Ecopetrol SA (ECOPETL CB) - GAAP

En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017

12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Ingreso 52,090,927.0 47,732,350.0 55,210,224.0
+ Ingresos de servicios y ventas — — 55,210,224.0
- Coste de ingreso 36,994,516.0 34,236,571.0 36,893,474.0
+ Coste de bienes y servicios — — 28,776,291.0
+ Depreciación + amortización — — 8,117,183.0
Beneficio bruto 15,096,411.0 13,495,779.0 18,316,750.0
+ Otros ingresos operacionales 378,541.0 274,112.0 505,403.0
- Gastos operacionales 9,386,478.0 4,955,183.0 3,317,558.0
+ Ventas, generales y admin 5,735,253.0 4,674,955.0 1,710,728.0
+ Ventas y mercadotecnia 4,034,268.0 2,751,687.0 —
+ General y administrativo 1,700,985.0 1,923,268.0 1,710,728.0
+ Investigación y desarrollo — — 0.0
+ Depreciación + amortización — — 149,312.0
+ Prov cuentas dudosas — — —
+ Otro gasto operativo 3,651,225.0 280,228.0 1,457,518.0
Ingreso operacional (pérdida) 6,088,474.0 8,814,708.0 15,504,595.0
- Ingreso (pérdida) no operacional 8,564,753.0 1,754,976.0 2,467,729.0
+ Gasto de intereses, neto 1,475,112.0 2,379,023.0 1,980,432.0
+ Gastos de intereses 1,768,618.0 2,765,024.0 2,385,994.0
- Ingreso de intereses 293,506.0 386,001.0 405,562.0
+ Otras pérdidas (ing) de inversión — — —
+ (Benefico) pérdida de cambio de divisa 1,870,859.0 -968,270.0 -5,514.0
+ Beneficio (pérdida) de filiales -35,121.0 9,711.0 -32,791.0
+ Otro (ingreso) pérdida no op 5,253,903.0 334,512.0 525,602.0
Ingreso antes de impuestos -2,476,279.0 7,059,732.0 13,036,866.0
- Gasto de impuesto a la renta (Beneficio) 606,567.0 4,655,495.0 5,634,944.0
+ Impuesto sobre la renta actual — — 5,076,692.0
+ Impuesto sobre la renta diferido — — 558,252.0
Beneficios (pérdidas) de operaciones co -3,082,846.0 2,404,237.0 7,401,922.0
- Pérdidas (ganancias) extraordinarias net 0.0 0.0 0.0
+ Operaciones discontinuas — — 0.0
+ PE y cambios contables — — 0.0
Ingreso (pérdida) incl MI -3,082,846.0 2,404,237.0 7,401,922.0
- Minoritarios 904,880.0 839,528.0 781,510.0
Beneficio neto, GAAP -3,987,726.0 1,564,709.0 6,620,412.0
- Dividendos preferentes 0.0 0.0 0.0
- Otros ajustes 0.0 0.0 0.0
beneficio neto disponible a accionista -3,987,726.0 1,564,709.0 6,620,412.0

Beneficio neto disponible a cap común, a -3,987,726.0 1,564,709.0 5,772,457.2

 Pérdidas atípicas netas (ganancias) 3,420,139.5 385,956.8 -847,954.8
Pérdidas (ganancias) extraordinarias neta 0.0 0.0 0.0

Acciones promedio básicas pond 41,116.7 41,116.7 41,116.7

BPA básicos, GAAP -96.99 38.06 161.02
BPA básicos de ops cont -96.99 38.06 161.02
BPA básicos de ops cont, ajustados -13.80 47.44 140.39

Acciones diluidas promedio pond 41,116.7 41,116.7 41,116.7

BPA diluidos, GAAP -96.99 38.06 161.02
BPA diluidos de ops cont -96.99 38.06 161.02
BPA diluidos de ops cont, ajustados -13.80 47.44 140.39

Referencia
Norma de contabilidad IAS/IFRS IAS/IFRS CO GAAP
EBITDA 12,858,832.0 16,406,857.0 23,771,090.0
Margen EBITDA (U12M) 24.69 34.37 43.06
EBITA 9,935,576.0 12,630,530.0 19,785,960.0
EBIT 6,088,474.0 8,814,708.0 15,504,595.0
Margen bruto 28.98 28.27 33.18
Margen operacional 11.69 18.47 28.08
Margen de beneficio -7.66 3.28 11.99
Ventas por empleado ### — —
Dividendo por acción 0.00 23.00 —
Efectivo dividendos ordinarios 0.0 945,684.0 —
Gastos de personal 2,343,470.0 2,506,945.0 935,371.0
Ventas de exportación 26,024,306.0 22,987,178.0 26,974,132.0
Gasto de depreciación 2,923,256.0 3,776,327.0 3,985,130.0
Gasto de renta — — —
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
(no disponible p/todos)
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En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Renta
Retorno sobre el capital común -8.82 3.60 14.46
Retorno en activos -3.41 1.28 5.47
Retorno de capital: -1.93 3.41 9.18
Retorno de capital invertido 3.61 3.40 10.08

