2018- n2

Administración Financiera

 Integrantes:
- Keen castro medrano
- Miguel Panana Rojas
- Andrea Olguin Ibarra
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Contenido

1INTRODUCCIÓN ......................................................................................................................................2
1.1.1 Historia
1.1.2 Características

1.1.3 Tamaño de Empresa

1.2- Información del sector

1.3- Misión y Visión

1.3.1 Organigrama de la empresa y cantidad de personas

1.4- Estrategias y Metas actuales

1.4.1 Estrategia

1.5 Estructura de Costos

2. Planificacion financiera Corto Plazo

3. Plan Financiero de Largo Plazo

3.1 Proyecto de reemplazos de equipos

3.2 Plan Financiero largo plazo de un nuevo negocio

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INTRODUCCIÓN

En el presente trabajo se realizara la aplicación de los temas estudiados en el curso de administración financiera, a
la empresa, El Meson. De manera que se podrá observar los procesos operativos por el cual debe seguir para lograr
elaborar productos de calidad y que sean agradables al consumidor, también se hará un análisis financiero.

Así mismo, tratándose de una empresa de servicios se desarrollaran los temas adicionales indicados por el docente.

A continuación, se desarrollara cada tema estudiando en el curso, aplicado a la empresa de manera clara y precisa.

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1.1.1 HISTORIA

El economista Arnoldo Mallma Meza, natural del Distrito de Quero, Distrito de

Molinos y Provincia de Jauja, realizó sus estudios secundarios en la G.U.E. “Santa
Isabel” (1975 -1979) trabajando simultáneamente en la pollería y restaurant “El
Mesón” de ese entonces.
En el año 1980 viaja a la Selva Central con el único objetivo de adquirir un capital
para fomentar un negocio propio, regresando el año 1982.
En el año 1983 ingresa a la Facultad de Sociología UNCP, se educa trabajando en
la pollería 26 de Julio (Real y Piura), y también regresó a trabajar en la Pollería y
Restaurant “El Mesón”, al estar trabajando en la pollería adquirió conocimientos
relacionados a la elaboración de pollos a la brasa; el objetivo del Señor Arnoldo,
como ya mencionamos, era el formar su propio negocio, y se interesó tanto en el
negocio de los pollos a la brasa que decidió juntar un capital para abrir su propio local.
Pero en el año 1986 el dueño de ese entonces puso en venta el Restaurant Pollería “El Mesón”, viendo la
oportunidad que se le presentaba, no la dejó pasar y adquirió el establecimiento ubicado en el Jr. Ica Nº 110
(Coliseo Municipal) luego de un año 1967 su ampliación en la calle real Nº 917 actualmente pollos “El
Mesón”, incrementa con sucursales en 1990 “El Mesoncito” en el Distrito de El Tambo, “El Pollo Juez”, “El Gigante”,
“El Portal”, un total de 10 pollerías en Huancayo, 01 en la ciudad de Jauja y 8 en lima.
Actualmente el Local ubicado está ubicado en el distrito de los olivos – av, Carlos Izaguirre 826.

Actualmente se dedica a la venta de alimentos preparados, especializándose en

la elaboración de pollos a la leña y parrillas de distintos tipos de carne y variedades.

1.1.2. Características

Esta organización tiene una buena Calidad en el servicio y producto, un Precio accesible, Atención
personalizada, Ambiente cómodo, agradable y moderno.

1.1.3. Tamaño de la empresa

La LEÑA es una mediana empresa ya que tiene un crecimiento avanzado y ya cuenta con 8 locales en
lima.

Sucursales

 Cercado de Lima
 Santa Anita
 Los Olivos
 Jesús María
 San Martin de Porres
 Comas
 Pro
 San Juan del Lurigancho

1.2. Información del sector

El pollo a la brasa es un plato de consumo masivo en nuestro país y otros. Los cuales se demuestra que la
colonia peruana ubicada en estos países tiene una gran demanda de este emblemático plato culinario, por su
delicioso sabor y que se sirve acompañado de papas fritas y ensalada.

El pollo a la brasa forma parte de la gastronomía peruana desde hace 60 años pues el primer establecimiento
que lo ofreció fue la Granja Azul del recordado Roger Schuler en el año 1950.Tanta es la importancia de este
plato en la mesa de los peruanos, que desde el año 2010 el Instituto Nacional de Estadística e Informática
(INEI) incluyó el consumo familiar de pollo a la brasa en el cálculo de la canasta básica familiar porque forma
parte del presupuesto mensual.

Según un estudio privado, el 56% de los peruanos prefiere una pollería cuando decide comer fuera de casa, en
vez de otros locales como cevicherías (24%) y chifas (20%).Como se recuerda desde el 2012 , el Poder

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Ejecutivo declaró oficialmente al tercer domingo de julio de cada año como el “Día del Pollo a la Brasa”, con el
propósito de resaltar su preferencia en el ámbito nacional e internacional e importancia dentro de la
gastronomía peruana.

1.3. Misión y Visión de la empresa

 Visión

Ser la cadena más conocida en el rubro de pollos a la brasa brindando siempre ese toquecito que diferencia
a la competencia en sus servicios ofreciendo un espacio para disfrutar momentos agradables en familia
dándoles el servicio único que nos caracteriza y manteniendo una buena oferta, un riquísimo sabor y lo más
importante dejar siempre satisfecho a todos sus comensales, con proyección de llegar a diferentes países.

 Misión

El Mesón, brinda a todos sus comensales un excelente servicio con sus trabajadores capacitados haciendo
que exceda las expectativas de todos sus clientes cualquiera que sea su edad, superando los más altos
estándares de calidad.

