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legislação vigente.

Novembro/2009
2
ÍNDICE

 Introdução 03
 Mercado à Vista 04
 Proventos 07
 Mercado de Opções 09
 Mercado a Termo 11
 Mercado Futuro 12
 Day-Trade 13
 Compensação 14
 Isenção 15
 Data de Apuração dos Ganhos 15
 Transferência de Ações 16
 Compensação de Prejuízos 17
 DIRPF 17
 Demonstrativo de Ganhos Líquidos ou
 perdas em Renda Variável 19
 Índice de Modelos 20
 Nota de Corretagem 21
 Extrato de Custódia CBLC 29
 Planilha de Apuração 30
 Intimações RFB 36

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PROCEDIMENTOS PARA APURAÇÃO DOS
GANHOS LÍQUIDOS OU PERDAS

Na apuração dos ganhos líquidos ou perdas, as despesas com


corretagens, taxas ou outros custos necessários à realização das
operações, desde que efetivamente pagas pelo contribuinte, podem
ser acrescentadas ao custo de aquisição ou deduzidas do preço de
venda dos ativos ou contratos negociados.

É possível também considerar como custo os valores pagos a título de


juros e IOF em operações de empréstimos.

Passaremos a ver as apurações de ganho / perdas e impostos por


mercado, sendo que neste trabalho foram considerados os mercados:

À Vista

Opções

Termo

Futuro
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MERCADO À VISTA

O ganho líquido é obtido pela diferença positiva entre o valor


da venda e o custo médio de aquisição do papel.

Para apurar o custo médio de aquisição basta somar os


valores referentes às compras do papel até a data da venda
deste e dividir pela quantidade total.

Nesse cálculo devem ser consideradas todas as despesas


dedutíveis.

No caso de bonificação de ações em virtude de incorporação


de lucros ou reservas ao capital social da companhia, o custo
de aquisição é igual à parcela do lucro ou reserva
capitalizada que corresponder ao acionista.

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Se não houver essa informação, o custo de aquisição deve
ser considerado igual a zero. 5

A responsabilidade pelo cálculo e recolhimento do imposto é


do investidor.

O ganho é apurado mensalmente e o imposto, apurado


mediante utilização da alíquota de 15% (quinze por cento),
deverá ser recolhido até o último dia útil do mês subseqüente.

COMPENSAÇÃO

As perdas incorridas poderão ser compensadas com os


ganhos líquidos auferidos no próprio mês ou em períodos
subseqüentes, em outras operações realizadas, exceto day-
trade.

Os prejuízos apurados em determinado mês poderão ser


compensados com ganhos auferidos em meses
subseqüentes, não importando se a compensação é realizada
no exercício seguinte ao da apuração do prejuízo.

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EXEMPLO:
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Compra de 10.000 ações Petrobrás PN ao valor unitário de


R$ 42,06 = R$ 420.600,00 + Despesas incorridas R$ 572,84
Custo de aquisição: R$ 421.172,84

Venda de 10.000 ações Petrobrás PN ao valor unitário de


R$ 43,00 = R$ 430.000,00 – Despesas incorridas R$ 593,18
Valor líquido de venda: R$ 429.406,82

Apuração do Ganho:

R$ 429.406,82
(R$ 421.172,84)
R$ 8.233,98

Cálculo do Imposto:

R$ 8.233,98 x 15% = R$ 1.235,10

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O imposto deverá ser recolhido através de Darf identificado
pelo código 6015. 7

Quando o investidor realizar mais de uma compra do mesmo


papel por preços diferentes, deverá considerar como custo de
aquisição o preço médio das compras.

ANTECIPAÇÃO DO IMPOSTO

Sobre as vendas de ações incide imposto, calculado à


alíquota de 0,005%.

Este valor é tratado como antecipação. É retido e recolhido


pela corretora (ou pela instituição que intermediou a
operação) e deverá ser deduzido pelo investidor do imposto
apurado sobre o ganho líquido.

PROVENTOS

DIVIDENDOS

Os dividendos são isentos de imposto de renda.

