Economía y Negocios

Ingeniería Civil en Automatización

Ejercicios Economía y Negocios

Matemáticas Financieras / Criterio de decisión de inversiones

1. Elizabeth debe $4.500.000, pagaderos en 14 meses con un interés del 5%. Elizabeth
acuerda pagar $1.250.000 al final de 7 meses. ¿Qué cantidad tendrá que pagar al final de los 14
meses para liquidar el resto de la deuda?
2. Francisco obtuvo un préstamo de su amigo Cristian por la cantidad de $800.000
pagaderos en 4 meses con un interés del 5,5%, también obtuvo otro préstamo de su tío Juan por
la cantidad de $1.700.000 pagaderos a 10 meses con un interés del 3,5%. ¿Cuál será el valor del
pago único que tendrá que hacerse dentro de 7 meses para liquidar las deudas a un rendimiento
del 4,3%, ubicándose a) al final de los 7 meses, b) al final de 9 meses.
3. Mario adquiere una maquinaria de $2.500.000 mediante un pago contado de $650.000.
Acuerda pagar el 9% de interés sobre el resto. Si paga $900.000 después de 5 meses de la compra
y $150.000 6 meses más tarde. ¿Cuál será el pago que tendrá que hacer 1 año después para
liquidar totalmente el saldo?.
Considere: Monto (Capital + intereses) = Primer pago + Segundo pago + Saldo a pagar
4. Un señor depositó una cierta suma de dinero por 6 años a un interés simple anual del 12%.
Al final del sexto año, el señor había acumulado un total de $172.000. ¿Cuál fue el monto del
depósito inicial?
5. Si se depositan $25.000 a un interés compuesto del 7% anual ¿cuánto habrá al final de 5
años?
6. La tienda de electrodomésticos "Baratieri" acaba de lanzar una nueva promoción en la
cual se liquidan refrigeradores a un precio oferta de $100,000 cada uno. La tienda ofrece a sus
clientes "el crédito más barato del sistema financiero" ya que los refrigeradores son vendidos en
12 cuotas de $10,000 mensuales cada una, la primera pagadera a 30 días. Usted sabe que si le
ofrece a la tienda pagar al contado un refrigerador, ésta le hará un descuento del 10% sobre el
precio oferta. Adicionalmente, se sabe que las instituciones en el sistema financiero
(principalmente bancos), están cobrando actualmente un interés del 3.5% mensual por créditos
pagaderos en cuotas fijas en pesos. ¿Cree Ud. que el crédito de "Baratieri" es efectivamente más
barato que el crédito del sistema financiero? Explique en detalle su respuesta.
7. Una persona quiere ahorrar una cifra constante durante algunos años, de forma tal que
al momento de jubilar pueda recibir un pago anual de US$ 20,000. En particular, esta persona
depositará US$ X ahora, y continuará depositando la misma cantidad al finalizar cada uno de los
próximos 10 años (es decir, hará un total de 11 depósitos). A partir del año 11, la persona
comenzará a hacer retiros de US$20,000 al término de cada año. Los retiros comenzarán al
finalizar el año 11 y durarán 15 años (es decir, habrá un total de 15 retiros). Si la tasa de interés es
siempre igual a 10% anual, ¿cuál debiera ser el monto del depósito anual X para que la persona
pueda hacer todos los retiros programados?
8. Suponga que Ud. quiere comprar un auto y se le presentan las siguientes alternativas (asuma
en todos los casos una tasa de interés anual de 12%):
a) Comprar el auto al contado en $2.150.000.
b) Dar un cheque a un mes por $1.100.000 y otro cheque a dos meses por $1.100.000.
c) Pagar $500.000 semestrales por los próximos cinco semestres, con el primer pago en seis
meses más.
d) Pagar $900.000 anuales por tres años, con el primer pago en un año más.
¿Cuál alternativa elegiría? Explique su respuesta
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9. Un cliente firma un documento por $1.700.000 con intereses acumulados por 20 meses
al 5% anual capitalizable trimestralmente, vencido el día de hoy. Hallar el valor del pago requerido
en los siguientes casos:
Paga $600.000 hoy y acuerda pagar el resto en 10 meses. Hallar el valor del pago.
Paga $600.000 hoy y acuerda pagar el resto en dos pagos con vencimiento a 6 meses y 9 meses
a partir de hoy. Hallar el valor del pago.

10. Se han propuesto los siguientes antecedentes de un proyecto de inversión:

A) En el caso A:
Inversión = $ 3.600.000
Valor Residual = $ 1.000.000
Año 1 2 3 4 5 6
Beneficio $ 600.000 $ 620.000 $ 650.000 $ 690.000 $ 550.000 $ 440.000
Neto
(no incluye costos financieros).
El proyecto se financiará con préstamo equivalente al 60% de la inversión inicial en 4 cuotas
anuales iguales, al 12% anual.
B) En el caso B:
Inversión = $ 3.200.000
Valor Residual = $ 1.100.000
Año 1 2 3 4 5 6
Beneficio $ 640.000 $ 670.000 $ 700.000 $ 690.000 $ 550.000 $ 440.000
Neto
(no incluye costos financieros).
El proyecto se financiará con un préstamo equivalente al 60% de la inversión inicial en 5 cuotas
iguales al 10% anual.
Se pide pronunciarse sobre este proyecto estimando que la tasa de costo de capital pertinente
para el inversionista se ubique en 8% anual.
11. Considere los dos siguientes planes de inversión:
Plan A, tiene un costo inicial de $ 250.000 y requiere inversiones adicionales de $ 50.000 al final
del tercer mes y de $ 80.000 al final del séptimo mes. Este plan tiene 12 meses de vida y produce
$ 100.000 mensual de beneficios a partir del primer mes.
Plan B, tiene un costo inicial de $ 200.000 y requiere una inversión adicional de $100.000 al final
del octavo mes. Durante sus 12 meses de vida, este plan produce $ 80.000 mensuales de ingresos,
$ 120.000 al término del proyecto.
Suponiendo una tasa de descuento del 3% mensual, determine cuál de los dos planes es más
conveniente.
12. La Empresa Point se dedica a la venta de bicicletas y está pensando la posibilidad de
ampliar su negocio hacia la venta de ropa y complementos utilizados para la práctica del ciclismo.
Para ello, ha previsto un desembolso de $600.000 y los siguientes cobros y pagos que se
generarían durante la vida de la inversión, que es de 4 años:
Años Cobros Pagos
1 100.000 50.000
2 200.000 60.000
3 300.000 65.000
4 400.000 65.000
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Se pide: Determinar si es conveniente realizar la inversión propuesta:

a. Según el criterio del Pay-back (plazo de recuperación de la inversión).
b. Según el VPN, suponiendo una tasa de descuento del 8%.
13. En el cuadro adjunto, se facilitan los datos relativos a tres proyectos de inversión que una
empresa quiere evaluar:
Flujos Netos de Caja
Desembolso Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Inicial
Proyecto A: 0 0 6.000.000 6.000.000 8.000.000
10.000.000
Proyecto B: 3.000.000 4.000.000 5.000.000 6.000.000 8.000.000
20.000.000
Proyecto A: 4.000.000 5.000.000 8.000.000 3.000.000 3.000.000
16.000.000
Considerando una tasa de descuento del 6 por ciento ( 6%) anual. Se pide:
a. Ordenar las citadas inversiones por su orden de preferencia:
1. Aplicando el criterio del valor capital ( VAN ).
2. Aplicando el criterio del periodo de recuperación de la inversión.
b. Comentar los resultados.

14. Se desea saber qué inversión de las dos que se especifican a continuación es preferible según
el Plazo de Recuperación y según el Valor Presente Neto (VPN). La tasa de de descuento es del
10% anual. ¿Hay coincidencia entre ambos criterios?. Comente los resultados y razone su
respuesta.
Inversión A Inversión B
Inversión Inicial 100.000 100.000
FC 1 50.000 20.000
FC 2 50.000 40.000
FC 3 50.000 40.000
FC 4 50.000 200.000
15.La tienda de electrodomésticos “Roll” acaba de lanzar una nueva promoción en la cual se
liquidan refrigeradores a un precio oferta de $100.000 cada uno. La tienda ofrece a sus clientes
"el crédito más barato del sistema financiero" ya que los refrigeradores son vendidos en 12
cuotas de $10.000 mensuales cada una, la primera pagadera a 30 días. Usted sabe que si le ofrece
a la tienda pagar al contado un refrigerador, ésta le hará un descuento del 10% sobre el precio
oferta. Adicionalmente, se sabe que las instituciones en el sistema financiero (principalmente
bancos), están cobrando actualmente un interés del 3.5% mensual por créditos pagaderos en
cuotas fijas en pesos. ¿Cree Ud. que el crédito de "Roll" es efectivamente más barato que el
crédito del sistema financiero? Explique en detalle su respuesta.

16. Una persona quiere ahorrar una cifra constante durante algunos años, de forma tal que al
momento de jubilar pueda recibir un pago anual de US$ 20.000. En particular, esta persona
depositará US$ X, ahora, y continuará depositando la misma cantidad al finalizar cada uno de los
próximos 10 años (es decir, hará un total de 11 depósitos). A partir del año 11, la persona
comenzará a hacer retiros de US$20.000 al término de cada año. Los retiros comenzarán al
finalizar el año 11 y durarán 15 años (es decir, habrá un total de 15 retiros). Si la tasa de interés es
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siempre igual a 10% anual, ¿cuál debiera ser el monto del depósito anual X para que la persona
pueda hacer todos los retiros programados?

17. Suponga que Ud. quiere comprar un auto y se le presentan las siguientes alternativas (asuma
en todos los casos una tasa de interés anual de 12,36%):
a) Comprar el auto al contado en $2.150.000.
b) Dar un cheque a un mes por $1.100.000 y otro cheque a dos meses por $1.100.000.
c) Pagar $500.000 semestrales por los próximos cinco semestres, con el primer pago en seis
meses más.
d) Pagar $900.000 anuales por tres años, con el primer pago en un año más.
¿Cuál alternativa elegiría? Explique su respuesta.

18. La empresa le debe a un proveedor la suma de $5.000.000 desde hace 2 meses. La tasa de
interés del proveedor es 2% mensual (interés compuesto). La empresa tiene las siguientes
alternativas de pago:
a) Pagar la deuda con el proveedor a 30, 60 y 90 días.
b) Endeudarse con el banco a 2 meses, pagar la deuda con el proveedor, y pagar la deuda al
banco al cabo de 2 meses, en un solo pago de $5.400.000.
Se pide:
• Calcule el monto de las cuotas a pagar al proveedor.
• El monto de la deuda con el banco.
• Tasa efectiva mensual que le cobra el banco.

19. La empresa "Manbil" está estudiando la posibilidad de desarrollar un proyecto que

demandaría una inversión inicial de $ 200 millones en equipos. Los equipos serán depreciados
linealmente en 2 años, al término de los cuales su valor económico y residual será igual a cero. La
inversión generará flujos de caja netos de $ 120 millones el primer año y $ 144 millones el segundo
año. "Manbil" exige una rentabilidad de 10 % anual a este proyecto.
Suponiendo que no hay inflación ni impuestos, calcule para este proyecto:
a) Tasa Interna de Retorno (T.I.R.).
b) Valor Presente Neto.