Márgenes
Margen bruto 28.98 28.27 33.18
Margen EBITDA 24.69 34.37 43.06
Margen operacional 11.69 18.47 28.08
Margen operacional gradual -64.80 — 89.46
Margen antes de impuestos -4.75 14.79 23.61
Margen ingreso antes de PE -5.92 5.04 13.41
Margen beneficio neto -7.66 3.28 11.99
Beneficio neto a margen común -7.66 3.28 11.99

Adicional
Tasa impositiva efectiva — 65.94 43.22
Dvd Payout Ratio — 60.44 —
Tasa de crecimiento sostenible — 1.42 —
Fuente: Bloomberg
Ecopetrol SA (ECOPETL CB) - Estandarizado
En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Activo total
+ Efectivo, equivalentes y STI 6,550,450.0 8,410,467.0 7,945,885.0
+ Efectivo y equivalentes 4,484,719.0 3,320,419.0 5,486,447.0
+ Inversiones a corto plazo 2,065,731.0 5,090,048.0 2,459,438.0
+ Cuentas y notas por cobrar 3,427,412.0 4,212,701.0 3,585,887.0
+ Cuentas por cobrar, neto — — 3,585,887.0
+ Notas por cobrar, netas — — 0.0
+ Inventarios 3,057,958.0 3,841,901.0 4,601,396.0
+ Mat primas 1,007,275.0 1,557,267.0 1,836,363.0
+ Trabajo en proceso 1,487,217.0 1,270,870.0 1,283,256.0
+ Bienes de consumo 563,466.0 1,013,764.0 1,481,777.0
+ Otro inventario 0.0 0.0 0.0
+ Otros activos a CP 7,077,518.0 7,664,093.0 7,090,848.0
+ Gastos prepagados — — 219,628.0
+ Activos derivados y de cobertura — — —
+ Activos mantenidos para la venta — — 104,140.0
+ Activos de impuestos diferidos — — —
+ Impuesto por cobrar — — 625,374.0
+ Activos varios a CP — — 6,141,706.0
Activos totales actuales 20,113,338.0 24,129,162.0 23,224,016.0
+ Propiedad, planta y equipo; neto 65,030,814.0 62,269,094.0 82,668,084.0
+ Propiedad, planta y equipo 89,359,163.0 90,784,621.0 ###
- Depreciación acumulada 24,328,349.0 28,515,527.0 66,858,484.0
+ Inversiones y cuentas por cobrar a LP 584,571.0 729,410.0 0.0
+ Inversiones a largo plazo — — —
+ Cuentas por cobrar LP — — 777,000.0
+ Otros activos a LP 37,267,227.0 34,179,752.0 14,782,433.0
+ Activos intangibles totales 1,307,496.0 1,191,577.0 1,299,671.0
+ Fondo de comercio 919,445.0 919,445.0 919,445.0
+ Otros activos intangibles 388,051.0 272,132.0 380,226.0
+ Activos de impuestos diferidos 7,961,968.0 6,896,340.0 7,128,314.0
+ Activos de derivados y de cobertura — — —
+ Inversiones en filiales 1,931,934.0 1,552,694.0 1,330,460.0
+ Activos varios a LP 26,065,829.0 24,539,141.0 5,023,988.0
Total Noncurrent Assets ### 97,178,256.0 97,450,517.0
Activos totales ### ### ###

