UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTÍN DE AREQUIPA

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

CURSO:
Administración Financiera I

DOCENTE: Lic. Gabriela Cuba

TEMA: Análisis de estados financieros, amortización, razones financieras y Costo de

capital de la empresa “Nairobi EIRL”

INTEGRANTES:

 Casa Chora, Samantha Nicolle

 Lloclla Limachi, Abraham
 Maldonado Condori, Rosmery Julia
 Vilca Román, André Francisco
 Ruiz Llamoca, Wilian Alexander

Filial El Pedregal
Majes – Arequipa – Perú

2019
INDICE
MUEBLES NAIROBI EIRL .............................................................................................................................................. 3
ESTADO DE RESULTADOS ........................................................................................................................................... 4
BALANCE GENERAL ...................................................................................................................................................... 5
AMORTIZACION ............................................................................................................................................................. 7
FLUJO DE EFECTIVO ...................................................................................................................................................... 8
RATIOS FINANCIEROS ................................................................................................................................................ 10
CICLO OPERATIVO Y CICLO EFECTIVO .................................................................................................................. 16
COSTO DE CAPITAL ..................................................................................................................................................... 17

2
MUEBLES NAIROBI EIRL

Nairobi es una empresa individual de responsabilidad limitada (EIRL)

Se dedica a la comercialización de muebles para el hogar.

Muebles Nairobi EIRL tiene las siguientes cuentas:

CUENTAS: 2017 2018

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 13,635 53,746
CUENTAS POR COBRAR 74,925 14,418
EXISTENCIAS 34,970 57,290
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 261,983 113,584
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 104,307 136,555
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 2,407 2,108
DEUDA LARGO PLAZO 12,000 23,500
CAPITAL SOCIAL 261,182 71,955
UTILIDADES 5,617 4,920

3
ESTADO DE RESULTADOS
Muebles Nairobi EIRL tiene en el año 2017 ventas de 137,514 y la utilidad neta que es de 5.617.
Para el año 2018 las ventas fueron 114,984 y la utilidad fue de 4,920

"MUEBLES NAIROBI EIRL"

ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 2017/2018
(expresado en miles de soles)

2017 2018

ventas netas 137,514 114,984

CV 111,500 91,859

Utilidad Bruta 26,014 23,125

Gastos de Administración 8,190 6,889

Utilidad operativa 17,824 16,236

Gastos Financieros 9,800 9,208

UAI 8,024 7,028

2,407 2,108
Impuesto a la renta
5,617 4,920
UTILIDAD NETA 697

4
BALANCE GENERAL

"MUEBLES NAIROBI EIRL"

BALANCE GENERAL
AÑO 2017/2018
(expresado en miles de soles)

ACTIVO 2017 2018 PASIVO 2017 2018

Activos Corrientes Pasivos Corrientes
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO 13,635 53,746 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 104,307 136,555
CUENTAS POR COBRAR 74,925 14,418 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 2,407 2,108
EXISTENCIAS 34,970 57,290
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 123,530 125,454 TOTAL PASIVO CORRIENTE 106,714 138,663

Activos No Corrientes Pasivos No Corrientes

INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 261,983 113,584 DEUDA LARGO PLAZO 12,000 23,500
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 261,983 113,584 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 12,000 23,500

TOTAL PASIVO 118,714 162,163

TOTAL ACTIVO 385,513 239,038 PATRIMONIO

CAPITAL SOCIAL 261,182 71,955
UTILIDADES 5,617 4,920

TOTAL PATRIMONIO 266,799 76,875

5
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 385,513 239,038

6
AMORTIZACION
2017:

MONTO: 12,000 cuota: 1047.46

TIEMPO: 12 MESES
INTERÉS 9% anual 0.72% mensual

cuota a
meses monto interés amortización saldo pagar
1 12,000.00 86.49 960.98 11,039.02 1047.46
2 11,039.02 79.56 967.90 10,071.12 1047.46
3 10,071.12 72.59 974.88 9,096.24 1047.46
4 9,096.24 65.56 981.90 8,114.34 1047.46
5 8,114.34 58.48 988.98 7,125.36 1047.46
6 7,125.36 51.35 996.11 6,129.25 1047.46
7 6,129.25 44.18 1,003.29 5,125.96 1047.46
8 5,125.96 36.94 1,010.52 4,115.44 1047.46
9 4,115.44 29.66 1,017.80 3,097.63 1047.46
10 3,097.63 22.33 1,025.14 2,072.50 1047.46
11 2,072.50 14.94 1,032.53 1,039.97 1047.46
12 1,039.97 7.50 1,039.97 0.00 1047.46

