Un caso de Money Managment:

Retiro de las AFP ¿a los 65 años?

Francisco Cruzado Coca

Lima, 2017
Fondos de pensiones: ¿Qué son y cómo retirarlos?
1. ¿Cuáles son los fondos de pensiones que
hay?
AFP Integra
AFP Prima
AFP Profuturo
AFP Habitat
2. ¿Cuándo puedo retirar mis fondos de la
AFP?
En términos generales, pueden solicitar
el 95,5 % de sus fondos aquellos que
tengan 65 años o más edad.
3. ¿Quién vigila a los fondos de pensiones?
La Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP es el organismo encargado de la
regulación y supervisión de los Sistemas
Financieros, de Seguros y del Sistema
Privado de Pensiones, así como de prevenir
y detectar el lavado de activos y
financiamiento del terrorismo.
1.¿Cuáles son los
fondos de
pensiones que
hay?
AFP Integra
AFP Prima
AFP Profuturo
AFP Habitat
Fondos de pensiones: ¿Qué son y cómo retirarlos?
4. ¿Los fondos de pensiones forman parte del patrimonio de la AFP?
No, por lo tanto se contabilizan de forma separada. Los fondos de
pensiones forman un patrimonio separado al de la AFP, y la parte que
corresponde a los aportes obligatorios y aportes voluntarios con fin
previsional es inembargable. Por ejemplo, el año 2018 las Administradoras
de Fondo de Pensiones (AFP) registraron utilidades por S/.488 millones,
mientras que los Fondos registraron pérdidas por más de S/ 2.000
millones.
5. ¿Cómo retirar el 95,5% de su AFP?
Tras cumplir los 65 años, el aportante luego de 7 días hábiles puede evaluar
su situación y tomar una decisión. Si se opta por el retiro de su
fondo, la AFP tiene un plazo máximo de tres días hábiles para depositar
el dinero. Veamos que dice la legislación peruana al respecto.
Un caso de Money Managment: Retiro de las AFP a los 65 años
• La Ley N° 30425, permite a las personas mayores de 65 años retirar su dinero de
los fondos administrados por las AFP.
• Esta ley se refiere a los fondos previsionales de los trabajadores formales que
administra el sistema privado de pensiones que ha tenido un retorno promedio
real de 7.3% al año (para el fondo 2) desde su fundación, hace 22 años.
• A las personas que decidan retirar el dinero del fondo de la AFP, se sugiere lo
siguientes recomendaciones:

1. Invertir el dinero en un portafolio más o menos diversificado de instrumentos

financieros de bajo riesgo (bonos, papeles de corto plazo, etc.) que generen una
renta fija. Muchas personas tendrán que vivir de este dinero de ahora en
adelante. Es el momento de cosechar lo ahorrado durante años de trabajo.
Un caso de Money Managment: Retiro de las AFP a los 65 años
2. No ser atraído por una tasa de interés fija relativamente alta, sin analizar el
riesgo de esa inversión. Muchas personas se entusiasman cuando se les ofrece
una tasa de interés alta. Tenemos que ser conscientes de que una tasa de interés
alta siempre está asociada a un riesgo alto. Algo podría ir mal y el inversionista
podría perder gran parte de su patrimonio.
3. No invertir todo el dinero en un mismo instrumento financiero o en
instrumentos financieros de un mismo emisor. Si le va mal a la empresa emisora,
se puede perder todo. Se recomienda colocar en diversos instrumentos
financieros de diversos emisores. No tengamos todos los huevos en la misma
canasta.
4. Hacer la inversión a través de una empresa regulada. La empresa regulada
tiende a tener mayor transparencia en la operatividad de las inversiones a
realizarse. Cerciórese que los valores están custodiados y administrados por
personas honestas, con experiencia y supervisadas por un regulador. Una AFP,
fondo mutuo, sociedad agente de bolsa, banco o caja son algunas empresas
reguladas por el Estado.
Retiro de las AFP a los 65 años: un caso de Money Managment
5. No invertir en un negocio propio (una tienda, una bodega, etc.). Es el mismo caso
del punto 3. Si uno invierte en un negocio le puede ir bien, pero también le puede
ir mal. Es un riesgo elevado. No es lo ideal, especialmente si el fondo representa
todo o gran parte de su patrimonio.
6. No comprar una oficina para arrendar. La oficina se puede arrendar con éxito y
además puede subir de precio en los próximos años, pero ¿Qué pasa si uno
alquila la oficina a un mal empresario que no paga el alquiler regularmente o no
desea irse del local? o simplemente bajan los alquileres y precios del real
estate en el Perú. El riesgo de invertir en real estate no es bajo.
7. No comprar acciones de alto riesgo y que paguen bajos dividendos. Al igual que
los puntos anteriores, los precios podrían bajar y usted podría estar en una difícil
situación mientras el mercado se recupere.
8. Y, obviamente, no hacer préstamos a amigos, familiares, conocidos o realizar
gastos de consumo muy significativos. Esto, si representa todo o gran parte de su
patrimonio.
Retiro de las AFP a los 65 años: un caso de Money Managment
Por lo general, se recomienda ir a donde un especialista en temas de inversiones.
Los Fondos Mutuos y AFPs administran el dinero de las personas y les presentan una
serie de alternativas, siempre diversificando el riesgo.
Las sociedades agentes de bolsa (SABs) administran portafolios de manera
diversificada, con contratos regulados por la Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV)
Estas tres alternativas son buenas para invertir el dinero según el perfil del
inversionista.
Jubilarte vía JAO: otro caso de Money Managment
Actualmente, las alternativas de jubilación o retiro de fondo se han flexibilizado, más
afiliados ven con mayor interés la posibilidad de jubilarse, y mejor aún si es antes de
los 65 años. El Sistema Privado de Pensiones (SPP) ofrece esta posibilidad a todos los
afiliados, pero en cada caso se debe cumplir con los requisitos dispuestos por la
normativa.
A. La Jubilacion Adelantada Ordinaria JAO, es la primera opción que puede ser
solicitada a cualquier edad, cumpliendo estas condiciones:
1) La pensión calculada al momento de solicitar la jubilación, debe ser igual o
mayor al 40% del promedio de las últimas 120 remuneraciones anteriores a la
fecha de presentación de la solicitud de jubilación, debidamente actualizadas
por el Índice de Precios al Consumidor.
2) Haber realizado al menos 72 aportes dentro de los mismo últimos 120 meses
usados para el cálculo anterior
Jubilarte vía JAO: otro caso de Money Managment
• Para que un afiliado al Sistema Privado de Pensiones ( SPP ) califique a la Jubilación
Adelantada Ordinaria debe tener, entre otros requisitos, un fondo acumulado en
su cuenta de AFP que le permita tener una pensión igual o mayor al 40% de su
remuneración mensual (promedio de los últimos 10 años)
• Antes de la norma que libera hasta el 95.5% del fondo del afiliado los que
aplicaban a la Jubilación Anticipada Ordinaria eran los afiliados de 59 - 60 o 61
años de edad, porque matemáticamente es difícil que un joven tenga un fondo que
le permita una pensión equivalente al 40% de su fondo.
• Entonces, algunos afiliados han ideado pedir créditos a los bancos y ponerlo como
ahorro voluntario previsional y así matemáticamente su Fondo le pueda dar una
pensión del 40% de su sueldo. Inician el trámite y aplican al 95.5%. Una vez que
aplican, obtienen la liquidez de su fondo y devuelven el monto prestado.
• A DIC2018 hay 5,000 personas de 45 años que se han llevado su dinero, incluyendo
casos de jóvenes de 38 años que han iniciado su solicitud de Jubilación Anticipada
Ordinaria.
Jubilarte anticipadamente: un caso de Money Managment
B. Pensión de Jubilación Anticipada por Desempleo - REJA, dirigida a trabajadores
desempleados por 12 meses consecutivos. Se aplica para las mujeres a partir de los 50
años y hombres a partir de los 55 años. En ambos casos deben ser menores a 65 años.
La pensión calculada debe ser mayor o igual al de la Remuneración Mínima Vital (RMV)
C. “Pensión de Jubilación Adelantada (Ley 19990)”, se puede acceder a ella siempre y
cuando la afiliación haya ocurrido antes del 02 de enero del 2002 y que antes de la fecha
de su incorporación al SPP, el afiliado haya cumplido los requisitos de edad y años de
aportación requeridos para acceder a una Pensión de Jubilación Adelantada en el SNP
(Hombres con 55 años de edad y 30 años de aportes al SNP y mujeres con 50 años de
edad y 25 años de aportes al SNP)
• El trabajador no debe estar comprendido dentro del Régimen Extraordinario de la
Jubilación Anticipada para afiliados que realizan actividades de riesgo – Ley 27252.
• Sólo en este caso, el Estado incrementará el fondo del afiliado a través del “Bono
Complementario de Jubilación Adelantada”.
Jubilarte anticipadamente: un caso de Money Managment
• En cualquiera de las situaciones de jubilación anticipada, el fondo
utilizado es la suma de los aportes obligatorios, los voluntarios con o
sin fin previsional y el bono de reconocimiento, si fuera el caso.
• Solo en el caso de la Pensión de Jubilación Adelantada Ley 19990, se
suma el Bono Complementario.
• Cabe señalar que solo se puede disponer del 95.5% del fondo ya que
con el 4.5% restante servirá para que el jubilado y sus beneficiarios
puedan contar con un seguro de salud (EsSalud).
• La AFP hará el depósito del 4.5% del fondo al seguro de salud y el
jubilado deberá acercarse a EsSalud para inscribir a sus beneficiarios.​
TRES BUENAS OPCIONES PARA
INVERTIR SUS AHORROS EN 2017