Pasivo y capital social

+ Cuentas por pagar y devengos 5,067,395.0 4,783,964.0 8,067,952.0
+ Cuentas por pagar 5,067,395.0 4,783,964.0 5,088,957.0
 + Impuestos incurridos — — 2,005,688.0
+ Interés y dividendos por pagar — — 3,723.0
+ Otras cuentas por pagar y en devengo — — 969,584.0
+ Deuda CP 4,573,620.0 4,126,203.0 5,144,504.0
+ Préstamos CP — — 2,240,158.0
+ Arrendamientos de capital a CP — — 0.0
+ Porción corriente de deuda a LP — — 2,904,346.0
+ Otros pasivos a corto plazo 7,802,592.0 7,477,189.0 3,634,155.0
+ Ingreso diferido — — 0.0
+ Derivados y cobertura — — —
+ Pasivo de impuesto diferido — — —
+ Pasivos varios a CP 7,802,592.0 7,477,189.0 3,634,155.0
Pasivos totales corrientes 17,443,607.0 16,387,356.0 16,846,611.0
+ Deuda LP 48,649,718.0 48,095,824.0 38,403,331.0
+ Préstamos a largo plazo — — 38,403,331.0
+ Arrendamientos de capital a LP — — 0.0
+ Otros pasivos a LP 11,670,857.0 11,504,520.0 15,672,286.0
+ Pasivos acum — — 29,000.0
+ Pasivos de pensiones — — 6,502,475.0
+ Ingreso diferido — — 0.0
+ Pasivo de impuesto diferido 3,303,004.0 2,228,929.0 2,594,794.0
+ Derivados y cobertura — — —
+ Pasivos varios a LP 8,367,853.0 9,275,591.0 6,546,017.0
Total Noncurrent Liabilities 60,320,575.0 59,600,344.0 54,046,617.0
Pasivos totales 77,764,182.0 75,987,700.0 70,893,228.0
+ Acciones preferentes y capital híbrido 0.0 0.0 0.0
+ Capital en acciones y APIC 31,647,766.0 31,647,766.0 31,647,767.0
+ Capital común — — 25,040,067.0
+ Capital adicional pagado — — 6,607,700.0
- Acciones de Tesorería 0.0 0.0 11,499,933.0
+ Beneficios retenidos 2,265,019.0 3,923,912.0 9,135,017.0
+ Otro capital 9,443,928.0 8,102,176.0 18,615,780.0
Capital antes de interés minoritario 43,356,713.0 43,673,854.0 47,898,631.0
+ Interés minoritario/no controlador 1,875,055.0 1,645,864.0 1,882,674.0
Patrimonio total 45,231,768.0 45,319,718.0 49,781,305.0
Pasivo y capital totales ### ### ###

Referencia
Norma de contabilidad IAS/IFRS IAS/IFRS CO GAAP
Acciones en circulación: 41,116.7 41,116.7 41,116.7
Núm de acciones de Tesorería 0.0 0.0 18,883.3
Obligaciones de pensión 2,459,849.0 3,901,082.0 6,502,475.0
Arriendos futuros mínimos de operacion 753,609.9 652,681.2 0.0
Arrend capital - Total — — 0.0
Deuda neta 46,672,888.0 43,811,560.0 35,601,950.0
Deuda neta a capital 103.19 96.67 71.52
Ratio de capital común tangible 34.55 35.37 39.04
Ratio de solvencia 1.15 1.47 1.38
Ciclo de conversión de efectivo -11.60 14.69 19.69
Núm. de empleados 8,731.00 — —
Fuente: Bloomberg
Ecopetrol SA (ECOPETL CB) - % GAAP
En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Ingreso 52,090,927.0 47,732,350.0 55,210,224.0
+ Ingresos de servicios y ventas — — 100.0
- Coste de ingreso 71.0 71.7 66.8
+ Coste de bienes y servicios — — 52.1
+ Depreciación + amortización — — 14.7
Beneficio bruto 29.0 28.3 33.2
+ Otros ingresos operacionales 0.7 0.6 0.9
- Gastos operacionales 18.0 10.4 6.0
+ Ventas, generales y admin 11.0 9.8 3.1
+ Ventas y mercadotecnia 7.7 5.8 —
+ General y administrativo 3.3 4.0 3.1
+ Investigación y desarrollo — — 0.0
+ Depreciación + amortización — — 0.3
+ Prov cuentas dudosas — — —
+ Otro gasto operativo 7.0 0.6 2.6
Ingreso operacional (pérdida) 11.7 18.5 28.1
- Ingreso (pérdida) no operacional 16.4 3.7 4.5
+ Gasto de intereses, neto 2.8 5.0 3.6
+ Gastos de intereses 3.4 5.8 4.3
- Ingreso de intereses 0.6 0.8 0.7
+ Otras pérdidas (ing) de inversión — — —
+ (Benefico) pérdida de cambio de divisa 3.6 -2.0 0.0
+ Beneficio (pérdida) de filiales -0.1 0.0 -0.1
+ Otro (ingreso) pérdida no op 10.1 0.7 1.0
Ingreso antes de impuestos -4.8 14.8 23.6
- Gasto de impuesto a la renta (Beneficio) 1.2 9.8 10.2
+ Impuesto sobre la renta actual — — 9.2
+ Impuesto sobre la renta diferido — — 1.0
Beneficios (pérdidas) de operaciones co -5.9 5.0 13.4
- Pérdidas (ganancias) extraordinarias net 0.0 0.0 0.0
+ Operaciones discontinuas — — 0.0
+ PE y cambios contables — — 0.0
Ingreso (pérdida) incl MI -5.9 5.0 13.4
- Minoritarios 1.7 1.8 1.4
Beneficio neto, GAAP -7.7 3.3 12.0
- Dividendos preferentes 0.0 0.0 0.0
- Otros ajustes 0.0 0.0 0.0
beneficio neto disponible a accionista -7.7 3.3 12.0

