08/03/2016

Análisis de la rentabilidad y liquidez

• Rentabilidad
Índices de la rentabilidad y
• Es evaluar el desempeño de una
liquidez empresa en términos de su
UPAEP 2016 capacidad de generación de
utilidades.

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Análisis de la rentabilidad y liquidez Análisis de la rentabilidad y liquidez

Ejercicio
Una empresa tuvo ventas en el periodo
Margen anterior por 200 millones de pesos, y una
de = Utilidad bruta X 100 utilidad bruta de 140 millones de pesos.
utilidad Ventas Calcula el margen de utilidad bruta que
bruta tuvo e interpreta el resultado

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Análisis de la rentabilidad y liquidez Análisis de la rentabilidad y liquidez

• Estrategias para incrementar el margen de
utilidad bruta
– Incrementar los precios
• Viable en mercados poco competitivos o con Margen de
consumidores poco sensibles al precio utilidad = UDII X 100
– Materiales más baratos después de Ventas
– Promociones intereses e
– Reducir costos de mano de obra impuestos

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Análisis de la rentabilidad y liquidez Análisis de la rentabilidad y liquidez

• Una empresa tuvo ventas por 300 • Estrategias para aumentar el margen
millones de pesos, y una utilidad de utilidad neta.
después de intereses e impuestos de –Reducir costos indirectos
75 millones de pesos. –Reducir gastos
• Calcule el margen de utilidad neta e
interprete

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Análisis de la rentabilidad y liquidez

• Eficiencia
• Es evaluar qué tan bien una empresa utiliza
Índices de eficiencia internamente sus activos y pasivos

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Análisis de la rentabilidad y liquidez Análisis de la rentabilidad y liquidez

Rendimiento • Una empresa inicio con un capital de 2

sobre capital =
Ganancias netas X 100 millones de pesos, retuvo utilidades por 1.5
invertido
Capital millones de pesos, tiene prestamos por 4
invertido millones de pesos. Generó utilidades netas
por 1 millón 500 mil pesos.
Capital invertido = pasivo a largo plazo + • Calcule su rendimiento sobre capital invertido.
capital social + utilidades retenidas
Capital invertido = pasivo a largo plazo+
capital accionario + reservas
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Análisis de la rentabilidad y liquidez
• Estrategias para incrementar el
rendimiento sobre capital
–Reducir el volumen de deudas.
–Reducir las utilidades retenidas
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Análisis de la rentabilidad y liquidez
• Las razones de liquidez
• Miden la capacidad de una empresa para
pagar sus obligaciones de deuda a corto plazo.
• Un negocio necesita un nivel suficiente de
activos líquidos para ayudar en el
cumplimiento de sus facturas del día a día.
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Análisis de la rentabilidad y liquidez
Liquidez
corriente
= Activos corrientes
Pasivos corrientes
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Índices de liquidez
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Análisis de la rentabilidad y liquidez
• Las razones de liquidez
• La liquidez es una medida de la rapidez con
que un activo se puede convertir en efectivo.
• Los activos líquidos incluyen dinero en
efectivo y otros tales como inventarios y
deudores que se pueden convertir
rápidamente en efectivo.
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Análisis de la rentabilidad y liquidez
• Ejercicio
• Una empresa cuenta con activos corrientes
por un monto de 2 millones de pesos mientras
que sus pasivos corrientes son de 900 mil
pesos.
• ¿Cuál es su índice de liquidez corriente?
• Interprete el resultado.
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Análisis de la rentabilidad y liquidez Análisis de la rentabilidad y liquidez

• Estrategias para mejorar el índice • Liquidez corriente o razón del ácido
• Reducir los sobregiros • Este es un indicador más estricto de la
• Vender activos capacidad de una empresa de cumplir con sus
obligaciones a corto plazo.

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Análisis de la rentabilidad y liquidez Análisis de la rentabilidad y liquidez

• Ejercicio
Liquidez • Una empresa cuenta con activos corrientes
corriente o Activo corriente - inventario por un monto de 2 millones de pesos mientras
razón del
=
Pasivo corriente que sus pasivos corrientes son de 900 mil
ácido pesos, y sus inventarios de 800 mil.
Liquidez • ¿Cuál es su índice del ácido?
corriente o Activo corriente – bienes de cambio • Interprete el resultado.
razón del
= Pasivo corriente
ácido
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Análisis de la rentabilidad y liquidez Análisis de la rentabilidad y liquidez

• Estrategias para mejorar el índice del ácido
• Aumentar sus ventas
• Incrementar sus ventas a crédito
• Ejercicio
– Elabora un balance al 31 de mayo de 2015 y
calcula el monto de prestamos (Tabla 1)
– Usando los datos del balance calcula e interpreta
la razón del ácido y el gearing (Tabla 1)
– Calcula las utilidades antes de intereses e
impuestos (Tabla 2)
– Calcula el margen de utilidad bruta (Tabla 2)

