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Renda

Fixa = Contrato de empréstimo


O que é?
Renda Variável = Participação; sociedade Desempenho incerto e VARIÁVEL

Risco de mercado "risco de perder dinheiro"

Risco de liquidez Dificuldade de vender uma posição

Riscos Risco das decisões internas das empresas


investidas
Risco operacional
Renda Variável Reduz muito com diversificação

Bolsa
Investimento em mercados organizados
Balção

Como funciona? Investimento sem sair de casa, via home


broker

Investimento com o auxílio de um corretor


(agente autônomo)

Participação no crescimento da empresa


1 ação = 1 pedaço de uma empresa Comprar ações = Virar sócio
Participação na distribuição de resultados

Alta volatilidade
Principais características
Baixa previsibilidade

Média complexidade

Exposição à economia nacional

Curto prazo

Ideal para... Médio prazo

Longo prazo

Retorno histórico 13,52% aa.


Indicador médio do mercado brasileiro
Ações Brasil Volatilidade histórica 30,33% aa. 23 anos de análise
Ibovespa

Composição ordenada por valor de


mercado e liquidez

"Indicador de Mercado" = Carteira teórica


Principais Indicadores de Mercado
de ações Retorno histórico 8,15% aa.
Small Caps
Volatilidade histórica 25,10% aa 12 anos de análise

Ibrx-50

Indicadores setoriais

Retorno Histórico 8,54% aa


Petrobrás
Volatilidade histórica 41,40% aa
Exemplos
Retorno Histórico 15,11% aa
Vale
Volatilidade histórica 37,35%

Alta volatilidade

Mesma lógica de ações Brasil Baixa previsibilidade

Média complexidade

Principais características Exposição à economia internacional

Aplicação "dolarizada"

Exposição à moeda forte Depende do desempenho


norte-americano e do desempenho do
dólar

Curto prazo

Conteúdo Médio prazo


Aula 3 - A Tríade da Renda Variável A Tríade da Renda Variável Ideal para...

Longo prazo

Ptax (variação dólar)


Principais Indicadores de Mercado
Ações EUA S&P500

Remessa financeira

Notificação banco central


Muita complexidade
Investimento "direto" em ativos Notificação receita federal
custodiados no exterior
Conta em corretora estrangeira

Muitos custos

Como investir?
Procurar fundo cambial disponível
Bem menos complexidade
Investimento via fundos cambiais Fazer análise do fundo

Custos ainda altos Exemplo: Votorantim FIC FI Cambial

O que é?
Investimento via ETFs
Exemplos

Alta volatilidade, mas menos do que Ações


Brasil e Ações EUA

Baixa previsibilidade do retorno da cota do


Uma "ação" que, em vez de ser uma fundo
empresa, é um imóvel (ou uma carteira de
imóveis) Alta previsibilidade dos rendimentos
mensais da carteira imobiliária

Média complexidade
Principais características
Exposição ao mercado imobiliário

Fundos são obrigados a distribuir 95% do


valor recebido, mensalmente, de
rendimentos
Fundos Imobiliários Fluxo de caixa altamente previsível
Excelente para carteiras "rentistas"

"Renda Fixa" turbinada? NÃO!

Em casos extremamente especiais, pode


Curto prazo
caber

Ideal para... Médio prazo Em casos especiais, pode caber

Longo prazo

Metodologia boa, mas track record recente


Principais Indicadores de Mercado Ifix
Média de retorno dos fundos imobiliários

Arriscado é investir sem um plano claro do


que fazer

Arriscado é concentrar os investimentos


nestas classes

Afinal, investir em renda variável é Se investir, aumentam as chances de


arriscado? conquista de seus objetivos financeiros em
menos tempo
Renda variável tende a auferir um retorno
Arriscado talvez seja não investir
superior, no longo prazo
Se não investir, reduz a volatilidade (zig &
Conclusão zag), mas também reduz o retorno de
longo prazo da carteira

Exposição à economia local e país em


Ações Brasil
desenvolvimento

A relação entre as classes de ativos é O ideal é trabalharmos com todas, em Exposição à economia global, moeda
Ações EUA
bastante positiva carteiras de longo prazo forte e país desenvolvido

Exposição ao mercado imobiliário com


Fundos Imobiliários
recorrência no fluxo de caixa

Composição atual Ibovespa http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/indices-amplos/indice-ibovespa-ibovespa-composicao-da-carteira.htm

Ações Brasil Índices de ações Brasil http://www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/valores_mobiliarios/Acoes/indices_representativos_do_mercado_de_acoes.html

Demais índices financeiros http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/

Links Exemplo fundo cambial https://www.orama.com.br/#/investimentos/lista-fundos-de-investimento/


Ações EUA
Exemplo ETF S&P500 https://www.blackrock.com/br/products/251902/ishares-sp-500-fi-em-cotas-de-fundo-de-ndice-inv-no-exterior-fund

Índice de fundos imobiliários http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/outros-indices/indice-de-fundos-de-investimentos-imobiliarios-ifix.htm


