilidade, unicamente
relacionados com a participação financeira na entidade XYZ,
indique qual o respetivo tratamento contabilístico inerente à
alienação.
Exemplo prático 19
Saldos
Rubricas
Devedores Credores
41211 – Participações de capital - método da

€ 335.000
equivalência patrimonial – Entidade XYZ
419 – Perdas por imparidade acumuladas € 15.000
5712 – Ajustamentos em ativos financeiros –

Relacionados com o método da equivalência € 75.000
patrimonial – Lucros não atribuídos
5713 – Ajustamentos em ativos financeiros –

Relacionados com o método da equivalência
€ 140.000
patrimonial – Decorrentes de outras variações
nos capitais próprios das participadas
Políticas contabilísticas
• As demonstrações financeiras do investidor devem ser preparadas

usando políticas contabilísticas uniformes para transações e
acontecimentos idênticos em circunstâncias semelhantes (§67 da
NCRF 13).
• Se uma investida usar políticas contabilísticas diferentes das do

investidor para transações e acontecimentos idênticos em
circunstâncias semelhantes, devem ser feitos ajustamentos para
conformar as políticas contabilísticas da investida às do investidor
quando as demonstrações financeiras da investida forem usadas
pelo investidor na aplicação do método da equivalência
patrimonial.
Descontinuar a aplicação do MEP
• Para além das restrições severas e duradouras que possam

prejudicar, substancialmente, o exercício pela investidora dos seus
direitos sobre o património ou a gestão da participada, do facto de
as participações no capital da investida não serem materialmente
relevantes para a realização do objetivo de as demonstrações
financeiras darem uma imagem verdadeira e apropriada e dos
casos raros em que as informações necessárias não podem ser
obtidas sem custos desproporcionados ou sem demora
injustificada, situações que determinarão a não aplicação do
método da equivalência patrimonial, o uso deste método pode
também ser descontinuado quando a investidora perde a influência
significativa sobre a investida.
• Nestes casos, o investimento retido deve ser contabilizado de

acordo com a NCRF 27 a partir dessa data.
• Perante a perda de influência significativa, a investidora deve

mensurar pelo justo valor, caso isso seja possível, qualquer
investimento retido na ex-associada, devendo reconhecer nos
resultados qualquer diferença entre:
 O justo valor de qualquer investimento retido e quaisquer
proventos resultantes da alienação da parte de interesse na
associada; e
 A quantia escriturada do investimento (incluindo a quantia
escriturada do goodwill respetivo) à data em que ocorreu a
perda de influência significativa.
• Se uma investidora perder influência significativa sobre uma

associada, a investidora deve contabilizar todas as quantias
reconhecidas diretamente em capital próprio em relação a essa
associada na mesma base em que seria exigido se essa associada
tivesse alienado diretamente os ativos ou passivos relacionados.
Portanto, se um ganho ou perda anteriormente reconhecido
diretamente no capital próprio por uma associada fosse
reclassificado como resultados na alienação dos ativos ou passivos
relacionados, a investidora reclassifica o ganho ou perda do capital
próprio para os resultados (como ajustamento de reclassificação)
quando perder influência significativa sobre a associada.
Enquadramento fiscal
• O n.º 8 do art.º 18.º do CIRC dispõe que “Os rendimentos e gastos,

assim como quaisquer outras variações patrimoniais, relevados em
consequência da utilização do método da equivalência
patrimonial ou, no caso de empreendimentos conjuntos que
sejam sujeitos passivos de IRC, do método de consolidação
proporcional, não concorrem para a determinação do lucro
tributável, devendo os rendimentos provenientes dos lucros
distribuídos ser imputados ao período de tributação em que se
adquire o direito aos mesmos.”.
• A atribuição de dividendos, quando se aplica o método da

equivalência patrimonial, não implica o reconhecimento de
qualquer rendimento contabilístico. Mas, de acordo com a parte
final do n.º 8 do art.º 18.º do CIRC, esses “rendimentos” (fiscais,
não contabilísticos) devem ser imputados ao período de tributação
em que se adquire o direito aos mesmos. Assim, nos termos deste
articulado, devemos sujeitar a tributação (correção fiscal positiva)
os dividendos atribuídos (contabilisticamente, terá sido creditada
a rubrica de “investimentos financeiros”).
• No entanto, essa tributação, em muitos casos, acabará por ser

anulada pela aplicação da eliminação da dupla tributação
económica de lucros e reservas distribuídos, prevista no art.º 51.º
do CIRC.
• Aplicando-se o art.º 51.º do CIRC, não existe obrigação de efetuar

a retenção na fonte de IRC, que teria a natureza de imposto por
conta, dos lucros e reservas distribuídos, desde que a participação
no capital tenha permanecido na titularidade da mesma entidade,
de modo ininterrupto, durante o ano anterior à data da sua
colocação à disposição (alínea c) do n.º 1 do art.º 97.º do CIRC).
• Sobre a relevância fiscal da amortização obrigatória do goodwill,

estaremos a falar da amortização de um investimento financeiro, a
qual não é dedutível nos termos do n.º 1 do art.º 29.º do CIRC, que
refere que “São aceites como gastos as depreciações e
amortizações de elementos do ativo sujeitos a deperecimento,
considerando-se como tais:
 Os ativos fixos tangíveis e os ativos intangíveis;
 Os ativos biológicos não consumíveis e as propriedades de

investimento contabilizados ao custo de aquisição.”.
• Assim, não se consideram sujeitos a deperecimento os

investimentos financeiros.
• Não obstante a não aceitação fiscal da amortização do goodwill,

deveremos verificar se lhe poderá ser aplicável o n.º 1 do art.º 45.-
A do CIRC. Ora a alínea b) do n.º 4 daquele articulado é clara ao
indicar que o regime contemplado nesse artigo não se aplica ao
goodwill respeitante a participações sociais.
Exemplo prático 20

entidade XYZ, desde o período de 2011, reconhecida pelo método
da equivalência patrimonial.

positivo de € 120.000, dos quais foram distribuídos, no período de
2018, € 90.000.
• Tendo por base apenas a informação disponível, pretende-se que

indique as correções fiscais a efetuar pela entidade ABC nas
declarações periódicas de rendimentos dos períodos de 2017 e de
2018.
Aprovação do relatório de gestão e contas
• Quando se aplica o método da equivalência patrimonial, o

relatório de gestão, as contas do período e demais documentos de
prestação de contas devem ser apresentados ao órgão competente,
e por este apreciados, no prazo de 5 meses a contar da data do
encerramento de cada período anual (n.º 5 do art.º 65.º do Código
das Sociedades Comerciais).
Caso prático
• A sociedade anónima ABC detém, desde o período de 2008, ações

representativas de 25% do capital nominal da sociedade anónima
XYZ, não tendo sido apurado, à data de aquisição, qualquer
goodwill ou negative goodwill.
• Durante o período de 2018, o valor e composição do capital próprio
da sociedade anónima XYZ alteraram-se em consequência de:
 Aprovação, em assembleia-geral realizada em 31 de março de
2018, da distribuição aos acionistas de dividendos brutos,
relativos ao período anterior, no valor de € 60.000;
 Adoção, pela primeira vez, do modelo de revalorização na
mensuração, após reconhecimento, de todos os equipamentos
básicos, iniciado em 30 de maio de 2018, depreciados pelo
método da linha reta, a taxas anualizadas, aos quais foi
atribuída uma vida útil remanescente de 4 anos, do qual
resultou um excedente de revalorização, líquido de impostos
diferidos, no valor de € 120.000;
Caso prático
• Durante o período de 2018, o valor e qualidade do capital próprio