Pérdidas atípicas netas (ganancias) 6.6 0.8 -1.5

 Pérdidas (ganancias) extraordinarias neta 0.0 0.0 0.0

Acciones promedio básicas pond 0.1 0.1 0.1

BPA básicos, GAAP 0.0 0.0 0.0
BPA básicos de ops cont 0.0 0.0 0.0
BPA básicos de ops cont, ajustados 0.0 0.0 0.0

Acciones diluidas promedio pond 0.1 0.1 0.1

BPA diluidos, GAAP 0.0 0.0 0.0
BPA diluidos de ops cont 0.0 0.0 0.0
BPA diluidos de ops cont, ajustados 0.0 0.0 0.0

Referencia
Norma de contabilidad IAS/IFRS IAS/IFRS CO GAAP
EBITDA 24.7 34.4 43.1
Margen EBITDA (U12M) 0.0 0.0 0.0
EBITA 19.1 26.5 35.8
EBIT 11.7 18.5 28.1
Margen bruto 0.0 0.0 0.0
Margen operacional 0.0 0.0 0.0
Margen de beneficio 0.0 0.0 0.0
Ventas por empleado 11,453.4 — —
Dividendo por acción 0.0 0.0 —
Efectivo dividendos ordinarios 0.0 2.0 —
Gastos de personal 4.5 5.3 1.7
Ventas de exportación 50.0 48.2 48.9
Gasto de depreciación 5.6 7.9 7.2
Gasto de renta — — —
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(no disponible p/todos)
Ecopetrol SA (ECOPETL CB) - Estandarizado
En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Efectivo de actividades operacionales
+ Ingreso neto -3,987,726.0 1,564,709.0 6,620,412.0
+ Depreciación + amortización 6,770,358.0 7,592,149.0 8,266,495.0
+ Partidas no monetarias 10,999,945.0 3,609,365.0 2,722,638.0
+ Impuestos al ingreso diferidos — — —
+ Otros ajustes no en efectivo 10,999,945.0 3,609,365.0 2,722,638.0
+ Var en fondo de maniobra no en efectivo -3,368,426.0 -204,925.0 -2,657,200.0
+ (Inc) dec en cuentas por cobrar 751,031.0 -1,195,520.0 —
+ (Aum) baja en inventarios -183,231.0 -217,198.0 -323,626.0
+ (Aum) baja en cuentas por pagar -2,202,808.0 -619,131.0 —
+ Aum (baja) de otros -1,733,418.0 1,826,924.0 -2,333,574.0
+ Efectivo neto de ops disc — — 0.0
Efectivo de actividades operacionales 10,414,151.0 12,561,298.0 14,952,345.0

Efectivo de actividades de inversión

+ Cambio en fijos e intangibles -8,363,314.0 -3,537,033.0 -5,698,232.0
+ Desp en fijos e intangibles 185,619.0 109,896.0 267,324.0
+ Desp de activos fijos prod — — 267,324.0
+ Desp de activos intangibles — — 0.0
+ Adq de fijos e intangibles -8,548,933.0 -3,646,929.0 -5,965,556.0
+ Adq de activos fijos prod — — -5,789,688.0
+ Adq de activos intangibles — — -175,868.0
+ Cambio neto en inversiones LP 1,189,490.0 -5,446,507.0 0.0
+ Dec en inversiones LP 1,189,490.0 0.0 0.0
+ Inc en inversiones LP 0.0 -5,446,507.0 0.0
+ Efectivo neto de adq y div — — -141,950.0
+ Efectivo por despojos — — 0.0
+ Efectivo para adq de subs — — -141,950.0
+ Efectivo para JVs — — 0.0
+ Otras actividades de inversión -6,355,018.0 -1,223,833.0 780,725.0
+ Efectivo neto de ops disc — — 0.0
Efectivo de actividades de inversión -13,528,842.0 -10,207,373.0 -5,059,457.0

Efectivo de actividades de financiación

+ Dividendos pagados -5,493,400.0 -1,712,298.0 -1,504,647.0
+ Efectivo de (pagos) deuda 6,082,341.0 1,444,723.0 -8,562,513.0
+ Efectivo (recompra) de acciones 3.0 0.0 0.0
+ Aumento en capital 3.0 0.0 0.0
+ Baja en capital 0.0 0.0 0.0
+ Otras actividades de financiación — — 0.0
 + Efectivo neto de ops disc — — 0.0
Efectivo de actividades de financiación 2,046,963.0 -493,908.0 -10,067,160.0