1.3.1. Organigrama de la empresa y cantidad de personal:

Administrador

area de area de
produccion servicio

cocinero mozos

cajeros

seguridad

limpieza

La cadena de pollerías EL MESON cuenta con un total de 768 trabajadores, lo cual nos indica que hay 16 repartidos
en cada local del Perú. A continuación se dará una interpretación de la información que se pudo adquirir mediante el
siguiente cuadro:

Trabajadores Nro. de Total de números Total de

trabajadores por de trabajadores porcentajes de
sede trabajadores
Mozos 5 240 31.25 %
Cocineros 4 192 25%
Administradores 1 48 6.25%
Hombres de 1 48 6.25%
seguridad
Delivery 2 96 12.50%
Cajeras o 1 48 6.25%
secretarias
Hombres de 2 96 12.50%
limpieza
TOTAL 16 768 100%

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1.4. Estrategias y metas actuales:

1.4.1. Estrategias

Técnicas de atención al cliente:

Para atender a los clientes existen métodos o técnicas que nos permitirán desenvolvernos eficientemente y
por ende darle jerarquía al servicio; a continuación detallamos algunas de ellas:

 Sistema CARP (cordial, atento, rápido, previsor)

Cordial: Ser amables, darles la bienvenida son detalles que nunca olvidará nuestro cliente.
Atento: Desde que el cliente ingresa al restaurante, estaremos a la expectativa de lo que desee.
Rápido: Rapidez tanto mental como manual, el servicio que brindamos es el mejor y la rapidez debe
ser una nuestras cualidades. La demora en el servicio es mala imagen para nuestra empresa y ello
dará como resultado clientes insatisfechos; que jamás volverán.
Previsor: Prevé todo lo que el cliente necesite, anticipándose a sus necesidades.

 Técnicas de venta

Nos permiten mejorar nuestro rendimiento en las ventas y por consiguiente una mejora para la
empresa, damos el detalle a continuación:

 Sistema AIDA (atención, interés, deseo, acción)

- Atención: El mozo buscará obtener la atención del cliente mediante una bienvenida muy cordial:
“Buenas tardes, bienvenido/a (os/as) a EL MESON”.
- Interés: Obtendrá el interés del cliente ofreciéndole una excelente promoción o un plato muy
especial: “Permítame recomendarle la promoción del mes o los platos especiales de la casa”.

- Deseo: Despertará el deseo del cliente mediante un descripción del producto muy sugestiva: “La
pechuga EL MESON es un suave filete de pollo con una salsa blanca con champiñones especial de
la casa, que le da un toque exquisito al plato, además va acompañado de una ensalada de
vegetales frescos”.
- Acción: Es el momento donde hemos logrado nuestro propósito de conseguir que el cliente realice
la acción de compra: “Ok, tráigame esta pechuga que parece muy buena”.

1.5. Estructura de Costos

ESTADO DE RESULTADO

2016 2017

ventas 86’400,000 100’100,000

costo de ventas 57’600,000 78’850,000

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utilidad bruta 28’800,000 21’250,000

gastos administrativos 50,000 60,000

gastos de ventas 800,000 965,000

depreciación 100,000 125,990

utilidad operativa 27’850,000 20’099,010

otros gastos 0 0

gastos financieros 13,000 17,800

utilidad antes del impuesto 27’837,000 20’081,210

impuesto a la renta 835,110.00 6’024,363

utilidad neta 19’485,900.00 14’056,847

ESTADO DE
RESULTADOS
concepto miles %
1. ventas netas 100100,000 100
2.costo de ventas 78’850,000 78.77
materiales directos 19’970,000 19.95
mano de obra directa 19’960,000 25.31
gastos de fabricación variable 19’960,000 99.95
gastos de fabricación fija 18’960,000 94.99
3.utilidad bruta 21’250,000 106.46
gastos de administración 60,000 0.32
depreciación 125,990 0.59
gastos de ventas 965,000 1,608.33
4.utilidad operativa 20’099,010 15,952.86
gastos financieros 17,800 1.84
5.utilidad antes del impuesto 20’081,210 99.91
impuesto a la renta 6’024,363 33,844.74
6.utilidad neta 14’056,847 70.00

 Punto de equilibrio.-

costos fijos:
19985000
costo variables:
59907800 0.5984795

Punto de equilibrio:

V= cf+cost.variable+uai

V=19985000+0.5984795v+0

1.0000000v+0.5984795v=19985000

0.4015205v=199855000

V=4977,45S./mes

 El nivel de ventas para q su utilidad sea de 21%de la venta :

V:? UN: 21%

Un= 0.60uai=>uai=un/0.60 = 0.21/0.60 =0.35v

V=cf+c.variable+uai

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V=19985000+0.5984795v+0.35v

V=19985000+0.9484795v

0.0515205V=19985000

V=38790,38 S. /mes

2. PLANIFICACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO

El restaurante EL MESON, evalúa la inversión que tiene en el tercer año de su operación, en el año 2017 vendió
100,100 soles, valor que estuvo por debajo de la venta programada en 120,000 soles. Después de evaluar la matriz
de costos y evaluar los flujos de efectivo y estados financieros se podrá evaluar los indicadores financieros y
compararlos con el sector.

Para la evaluación financiera de la empresa se tiene los siguientes datos de ingresos, costos y activos.

VENTAS: PROG EJECT.

120.0 100.1

DISTRIBUC.
UT. 50%
COMPRA DE
EQUIPOS: 50
VIDA UTIL ACTIVOS
(AÑOS): 10
COSTOS MAT.
DIRECTOS: 20%
COSTOS DE
MOD.: 15%

PRESUPUESTO DE COSTOS POR CENTRO DE RESPONSABILIDAD - AÑO 2017 (miles s/. Año)
Areas prod Areas adm. Areas ventas Areas fin. Areas total
Recursos
PROG EJEC. PROG EJEC. PROG EJEC. PROG EJEC. PROG EJEC.
BIENES DIRECTOS 24.00 20.02 24.00 20.02
CARGAS PERSONAL 22.00 18.02 0.10 0.10 0.10 0.10 22.20 18.22
MANO DE OBRA DIRECTA 18.00 15.02 18.00 15.02
MANO DE OBRA INDIRECTA 4.00 3.00 0.10 0.10 0.10 0.10 4.20 3.20
SERVICIOS DE 3º 18.00 19.82 0.13 0.13 0.13 0.13 18.26 20.08
ENERGIAS 4.00 3.82 0.05 0.05 0.05 0.05 4.10 3.92
AGUA 1.00 2.00 0.05 0.05 0.05 0.05 1.10 2.10
TELEFONO 3.00 3.00 0.01 0.01 0.01 0.01 3.02 3.02
ALQUILERES 5.00 5.00 0.01 0.01 0.01 0.01 5.02 5.02
SERVICIOS VARIOS 5.00 6.00 0.01 0.01 0.01 0.01 5.02 6.02
TRIBUTOS 4.00 4.00 0.10 0.10 0.20 0.20 4.30 4.30
CARGAS DIV. DE GESTION 2.00 2.00 0.10 0.10 0.10 0.10 2.20 2.20
CARGAS FINANCIERAS 0.01 0.01 0.01 0.01
PROVISIONES 15.00 15.00 0.10 0.10 0.10 0.10 15.20 15.20
ACTIVOS FIJOS 10.00 10.00 0.10 0.10 0.10 0.10 10.20 10.20
ACTIVOS INTANGIBLES 5.00 5.00 5.00 5.00
VALOR TOTAL 85.00 78.85 0.53 0.53 0.63 0.63 0.01 0.01 86.17 80.02