“Si le hubiera preguntado a la gente qué querían,

me habrían dicho que un caballo más rápido”
Henry Ford
1.- UN PRODUCTO BANCARIO
1.- Depósitos a plazo
• Es la alternativa más familiar y conservadora para las personas, se denomina así al
dinero que es custodiado por las entidades financieras por un plazo mayor de
treinta días, a cambio de una tasa de interés (rentabilidad). Estos son ofrecidos por
los bancos, las cajas municipales, las cajas rurales y las financieras. El monto
mínimo para ahorrar es desde S/.50.
• Estas instituciones financieras están reguladas y supervisadas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Los depósitos están protegidos
por el Fondo de Seguro de Depósitos hasta S/.97.644.
• A continuación, las entidades con mayor tasa de rendimiento efectivo anual para
depósitos en soles a la fecha, puede verse que destacan las cajas rurales y
municipales, COMO SON:
 ENTIDADES DEL SISTEMA
FINANCIERO
CON MAYOR TASA DE
RENDIMIENTO EFECTIVO ANUAL
PARA DEPÓSITOS EN SOLES

(al 06ENE2017)
Fuente: www.sbs.gob.pe
2.- UN FONDO MUTUO
2.- Fondos Mutuos
• Un fondo mutuo es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales y
jurídicas para su inversión en valores de oferta pública y bienes que la ley permita,
que administra una entidad financiera por cuenta y riesgo de los aportantes.
• El buen devenir de las bolsas de valores de lima y de las principales bolsas a nivel
mundial durante el 2016 ha tenido un buen impacto en los rendimientos de los
fondos mutuos locales, sobre todo los de renta variable (acciones)
• Hay distintos tipos de fondos mutuos en el mercado, desde el conservador hasta el
agresivo. Se recomienda invertir de acuerdo al perfil de riesgo del inversionista.
• Aquí se muestran los fondos con mejores rendimientos durante el año 2016.
Jubilarte anticipadamente: un caso de Money Managment

ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS

CON MAYOR TASA DE RENDIMIENTO EFECTIVO ANUAL PARA FONDOS EN MONEDA NACIONAL
(al 06ENE2017)
Fuente: www.smv.gob.pe
 3. UNA ACCION DE UNA EMPRESA COTIZADA EN BOLSA
3.- Mercado de Valores
• La inversión en la Bolsa de Valores puede dar una mayor rentabilidad pero también mayor riesgo.
La compra de acciones siempre se realiza a través de una sociedad agente de bolsa.
• La Bolsa de Valores de Lima durante el 2016, según el índice IGBVL rindió un 59%, siendo la 2da.
bolsa de América latina con mayor rendimiento.
• PERO: “lo pasado no implica que se repita en el futuro”, es decir, podrían darse caídas en las bolsas
durante el 2017.
¿Si invirtiera en Bolsa que acciones o en que sectores debería fijarme para el año 2017?
• Un sector con un alto potencial de crecimiento es el sector de robótica y automatización.
• Después de la aparición del Internet (hace más de 15 años) los rápidos avances en tecnología, tales
como la visión artificial, sensores de movimiento y el reconocimiento de imágenes y de voz, están
permitiendo a los robots realizar trabajos cada vez más sofisticados y delicados en la industria.
• Esto amplía su uso a una variedad de industrias y aplicaciones, en sectores como la producción,
servicios y exploración, en la industria automotriz donde crece mucho la robótica. Aquí se muestra
el gráfico de un Fondo en la NYSE que invierte en el sector de robótica:
Jubilarte anticipadamente: un caso de Money Managment

El grafico muestra la tendencia del fondo “Robotics and Automation Índex”, solo tiene 3 años desde su
creación, es un ETF que cotiza en la Bolsa del Nasdaq USA y está compuesto por empresas que fabrican
físicamente robots y máquinas de automatización, hasta compañías especializadas en los diferentes tipos de
software y tecnología que permiten la automatización.