Effect of Foreign Exchange Rates — — -290,310.0

Cambios netos en el efectivo -1,067,728.0 1,860,017.0 -464,582.0

Efectivo pagado por impuestos 3,148,028.0 4,347,364.0 4,217,303.0

Efectivo pagado en intereses 1,981,127.0 2,495,446.0 2,696,979.0

Referencia
EBITDA 12,858,832.0 16,406,857.0 23,771,090.0
Margen EBITDA últimos 12M 24.69 34.37 43.06
Intereses recibidos 293,507.0 386,001.0 405,562.0
Efectivo neto desembolsado por adquisi — — 141,950.0
Flujo de caja libre 1,865,218.0 8,914,369.0 9,162,657.0
Flujo de caja libre a empresa — 9,856,015.7 10,517,349.3
Flujo libre de caja a capital 8,133,178.0 10,468,988.0 867,468.0
Flujo libre de caja por acción 45.36 216.81 222.85
Precio a flujo de caja libre 24.47 6.37 9.92
Flujo de caja a beneficio neto — 8.03 2.26
Fuente: Bloomberg
Ecopetrol SA (ECOPETL CB) - Destacados aj
En Millones de COP FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Capitalización de mercado 45,639,531.1 56,741,038.7 90,867,895.3
- Efectivo y equivalentes 6,550,450.0 8,410,467.0 7,945,885.0
+ Preferente y otros 1,875,055.0 1,645,864.0 1,882,674.0
+ Deuda total 53,223,338.0 52,222,027.0 43,547,835.0
Valor de empresa 94,187,474.1 ### ###

Ingresos, aj 52,090,927.0 47,732,350.0 55,210,224.0

% Crec, YoY -21.0 -8.4 15.7
Beneficio bruto, aj 15,096,411.0 13,495,779.0 18,316,750.0
% Margen 29.0 28.3 33.2
EBITDA, aj 12,858,832.0 16,406,857.0 22,357,832.0
% Margen 24.7 34.4 40.5
Beneficio neto, aj -3,987,726.0 1,564,709.0 5,772,457.2
% Margen -7.7 3.3 10.5
BPA, aj -13.80 47.44 140.39
% Crec, YoY — — 195.9

Efectivo de operaciones 10,414,151.0 12,561,298.0 14,952,345.0

Gastos de capital -8,548,933.0 -3,646,929.0 -5,789,688.0
Flujo de caja libre 1,865,218.0 8,914,369.0 9,162,657.0
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
Ecopetrol SA (ECOPETL CB) - GAAP destacado
En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Ingresos totales 52,090,927.0 47,732,350.0 55,210,224.0
Ingreso operativo 6,088,474.0 8,814,708.0 15,504,595.0
Ingreso neto a común -3,987,726.0 1,564,709.0 6,620,412.0
BPA básico, GAAP -96.99 38.06 161.02
BPA diluido, GAAP -96.99 38.06 161.02
Acciones promedio básicas pond 41,116.7 41,116.7 41,116.7
Acciones diluidas promedio pond 41,116.7 41,116.7 41,116.7

Efectivo y equivalentes 6,550,450.0 8,410,467.0 7,945,885.0

Activos totales actuales 20,113,338.0 24,129,162.0 23,224,016.0
Activos totales ### ### ###
Pasivos totales corrientes 17,443,607.0 16,387,356.0 16,846,611.0
Pasivos totales 77,764,182.0 75,987,700.0 70,893,228.0
Capital total 45,231,768.0 45,319,718.0 49,781,305.0
Acciones pendientes en hoja de balance 41,116.7 41,116.7 41,116.7

Efectivo de operaciones 10,414,151.0 12,561,298.0 14,952,345.0

Efectivo de inversiones -13,528,842.0 -10,207,373.0 -5,059,457.0
Cash From Financing 2,046,963.0 -493,908.0 -10,357,470.0
Fuente: Bloomberg
Ecopetrol SA (ECOPETL CB) - Valor de empresa
En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Capitalización de mercado 45,639,531.1 56,741,038.7 90,867,895.3
- Efectivo y equivalentes 6,550,450.0 8,410,467.0 7,945,885.0
+ Acciones preferentes 0.0 0.0 0.0
+ Interés minoritario 1,875,055.0 1,645,864.0 1,882,674.0
+ Deuda total 53,223,338.0 52,222,027.0 43,547,835.0
Valor de empresa 94,187,474.1 ### ###

Capital 98,455,106.0 97,541,745.0 93,329,140.0

Deuda total/Capital total 54.06 53.54 46.66
Deuda/Vlr emp 0.57 0.51 0.34

EV/Ventas 1.81 2.14 2.32

EV/EBITDA 7.32 6.23 5.40
EV/EBIT 15.47 11.59 8.28
VE/Flujo de caja a empresa — 7.57 7.87
VE/Flujo de caja libre a empresa — 10.37 12.20