En el estado de resultados se debe predominar la repartición de utilidades del 50% según acuerdo de socios,
el impuesto a la renta anual es del 30%.

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B. ESTADO DE RESULTADOS
PROGRAMADO EJECUTADO
MILES S/ % MILES S/ %
1.- VENTAS NETAS 120.00 100.0% 100.10 100.0%
2.- COSTO DE VENTAS -85.00 -70.8% -78.85 -78.8%
3.- UTILIDAD BRUTA 35.00 29.2% 21.25 21.2%
(-) GASTOS ADM. -0.53 -0.4% -0.53 -0.5%
(-) GASTOS DE VENTAS -0.63 -0.5% -0.63 -0.6%
4.- UTILIDAD OPERATIVA 33.84 28.2% 20.09 20.1%
+ INGRESOS FIN 0.0% 0.0%
- GASTOS FIN -0.01 0.0% -0.01 0.0%
5.- U A I 33.83 28.2% 20.08 20.1%
- IMPUESTO 30% -10.15 -8.5% -6.02 -6.0%
6.- UTILIDAD NETA 23.68 19.7% 14.06 14.0%
DIVIDENDOS 50% 11.84 9.9% 7.03 7.0%
UTILIDAD RETENIDA 11.84 9.9% 7.03 7.0%

En el flujo de efectivo se compró y pago por materiales el importe de 50 mil soles, los demás costos del
periodo se pagaron al contado y final del año se compraron equipos de producción por el importe de 10 mil
soles. Antes de iniciar el negocio la empresa realizó un financiamiento a través de un préstamo con las
siguientes características:

Datos:
mil
Préstamo= 50 soles
Pagos= 10 años
Amortización mil
= 5 soles
anual sobre el
Interés= 10% saldo

FLUJO DE EFECTIVO
CONCEPTO PROG EJECT CONCEPTO PROG EJECT
1.- INGRESOS 120.0 100.1 4.- GASTOS CAPITAL 20.0 10.0
+ COBRANZAS DE VENTAS120.0 100.1 - FBK 20.0 10.0
+ INGRESOS VARIOS CAPITAÑL
2.- EGRESOS 81.1 75.8 5.- FLUJO ECONOMICO 18.9 14.3
- BIENES DIRECTOS 24.0 25.0 + PRESTAMOS
MANO DE OBRA DIR 18.0 15.0 - AMOTIZACIONES 5.0 5.0
MANO DE OBRA INDIR 4.2 3.2 - INTERESES 0.0 0.0
-SERVICIOS 3º 18.3 20.1 6.- FLUJO FINANCIERO 13.9 9.3
- TRIBUTOS 4.3 4.3 + APORTES CAPITAL
-CARGAS DE GESTION 2.2 2.2 - DIVIDENDOS 11.8 7.0
-CARGAS FINANCIERAS 7 .- SALDO DE CAJA 2.0 2.2
- IMP A LA RENTA 10.1 6.0 + SALDO INICIAL 5.0 5.0
3.- SALDO OPERATIVO 38.9 24.3 8.- SALDO FINAL 7.0 7.2

Se completa el balance general tomando en consideración los resultados de flujos de efectivo, análisis de activos
fijos y utilidades del ejercicio.

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BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017

CONCEPTO PROG EJECT CONCEPTO PROG EJECT
ACTIVO TOTAL 253.4 264.6 PASIVO Y PATRIMONIO 253.4 264.6
1.- A CORRIENTE 147.0 158.2 3.- P. CORRIENTE 35.6 51.6
+ CAJA Y BANCO 7.0 7.2 + C X PAGAR COMPRAS 12.6 14.2
+ CUENTAS POR COBRAR 20.0 21.0 + C X PAGAR PRESTAMOS 4.0 5.0
+EXISTENCIAS 50.0 60.0 + OTRAS C X PAGAR 19.0 32.4
+ PAGO ANTICIPADO 70.0 70.0 4.- P. CORRIENTE 30.0 30.0
+ C X PAGAR
2 .- A NO CORRIENTE 106.4 106.4 + C X PAGAR PRESTAMOS 30.0 30.0
+ ACT FIJOS 102.0 102.0 PATRIMONIO 187.8 183.0
DEPRECIACION -30.6 -30.6 + APORTE DE CAPITAL 140.0 140.0
+ACT INTANGIBLES 50.0 50.0 + UTIL. RET. ACUM. 36.0 36.0
AMORTIZACION -15.0 -15.0 + UTIL. RESL. EJERCICIO 11.8 7.0

La empresa tiene 140,000 acciones, cuyo valor de mercado programado y ejecutado es 1.20 y 1.10 soles la acción
respectivamente.
INDICADORES FINANCIEROS DE ROTACION DE ACTIVOS PERIODO 2017
ROTACION FORMULA PROG EJEC SECTOR UNIDAD SITUACION DE EMPRESA
Cta s x cobra r X Ve nta s
PERIODO MEDIO NO
Ve nta di a ri a a l cré di to 60 76 30 dias FAVORABLE
NORMAL FAVORABLE
DE COBRANZA

Costo de Ventas
ROTACION DE NO
Inventario Promedio 1.70 1.31 4.00 veces FAVORABLE
NORMAL FAVORABLE
INVENTARIOS

Ventas Netas
ROTACION DE NO
Activo total 0.47 0.38 1.20 veces FAVORABLE
NORMAL FAVORABLE
ACTIVOS

INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD PERIODO 2017

RENTABILIDAD FORMULA PROG EJEC SECTOR UNIDAD SITUACION DE EMPRESA
UTILIDAD NETA
RENDIMIENTO NO
VENTAS 19.73% 14.04% 10% % FAVORABLE
NORMAL FAVORABLE
SOBRE LAS VENTAS

RENDIMIENTO UTILIDAD NETA

NO
SOBRE LOS ACTIVO TOTAL 9.34% 5.31% 15% % FAVORABLE
NORMAL FAVORABLE
ACTIVOS
UTILIDAD NETA
RENDIMIENTO NO
PATRIMONIO 12.61% 7.68% 10% % FAVORABLE
NORMAL FAVORABLE
SOBRE EL CAPITAL

INDICADORES FINANCIEROS DE APALANCAMIENTO PERIODO 2017

APALANCAM. FORMULA PROG EJEC SECTOR UNIDAD SITUACION DE EMPRESA
Pasivo Total
NO
DEUDA Activo total 26% 31% 35% % NORMAL FAVORABLE
FAVORABLE

Utilidad Operativa
COBERTURA DE NO
Gastos Financieros 3,384.00 2,009.00 50.00 veces FAVORABLE
NORMAL FAVORABLE
INTERESES

INDICADORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ PERIODO 2017

LIQUIDEZ FORMULA PROG EJEC SECTOR UNIDAD SITUACION DE EMPRESA
Activo Corriente
NO
LIQUIDEZ GENERAL Pasivo Corriente 4.13 3.07 1.20 veces NORMAL FAVORABLE
FAVORABLE

Act. Cte - i nve nta ri o - PGA

NO
LIQUIDEZ ÁCIDA Pasivo Corriente 0.76 0.55 1.00 veces NORMAL FAVORABLE
FAVORABLE

INDICADORES FINANCIEROS DE VALOR DE MERCADO PERIODO 2017

VALOR MERCADO FORMULA PROG EJEC SECTOR UNIDAD SITUACION DE EMPRESA
Dividendos por Acción
RENDIMIENTO DE NO
Precio por Acción 0.070 0.046 0.05 veces FAVORABLE
NORMAL FAVORABLE
DIVIDENDOS

VALOR MERCADO Precio por Acción

NO
A VALOR EN Valor acción Libros 1.20 1.10 1.10 veces FAVORABLE
NORMAL FAVORABLE
LIBROS

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3. PLANIFICACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO

3.1- PROYECTO DE REEMPLAZOS DE EQUIPOS

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3.2- PLAN FINANCIERO DE LARGO PLAZO DE UN NUEVO NEGOCIO

Evaluar proyecto nuevo que la empresa el Mesón también quiere dedicarse para ver la factibilidad de instalar una
industria de muebles, con periodo de implementación de un año, financiado con un aporte de capital de 295,000
soles con COK de 30% y el resto con un préstamo al 16% de interés anual. El préstamo tiene 4 trimestres de gracia
y 8 trimestres de pago con cuota fija. Se detallan los activos de inversión inicial y los recursos anuales de operación.
El costo anual de energía de producción es igual al 3% de las ventas. Los dividendos son el 70 % de la utilidad neta
en los dos primeros años y 100% los demás años.

1. Requerimiento de Activos Fijos

Activos fijos de Producción

Activos Fijos de Habilitado Activos Fijos de Armado Activos Fijos de Acabado

Activo fijo Cant. Precio Total Activo fijo Cant. Precio Total Activo fijo Cant. Precio Total
Unid S./ unid S/. Unid S./ unid S/. Unid S./ unid S/.
Estanterías 2 1,000 Bancos de trabajo 14 500 Cabina acabado 1 3,000
2000 7000 1 3000
Carritos de carga 5 400 Estanterías 2 1,000 Cabina acabado 1 3,000
2000 2000 2 3000
Carritos de carga 5 400 Bancos de trabajo 9 500
2000 4500
Estanterías 2 1,000
2000
Carritos de carga 5 400
2000

Total Total Total

4000 11000 14500

Activos Fijos de Tapizado Activos Fijos de Baños y Vestuarios Activos Fijos de Servicios

Activo fijo Cant. Precio Total Activo fijo Cant. Precio Total Activo fijo Cant. Precio Total

Unid S./ unid S/. Unid S./ unid S/. Unid S./ unid S/.

Bancos de trabajo 2 500 Servicios sanitario 1 8,000 Instalaciones vari 1 18,500

1000 8000 18500
Estanterías 2 1,000 Armarios vestuario 4 1,000
2000 4000
Carritos de carga 2 500
1000

Total Total Total

4000 12000 18500

Activos fijos de Administración Activos fijos de Ventas

Activos Fijos de Administración Activos Fijos de Almacenes Activos Fijos de Ventas

Activo fijo Cant. Precio Total Activo fijo Cant. Precio Total Activo fijo Cant. Precio Total
Unid S./ unid S/. Unid S./ unid S/. Unid S./ unid S/.
Escritorio madera 5 600 3000 Almacén de materiales Escritorio madera 2 600 1200
Sillón giratorio 5 200 1000 Estanterías 10 1,000 10000 Sillón giratorio 2 200 400
Sillas de recepció 10 100 Carritos de 5 400 Sillas de recepció 6 100
1000 carga 2000 600
Estanterías 5 400 2000 Estanterías 2 500 1000
Microcomputador 5 1,400 7000 Almacén de productos terminados Microcomputadora 2 1,400 2800
Impresoras 5 400 2000 Estanterías 10 1,000 10000 Impresoras 2 400 800
Mueble de compu 5 400 Carritos de 5 400 Mueble de compu 2 400
2000 carga 2000 800
Vehículo de comp 1 67,000 67000 Vehículo 1 32,000 32000
Calculadoras 5 200 1000 Calculadoras 2 200 400
Total 86000 Total 24000 Total 40000

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2. Requerimiento de Activos Intangibles

Investigación y estudios previos Constitución y trámites iniciales Personal y Puesta en marcha

Activo fijo Cant. Precio Total Activo fijo Cant. Precio Total Activo fijo Cant. Precio Total

Unid S./ unid S/. Unid S./ unid S/. Unid S./ unid S/.