da sociedade anónima XYZ alteraram-se em consequência de:
 Devolução de prestações acessórias, no valor de € 100.000, ao
acionista ZZZ, em 10 de outubro de 2018;
 Aquisição de equipamentos básicos, a título gratuito, ocorrida à
data de 10 de novembro de 2018, cujo justo valor atribuído foi
de € 150.000;
 Resultado líquido do período de 2018, negativo, no valor de
€200.000.
• No período de 2017, a sociedade anónima XYZ obteve um resultado
líquido de € 240.000.
• Os dividendos relativos ao período de 2017 foram colocados à
disposição e pagos à data de 2 de maio de 2018, estando
dispensados de retenção na fonte.
Caso prático
• A sociedade anónima ABC contabiliza as suas participações

financeiras em associadas, desde sempre, segundo o método da
equivalência patrimonial, e, no início do período de 2018, a
participação financeira na sociedade anónima XYZ estava
reconhecida pelo valor de € 50.000.
• No período compreendido entre a data de 1 de janeiro de 2018 e a
data de 31 de dezembro de 2018 não foram realizadas transações
entre as sociedades anónimas ABC e XYZ.
• Apresente os registos contabilísticos necessários dos factos
enunciados, na contabilidade da sociedade anónima ABC, entre a
data de 1 de janeiro de 2018 e a data de 31 de dezembro de 2018.
CONSOLIDAÇÃO DE CONTAS
Introdução
• A consolidação de contas é uma técnica contabilística que se

sustenta no objetivo de fornecer informação económica e
financeira de um conjunto de entidades como se de uma única se
tratasse. Nesse sentido, as contas do grupo apenas deverão refletir
os resultados das suas transações com o exterior, o que conduz à
eliminação das operações intragrupo.
• Um dos objetivos da NCRF 15 é proporcionar orientação prática

quanto aos procedimentos de consolidação, devendo ser aplicada
na preparação e apresentação de demonstrações financeiras
consolidadas de um grupo de entidades sob o controlo de uma
empresa-mãe, desde que esta não esteja dispensada de apresentar
contas consolidadas nos termos legalmente previstos.
Introdução
A consolidação de contas consiste em elaborar, ao nível do grupo,

demonstrações financeiras idênticas às elaboradas pelas entidades
individualmente, ou seja:
Balanço consolidado
Demonstração consolidada dos resultados por naturezas
Demonstração consolidada das alterações no capital próprio
Demonstração consolidada de fluxos de caixa
Anexo
Introdução
• Adicionalmente, nos termos do n.º 1 do art.º 508.º-A do CSC, os

gerentes ou administradores de uma sociedade obrigada por lei à
consolidação de contas devem elaborar e submeter aos órgãos
competentes o relatório consolidado de gestão, as contas
consolidadas do período e os demais documentos de prestação de
contas consolidadas. Estes documentos devem ser apresentados e
apreciados pelos órgãos competentes no prazo de 5 meses a contar
da data de encerramento do período.
• O relatório consolidado de gestão, de acordo com o art.º 508.º-C
do CSC, deve conter, pelo menos, uma exposição fiel e clara sobre
a evolução dos negócios, do desempenho e da posição das
empresas compreendidas na consolidação, consideradas no seu
conjunto, bem como uma descrição dos principais riscos e
incertezas com que se defrontam.
Introdução
• As contas consolidadas são fonte de informação para todos os

utentes interessados e para o centro de poder do grupo, na mesma
medida que as contas individuais o são para todos os diversos
stakeholders.
• Nesse sentido, o objetivo das demonstrações financeiras

consolidadas é o de proporcionar informação acerca da posição
financeira, do desempenho e das alterações na posição financeira
do grupo, devendo esta informação conter todas as caraterísticas
qualitativas exigíveis, nomeadamente as da compreensibilidade,
relevância, fiabilidade e comparabilidade.
Sociedades coligadas
SOCIEDADES COLIGADAS
SIMPLES PARTICIPAÇÕES
DOMÍNIO GRUPO
PARTICIPAÇÃO RECÍPROCAS
DOMÍNIO TOTAL CONTRATO
INICIAL SUPERVENIENTE SUBORDINAÇÃO PARITÁRIO
Obrigatoriedade e dispensa da elaboração de
contas consolidadas e exclusões da consolidação
Os requisitos que determinam a obrigatoriedade e dispensa da

elaboração de contas consolidadas, assim como as exclusões da
consolidação, estão previstos nos artigos 6.º a 8.º do Decreto-Lei n.º
158/2009, de 13 de julho, diploma que aprovou o SNC, e que foi
republicado pelo Decreto-Lei n.º 98/2015, de 2 de junho.
OBRIGATORIEDADE DISPENSA EXCLUSÕES

(Art.º 6.º) (Art.º 7.º) (Art.º 8.º)
Desde 1 de janeiro de 2016, uma empresa-mãe de um pequeno grupo

fica dispensada de elaborar as demonstrações financeiras
consolidadas. Pequenos grupos são definidos como grupos constituídos
pela empresa-mãe e pelas empresas subsidiárias a incluir na
consolidação e que, em base consolidada e à data do balanço da
empresa-mãe, não ultrapassem dois dos três limites seguintes:
Total do balanço: € 6.000.000
Volume de negócios líquido: € 12.000.000
Número médio de empregados durante o período: 50

• Os limites do total do balanço e do volume de negócios líquido são

majorados em 20% (ficando o total do balanço em € 7.200.000 e o
total de volume de negócios líquido em € 14.400.000) se:
 Os valores contabilísticos das ações ou quotas das entidades

incluídas na consolidação não forem compensados pela fração
que representam do capital e reservas dessas entidades; e
 Se não forem eliminados das demonstrações financeiras

consolidadas as dívidas e os créditos entre as entidades, os
gastos e rendimentos relativos às operações efetuadas entre
entidades e os resultados de operações efetuadas entre
entidades, quando incluídos na quantia escriturada do ativo.
• É ainda dispensada da obrigação de elaborar contas consolidadas

qualquer empresa-mãe que seja também uma subsidiária, quando
a sua própria empresa-mãe esteja subordinada à legislação de um
Estado membro da União Europeia e:
 Seja titular de todas as partes de capital da entidade
dispensada, não sendo tidas em consideração as partes de
capital desta entidade detidas por membro dos seus órgãos de
administração, de direção, de gerência ou de fiscalização, por
força de uma obrigação legal ou de cláusulas do contrato de
sociedade; ou
 Detenha 90%, ou mais, das partes de capital da entidade
dispensada da obrigação e os restantes titulares do capital
desta entidade não tenham solicitado a elaboração de
demonstrações financeiras consolidadas pelo menos seis meses
antes do fim do período.
• Na sequência das alterações promovidas no SNC, foi ainda

acrescentada uma dispensa de elaborar demonstrações financeiras
consolidadas para a empresa-mãe, incluindo uma entidade de
interesse público, que apenas possua subsidiárias que não sejam
materialmente relevantes para que as demonstrações financeiras
reflitam verdadeira e apropriadamente a posição financeira, o
desempenho financeiro e os fluxos de caixa do conjunto das
entidades compreendidas na consolidação, tanto individualmente
quanto no seu conjunto.
• Uma entidade pode ser excluída da consolidação quando não seja

materialmente relevante para a realização do objetivo de as
apropriada da posição financeira, do desempenho financeiro e dos
fluxos de caixa do conjunto das entidades compreendidas na
consolidação. Quando duas ou mais entidades estejam naquelas
circunstâncias, mas sejam, no seu conjunto, materialmente
relevantes para o mesmo objetivo, devem ser incluídas na
consolidação.
• Uma entidade pode também ser excluída da consolidação sempre