Cap de mercado diluido 45,639,531.1 56,741,038.7 90,867,895.3

Valor diluido de empresa 94,187,474.1 ### ###
VE periódico a acciones en circulación 2,290.74 2,485.57 3,121.66

Referencia
Valores últimos 12 meses para Ratios
Ventas 52,090,927.0 47,732,350.0 55,210,224.0
EBITDA 12,858,832.0 16,406,857.0 23,771,090.0
EBIT 6,088,474.0 8,814,708.0 15,504,595.0
Flujo de caja a empresa — 13,502,944.7 16,307,037.3
Flujo de caja libre a empresa — 9,856,015.7 10,517,349.3
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
(no disponible p/todos)
Ecopetrol SA (ECOPETL CB) - Múltiplos
En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
PER — 36.26 13.73
Media 13.71 36.26 37.94
Máx 18.78 36.26 55.45
Mín. 8.88 36.26 13.73

P/Libro 1.05 1.30 1.90

Media 1.47 1.22 1.37
Máx 2.02 1.39 1.99
Mín. 0.95 0.84 1.21

P/libro tangible 1.09 1.34 1.95

Media 1.52 1.26 1.40
Máx 2.09 1.43 2.04
Mín. 0.99 0.86 1.25

P/Ventas 0.88 1.19 1.65

Media 1.05 1.02 1.25
Máx 1.46 1.19 1.82
Mín. 0.67 0.69 1.10

P/Flujo de caja 4.38 4.52 6.08

Media 4.23 5.08 4.74
Máx 5.80 5.78 6.91
Mín. 2.74 3.48 4.22

P/Flujo libre caja 24.47 6.37 9.92

Media 9.38 28.31 6.69
Máx 24.47 32.29 9.92
Mín. 6.04 6.37 5.95

EV/Ventas 1.81 2.14 2.32

Media 1.48 1.95 2.20
Máx 1.86 2.14 2.77
Mín. 1.11 1.63 2.06

EV/EBITDA 7.32 6.23 5.40

Media 4.54 7.89 6.39
Máx 7.32 8.46 8.06
Mín. 3.39 6.23 5.40
EV/EBIT 15.47 11.59 8.28
Media 6.49 16.65 11.89
Máx 15.47 17.87 15.00
Mín. 4.84 11.59 8.28

Precio/Acc 1,110.00 1,380.00 2,210.00

Máx 2,335.00 1,485.00 2,210.00
Mín. 1,080.00 880.00 1,275.00

Valor de empresa 94,187,474.1 ### ###

Media 97,314,614.9 ### ###
Máx ### ### ###
Mín. 72,933,957.1 84,771,755.0 98,497,961.0
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
(no disponible p/todos)
Ecopetrol SA (ECOPETL CB) - Ajustado
En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Ingreso 52,090,927.0 47,732,350.0 55,210,224.0
+ Ingresos de servicios y ventas — — 55,210,224.0
- Coste de ingreso 36,994,516.0 34,236,571.0 36,893,474.0
+ Coste de bienes y servicios — — 28,776,291.0
+ Depreciación + amortización — — 8,117,183.0
Beneficio bruto 15,096,411.0 13,495,779.0 18,316,750.0
+ Otros ingresos operacionales 378,541.0 274,112.0 505,403.0
- Gastos operacionales 9,386,478.0 4,955,183.0 4,730,816.0
+ Ventas, generales y admin 5,735,253.0 4,674,955.0 1,710,728.0
+ Ventas y mercadotecnia 4,034,268.0 2,751,687.0 —
+ General y administrativo 1,700,985.0 1,923,268.0 1,710,728.0
+ Investigación y desarrollo — — 0.0
+ Depreciación + amortización — — 149,312.0
+ Prov cuentas dudosas — — —
+ Otro gasto operativo — — 2,870,776.0
Ingreso operacional (pérdida) 6,088,474.0 8,814,708.0 14,091,337.0
- Ingreso (pérdida) no operacional — — 2,467,729.0
+ Gasto de intereses, neto 1,475,112.0 2,379,023.0 1,980,432.0
+ Gastos de intereses 1,768,618.0 2,765,024.0 2,385,994.0
- Ingreso de intereses 293,506.0 386,001.0 405,562.0
+ Otras pérdidas (ing) de inversión — — —
+ (Benefico) pérdida de cambio de divisa 1,870,859.0 -968,270.0 -5,514.0
+ Beneficio (pérdida) de filiales -35,121.0 9,711.0 -32,791.0
+ Otro (ingreso) pérdida no op — — 525,602.0
Beneficios (pérdidas) antes de impuesto -2,476,279.0 7,059,732.0 11,623,608.0
- Pérdida anormal 4,560,186.0 514,609.0 -1,413,258.0
+ Despojo de activos — — -40,227.0
+ Cancelación de activos 4,144,754.0 561,738.0 -1,373,031.0
+ Impedimento de buen nombre 487,771.0 — —
+ Inversiones no realizadas — — —
Beneficios (pérdidas) antes de impuest -2,476,279.0 7,059,732.0 13,036,866.0
- Gasto de impuesto a la renta (Beneficio) 606,567.0 4,655,495.0 5,634,944.0
+ Impuesto sobre la renta actual — — 5,076,692.0
+ Impuesto sobre la renta diferido — — 558,252.0
Beneficios (pérdidas) de operaciones co -3,082,846.0 2,404,237.0 7,401,922.0
- Pérdidas (ganancias) extraordinarias net 0.0 0.0 0.0
+ Operaciones discontinuas — — 0.0
+ PE y cambios contables — — 0.0
Ingreso (pérdida) incl MI -3,082,846.0 2,404,237.0 7,401,922.0
- Minoritarios 904,880.0 839,528.0 781,510.0
Beneficio neto, GAAP -3,987,726.0 1,564,709.0 6,620,412.0
- Dividendos preferentes 0.0 0.0 0.0
- Otros ajustes 0.0 0.0 0.0
beneficio neto disponible a accionista -3,987,726.0 1,564,709.0 6,620,412.0