Investigaciones 1 2,000 Constitución 1 1,000 Selección persona 1 1,000

2000 1000 1000
Estudios definitivo 1 4,000 Licencia municipal 1 1,000 Capacitación 1 2,000
4000 1000 2000
Trámites diversos 1 2,000 Producción piloto 1 2,000
2000 2000
Total Total Total
6000 4000 5000

3. Requerimiento de Activos Corriente o Capital de trabajo

Caja Banco y Cuentas por Cobrar Existencias o Inventarios Gastos pagados por anticipado
Activo fijo Cant. Precio Total Activo fijo Cant. Precio Total Activo fijo Cant Precio Total
.
Unid S./ unid S/. Unid S./ unid S/. Unid S./ unid S/.
Caja - Banco 1 45,000 45000 Materiales 1 69,000 69000 Garantía de local 1 30,000 30000
Cuentas por 1 20,000 Productos en proc 1 20,000 Adelanto Prov.
cobra 20000 20000
Productos termina 1 50,000 50000
Total 65000 Total 139000 Total 30000

4. Inversión y Financiamiento

a. Inversión inicial del Proyecto b. Calculo del préstamo e intereses en la implementación

Vida Valor Inversión = Financiamiento
(años) (miles S/.)
Inversión = 463 + 4I = 295 + Préstamo
1: Activos fijos 214 I = 0.04 Préstamo
Activos Fijos de 5
Producción 64 463 + 4(0.04 Préstamo) = 295 + Préstamo
Activos Fijos de Adm. 5 110 463 + 0.16P = 295 + P
Activos Fijos de Ventas 5 40 168 = 0.84P
P = 200
2: Activos intangibles 5 47 I = 0.04 (200) = 4 I = 32
Investigación y estudios 6
Constitución y trámites 4
Personal y puesta marcha 5 c. Cálculo de la cuota fija ( R ) de pago de la deuda
Intereses implementación 4I 32
R = 125[0.04 (1 + 0.04) ^ 8] / [(1 + 0.04) ^ 8 - 1]
3: Capital de trabajo 234
Caja - Banco 45 R = 29.71
Cuentas por cobrar 20
Existencias o Inventarios 139
Gastos pagados
anticipado 30
Valor total 495

d. Tabla de pago de la deuda

Concepto Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 5 Trim 6 Trim 7 Trim 8 Trim 9 Trim 10 Trim 11 Trim 12
Saldo 200 200 200 200 200 178.29 155.72 132.24 107.82 82.42 56.01 28.54
A 21.71 22.58 23.48 24.42 25.4 26.41 27.47 28.57
I 8 8 8 8 8 7.13 6.23 5.29 4.31 3.3 2.24 1.14
R=A+I 29.71 29.71 29.71 29.71 29.71 29.71 29.71 29.71
Periodo Año 0 Año 1 Año 2

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5. Requerimiento de Materiales Directos

Costo de Materiales Directos - Año 1 Costo de Materiales Directos - Año 2
Concepto Cant. Cantidad material Precio Costo Anual Concepto Cant. Cantidad material Precio Costo Anual
Muebles Muebles
Total S/. / unid S/. / año Unitaria S/. / unid S/. / año

Mesas 307700 Mesas 325800

Madera 850 50 5.00 Madera 900 50 5.00
42500 212500 45000 225000
Triplay 850 1.00 70.00 Triplay 900 1.00 70.00
850 59500 900 63000
Otros materiales 850 1 42.00 Otros materiales 900 1 42.00
850 35700 900 37800
Estantes Estantes
397800 421200
Madera 850 5.00 Madera 900 60 5.00
60 51000 255000 54000 270000
Triplay 850 70.00 Triplay 900 1.50 70.00
1.5 1275 89250 1350 94500
Otros materiales 850 1 63.00 Otros materiales 900 1 63.00
850 53550 900 56700
Costo total Costo total
705500 747000

Costo de Materiales Directos - Año 3 Costo de Materiales Directos - Año 4

Concepto Cant. Cantidad material Precio Costo Anual Concepto Cant. Cantidad material Precio Costo Anual
Muebles Muebles
Unitaria Total S/. / unid S/. / año Unitaria Total S/. / unid S/. / año
Mesas 343900 Mesas 362000
Madera 950 50 47500 5.00 237500 Madera 1,000 50 50000 5.00 250000
Triplay 950 1.00 950 70.00 66500 Triplay 1,000 1.00 1000 70.00 70000
Otros materiales 950 1 950 42.00 39900 Otros materiales 1,000 1 1000 42.00 42000
Estantes 444600 Estantes 468000
Madera 950 6 5700 5.00 285000 Madera 1,000 60 60000 5.00 300000
Triplay 950 1.50 70.00 99750 Triplay 1,000 1.50 1500 70.00 105000
Otros materiales 950 1 63.00 59850 Otros materiales 1,000 1 1000 63.00 63000
Costo total 788500 Costo total 830000

Costo de Materiales Directos - Año 5

Concepto Cant. Cantidad material Precio Costo Anual
Muebles
Unitaria Total S/. / unid S/. / año
Mesas
Madera 1,050 50 52500 5.00 262500
Triplay 1,050 1.00 1050 70.00 73500
Otros materiales 1,050 1 1050 42.00 44100
Estnntes
Madera 1,050 60 63000 5.00 315000
Triplay 1,050 1.50 1575 70.00 110250
Otros materiales 1,050 1 1050 63.00 66150
Costo total 871500

6. Requerimiento de Personal
Costo de Cargas de Personal - Año 1 Costo de Cargas de Personal - Año 2
Concepto Cant. S /. 0 meses Costo Anual 64575 Cant. S /. Costo meses Costo Anual
personal per- año S/. / año personal per-mes mensual año S/. / año
mes
Producción 27 566400 Producción 28 588000
Habilitado 5 1,800 9,000 12 108000 Habilitado 5 1,800 9,000 12 108000
Armado 11 1,800 19,800 12 237600 Armado 12 1,800 21,600 12 259200
Acabado 8 1,800 14,400 12 172800 Acabado 8 1,800 14,400 12 172800
Jefe de Producció 1 4,000 4,000 12 48000 Jefe de Producció 1 4,000 4,000 12 48000