que:
 Restrições severas e duradouras prejudiquem substancialmente

o exercício pela empresa-mãe dos seus direitos sobre o
património ou a gestão dessa entidade;
 As partes de capital desta entidade tenham sido adquiridas

exclusivamente tendo em vista a sua cessão posterior, e
enquanto se mantenham classificadas como detidas para
venda;
• Uma entidade pode também ser excluída da consolidação sempre

que:
 Se trate de um caso em que as informações necessárias para

elaborar as demonstrações financeiras consolidadas não podem
ser obtidas sem custos desproporcionados ou sem demora
injustificada, facto que se deverá comprovar, nomeadamente,
através da realização de diligências para a obtenção das
informações necessárias.
Objetivos e limitações da consolidação de contas
• Com o objetivo de proporcionar informação útil e relevante para

os diversos utentes das demonstrações financeiras, nomeadamente
como base de apoio às tomadas de decisão, a informação
consolidada deve proporcionar:
 Uma imagem verdadeira e apropriada da situação económica e

financeira do grupo, que resultará de uma correta aplicação
das principais caraterísticas qualitativas e das normas
contabilísticas apropriadas;
 A análise de rácios e de tendências significativos, que

permitam o estudo de desvios relevantes;

 O conhecimento da evolução dos resultados do grupo ao longo

dos anos, permitindo compreender as razões que justifiquem
oscilações significativas face aos resultados previstos;
 Informação interna que facilite a compreensão do desempenho

de cada uma das entidades incluídas no grupo e da sua
importância material relativa, que permita identificar o
contributo de cada participada para o resultado do grupo;

 Informação externa que permita um conhecimento global do

grupo, dando a conhecer a sua situação patrimonial e
financeira, assim como os seus resultados. Sendo as contas
consolidadas objeto de avaliação por parte de entidades
externas, nomeadamente instituições bancárias, é fulcral que
proporcionem informação detalhada e compreensível para que
as decisões dessas entidades se fundamentem na objetividade
dos elementos do grupo.
• Podemos, no entanto, apontar algumas limitações subjacentes às

contas consolidadas, pois estas, desde logo, dificilmente
constituem um elemento de comparação entre distintos grupos, na
medida em que cada grupo apresenta especificidades próprias,
como a sua dimensão e as atividades exercidas. Dificilmente se
encontram dois grupos empresariais com a mesma estrutura e com
a mesma tipologia de resultados, o que pode, naturalmente,
enviesar comparações entre eles.
• A comparabilidade de um grupo, ao longo do tempo, também pode

ser dificultada se as alterações internas, como a entrada e saída
de entidades para o grupo ou alterações de percentagens de
participação, forem relevantes e frequentes.
• As restrições na comparabilidade no espaço (entre diferentes

grupos) e no tempo (mesmo grupo, entre diferentes períodos) são,
portanto, limitações da consolidação de contas que, dificilmente,
se conseguem contornar.
• Na preparação das demonstrações financeiras consolidadas, a

aplicação de princípios e políticas contabilísticas, e não de
critérios de avaliação económica, uniformiza o output da
informação prestada mas pode reduzir o impacto económico que
se poderia perspetivar se fosse possível utilizar critérios menos
objetivos mas mais próximos, eventualmente, da realidade
económica do grupo.
• Podemos, ainda, identificar uma outra limitação, que decorre do

facto de as caraterísticas individuais das entidades que compõem
um grupo serem diluídas no seu conjunto, não se distinguindo,
nomeadamente, as entidades lucrativas das não lucrativas. Claro
que esta limitação pode ser mitigada pelas informações
complementares prestadas no anexo e no relatório consolidado de
gestão, nos quais se pode indicar qual a real contribuição de cada
entidade para os resultados consolidados apresentados.
Definições mais relevantes
• Demonstrações financeiras consolidadas: são as demonstrações

financeiras de um grupo de entidades apresentadas como as de
uma única entidade económica – note-se que as demonstrações
financeiras consolidadas não substituem as demonstrações
financeiras individuais, que deverão ser sempre apresentadas por
todas as entidades que fizerem parte do grupo.
• Empresa-mãe: é uma entidade que detém uma ou mais

subsidiárias – a empresa-mãe será, consequentemente, a entidade
que apresentará as demonstrações financeiras consolidadas, para
além de ter de apresentar as demonstrações financeiras
individuais.
Definições mais relevantes
• Grupo: é constituído por uma empresa-mãe e todas as suas

subsidiárias.
• Interesses que não controlam: é a parte dos resultados e dos

ativos líquidos de uma subsidiária atribuível a interesses de capital
próprio que não sejam detidos, direta ou indiretamente através de
subsidiárias, pela empresa-mãe.
Percentagem de participação e
percentagem de controlo
PERCENTAGEM CONTROLO
DE PARTICIPAÇÃO JURÍDICO
PERCENTAGEM CONTROLO
DE CONTROLO ECONÓMICO
• A percentagem de participação (de interesse ou financeira), que

afere o controlo jurídico, representa a fração do capital, ou da
quota-parte do património, detida, direta ou indiretamente, na
sociedade dependente, determinando-se pelo produto das
percentagens do capital detido pelas sociedades que constituem a
cadeia de controlo até à sociedade considerada.
• A percentagem de participação demarca a percentagem a

consolidar e, consequentemente, a percentagem pertencente a
interesses minoritários (interesses que não controlam).
• A percentagem de controlo, que afere o controlo económico,

representa o grau de dependência das sociedades participadas
relativamente à participante. Dito de outro modo, representa a
percentagem de direitos de voto da sociedade participada que a
participante consegue controlar, em consequência das suas
participações, quer diretas, quer indiretas. Determina-se pela
soma das percentagens do capital detido pela empresa-mãe e
pelas subsidiárias, quebrando-se a cadeia de controlo quando
perante uma posição minoritária.
• A percentagem de controlo demarca o método de consolidação a

utilizar.
Exemplo prático 1
• Determine a percentagem de participação e a percentagem de

controlo da empresa-mãe M nas participadas A e B.
M 95% A 100% B
Exemplo prático 2

A 10% B
Exemplo prático 3

A 20% B
Exemplo prático 4

A 40% B
Exemplo prático 5
20%
A B C
30%
40%
D E
Perímetro de consolidação
• Uma das primeiras e mais primordiais tarefas a efetuar no âmbito

do processo de consolidação de contas é a identificação concreta
de quais as entidades que se devem incluir na consolidação.
• Para este efeito, deverá ser elaborado um organigrama do grupo,

onde devem ser identificadas as subsidiárias, os empreendimentos
conjuntos (joint ventures) e as associadas abrangidas pela
consolidação, bem como as respetivas percentagens de
participação.
• Entende-se por perímetro de consolidação o conjunto de

entidades cujas contas vão ser objeto de consolidação, devendo
definir-se os métodos que serão utilizados na integração de cada
uma dessas entidades.
• O conjunto das entidades abrangidas pela consolidação pode então

compreender:
 Subsidiárias – entidades onde a empresa-mãe detém controlo;
 Empresas multigrupo (empreendimentos conjuntos) –

entidades onde é exercido controlo conjunto com outro(s)
grupo(s);
 Associadas – entidades onde a empresa-mãe exerce uma

influência significativa.
• A definição do perímetro de consolidação poderá depender de

vários fatores, entre os quais podemos destacar:
 Grau de dependência – poder de controlo económico da