Beneficio neto disponible a cap común, a -3,987,726.0 1,564,709.0 5,772,457.2

Pérdidas atípicas netas (ganancias) 3,420,139.5 385,956.8 -847,954.8
Pérdidas (ganancias) extraordinarias neta 0.0 0.0 0.0

Acciones promedio básicas pond 41,116.7 41,116.7 41,116.7

BPA básicos, GAAP -96.99 38.06 161.02
BPA básicos de ops cont -96.99 38.06 161.02
BPA básicos de ops cont, ajustados -13.80 47.44 140.39

Acciones diluidas promedio pond 41,116.7 41,116.7 41,116.7

BPA diluidos, GAAP -96.99 38.06 161.02
BPA diluidos de ops cont -96.99 38.06 161.02
BPA diluidos de ops cont, ajustados -13.80 47.44 140.39

Referencia
Norma de contabilidad IAS/IFRS IAS/IFRS CO GAAP
EBITDA 12,858,832.0 16,406,857.0 22,357,832.0
Margen EBITDA (U12M) 24.69 34.37 40.50
EBITA 9,935,576.0 12,630,530.0 18,372,702.0
EBIT 6,088,474.0 8,814,708.0 14,091,337.0
Margen bruto 28.98 28.27 33.18
Margen operacional 11.69 18.47 25.52
Margen de beneficio -7.66 3.28 10.46
Ventas por empleado ### — —
Dividendo por acción 0.00 23.00 —
Efectivo dividendos ordinarios 0.0 945,684.0 —
Gastos de personal 2,343,470.0 2,506,945.0 935,371.0
Ventas de exportación 26,024,306.0 22,987,178.0 26,974,132.0
Gasto de depreciación 2,923,256.0 3,776,327.0 3,985,130.0
Gasto de renta — — —
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
(no disponible p/todos)
Ecopetrol SA (ECOPETL CB) - Declarados
En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Flujo caja
Efectivo de actividades operacionales
Net income -3,082,846.0 2,404,237.0 7,401,922.0
Depreciation of Property, Plant and Equipm — — —
Deferred charges — — —
Deferred monetary correction, net — — —
Abandonment of installations — — —
Intangibles — — —
Natural Resources — — —
Actuarial Calculation — — —
Depreciation, depletion and amortization 6,770,358.0 7,592,149.0 —
Deferred Income Tax, net — — —
Cuentas por cobrar — — —
Non-controlling interest — 839,000.0 —

Miscellaneous
Efectivo de actividades operacionales
Property, plant and equipment write-off 59,932.0 78,990.0 26,686.0

Flujo caja
Efectivo de actividades operacionales
Rounding error 1,266,440.0 -47,129.0 —
Rounding error -72,339.0 342,691.0 —
Rounding error — — —
Rounding error — — -104,706.0
Decrease (increase) Inventories -183,231.0 -217,198.0 -323,626.0
(Decrease) increase Accounts payable -2,202,808.0 -619,131.0 —
Decrease (increase) Debtors 751,031.0 -1,195,520.0 —
Cuentas comerciales y otras cuentas por — — 21,417.0
(Decrease) increase Taxes payable -1,964,995.0 2,547,232.0 -493,533.0
(Decrease) increase Labor obligations 654,960.0 118,522.0 —
Decrease (increase) Deferred and other — — —
(Decrease) increase Estimated liabilities -216,939.0 -827,153.0 —
Otros pasivos a largo plazo -206,444.0 -11,677.0 —
Utilidad método de participación -35,121.0 9,711.0 -32,791.0
Pérdida en retiro de propiedades, planta 8,275,049.0 916,359.0 -1,373,031.0
Pérdida en baja de otros activos — — 30,600.0
Baja en propiedades, planta y equipo — — —