Administración 4 168000 Administración 4 168000

Administrador 1 5,000 5,000 12 60000 Administrador 1 5,000 5,000 12 60000
Asistentes 3 3,000 9,000 12 108000 Asistentes 3 3,000 9,000 12 108000
Ventas 2 84000 Ventas 2 84000
Vendedor 2 3,500 7,000 12 84000 Vendedor 2 3,500 7,000 12 84000
Valor Total 33 0 818400 Valor Total 34 840000

Costo de Cargas de Personal - Año 3 Costo de Cargas de Personal - Año 4

Concepto Cant. S /. Costo meses Costo Anual Concepto Cant. S /. Costo meses Costo Anual
personal per- mensual año S/. / año personal per-mes mensual año S/. / año
mes
Producción 28 588000 Producción 30 631200
Habilitado 5 1,800 9000 12 108000 Habilitado 6 1,800 10,800 12 129600
Armado 12 1,800 21600 12 259200 Armado 13 1,800 23,400 12 280800

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n2
Acabado 8 1,800 14,400 12 172800 Acabado 8 1,800 14,400 12 172800
Jefe de Producció 1 4,000 4,000 12 48000 Jefe de Producció 1 4,000 4,000 12 48000

Administración 4 168000 Administración 4 168000

Administrador 1 5,000 5,000 12 60000 Administrador 1 5,000 5,000 12 60000
Asistentes 3 3,000 9,000 12 108000 Asistentes 3 3,000 9,000 12 108000
Ventas 2 84000 Ventas 2 84000
Vendedor 2 3,500 7,000 12 84000 Vendedor 2 3,500 7,000 12 84000
Valor Total 34 840000 Valor Total 36 883200

Costo de Cargas de Personal - Año 5

Concepto Cant. S /. Costo meses Costo Anual
personal per-mes mensual año S/. / año
Producción 31 652800
Habilitado 6 1,800 10,800 12 129600
Armado 14 1,800 25,200 12 302400
Acabado 8 1,800 14,400 12 172800
Jefe de producción 1 4,000 4,000 12 48000

Administración 168000
Administrador 1 5,000 5,000 12 60000
Asistentes 3 3,000 9,000 12 108000
Ventas 2 84000
Vendedor 2 3,500 7,000 12 84000
Valor Total 37 904800

7. Presupuesto de Ventas, Costos y Estados Financieros

e. Presupuesto de Ventas g. Presupuesto de Costos año 1
Concepto unidad 1 2 3 4 5 Recursos Costo Gastos Gastos Gastos Costo
Volumen venta unid 850 900 950 1,000 1,050 Prod. Adm. Ventas Fin. Total
Precio unitario s./ unid 1,100 1,100 1,100 1,100 1,100 Bienes directos variable 705.5 705.5
Venta mesas miles S/. 935000 990000 1045000 1100000 1155000 Cargas personal 566.4 168 84 818.4
Volumen venta unid 850 900 950 1,000 1,050 MOD 518.4 518.4
Precio unitario s/ unid 1,400 1,400 1,400 1,400 1,400 MOI 48 336 84 468
Venta estantes miles 1190000 1260000 1330000 1400000 1470000 Servicios de 3ros 99.8 11.0 25.0 135.8
Venta total miles S/. 2125000 2250000 2375000 2500000 2625000 Energía variable 63.8 2.0 1.0 66.8
Agua 3.0 1.0 1.0 5
f. Provisiones del año 1 al 5 Teléfono 1.0 2.0 3.0 66
Descripción Unidades Prod Adm. Ventas Total Alquileres 30.0 4.0 2.0 36
Activos fijos Servicios varios 2.0 2.0 18.0 22
Valor del activo miles S/. 64 110 40 214 Tributos 2.0 1.0 1.0 4
Duración activo años 5 5 5 Cargas Div. de gestión 3.0 2.0 1.0 6
Depreciación miles S./ año 12.8 22 8 42.8 Cargas Financieras 26.65 26.65
Activos intangibles Provisiones 22.2 22 8 52.2
Valor del activo miles S/. 47 47 Activos fijos 12.8 22 8 42.8
Duración activo años 5 Activos intangibles 9.4 9.4
Amortización miles S./ año 9.4 9.4 Valor total 1398.9 204.0 119.0 26.65 1749

h. Presupuesto de costos - Año 2 (miles S. / año) i. Presupuesto de costos - Año 3 (miles S. / año)
Recursos Costo Gastos Gastos Gastos Costo Recursos Costo Gastos Gastos Gastos Costo
Prod. Adm. Ventas Fin. Total Prod. adm ventas Fin Total
Adm. Ventas Fin.
Bienes directos variable 747 747 Bienes directos variable 788.5 788.5
Cargas personal 588 168 84 840 Cargas personal 588 168 84 840
Mano de obra MOD
dire 540 540 540 540
Mano de obra indirecta 48 168 84 300 Mano de obra indirecta 48 168 84 300
Servicios de 3ros 103.5 11 25 139.5 Servicios de 3ros 107.3 11 25 143.3
Energía variable 67.5 2.0 1.0 70.5 Energía variable 71.3 2.0 1.0 74.3
Agua 3.0 1.0 1.0 5 Agua 3.0 1.0 1.0 5
Teléfono 1.0 2 3.0 6 Teléfono 1.0 2.0 2 5
Alquileres 30.0 4 2.0 36 Alquileres 30.0 4.0 120 154
Servicios varios 2.0 2.0 18.0 22 Servicios varios 2.0 2.0 4 8
Tributos 2.0 1.0 1.0 4 Tributos 2.0 1.0 1.0 4
Cargas Div. de gestión 3.0 2.0 1.0 6 Cargas Div. de gestión 3.0 2.0 1.0 6
Cargas Financieras 10.99 10.99 Cargas Financieras
Provisiones 22.2 22 8 52.2 Provisiones 22.2 22 8 52.2
Activos fijos 12.8 22 8 42.8 Activos fijos 12.8 22 8 42.8
Activos intangibles 9.4 9.4 Activos intangibles 9.4 9.4
Valor total 1465.7 204.0 119.0 10.99 1799.7 Valor total 1511.0 204.0 119.0 1834.0