empresa-mãe sobre a sociedade dependente, consagrado na
capacidade de exercer uma influência dominante na gestão
(expressa pela percentagem de controlo);
 Obstáculos à consolidação – identificação de situações que

possam condicionar a integração de determinada entidade no
grupo, como a existência de restrições severas e duradouras
que prejudiquem substancialmente o exercício pela empresa-
mãe dos seus direitos sobre o património ou a gestão das
participadas;
• A definição do perímetro de consolidação poderá depender de

vários fatores, entre os quais podemos destacar:
 Importância material – grau de relevância dos valores de cada

entidade face ao grupo. Recordamos que uma entidade pode
ser excluída da consolidação quando não seja materialmente
relevante para a concretização do objetivo de as
apropriada do conjunto das entidades compreendidas na
consolidação.
• O perímetro de consolidação pode alterar-se com menor ou maior

frequência, facto que, aliás, como já vimos, constitui uma das
limitações da consolidação de contas, que decorre da perda de
comparabilidade inter-períodos. Em função dessas putativas
alterações (entradas e saídas de entidades do grupo e/ou
alterações nas percentagens de interesse e de controlo), dever-se-
á, anualmente, redefinir o perímetro de consolidação.
Manual de consolidação
• A conjugação de contas produzidas em contextos diferenciados

exigirá a elaboração prévia de um manual de procedimentos, no
qual, para além da definição do referencial contabilístico de
preparação das demonstrações financeiras e da previsão de um
plano contabilístico, com regras de movimentação de algumas
contas, se determinem quais as principais políticas contabilísticas
que deverão ser adotadas.
• Este manual de procedimentos, que pode ser designado por

“manual de consolidação”, cuja responsabilidade de elaboração
caberá à empresa-mãe, deverá, preferencialmente, assumir a
forma escrita, devendo ser do conhecimento, prévio e atempado,
de todas as entidades incluídas no grupo.
Técnicas de consolidação
Consolidação por patamares (em cascata)

• De acordo com esta técnica, cada entidade é consolidada na
entidade que a domina. Assim, primeiramente, consolidam-se as
entidades de cada subgrupo de nível inferior na estrutura global do
grupo. Depois, consolida-se cada um destes subgrupos com as
entidades do respetivo subgrupo de nível imediatamente superior e
assim sucessivamente. Finalmente, consolidam-se os subgrupos de
nível superior na empresa-mãe.
Consolidação por patamares (em cascata)

• Esta técnica permite uma agregação da informação económico-
financeira por subgrupos, o que poderá melhorar o conhecimento
(presente e evolutivo) do grupo, permite a descentralização dos
trabalhos de consolidação, permite uma menor margem de erro
das informações produzidas e permite relevar uma imagem mais
aderente à realidade do grupo.
• Por outro lado, implicará um maior custo no processo de

consolidação, necessitando de mais recursos e podendo motivar
um problema de tempestividade na elaboração das contas
consolidadas.
Consolidação direta (ou em simultâneo)

• Nesta técnica, todas as entidades incluídas no perímetro de
consolidação são integradas diretamente na empresa-mãe, o que
permite reduzir a estrutura do grupo a um só nível. A empresa-mãe
assume então um papel absolutamente preponderante já que
constitui a única entidade consolidante do grupo.
• Esta técnica permitirá que o processo de consolidação se

concretize de modo mais rápido e a menor custo.
Consolidação direta (ou em simultâneo)

• Como desvantagens, podemos apontar a falta de informação
segmentada (por subgrupos), que dificultará uma avaliação mais
rigorosa das entidades que compõem o grupo, e um maior
distanciamento à verdadeira realidade do grupo. Em grupos de
grande dimensão, a consolidação de participadas que se
encontram, ao nível do organigrama, muito distanciadas da
empresa-mãe, poderá originar um menor rigor das contas
consolidadas, sendo os erros e falhas mais difíceis de evitar e de
controlar devido ao grande centralismo que esta técnica obriga.
Operações de pré-consolidação
• Considerando como operações de consolidação propriamente ditas

as que se iniciam com a agregação dos ativos, passivos e contas de
resultados, há um conjunto de operações prévias que têm como
principal objetivo traduzir as contas das participadas como se as
suas operações tivessem sido contabilizadas à luz dos princípios e
políticas contabilísticas seguidos pela empresa-mãe.
Homogeneização contabilística
• As demonstrações financeiras das entidades incluídas num grupo
refletem a conjuntura económica e legal do país onde exercem a
sua atividade e as políticas contabilísticas adotadas pelo respetivo
órgão de gestão.
• De acordo com os §§ 18 e 19 da NCRF 15, as demonstrações
financeiras consolidadas devem ser preparadas usando políticas
contabilísticas uniformes para transações e outros acontecimentos
idênticos em circunstâncias semelhantes. Se um membro do grupo
usar políticas contabilísticas que não sejam as adotadas nas
demonstrações financeiras consolidadas para transações e
acontecimentos idênticos em circunstâncias semelhantes, serão
feitos ajustamentos apropriados às suas demonstrações financeiras
ao preparar as demonstrações financeiras consolidadas.
Conversão cambial
• Sempre que o perímetro de consolidação englobar uma ou mais
entidades cujas demonstrações financeiras estejam expressas em
unidades monetárias diferentes das da empresa-mãe, deve
proceder-se à sua conversão para a moeda em que vão ser
apresentadas as contas consolidadas (moeda de relato), que, regra
geral, será a moeda em que são elaboradas as demonstrações
financeiras individuais da empresa-mãe.
• Esta matéria está tratada na NCRF 23, que se aplica na
transposição das demonstrações financeiras de unidades
operacionais estrangeiras que sejam incluídas nas demonstrações
financeiras da entidade pela consolidação integral, pela
consolidação proporcional ou pelo método da equivalência
patrimonial (alínea b) do §3).
Conversão cambial
• Os resultados e posição financeira de uma entidade cuja moeda
funcional não seja a moeda de uma economia hiperinflacionária
devem ser transpostos para uma moeda de apresentação diferente
usando os seguintes procedimentos (§37 da NCRF 23):
 Os ativos e passivos de cada balanço apresentado (incluindo
comparativos) devem ser transpostos à taxa de fecho na data
desse balanço e os capitais próprios (excluindo os resultados)
são convertidos à taxa histórica;
 Os rendimentos e gastos de cada demonstração dos resultados
(incluindo comparativos) devem ser transpostos às taxas de
câmbio nas datas das transações; e
Conversão cambial
• Os resultados e posição financeira de uma entidade cuja moeda
funcional não seja a moeda de uma economia hiperinflacionária
devem ser transpostos para uma moeda de apresentação diferente
usando os seguintes procedimentos (§37 da NCRF 23):
 Todas as diferenças de câmbio resultantes devem ser
reconhecidas como um componente separado de capital
próprio.
• Por razões práticas, é muitas vezes usada uma taxa que se
aproxime das taxas de câmbio à data das transações, por exemplo,
uma taxa média do período, para transpor os itens da
demonstração dos resultados. Porém, se as taxas de câmbio
variarem significativamente, o uso da taxa média de um período
não é apropriado (§38 da NCRF 23).
Data das demonstrações financeiras a consolidar
• As demonstrações financeiras da empresa-mãe e das suas

subsidiárias usadas na preparação das demonstrações financeiras
consolidadas devem ser preparadas a partir da mesma data de
relato. Quando as datas de relato da empresa-mãe e de uma
subsidiária forem diferentes, a subsidiária deve preparar, para
finalidades de consolidação, demonstrações financeiras adicionais
a partir da mesma data que a das demonstrações financeiras da
empresa-mãe, a não ser que isso se torne impraticável (§16 da
NCRF 15).
Data das demonstrações financeiras a consolidar
• Quando as demonstrações financeiras de uma subsidiária, usadas

na preparação de demonstrações financeiras consolidadas, forem
preparadas a partir de uma data de relato diferente da data de
relato da empresa-mãe, devem ser feitos ajustamentos que
tenham em consideração os efeitos de transações ou
acontecimentos significativos que ocorram entre essa data e a data
das demonstrações financeiras da empresa-mãe. Em qualquer
caso, a diferença entre a data de relato da subsidiária e a data de
relato da empresa-mãe não deve exceder os três meses (§17 da
NCRF 15).
Métodos de consolidação
PARTICIPAÇÕES NAS CONTAS CONSOLIDADAS
Em subsidiárias Método de consolidação integral
Em associadas Método da equivalência patrimonial
Em empreendimentos conjuntos
Método de consolidação
(entidades conjuntamente
proporcional
controladas)
Método do custo ou método do