Miscellaneous
 Efectivo de actividades operacionales
Labor and pension obligations — — —

Flujo caja
Efectivo de actividades operacionales
Net cash provided by operating activitie 11,677,915.0 14,438,003.0 16,973,626.0
Cambios netos en operaciones con activ — -206,000.0 451,264.0

Miscellaneous
Efectivo de actividades operacionales
Loss in investments valuation -109,673.0 -59,593.0 -166,389.0

Flujo caja
Efectivo de actividades operacionales
Ganancia en venta de instrumentos de p — — -13,236.0
Exchange rate difference 1,870,859.0 -968,270.0 583,232.0
Realized foreign exchange loss on cash 248,698.0 720,137.0 -5,514.0
Legal Proceedings — — —
Property, Plant and Equipment — — —
Property, Plant and Equipment — — —
Other — — —
Accounts receivable — — —
Legal Proceedings — — —
Inventories — — —
Inventories — — —
Propiedades, planta y equipo — — —
Otras — — —
Property, plant and equipment — — —
Accounts receivable — — —
Depreciacin, agotamiento y amortizacin — — 8,266,495.0
Income tax 606,567.0 4,655,495.0 5,634,944.0
Rounding error — 343,000.0 898,264.0
Ganancia en adquisicin de participacio — — -451,095.0
Pérdida por inefectividad de coberturas — — 13,707.0
Cuentas comerciales y otras cuentas por — — -2,189,473.0
Income tax paid -3,148,028.0 -4,347,364.0 -4,217,303.0
Finance costs recognised in profit or los 2,396,445.0 3,345,515.0 2,385,994.0
Costo financiero de beneficios post-em — — 753,047.0

Miscellaneous
Efectivo de actividades operacionales
Exchange rate differences — — —
Other long-term liabilities — — —

Flujo caja
 Flujos de caja de inversión
Sale of Fixed Assets 185,619.0 109,896.0 267,324.0
Proceeds from sales of natural resources — — —
. -8,548,933.0 -3,646,929.0 -3,426,405.0
. — — —

Miscellaneous
Flujos de caja de inversión
. — — —

Flujo caja
Flujos de caja de inversión
. — — -2,363,283.0

Miscellaneous
Flujos de caja de inversión
Redemption and sale of investments 1,189,490.0 — —

Flujo caja
Flujos de caja de inversión
(Purchases) sales of other financial asse — -5,446,507.0 —
Investments redemption and sale — 967,000.0 564,754.0
Producto de la venta de activos mantenid — — 159,041.0
Producto de la venta de instrumentos de — — 56,930.0
Purchase of investments — -5,448,000.0 —
Payment in acquisition of companies, ne — — -141,950.0

Miscellaneous
Flujos de caja de inversión
Dividends received -6,856,761.0 966,715.0 —

Flujo caja
Flujos de caja de inversión
Proceeds from sales of equity instrument 613,998.0 -2,121,295.0 —
Acquisition of intangibles — -69,000.0 -175,868.0
Payments for intangibles -112,255.0 -69,253.0 —
Interest received 293,507.0 386,001.0 405,562.0
Dividends received 423,856.0 232,740.0 270,136.0

Miscellaneous
Flujos de caja de inversión
Increase in investments — — —

Flujo caja
Flujos de caja de inversión
Net cash used in investing activities -12,811,479.0 -9,588,632.0 -4,383,759.0
Efectivo de actividades de financiación
Payment of dividends -5,493,400.0 -1,712,298.0 -1,504,647.0

Miscellaneous
Efectivo de actividades de financiación
Financial obligations — — —

Flujo caja
Efectivo de actividades de financiación
Repayments of borrowings — — —
Received from associates – capitalizatio 3.0 — —
Exchange rate difference in cash and ca 1,458,019.0 -226,333.0 -290,310.0
Non-controlling interest — — —
Net increase (decrease) in cash and cas -1,067,728.0 1,860,017.0 -464,582.0
Cash and cash equivalents at end of yea 6,550,450.0 8,410,467.0 7,945,885.0
Cash and cash equivalents at beginning 7,618,178.0 6,550,450.0 8,410,467.0
Financial obligations -4,903,592.0 -3,149,917.0 -9,007,340.0
Debts from credit and financing operatio 10,985,933.0 4,594,640.0 444,827.0
Interest paid -1,981,127.0 -2,495,446.0 -2,696,979.0
Net cash provided (used) by financing act-1,392,183.0 -2,763,021.0 -12,764,139.0
Fuente: Bloomberg