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n2

j. Presupuesto de costos - Año 4 k. Presupuesto de costos - Año 5 (miles S. / año)

Recursos CP GA GV GFin Total Recursos CP GA GV GFin Total
Bienes directos variable Bienes directos variable
830 830 871.5 871.5
Cargas personal Cargas personal
631.2 168 84 883.2 652.8 168 84 904.8
Mano de obra dire MOD
583.2 168 84 835.2 604.8 168 84 856.8
Mano de obra indirecta MOI
48 48 48 48
Servicios de 3ros Servicios de 3ros
111 11 25 147 114.8 11 25 150.8
Energia 2.0 1.0 Energia variable 2.0 1.0
75 78 78.8 81.8
Agua 3.0 1.0 1.0 Agua 3.0 1.0 1.0
5 5
Telefono 1.0 2.0 3.0 Telefono 1.0 2.0 3.0
6 6
Alquileres 30.0 4.0 2.0 Alquileres 30.0 4.0 2.0
36 36
Servicios varios 2.0 2.0 18.0 Servicios varios 2.0 2.0 18.0
22 22
Tributos 2.0 1.0 1.0 Tributos 2.0 1.0 1.0
4 4
Cargas div. De gestion 3.0 2.0 1.0 Cargas Div. de gestión 3.0 2.0 1.0
6 6
Cargas Financieras Cargas Financieras
Provisiones Provisiones
22.2 22 8 52.2 22.2 22 8 93.2
Activos fijos Activos Fijos
12.8 22.0 8 42.8 12.8 22 8 42.8
Activos intangibles Activos intangibles
9.4 9.4 9.4 9.4
Valor total Valor total
1599.4 204.0 119.0 1922.4 1666.3 204.0 119.0 1989.3

l. Estado de Ganancias y Pérdidas Presupuestado m. Fuentes y Usos de Fondos Presupuestado

Miles Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Miles Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
1. Ventas Netas 1. Fuentes
2125 2250 2375 2500 2625 495 360.7 451.5 553.9 603.0 695.9
2. Costo de ventas Aportes capital
1398.9 1466 1511 1599.4 1666.3 295
3. Utilidad bruta Préstamo
726.1 784.3 864.0 900.6 917.7 200
- Gastos Adm. Utilidad neta
204 204 204 204 204 263.5 315.2 378.7 375.6 416.3
- Gastos ventas Depreciación
119 119 119 119 119 42.8 42.8 42.8 42.8 42.8
4. Utilidad Oper. Amort. Intangible
403.1 461.3 541.0 577.6 635.8 9.4 9.4 9.4 9.4 9.4
- Gastos Fin. Saldo anterior
26.65 10.99 45 84.05 123 175.2 227.4
5. U A I 2. Usos
376.5 450.3 541.0 577.6 635.8 450 276.7 328.5 378.7 375.6 416.3
- Impuesto 30 % Inversión - Caja
112.94 135.09 162.3 173.3 190.7 450
6. Utilidad neta Amort. préstamo
263.5 315.2 378.7 404.3 445.0 92.19 107.85
Dividendos Dividendos
184.46 220.65 378.7 404.3 445.0 184.46 220.65 378.7 375.6 416.3
Utilidad retenida Saldo final
79.1 94.6 0.0 0.0 0.0 45 84.05 123 175.2 227.4 279.6

N.- FLUJO DE CAJA PROYECTADO

EXPRESADO EN MILES DE SOLES ANUALES
CONCEPTO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
1.- INGRESOS 2125.0 2250.0 2375.0 2500.0 2625.0
+ COBRANZAS DE VENTAS 2125.0 2250.0 2375.0 2500.0 2625.0
+ INGRESOS VARIOS
2.- EGRESOS -1790.6 -1874.9 -1944.1 -2043.5 -2127.8
- BIENES DIRECTOS -705.5 -747.0 -788.5 -830.0 -871.5
- CARGAS PERSONAL -818.4 -840.0 -840.0 -883.2 -904.8
-SERVICIOS 3º -135.8 -139.5 -143.3 -147.0 -150.8
- TRIBUTOS -4.0 -4.0 -4.0 -4.0 -4.0
-CARGAS DE GESTION -6.0 -6.0 -6.0 -6.0 -6.0
-CARGAS FINANCIERAS
- IMP A LA RENTA (-
GF.30%) -120.9 -138.4 -162.3 -173.3 -190.7
3.- SALDO OPERATIVO 0.0 334.4 375.1 430.9 456.5 497.2
4.- GASTOS CAPITAL 450.0
- FBK
(INVERSION-CAJA)
5.- FLUJO ECONOMICO -450.0 334.4 375.1 430.9 456.5 497.2
+ PRESTAMOS 200.0
- AMOTIZACIONES -92.2 -107.8 0.0 0.0 0.0
- INTERESES -26.7 -11.0 0.0 0.0 0.0
+ DEV IMP RENTA 8.0 3.3 0.0 0.0 0.0
6.- FLUJO FINANCIERO -250.0 223.6 259.6 430.9 456.5 497.2
+ APORTES CAPITAL 295.0
- DIVIDENDOS -184.5 -220.6 -378.7 -404.3 -445.0

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n2

7 .- SALDO DE CAJA 45.0 39.1 38.9 52.2 52.2 52.2

+ SALDO INICIAL 0.0 45.0 84.1 123.0 175.2 227.4
8.- SALDO FINAL 45.0 84.1 123.0 175.2 227.4 279.6

O.- BALANCE GENERAL PROYECTADO

EXPRESADO EN MILES DE SOLES ANUALES
CONCEPTO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
ACTIVO TOTAL 495.0 481.9 468.6 468.6 468.6 468.7
1.- A CORRIENTE 234.0 273.1 312.0 364.2 416.4 468.6
+ CAJA Y BANCO 45.0 84.1 123.0 175.2 227.4 279.6
+ CUENTAS POR
COBRAR 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0
+ C X C VARIAS
+EXISTENCIAS 139.0 139.0 139.0 139.0 139.0 139.0
+ PAGO ANTICIPADO 30.0 30.0 30.0 30.0 30.0 30.0