Fundos Imobiliários
Composição atual IFIX http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/outros-indices/indice-bm-fbovespa-fundos-de-investimentos-imobiliarios-ifix-composicao-da-carteira.htm
Aula 3 - A Tríade da Renda Variável
1. Conteúdo
1.1. Renda Variável

1.1.1. O que é?

1.1.1.1. Renda Fixa = Contrato de empréstimo

1.1.1.2. Renda Variável = Participação; sociedade

1.1.1.2.1. Desempenho incerto e VARIÁVEL

1.1.2. Riscos

1.1.2.1. Risco de mercado

1.1.2.1.1. "risco de perder dinheiro"

1.1.2.2. Risco de liquidez

1.1.2.2.1. Dificuldade de vender uma posição

1.1.2.3. Risco operacional

1.1.2.3.1. Risco das decisões internas das empresas investidas

1.1.2.3.2. Reduz muito com diversificação

1.1.3. Como funciona?

1.1.3.1. Investimento em mercados organizados

1.1.3.1.1. Bolsa

1.1.3.1.2. Balção

1.1.3.2. Investimento sem sair de casa, via home broker

1.1.3.3. Investimento com o auxílio de um corretor (agente autônomo)

1.2. A Tríade da Renda Variável

1.2.1. Ações Brasil

1.2.1.1. Principais características


1.2.1.1.1. 1 ação = 1 pedaço de uma empresa

1.2.1.1.2. Alta volatilidade

1.2.1.1.3. Baixa previsibilidade

1.2.1.1.4. Média complexidade

1.2.1.1.5. Exposição à economia nacional

1.2.1.2. Ideal para...

1.2.1.2.1. Curto prazo

1.2.1.2.2. Médio prazo

1.2.1.2.3. Longo prazo

1.2.1.3. Principais Indicadores de Mercado

1.2.1.3.1. "Indicador de Mercado" = Carteira teórica de ações

1.2.1.4. Exemplos

1.2.1.4.1. Petrobrás

1.2.1.4.2. Vale

1.2.2. Ações EUA

1.2.2.1. Principais características

1.2.2.1.1. Mesma lógica de ações Brasil

1.2.2.1.2. Exposição à economia internacional

1.2.2.1.3. Exposição à moeda forte

1.2.2.2. Ideal para...

1.2.2.2.1. Curto prazo

1.2.2.2.2. Médio prazo

1.2.2.2.3. Longo prazo

1.2.2.3. Principais Indicadores de Mercado


1.2.2.3.1. Ptax (variação dólar)

1.2.2.3.2. S&P500

1.2.2.4. Como investir?

1.2.2.4.1. Investimento "direto" em ativos custodiados no exterior

1.2.2.4.2. Investimento via fundos cambiais

1.2.2.4.3. Investimento via ETFs

1.2.3. Fundos Imobiliários

1.2.3.1. Principais características

1.2.3.1.1. Uma "ação" que, em vez de ser uma empresa, é um imóvel


(ou uma carteira de imóveis)

1.2.3.1.2. Exposição ao mercado imobiliário

1.2.3.1.3. Fluxo de caixa altamente previsível

1.2.3.2. Ideal para...

1.2.3.2.1. Curto prazo

1.2.3.2.2. Médio prazo

1.2.3.2.3. Longo prazo

1.2.3.3. Principais Indicadores de Mercado

1.2.3.3.1. Ifix

1.3. Conclusão

1.3.1. Afinal, investir em renda variável é arriscado?

1.3.1.1. Arriscado é investir sem um plano claro do que fazer

1.3.1.2. Arriscado é concentrar os investimentos nestas classes

1.3.1.3. Arriscado talvez seja não investir

1.3.1.3.1. Renda variável tende a auferir um retorno superior, no


longo prazo
1.3.2. A relação entre as classes de ativos é bastante positiva

1.3.2.1. O ideal é trabalharmos com todas, em carteiras de longo prazo

1.3.2.1.1. Ações Brasil

1.3.2.1.2. Ações EUA

1.3.2.1.3. Fundos Imobiliários

2. Links
2.1. Ações Brasil

2.1.1. Composição atual Ibovespa

2.1.1.1. http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/indices-
amplos/indice-ibovespa-ibovespa-composicao-da-carteira.htm

2.1.2. Índices de ações Brasil

2.1.2.1.
http://www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/valores_mobiliario

2.1.3. Demais índices financeiros

2.1.3.1. http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/

2.2. Ações EUA

2.2.1. Exemplo fundo cambial

2.2.1.1. https://www.orama.com.br/#/investimentos/lista-fundos-de-
investimento/

2.2.2. Exemplo ETF S&P500

2.2.2.1. https://www.blackrock.com/br/products/251902/ishares-sp-500-
fi-em-cotas-de-fundo-de-ndice-inv-no-exterior-fund

2.3. Fundos Imobiliários

2.3.1. Índice de fundos imobiliários

2.3.1.1. http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/outros-
indices/indice-de-fundos-de-investimentos-imobiliarios-ifix.htm

2.3.2. Composição atual IFIX


2.3.2.1. http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/outros-
indices/indice-bm-fbovespa-fundos-de-investimentos-imobiliarios-ifix-
composicao-da-carteira.htm