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BONIFICAÇÕES 8

Quando houver a venda dos papéis recebidos através


de bonificação, o ganho será apurado considerando-se o
custo de aquisição informado pela companhia ou custo zero,
se for o caso.

O cálculo do imposto segue as mesmas regras e a


alíquota é de 15% (quinze por cento).

DESDOBRAMENTO DE AÇÕES

Quando há desdobramento, o custo do papel é igual a


zero.

JUROS SOBRE O CAPITAL

Os juros pagos aos acionistas pelas companhias sofrem


a incidência do imposto de renda na fonte à alíquota de 15%
(quinze por cento).

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MERCADO DE OPÇÕES 9

O ganho líquido é obtido pela diferença positiva apurada na


negociação dos ativos ou no exercício da opção.

A regra de compensação é a mesma do mercado à vista.

APURAÇÃO DO GANHO E CÁLCULO DO IMPOSTO


DEVIDO

Alíquota: 15% (quinze por cento) sobre o resultado líquido


apurado:

Sobre o resultado positivo apurado no encerramento de


opções da mesma série (operações de compra e venda
de opções).

Nas operações de exercício:

a) TITULAR DE OPÇÃO DE COMPRA (CALL):

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- Diferença positiva entre o preço de exercício da opção,
acrescido do valor do prêmio, e o custo de aquisição do 10

papel.

b) LANÇADOR DE OPÇÃO DE COMPRA (CALL):

- Diferença positiva entre o preço de exercício da opção,


acrescido do valor do prêmio, e o custo de aquisição do
papel.

c) TITULAR DE OPÇÃO DE VENDA (PUT):

- Diferença positiva entre o preço de exercício da opção e o


valor da compra à vista do papel, acrescido do valor do
prêmio.

d) LANÇADOR DE OPÇÃO DE VENDA (PUT):

- Diferença positiva entre o preço da venda à vista do papel


na data do exercício da opção, acrescido do valor do
prêmio, e o preço de exercício da opção.

Se não houver a venda à vista do papel na data do


exercício da opção, o papel terá como custo de
aquisição o preço de exercício da opção, acrescido ou
deduzido o valor do prêmio.

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Para apurar o ganho líquido deve-se considerar como
custo de aquisição a média ponderada dos valores 11

unitários pagos ou recebidos.

Se não houver encerramento ou exercício da opção, o


valor do prêmio será considerado ganho para o
lançador e perda para o titular no vencimento.

Os prejuízos com opções poderão ser compensados com


ganhos decorrentes da venda de ações, exceto prejuízos
oriundos de operações day-trade (em qualquer mercado).

MERCADO A TERMO

O ganho líquido é obtido da seguinte forma:

COMPRADOR

 Preço de venda das ações na data da liquidação


do termo menos o preço pré estabelecido.

VENDEDOR DESCOBERTO

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 Diferença positiva entre o preço estabelecido no
contrato e o preço da compra à vista das ações 12

para liquidação do contrato.

Alíquota: 15% (quinze por cento)

A regra de compensação é a mesma dos mercados à vista


e de opções.

MERCADO FUTURO

O ganho líquido é o resultado positivo da soma algébrica


dos ajustes diários apurados na liquidação dos contratos.

Alíquota: 15% (quinze por cento)

A regra de compensação é a mesma dos demais


mercados.

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DAY-TRADE

O ganho líquido é o resultado positivo apurado no


encerramento da operação.

ANTECIPAÇÃO DO IMPOSTO

Sobre o resultado positivo apurado, incide imposto


calculado à alíquota de 1% (um por cento).

Este valor é tratado como antecipação. É retido e recolhido


pela Corretora (ou pela instituição que intermediou a
operação) e deverá ser deduzido do imposto incidente
sobre ganhos líquidos apurados no mês e, após a
dedução, se houver saldo de imposto retido, será
compensado com o imposto incidente sobre ganhos
líquidos apurados nos meses subseqüentes.

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COMPENSAÇÃO

As perdas incorridas poderão ser compensadas SOMENTE


com os ganhos líquidos auferidos em operações da mesma
espécie.