79,026.82 569.57 12,000.00 67,026.82 12,569.57

Muebles Nairobi EIRL obtuvo un préstamo bancario por 12,000 a 1 año con una tasa de interés de
9% anual. La tasa efectiva mensual fue de 0.72% y la cuota a pagar que sería constante es de
1047.46

7
FLUJO DE EFECTIVO

CUENTA 2017 2018 DIFERENCIA FUENTE APLICACIÓN

Activos
Activos Corrientes
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 13,635 53,746 40,111 40,111
CUENTAS POR COBRAR 74,925 14,418 -60,507 60507
EXISTENCIAS 34,970 57,290 22,320 22,320
Total Activos Corrientes 123,530 125,454 1,924

Activos No Corrientes
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 261,983 113,584 -148,399 148399
Total Activos No Corrientes 261,983 113,584 -148,399

TOTAL ACTIVOS 385,513 239,038 -146,475

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 104,307 136,555 32,248 32,248
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 2,407 2,108 -299 299
Total Pasivos Corrientes 106,714 138,663 31,949

Pasivos No Corrientes
DEUDA LARGO PLAZO 12,000 23,500 11,500 11,500
Total Pasivos no Corrientes 12,000 23,500 11,500

TOTAL PASIVOS 118,714 162,163 43,449

Patrimonio
CAPITAL SOCIAL 261,182 71,955 -189,227 189227
UTILIDADES 5,617 4,920 -697 697
TOTAL PATRIMONIO 266,799 76,875 -189,924

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 385,513 239,038 -146,475 252654 252654

8
 "MUEBLES NAIROBI EIRL"
FLUJO DE EFECTIVO
AÑO 2017/2018
(expresado en miles de soles)

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
ENTRADAS
Cuentas por Cobrar Comerciales 60507
Cuentas por Pagar Comerciales 32248
total de entradas 92755

SALIDAS
inventarios 22320
Otras cuentas por pagar 299
total de salidas 22619

TOTAL DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 70136

ACTIVIDADES DE INVERSION
ENTRADAS
Inmueble, maquinaria y equipo 148399
total de entradas 148399

TOTAL DE ACTIVIDADES DE INVERSION 148399

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
ENTRADAS
Deuda LP 11500
total de entradas 11500

SALIDAS
Capital 189,227
Utilidades 697
total de salidas 189,924
TOTAL DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -178,424

FLUJO DE EFECTIVO NETO 40,111

EFECTIVO DEL AÑO 2017 13,635
EFECTIVO DEL AÑO 2018 53,746

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RATIOS FINANCIEROS

RATIOS DE LIQUIDEZ 2017 2018

ACTIVO CORRIENTE 123,530 125,454

LIQUIDEZ CORRIENTE = = = 1.16 = 0.90
PASIVO CORRIENTE 106,714 138,663

Se tiene para el año 2018 0.90 soles, y para el 2017 1.16 para cubrir cada sol de pasivo corriente

Al comparar los periodos observamos que el ratio de liquidez corriente ha variado, sufriendo una
disminucion de 0.26 soles.

ACT. CTE -
88,560 68,164
PRUEBA ACIDA = EXISTENCIAS = = 0.83 = 0.49
PASIVO CTE 106,714 138,663

Se tiene que para el año 2018 0.49 soles para cubrir cada sol de obligaciones del pasivo corriente, y
para el año 2017 0.83 soles para cubrir cada sol del pasivo corriente, con las cuentas del activo
corriente menos las existencias.

EFECTIVO 13,635 53,746

RAZON DE EFECTIVO = = = 0.13 = 0.39
PASICO CTE 106,714 138,663

.Año 2018 0.39 soles y año 2017 0.13 céntimos de sol para cubrir cada sol de obligaciones de
equivalente de efectivo

CAPITAL DE TRABAJO = ACT. CTE - PAS. CTE = 16,816 -13,209

S e puede observar que para el año 2018 el capital de trabajo a tenido una disminución de 3025
soles.
10
RATIOS DE GESTION 2017 2018

CV 111,500 91,859
ROTACION DE INVENTARIO = = = 2.42 = 1.99
INVENTARIO PROMEDIO 46130 46130

Se tiene que para el año 2018 y 2017 la rotación del inventario es de 1.99 y 2.42 veces respectivamente.

PERIODO DE ROTACION DE 360 360 360

= = = 148.94 = 180.79
INVENTARIO ROTACION DE INVENTARIO 2.41708216 1.99130718

El periodo de rotación es de 148.94 y 180.79 días para os años 2017 y 2018 respectivamente.