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Análisis de la rentabilidad y liquidez Análisis de la rentabilidad y liquidez

• Ejercicio • Prestamos a corto plazo • Tabla 2
• Tabla 1 285 – Costo de lo vencido: 4,700
• Efectivo 150 • Utilidades retenidas – Gastos: 2,150
• Acreedores 515 1300
– Utilidad bruta 2,195
• Deudores 850 • Capital social
– Ventas: 6,895
300
• Deuda ¿?
• Activos fijos netos
• Inventarios 400
1800

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Índices de eficiencia
• Rotación de inventarios (número de veces)
– Proporciona información con relación a la eficiencia de la
empresa en la administración y ventas de sus inventarios.
Otros índices de eficiencia – Rotación alta muestra un manejo eficiente.
– Riesgos de que el inventario no sea el deseable a las
ventas.
– Para interpretarlo depende del tipo de industria que se
esté analizando.

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Análisis de la rentabilidad y liquidez Índices de eficiencia

• Una razón alta, en veces, indica que la
Rotación de
Costo de lo vendido empresa podría quedar sin inventarios,
inventarios
(número de
= repercutiendo en ventas y en consecuencia en
Inventario la utilidad.
veces) promedio • Una razón baja indica la existencia de
inventarios obsoletos, mismos que repercuten
inventarios en las ventas y en las utilidades.
promedio = Inventario inicial + inventario final
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Índices de eficiencia Análisis de la rentabilidad y liquidez

• Ejercicio
• Una empresa tiene un costo de sus ventas de Rotación de
800 mil pesos. Inicio el año con un inventario inventarios = Inventario promedio X 365
valuado en 300 mil pesos y el inventario final (en días) Costo de lo
fue de 100 mil pesos. vendido
• Calcular e interpretar la rotación de inventario
en número de veces inventarios
= Inventario inicial + inventario final
promedio
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Índices de eficiencia Índices de eficiencia

• Una razón alta, en días, indica posible
obsolescencia de mercancías o lento
movimiento de los inventarios.
• Una razón baja: se corre el riesgo de perder
ventas y en consecuencia mercado, por no
contar con inventarios suficientes.
• Posibles estrategias
• Vender los bienes de baja rotación u
obsoletos.
• Reducir la variedad de productos ofrecidos
• Bajos niveles de inventarios usando el Justo a
Tiempo

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Análisis de la rentabilidad y liquidez Índices de eficiencia

• Ejercicio
Periodo o • Una empresa tiene ventas por un monto de 32
plazo de = Deudores X 365 millones de pesos mientras que el total de sus
cobro (en Ventas deudores es de 4 millones de pesos.
días)
• ¿Cuál es el periodo o plazo de cobro (en días)?

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Índices de eficiencia Análisis de la rentabilidad y liquidez

• Estrategias de mejora
• Implementar incentivos para que los deudores Período o
plazo de pago Proveedores X 365
paguen antes de lo previsto. = Costo de los bienes
a
• Implementar penalidades por pagar después vendidos
proveedores
del tiempo pactado.
(número de
• Recuperación de cartera días)
• Ya no dar crédito

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Índices de eficiencia Índices de eficiencia

• Un negocio tiene una deuda con un proveedor
por 1 millón 400 mil pesos; los costos de sus
bienes vendidos es de 14 millones de pesos.
• Calcular el Período o plazo de pago a
proveedores (número de días)
• Estrategias
• Buenas relaciones con el proveedor para
extender el plazo de pago
• Control efectivo en el pago de sus deudas
considerando el dinero con el que dispone la
empresa.-

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Índices de eficiencia Índices de eficiencia

• Gearing o Índice de
endeudamiento/apalancamiento
• Determina la proporción entre las deudas y el
patrimonio de la empresa, entre las
aportaciones externas y las aportaciones
internas.
• Si el índice es mayor a 1, significa que la
deudas superan al capital contable, lo que
determina que la empresa no es productiva en
el renglón de uso de pasivo y se encuentra en
peligro de quiebra.
• El índice mide el grado de financiamiento de
una empresa a través de la deuda.

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Análisis de la rentabilidad y liquidez Índices de eficiencia

• Ejercicio
Índice de • Un negocio pasivos no corrientes por 10
endeudamiento/ Pasivo a largo plazo X 100 millones de pesos con un capital invertido de
= Capital empleado
apalancamiento 25 millones de pesos.
• Calcular su grado de apalancamiento.

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Índices de eficiencia Índices de eficiencia

• Estrategias de mejora • Calcular el capital de trabajo de los dos años.
• Emitir nuevas acciones • Aplicar las razones que se analizaron en cada
• No repartir utilidades a los accionistas uno de los dos años y hacer el comparativo.

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