Noutras entidades
justo valor
Método de consolidação integral
• O método de consolidação integral (global ou total) consiste,

genericamente e desconsiderando a eliminação das operações
intragrupo, na integração nas demonstrações financeiras da
entidade consolidante dos respetivos elementos das demonstrações
financeiras das entidades consolidadas, evidenciando os direitos de
terceiros, que são designados para este efeito por “interesses que
não controlam”.
• Este método é de aplicação generalizada nas situações de controlo

exclusivo, isto é, quando a empresa-mãe detém uma percentagem
de controlo superior a 50% ou, por qualquer outra situação, tem
uma relação de domínio sobre a participada.
Método de consolidação proporcional
• O método de consolidação proporcional consiste, genericamente

e desconsiderando a eliminação das operações intragrupo, na
integração nas demonstrações financeiras da entidade consolidante
da fração que proporcionalmente lhe corresponder nos elementos
respetivos das demonstrações financeiras das entidades
consolidadas.
• Ao integrar-se os elementos das participadas pela fração detida

pela empresa-mãe estaremos, desde logo, a excluir a fração detida
por entidades terceiras, pelo que, neste método, não se
evidenciarão quaisquer interesses que não controlam.
Método de consolidação proporcional
• Este método aplica-se àquelas participadas sobre as quais a

empresa-mãe exerce controlo conjunto, isto é, o poder de
controlo da participada está distribuído por um grupo restrito de
sociedades participantes, todas com equivalente poder, pelo que o
poder de decisão é partilhado com outras entidades.
• O §4 da NCRF 13 define consolidação proporcional como “um

método de contabilização em que a parte de um empreendedor
em cada um dos ativos, passivos, rendimentos e gastos de uma
entidade conjuntamente controlada é combinada linha a linha com
itens semelhantes das demonstrações financeiras do
empreendedor ou relatada como linhas de itens separadas nas
demonstrações financeiras do empreendedor.”.
• O método da equivalência patrimonial consiste, genericamente e

sem prejuízo de todas as eventuais alterações que abordámos, na
substituição no balanço da entidade consolidante do valor
contabilístico das partes de capital por ela detidas pelo valor que
proporcionalmente lhe corresponde nos capitais próprios da
entidade participada.
• Este método de consolidação será aplicado às sociedades sobre as
quais a empresa-mãe exerça influência significativa e não
controlo nem controlo conjunto.
• Não existindo qualquer integração dos elementos das
demonstrações financeiras, neste método não se reconhecerão
interesses que não controlam.
Métodos de consolidação
MÉTODO DE CONSOLIDAÇÃO MÉTODO DE CONSOLIDAÇÃO MÉTODO DA EQUIVALÊNCIA

INTEGRAL PROPORCIONAL PATRIMONIAL
Integração de 100% dos ativos e dos Integração da quota-parte dos

passivos, dos rendimentos e dos ativos e dos passivos, dos Não existe integração
gastos rendimentos e dos gastos
INTERESSES QUE NÃO CONTROLAM
SIM NÃO NÃO
Procedimentos de consolidação
1 Soma de saldos das demonstrações financeiras individuais
2 Anulação dos efeitos decorrentes da aplicação do MEP
3 Eliminação da participação financeira
3.1
Eliminação do custo de aquisição e da fração dos capitais próprios
da participada à data de aquisição – diferença de aquisição
3.2 Imputação da diferença de mensuração
3.3 Reconhecimento da diferença de consolidação
Procedimentos de consolidação
4 Reconhecimento dos interesses que não controlam
4.1 Interesses que não controlam dos capitais próprios à data de relato
4.2
Imputação da diferença de mensuração a interesses
que não controlam
4.3
Imputação do resultado das participadas a interesses
que não controlam
Eliminação dos saldos intragrupo e das operações recíprocas

5 e não recíprocas
Soma de saldos
• Ao preparar demonstrações financeiras consolidadas, uma entidade

combina as demonstrações financeiras da empresa-mãe e das suas
subsidiárias linha a linha adicionando itens idênticos de ativos,
passivos, capital próprio, rendimentos e gastos (§12 da NCRF 15).
• Importa recordar que as demonstrações financeiras individuais que

serão consideradas nesta “soma de saldos” devem estar
homogeneizadas quanto aos critérios valorimétricos e políticas
contabilísticas adotadas, devendo ser apresentadas de modo
coerente e apropriado em todo o grupo.
Soma de saldos
• No método de consolidação integral, adicionar-se-ão, a 100%, os

ativos, passivos, capital próprio, rendimentos e gastos da empresa-
mãe e das suas participadas.
• No método de consolidação proporcional, às demonstrações

financeiras da empresa-mãe, somar-se-á a quota-parte detida nos
ativos, passivos, capital próprio, rendimentos e gastos das
entidades sobre as quais exerce controlo conjunto.
• No método da equivalência patrimonial não há qualquer

integração.
Anulação dos efeitos decorrentes da aplicação do MEP
• A aplicação do método da equivalência patrimonial altera, positiva

ou negativamente, a quantia escriturada dos investimentos
financeiros. Ora serão precisamente essas alterações que deverão
ser expurgadas da quantia escriturada do investimento para que se
fique, apenas, com o custo de aquisição na rubrica “Participações
financeiras – método da equivalência patrimonial”.
Eliminação da participação financeira
• A alínea a) do §12 da NCRF 15 refere que são eliminadas a quantia

escriturada do investimento da empresa-mãe em cada subsidiária e
a parte da empresa-mãe do capital próprio de cada subsidiária,
devendo o tratamento de qualquer goodwill, ou negative goodwill,
seguir o previsto na NCRF 14.
• A eliminação da participação financeira é uma operação que se

deverá realizar nos métodos de consolidação integral e
proporcional.
• A eliminação da participação financeira consiste,

contabilisticamente:
 No crédito da rubrica de investimentos financeiros, pela

quantia do investimento na sociedade participada (como já
terão sido anulados os efeitos da aplicação do método da
equivalência patrimonial nas contas individuais, a quantia
escriturada do investimento corresponderá ao custo de
aquisição);
 No débito/crédito da quota-parte (referente à percentagem de

participação) nas rubricas de capital próprio da participada
existentes na data da aquisição da participação;
• A eliminação da participação financeira consiste,

contabilisticamente:
 Na imputação da eventual diferença de mensuração existente;
 No débito ou crédito das diferenças apuradas entre o valor de