Na apuração do ganho em Day-Trade serão considerados


pela ordem o primeiro negócio de compra com o primeiro
negócio de venda, ou o contrário, sucessivamente.

Alíquota: 20% (vinte por cento)

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ISENÇÃO 15

Há um limite de isenção de R$ 20.000,00 (vinte mil reais)


sobre o montante de vendas de ações, no mercado à vista,
durante cada mês.

Se em determinado mês o TOTAL DE VENDAS À VISTA


não for superior a R$ 20.000,00 (valor bruto), o eventual
ganho apurado é isento do imposto de renda.

Entretanto, se o TOTAL DE VENDAS À VISTA for superior


aos R$ 20.000,00, o imposto deverá ser calculado sobre o
ganho líquido total apurado na operação.

DATA DE APURAÇÃO

As operações realizadas em bolsa de valores tem datas


diferentes para liquidação financeira (D+0, D+1, D+3).

Para efeito do cálculo do imposto de renda, considera-se


sempre a DATA DA OPERAÇÃO e nunca a data da
liquidação financeira (Competência).

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TRANSFERÊNCIA DE AÇÕES

Incide imposto (alíquota de 15%) no caso da venda de


ações recebidas por herança.

O ganho é apurado obedecendo as regras de cada


mercado.

Na transmissão de carteira de ações ao inventariante, caso


essas ações não tenham sido declaradas anteriormente na
Declaração de Imposto de Renda da Pessoa Física, nãoé
possível estabelecer o seu valor de custo.

Neste caso a legislação determina que seja considerado


custo zero, a menos que o juiz, na partilha, determine outro
valor.

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COMPENSAÇÃO DE OUTROS 17
PREJUÍZOS

Não é permitido compensar o prejuízo apurado em


aplicações em fundos de investimentos (mesmo sendo
fundo de ações) com o resultado positivo da venda de
ações.

DECLARAÇÃO DE IMPOSTO DE RENDA


DA PESSOA FÍSICA

No contexto da tributação do mercado de ações e


respectiva declaração do imposto de renda, é necessário
levar em consideração duas condições básicas:

 A tributação pelo imposto de renda sobre os ganhos é


de responsabilidade do próprio investidor.

 Os proventos, quando tributados, têm o respectivo


tributo retido na fonte (mas os dividendos são
isentos).

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Para efeito da apresentação da declaração de ajuste anual


do imposto de renda, o investidor recebe informes das
companhias que pagaram proventos (dividendos e juros
sobre o capital).

Na ausência desses informes, o investidor deverá solicitar


uma via à própria companhia que pagou os proventos.

Os extratos de custódia disponibilizados aos investidores,


mensalmente, pela CBLC, também podem, com certa
análise, suprir certas informações dos informes.

As demais informações necessárias ao lançamento das


ações na declaração, derivam do próprio controle dos
investidores. Com efeito, estas ações deverão ser lançadas
no quadro “Bens e Direitos”, empresa a empresa, pela
quantidade possuída e respectivo preço de custo (valor
inicial de aquisição) ou pelo preço médio ponderado
quando a posição resultar de compras feitas por preços
diferentes.

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DEMONSTRATIVO DE GANHOS
LÍQUIDOS OU PERDAS EM RENDA
VARIÁVEL (DIRPF)

As apurações deverão ser realizadas observando-se


sempre o formato do demonstrativo de ganhos da
declaração de imposto de renda da pessoa física, ou seja,
separados por tipo (comum ou day-trade), por mercado (à
vista, termo, opções, futuro) e por mês.

As antecipações de impostos devem ser informadas no


demonstrativo para que a apuração do imposto ocorra de
forma correta (apuração automática do programa do IRPF)

Base Legal: IN 25/01, IN 487/04

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MODELOS:
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- Nota de Corretagem

- Extrato Mensal de Custódia CBLC

- Planilha de Apuração de Ganho e


Imposto de Renda

- Demonstrativo de Ganho em Renda


Variável

- Intimações da Receita Federal

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