ROTACION DE CUENTAS POR VENTAS 137,514 114,984

= = = 3.08 = 2.57
COBRAR PROMEDIO CXC 44671.5 44671.5

La rotación de cuentas por cobrar en el 2018 es de 2. 57 veces.

PERIODO DE ROTACION DE 360 360 360

= = = 116.95 = 139.86
CXC ROTACION DE C X C 3.07833854 2.57399013

La empresa recupera sus créditos en el año 2018 cada 139 días.

ROTACION DE CUENTAS POR CV 111,500 91,859

= = = 0.91 = 0.75
PAGAR PROMEDIO C X P 122688.5 122688.5

11
Para el año 2017 y 2018 la rotación de cuentas por pagar es de 0.91 y 0.75 respectivamente.

12
PERIODO DE ROTACION DE 360 360 360
= = = 396.12 = 480.82
CX P ROTACION DE C X P 0.90880563 0.74871728

Comparando el promedio de cobro con el promedio de pago se observa que la empresa cobra lo cual no es
bueno ni beneficioso.

VENTAS 137,514 114,984

ROTACION DEL ACTIVO = = = 0.52 = 1.50
PATRIMONIO 266,799 76,875

Se indica que en el año 2017 y 2018 la empresa roto 0.52 y 1.50 veces respectivamente.

13
 RATIOS DE RENTABILIDAD 2017 2018

UTILIDAD NETA 5,617 4,920

MARGEN DE UTILIDAD = = = 0.04 = 0.04
VENTAS 137,514 114,984

Por cada nuevo sol vendido se obtuvo una utilidad de 4 % en el año 2018.

UTILIDAD NETA 5,617 4,920

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (ROA) = = = 0.01 = 0.02
ACTIVOS TOTALES 385,513 239,038

En el año 2018 por cada sol invertido en activos la empresa obtuvo 2 % de utilidad neta.

UTILIDAD NETA 5,617 4,920

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL (ROE) = CAPITAL CONTABLE = = 0.02 = 0.07
261,182 71,955
TOTAL

Se obtuvieron 0.02 y 0.07 en los años 2017 y 2018.

14
RATIOS DE
APALANCAMIENTO 2017 2018

ACT. TOTALES-CAPITAL 124,331 167,083

RAZON DE DEUDA TOTAL = = = 0.32 = 0.70
ACTIVOS TOTALES 385,513 239,038

En el periodo 2018 por cada sol de activo total se paga 70 % de las obligaciones

DEUDA TOTAL 118,714 162,163

RAZON DEUDA - CAPITAL = = = 0.45 = 2.25
CAPITAL TOTAL 261,182 71,955

se tiene que en el periodo 2018 por cada sol de patrimonio se puede responder hasta un 2.25 %

ACTIVOS TOTALES 385,513 239,038

MULTIPLICADOR DE CAPITAL = = = 1.48 = 3.32
CAPITAL TOTAL 261,182 71,955

Se tiene que en el periodo 2018 cada sol de patrimonio respondía 3.32 % del activo.

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CICLO OPERATIVO Y CICLO EFECTIVO

CICLO OPERATIVO 2017 2018

PERIODO
DE
PERIODO DE EXISTENCIA + CUENTAS 148.94 + 116.95 180.79 + 480.82
POR
COBRAR

265.89 661.61

CICLO EFECTIVO 2017 2018

PERIODO
DE
CICLO OPERATIVO - CUENTAS 265.89 - 396.12 661.61 - 480.82
POR
PAGAR

-130.24 180.79

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COSTO DE CAPITAL

2017
CUENTA CANTIDAD PORCENTAJE COSTO DE CAPITAL CCPP
Cuentas por pagar comerciales 104,307 27% ANUAL 0.22 6%
otras cuentas por pagar 2,407 1% ANUAL 0.1 0%
Deuda a largo plazo 12,000 3% ANUAL 0.2 1%
capital social 261,182 68% ANUAL 0.15 10%
Utilidades 5,617 1% ANUAL 0.15 0%
385513 100% 17%

Por tanto el CPPC anual de la financiación es de 17%. Así el costo de capital de esta empresa en el año 2017 es
de 17%.

2018
COSTO DE
CUENTA CANTIDAD PORCENTAJE CAPITAL CCPP
Cuentas por pagar comerciales 136,555 57% ANUAL 0.22 13%
otras cuentas por pagar 2,108 1% ANUAL 0.1 0%
Deuda a largo plazo 23,500 10% ANUAL 0.2 2%
capital social 71,955 30% ANUAL 0.15 5%
Utilidades 4,920 2% ANUAL 0.15 0%
239038 100% 19%

Por tanto el CPPC anual de la financiación es de 19%. Así el costo de capital de esta empresa en el año 2018 es
de 19%.

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