aquisição da participação e o justo valor da quota-parte do
capital próprio da participada à data de aquisição – se a
diferença for positiva, debitar-se-á a rubrica “Goodwill” do
ativo não corrente do balanço consolidado; se a diferença for
negativa, apurar-se-á um negative goodwill, o qual deve ser
imputado a rendimentos na data da sua realização.
• Para que se possa reconhecer este procedimento de consolidação,

terão que ser identificados:
 O custo de aquisição da participação;
 O valor contabilístico dos capitais próprios (da participada);
 A fração correspondente aos interesses maioritários (e a fração

correspondente aos interesses minoritários);
 O justo valor líquido dos ativos, passivos e passivos

contingentes identificáveis da participada;
 A diferença de aquisição – diferença entre o custo de aquisição

e a quota-parte do valor contabilístico do capital próprio da
participada à data de aquisição;
• Para que se possa reconhecer este procedimento de consolidação,

terão que ser identificados:
 As diferenças de mensuração – diferenças entre o justo valor e

o valor contabilístico dos ativos e dos passivos (reconhecidos e
identificados) da participada;
 A diferença de consolidação – diferença entre o custo de

aquisição e a quota-parte do justo valor do capital próprio da
participada à data de aquisição (goodwill ou negative
goodwill).
Exemplo prático 6
• A empresa-mãe ABC detém uma participação financeira de 80% na

entidade XYZ, adquirida em 2 de janeiro de 2018 pelo valor de
€2.000.000. O capital social da entidade XYZ encontra-se
integralmente realizado.
• No âmbito dos procedimentos de consolidação, proceda à

eliminação da participação financeira sabendo que a estrutura de
capital próprio (valores em euros) da entidade XYZ, à data de
aquisição, era a seguinte (desconsidere a existência de qualquer
diferença de mensuração):
Exemplo prático 6
Reservas 950.000
Exemplo prático 7

€900.000. O capital social da entidade XYZ encontra-se

capital próprio (valores em euros) da entidade XYZ, à data de
aquisição, era a seguinte (desconsidere a existência de qualquer
diferença de mensuração):
Exemplo prático 7
Capital subscrito 600.000
Reservas 800.000
Resultados transitados (200.000)
Exemplo prático 8

€750.000. O capital social da entidade XYZ encontra-se
• Adicionalmente, foram identificadas as seguintes diferenças de

mensuração com referência à data de aquisição da participação
financeira:
 Subvalorização da rubrica “clientes” do ativo corrente, no valor

de € 200.000;
 Subvalorização da rubrica “fornecedores” do passivo corrente,

no valor de € 100.000.
Exemplo prático 8

capital próprio da entidade XYZ, à data de aquisição, era a
seguinte (valores em euros):
Capital subscrito 500.000
Reservas 300.000
Total do capital próprio 900.000
Interesses que não controlam
• De acordo com a alínea c) do §12 da NCRF 15, os interesses que

não controlam nos ativos líquidos consistem:
 Na quantia desses interesses que não controlam à data da

concentração original, calculada de acordo com a NCRF 14 (que
refere, no §26, que devem ser mensurados ao justo valor); e
 Na parte minoritária das alterações no capital próprio desde a

data da concentração.
• Devem também ser identificados os interesses que não controlam

nos resultados das subsidiárias consolidadas (alínea b) do §12 da
NCRF 15).
Interesses que não controlam
• Os interesses que não controlam devem ser apresentados no

balanço consolidado dentro do capital próprio, separadamente do
capital próprio dos detentores do capital da empresa-mãe,
devendo os interesses que não controlam nos resultados do grupo
também ser divulgados separadamente.
• No balanço consolidado, os interesses que não controlam são

apresentados logo após o resultado líquido do período e devem
incluir o resultado que lhes é atribuível.
• Na demonstração consolidada dos resultados, o resultado líquido

do período determinado deverá ser repartido entre o atribuível aos
detentores do capital da empresa-mãe e o atribuível aos interesses
que não controlam.
Exemplo prático 9

entidade XYZ, adquirida em 2 de maio de 2018 pelo valor de
€700.000 e relevada pelo método da equivalência patrimonial.
• Em 31 de dezembro de 2018, a quantia escriturada do
investimento na entidade XYZ era de € 652.500.
• Assuma que o capital social das entidades ABC e XYZ se encontram
integralmente realizados e que não foi identificada qualquer
diferença de mensuração nos ativos e passivos da entidade XYZ.
• Conhecem-se os seguintes elementos (valores em euros) dos

capitais próprios dos balanços individuais das entidades ABC
(consolidante) e XYZ (consolidada), com referência às datas
indicadas:
Exemplo prático 9
ABC XYZ
Capital próprio
31/12/2018 02/05/2018 31/12/2018
Capital subscrito 1.250.000 400.000 400.000

Reservas 400.000 190.000 190.000
Resultados transitados 200.000 50.000 (150.000)
Ajustamentos em ativos financeiros (75.000) - -
Outras variações no capital próprio - 10.000 110.000
Resultado líquido do período 125.000 150.000 200.000
Total do capital próprio 1.900.000 800.000 750.000
• Sabendo que a empresa-mãe ABC apresentará demonstrações
financeiras consolidadas, pretende-se que proceda à eliminação da
participação financeira e que determine e reconheça,
contabilisticamente, os interesses que não controlam.
Exemplo prático 10

entidade XYZ, adquirida em 2 de janeiro de 2018.
• Assuma que o capital social da entidade XYZ se encontra
integralmente realizado e que foram identificadas as seguintes
diferenças de mensuração com referência à data de aquisição da
participação financeira:
 Subvalorização da rubrica “inventários” do ativo corrente, no
valor de € 200.000;
 Subvalorização da rubrica “provisões” do passivo não corrente,
no valor de € 150.000.
• Conhecem-se os seguintes elementos (valores em euros) do capital
próprio do balanço individual da entidade XYZ (consolidada), com
referência às datas indicadas:
Exemplo prático 10
XYZ
Capital próprio
02/01/2018 31/12/2018
Capital subscrito 550.000 550.000

Reservas 50.000 50.000
Resultados transitados 175.000 125.000
Outras variações no capital próprio - 200.000
Resultado líquido do período - (20.000)
Total do capital próprio 775.000 905.000
• Sabendo que a empresa-mãe ABC apresentará demonstrações

financeiras consolidadas, pretende-se que determine e reconheça,
contabilisticamente, os interesses que não controlam.
Operações intragrupo
• No âmbito da consolidação de contas, os saldos, transações,

rendimentos e gastos que resultam de operações intragrupo devem
ser eliminados por inteiro (§14 da NCRF 15).
• O §15 da NCRF 15 acrescenta que os resultados provenientes de

transações intragrupo que sejam reconhecidos nos ativos, tais
como inventários e ativos fixos tangíveis, são eliminados por
inteiro.
• Nas operações intragrupo devemos distinguir aquelas que não

provocam alterações nos resultados por haver compensação de
gastos e rendimentos (designadas por operações recíprocas) das
que afetam os resultados por não haver a referida compensação
(designadas por operações não recíprocas).
Saldos intragrupo
• Relativamente aos saldos intragrupo, a sua eliminação deve

obedecer às seguintes regras:
 As dívidas entre a empresa-mãe e uma subsidiária, consolidada
pelo método integral, devem ser anuladas na sua totalidade;
 As dívidas entre duas subsidiárias, consolidadas pelo método
integral, devem ser anuladas na sua totalidade;
 As dívidas entre duas entidades consolidadas, uma integrada
globalmente e outra proporcionalmente, devem ser anuladas
pela fração mais baixa de participação da entidade
consolidante em cada uma delas;
Saldos intragrupo
• Relativamente aos saldos intragrupo, a sua eliminação deve