2 .- A NO CORRIENTE 261.0 208.8 156.6 104.4 52.2 0.0

+ ACT FIJOS 214.0 171.2 128.4 85.6 42.8 0.0
+ACT INTANGIBLES 47.0 37.6 28.2 18.8 9.4 0.0
PASIVO Y PATRIMONIO 495.0 481.9 468.6 468.6 468.6 468.7
PASIVO TOTAL 200.0 107.8 0.0 0.0 0.0 0.0
3.- P. CORRIENTE 0.0 107.8 0.0 0.0 0.0 0.0
+ SOBREJIROS
+ C X PAGAR COMPRAS
+ C X PRESTAMOS 107.8
+ C X P VARIOS
4.- P. CORRIENTE 200.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
+ C X PAGAR COMPRAS
+ C X PRESTAMOS 200.0
+ C X P VARIOS
PATRIMONIO 295.0 374.1 468.6 468.6 468.6 468.6
+ APORTE DE CAPITAL 295.0 295.0 295.0 295.0 295.0 295.0
+ UTIL. RET. ACUM. 79.1 173.6 173.6 173.6
+ UTIL. RESL. EJERCICIO 79.1 94.6 0.0 0.0 0.0

P.- COSTO DE OPORTUNIDAD

COK
MONTO PESO COSTO EVAL.
CONCEPTO
($) ($) NOMINAL NETO PROMEDIO EMPRESARIAL

APORTE PROPIO 295.0 0.60 20% 20.00% 11.92% EE Y EA

PRESTAMO DE 3º 200.0 0.40 16% 11.20% 4.53%
COSTO PROMEDIO 495.0 1.00 16.44% 16.44% EF

Q.- VALOR RESIDUAL - SALDO ULTIMO AÑO BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO
VALOR MONTO
RESIDUAL TOTAL CAJA TOTAL PRESTAMO PATRIM. RESIDUAL
VRE 468.7 279.6 0.0 0.0 189.1
VRF 468.7 279.6 0.0 189.1
VRA 468.6 468.6

S.- EVALUACION FINANCIERA

CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
FLUJO
ECONOMICO -250.0 223.6 259.6 430.9 456.5 497.2
VALOR RESIDUAL 189.1
FLUJO ECON.
NETO -250.0 223.6 259.6 430.9 456.5 686.3
VAN -250.0 192.00 191.44 272.93 248.30 320.58
VAN F 975.27 TIR F 110.8%
COK F 16.4%
BC F 4.90 PR F 1.30

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 Administración Financiera 2018-
n2

T.- EVALUACION DEL ACCIONISTA

CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
APORTE DE
CAPITAL -295.0
DIVIDENDOS 184.48 220.65 378.74 404.32 445.03
VALOR RESIDUAL 468.6
FLUJO
ACCIONISTA -295.0 184.5 220.6 378.7 404.3 913.7
VAN -295.0 153.74 153.23 219.18 194.98 367.18
VAN A 793.3 TIR A 86.4%
COK A 20.0%
BC A 3.69 PR A 1.95

R.- EVALUACION ECONOMICA

CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
FLUJO
ECONOMICO -450.0 334.4 375.1 430.9 456.5 497.2
VALOR RESIDUAL 189.1
FLUJO ECON.
NETO -450.0 334.4 375.1 430.9 456.5 686.3
VAN -450.0 278.67 260.49 249.38 220.16 275.82
VAN E 834.5 TIR E 81.0%
COK E 20%
BC E 2.85 PR E 1.66

U.- CONCLUSIONES DE LA EVALUCION EMPRESARIAL

EL PROYECTO ES FACTIBLE, CUANDO EN LA EV. ECO, FIN, ACC, SE CUMPLE QUE:
LIMITES ECONOM FINANC ACCION DESDE EL PUNTO DE VISTA
ECONOMICO EL PROYECTO DE
VAN >> 0 834.5 975.3 793.3 INVERSION ES FACTIBLE CUANDO SU
FINAN. ES SOLO CON APORTE PROPIO,
TIR >> COK 81.0% 110.8% 86.4% EXISTE RENTABILIDAD, HAY
CONVENIENCIA DEL PRÉSTAMO CON
BC >> 1 2.85 4.90 3.69 TERCEROS, LOS SOCIOS SON
PR<< HORIZONTE 1.66 1.30 1.95 BENEFICIADOS.

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 Administración Financiera 2018-
n2

POLITICAS DE CAPITAL DE TRABAJO

Se decide utilizar una política Dinámica, con la siguiente estructura y comparación de escenarios:

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 31 DIC AÑO 1

1.- VENTAS NETAS 2125.0 2125.0 2125.0
2.- COSTO DE VENTAS -1398.9 -1398.9 -1398.9
3.- UTILIDAD BRUTA 726.1 726.1 726.1
(-) GASTOS ADM. -204.0 -204.0 -204.0
(-) GASTOS DE VENTAS -119.0 -119.0 -119.0
4.- UTILIDAD BRUTA 403.1 403.1 403.1
- GASTOS FIN CORTO PLAZO 8.6 6.4 4.8
- GASTOS FIN LARGO PLAZO 0.0 10.0 22.0
5.- U A I 394.5 386.7 376.3
- IMPUESTO 30% -118.4 -116.0 -112.9
6.- UTILIDAD NETA 276.2 270.7 263.4

INDICADORES FINANCIEROS 31 DIC AÑO 1

UN / PAT 73.83% 84.60% 82.33%
A CTE - P CTE 165.3 220.0 340.0

A CTE / P CTE 2.53 3.75 6.67

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 Administración Financiera 2018-
n2

CONCLUSIONES

 Mediante la administración financiera y plasmada en una planificación, se puede determinar de manera global
todos los aspectos generales de hacer el proyecto, siendo la parte más relevante del proyecto el análisis
empresarial que ayuda a determinar la viabilidad, rentabilidad y costo beneficio del proyecto a lo largo del
tiempo proyectado.

 Se concluye mencionando que el proyecto si es viable, es rentable y los costos que tienen relación con los
beneficios son coherentes y poseen un amplio aprovechamiento.

 La empresa se puede desarrollar de manera óptima puesto que cumple con los requerimientos necesarios para
su instalación y una utilización correcta de su capacidad normal de producción.

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