obedecer às seguintes regras:
 As dívidas entre a empresa-mãe e uma entidade controlada
conjuntamente, consolidada pelo método proporcional, devem
ser anuladas pela percentagem de participação da primeira na
segunda;
 As dívidas entre duas consolidadas, ambas integradas
proporcionalmente, devem ser anuladas pela fração mais baixa
de participação da consolidante em cada uma delas;
 As dívidas entre duas entidades consolidadas, ambas integradas
proporcionalmente, mas em que uma depende da outra, devem
ser anuladas pela fração resultante do produto das suas
participações.
Saldos intragrupo
• No método da equivalência patrimonial, dado que não há

integração dos elementos das demonstrações financeiras
individuais, não haverá qualquer anulação dos saldos intragrupo.
• No âmbito da elaboração das demonstrações financeiras

individuais, será primordial que se efetue a reconciliação dos
saldos devedores e credores entre todas as entidades incluídas no
perímetro de consolidação. Esse procedimento de controlo
permitirá que os saldos sejam, eventualmente, ajustados, para que
fiquem concordantes entre todas as entidades.
Exemplo prático 11
• Considere que as percentagens de participação do grupo composto

pela empresa-mãe M e pelas entidades A e B são as seguintes:
M 95% A 100% B
• Sabendo que, à data de 31 de dezembro de 2018, os balanços

individuais daquelas entidades incluíam os seguintes saldos
(valores em euros), pretende-se que reconheça, no âmbito dos
procedimentos de consolidação, a eliminação dos saldos
intragrupo.
Exemplo prático 11
Rubrica M A B
Clientes (entidade A) 800.000 250.000
Clientes (entidade B) 150.000
Fornecedores (entidade M) 800.000 150.000
Fornecedores (entidade B) 250.000
Financiamentos obtidos (entidade A) 50.000
Acionistas (entidade M) 50.000
Operações recíprocas
• A anulação das operações recíprocas, que são as que não provocam

alterações nos resultados por haver compensação de gastos e
rendimentos, tem como objetivo reduzir o volume das operações
totais das entidades que integram o perímetro de consolidação,
circunscrevendo essas operações às realizadas com o exterior.
Cada entidade reflete, nas suas demonstrações financeiras
individuais, o resultado das suas operações com entidades do
grupo, devendo estas ser expurgadas nas contas consolidadas.
• A anulação destas operações não afeta os resultados consolidados
nem os resultados atribuíveis aos interesses que não controlam.
• No método de consolidação integral, a eliminação destas
operações deve ser efetuada por inteiro, sendo efetuada na quota-
parte detida caso se adote o método de consolidação proporcional.
Exemplo prático 12
• Sabendo que a entidade ABC apresentará demonstrações

financeiras consolidadas, integrando a sua subsidiária XYZ, sobre a
qual detém uma percentagem de participação de 100%, e que,
durante o período de 2018, se realizaram transações comerciais
entre ambas, nos seguintes termos:
Compra de mercadoria a Venda da mercadoria
crédito por € 100.000 por € 200.000
XYZ ABC
Venda da mercadoria a crédito por € 120.000
• Pretende-se que reconheça, no âmbito dos procedimentos de

consolidação, a eliminação das operações recíprocas.
Exemplo prático 13

Compra de mercadoria a Desconto financeiro de Venda de todas as
crédito por € 500.000 € 3.500 mercadorias
XYZ ABC
Venda da mercadoria a
pronto pagamento por
€ 700.000
• Pretende-se que reconheça, no âmbito das operações de

Exemplo prático 14


Operações não recíprocas
• A anulação das operações não recíprocas, que são as que provocam

alterações nos resultados por não haver compensação de gastos e
rendimentos, tem como objetivo expurgar dos resultados
consolidados os resultados não realizados decorrentes de
operações internas.
• Os inventários adquiridos intragrupo e ainda não vendidos e as
alienações intragrupo de ativos fixos tangíveis e de ativos
intangíveis são as operações que originam, com maior frequência,
resultados internos não realizados. Estes ativos, ao incorporar o
ganho ou perda do vendedor, permanecem reconhecidos na
entidade compradora, geralmente, com um valor diferente do
reconhecido na entidade vendedora. Na ótica do grupo, este ganho
ou perda corresponde a um resultado que não se encontra
realizado e que, por esse facto, deve ser eliminado.
• Nos métodos de consolidação proporcional e da equivalência

patrimonial, a anulação dos resultados não realizados é efetuada
na proporção da participação, não sendo relevante em que
contabilidade se encontra reconhecido o ativo.
• No método de consolidação integral, não podemos desconsiderar

os interesses que não controlam, sendo a imputação dos resultados
definida em função da origem da operação. Assim, podemos
classificar as operações como descendentes (da entidade
consolidante para a entidade consolidada), ascendentes (da
entidade consolidada para a entidade consolidante) e horizontais
(entre entidades consolidadas).
• Nas operações ascendentes e horizontais, a eliminação dos

resultados não realizados é feita integralmente, imputando-se, na
proporção da sua participação:
 Ao grupo, afetando o resultado consolidado;
 Aos interesses que não controlam, afetando a respetiva rubrica

(caso a entidade consolidante detenha uma participação
inferior a 100%).
• Nas operações descendentes, da empresa-mãe para a participada,

os resultados não realizados também são anulados integralmente,
afetando apenas o resultado consolidado.
Venda de inventários
• As transações de inventários intragrupo conduzem a que parte

desses bens, quando não são alienados ou consumidos, fiquem
empolados pela margem praticada pela entidade vendedora, pelo
que esses resultados incluídos nos stocks devem ser eliminados.
• Se a venda de inventários ocorrer da empresa-mãe para a

subsidiária (operação descendente), não será necessário
reconhecer interesses que não controlam, já que a margem da
venda estará reconhecida no resultado líquido da consolidante
(resultado esse que fará parte, integralmente, do resultado
atribuível aos detentores do capital da empresa-mãe).
Venda de inventários
• Se, por outro lado, a venda de inventários ocorrer da subsidiária

para a empresa-mãe (operação ascendente), será necessário
imputar a eliminação do resultado não realizado a interesses que
não controlam, já que a margem da venda estará reconhecida no
resultado líquido da consolidada (resultado esse que deverá ser
atribuível aos interesses que não controlam e aos detentores do
capital da empresa-mãe).
Exemplo prático 15

durante o período de 2018, se realizaram as seguintes transações
entre ambas:
Compra de 10.000 un. da Venda de 8.000 un. da mesma
mercadoria X por € 2/un. mercadoria X por € 4/un.
ABC XYZ
Venda daquelas 10.000 un. da mercadoria X, a pronto

pagamento, por € 3/un., tendo XYZ beneficiado de um
desconto financeiro de 5%

consolidação, a eliminação das operações intragrupo.
Exemplo prático 16

entre ambas:
Compra de 100.000 un. da
mercadoria X por € 3/un.
Tem em stock 60.000 un. da

XYZ ABC mercadoria X adquirida a XYZ
Venda daquelas 100.000 un. da mercadoria X, a

crédito, por € 5/un., não tendo ABC efetuado
qualquer pagamento

Exemplo prático 17

entre ambas:
Exemplo prático 17
• Presumindo que a entidade XYZ vende mercadorias aplicando

sempre a mesma margem sobre o preço de venda e que, da sua
demonstração individual dos resultados, se conhecem os seguintes
elementos:
Vendas € 1.500.000
Custo das mercadorias vendidas (€ 1.275.000)

Alienação de ativos fixos tangíveis
e de ativos intangíveis
• As alienações de ativos fixos tangíveis e de ativos intangíveis
determinam, frequentemente, alteração da quantia escriturada do
ativo que estava reconhecido na entidade vendedora, podendo,
igualmente, alterar os montantes anuais de depreciações e
amortizações reconhecidas.
• Uma vez mais, sendo o objetivo das demonstrações financeiras

consolidadas apresentar um grupo como se fosse uma única
entidade económica, a eliminação destas operações não recíprocas
visará relevar, no balanço consolidado e na demonstração
consolidada dos resultados, aqueles ativos, e respetivas
depreciações / amortizações, como se a alienação intragrupo não
tivesse ocorrido.
Exemplo prático 18

durante o período de 2018, se realizou a seguinte transação entre
ambas:
Venda do equipamento básico por € 60.000
Compra de um equipamento
básico em 2014 por XYZ estimou uma
€100.000, tendo sido
ABC XYZ vida útil de 8
utilizada uma taxa de anos
depreciação de 12,5%
XYZ liquidou a dívida integralmente em 2018

consolidação, a eliminação das operações intragrupo, sabendo que
as entidades ABC e XYZ adotam o método da linha reta, taxas
anualizadas, nas depreciações dos ativos fixos tangíveis.
Exemplo prático 19

ambas:
Venda do ativo intangível por € 400.000
Compra de um ativo
intangível em 2016 por
XYZ estimou uma
ABC XYZ vida útil de 8
utilizada uma taxa de
anos
amortização de 10%
XYZ liquidou a dívida integralmente em 2018

anualizadas, nas amortizações dos ativos intangíveis.
Exemplo prático 20

ambas:
Venda do equipamento básico por € 120.000
Compra de um equipamento
básico em 2013 por
ABC estimou uma
XYZ ABC vida útil de 4
utilizada uma taxa de
anos
depreciação de 10%
ABC liquidou a dívida integralmente em 2018

anualizadas, nas depreciações dos ativos fixos tangíveis.
Caso prático
• A empresa-mãe ABC detém, desde o período de 2007, uma

participação financeira de 90% na entidade XYZ.
• Durante o período de 2018, as entidades ABC e XYZ realizaram as

seguintes transações intragrupo:
 A entidade ABC reconheceu, como rédito, comissões de venda

faturadas à entidade XYZ, no valor de € 300.000, relativas ao
período de 2018. As comissões relativas ao mês de dezembro de
2018, a faturar em janeiro de 2019, no valor de € 50.000 (não
incluído no valor acima indicado), foram devidamente
especializadas no período de 2018;
Caso prático

 A entidade XYZ alienou mercadorias à entidade ABC pelo valor

global de € 500.000, tendo apurado uma margem bruta,
naquelas vendas, de € 100.000. Em 31 de dezembro de 2018, a
entidade ABC detinha, em stock, mercadorias adquiridas à
entidade XYZ nesse período, no valor de € 200.000. Das
mercadorias vendidas, apenas foi liquidada pela entidade ABC,
no período de 2018, 70% da dívida;
Caso prático

 A entidade XYZ alienou um equipamento básico à entidade ABC,

pelo valor de € 180.000, que havia sido adquirido no período de
2014 pelo valor de € 200.000. A vida útil estimada pela
entidade XYZ foi de 10 anos e a entidade ABC entendeu não
proceder a qualquer revisão da vida útil. Ambas as entidades
adotam o método da linha reta, taxas anualizadas, nas
depreciações dos ativos fixos tangíveis;
Caso prático

 A entidade ABC alienou um terreno (não depreciável) à

entidade XYZ, pelo valor de € 200.000, que havia sido adquirido
no período de 2008 pelo valor de € 250.000.
• Sabendo que as entidades ABC e XYZ fazem parte de um perímetro

de consolidação, proceda à eliminação das operações intragrupo
mencionadas, utilizando o método de consolidação integral.
Obrigado
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SEG4018 - Consolidação de Contas e o MEP

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Formação segmentada

Consolidação de contas e o método

Ricardo Antas Oliveira

Genericamente, um investimento corresponde a uma aplicação de

O objetivo dos investimentos financeiros é, muitas vezes, exercer

• No âmbito do SNC, e atendendo às suas particularidades, os

 Investimentos em subsidiárias, associadas e empreendimentos

 Restantes investimentos – NCRF 27.

Não se aplica a investimentos

• Consideram-se, para efeitos de classificação, três tipos de

• As aplicações em instrumentos de capital próprio de outra

PARTICIPAÇÕES NAS CONTAS INDIVIDUAIS

Por regra, método da equivalência

Por regra, método da equivalência

Em empreendimentos conjuntos Método de consolidação proporcional

• A NCRF 27 (§5) apresenta a definição de custos de transação, que

• Os custos de transação, que incluem honorários e comissões pagas

• Uma entidade deve mensurar ao custo menos perdas por

• Adotando este método, o investimento deve ser mensurado,

• Subsequentemente, uma entidade deve avaliar, à data de relato, a

• Refira-se, no entanto, que a reversão de imparidade destes

• No método do custo, e de acordo com a alínea c) do §30 da NCRF

• Uma entidade deve mensurar ao justo valor com contrapartida

• O §15 da NCRF 27 apresenta exemplos de instrumentos financeiros

• De notar que, neste método, não são incluídos os custos de

• Neste método, onde não são reconhecidas perdas por imparidade,

• Neste método, a mensuração do investimento financeiro é afetada

• De acordo com o §4 da NCRF 13, o método da equivalência

• Um investimento numa associada deve ser contabilizado usando o

• Do mesmo modo, nas demonstrações financeiras individuais de

• O método da equivalência patrimonial poderá ainda ser utilizado

• A aplicação do método da equivalência patrimonial, nos

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 Se trate de um caso, extremamente raro, em que as

• Nestes casos, os investimentos devem ser mensurados de acordo

• A aplicação do método da equivalência patrimonial, em

• Na atual redação da NCRF-PE refere-se (§17.7) que “A mensuração

• O regime aplicável às entidades do setor não lucrativo,

• No entanto, em cumprimento das regras de integração de lacunas

• As microentidades, que adotem o respetivo regime de

• Controlo é definido pela NCRF 13 (§4) como o poder de gerir as

• Presume-se a existência de controlo quando a investidora adquire

• Mesmo sem mais de metade dos direitos de voto, o controlo pode

 Poder sobre mais de metade dos direitos de voto da outra

 Poder para gerir as políticas financeiras e operacionais da outra

 Poder para nomear ou demitir a maioria dos membros do órgão

 Poder de agrupar a maioria de votos nas reuniões do órgão de

• O controlo conjunto, nos termos do §4 da NCRF 13, é a partilha

• Influência significativa é o poder de participar nas decisões das

• A influência significativa pode ser obtida por posse de ações,

• A existência de outro investidor, que detenha uma participação

• Se o investidor detiver, direta ou indiretamente (por exemplo,

• A existência de influência significativa por parte de um investidor

 Transações materiais entre o investidor e a investida;

• Associada é uma entidade (aqui se incluindo as entidades que não

• Subsidiária é uma entidade (aqui se incluindo entidades não

• O goodwill ou o negative goodwill são determinados como o custo

• O goodwill corresponde a benefícios económicos futuros

• O negative goodwill pode surgir, entre outras, nas seguintes

• Quando o controlo a 100% se concretiza através de uma fusão ou

• Se o controlo se efetivar através da aquisição, total ou parcial, de

• Contabilisticamente, e nos termos do §52 da NCRF 13, poderemos

 O goodwill, que é a diferença positiva entre o custo de