1) Sólo 9 países en el mundo tienen un sistema de pensiones como

las AFP chilenas

El sistema de pensiones chileno es tan malo, que sólo Israel,

Republica Domicana, Nigeria, Maldivas, Malawi, Kosovo y Australia
tienen un sistema similar. Más encima, en Australia se asegura para
gran parte de sus adultos mayores reciban una pensión básica de mil
dólares. Y que no les mientan, el sistema de reparto no está
quebrado, el 95% de los países tiene alguna variación de este
sistema.

2) El 91% de las pensiones pagadas por las AFP no superan los 150
mil pesos

Un reportaje de la Fundación Sol reveló que el 91% de las pensiones

de los jubilados chilenos pagadas por las AFP no supera los 150.000
pesos. Situación que vuelve a poner en evidencia el actual sistema de
pensiones, cuyo fracaso está más que demostrado.

3) 400.000 jubilados reciben una pensión de apenas 86 mil pesos

Según los datos del Ministerio de Desarrollo Social y la

Superintencia de Pensiones, el 90,7% de los jubilados reciben
pensiones menores a $146.000. Para peor, 400.000 jubilados en
Chile reciben una pensión básica solidaria de $86.000, lo cual quiere
decir que oficialmente no son pobres, porque la línea pobreza está
en los $83.000.

4) En 25 años ingresaron 90 billones al sistema, las AFP’s sólo

pagaron 30

Esta relación entre ingresos y gastos ha sido la constante durante los

últimos 25 años, el acumulado indica que han ingresado $90
“billones” (millones de millones) y se han gastado en pensiones $30
“billones”. Vale decir, si Chile hubiese tenido un Sistema de Reparto
en este período –es decir, un sistema donde el objetivo es pagar
pensiones suficientes sobre la base de la relación entre ingreso y
egresos al mismo–, las pensiones pagadas al menos podrían haber
sido el doble, quedando un importante excedente generando
rentabilidad en un fondo de reserva de pensiones

5) Los mayores defensores de las AFP, no cotizan en las AFP

Las AFP para que escribiera un libro celebrando los 30 años de

existencia del sistema. El título: “La historia de un sueño”. En medio
de un debate en que salió a defender a la industria, ante la pregunta
de si ya había recuperado las fuertes pérdidas que experimentaron
los afiliados en el 2008, el economista respondió: “Yo soy trabajador
independiente y no cotizo en las AFP”. Explicando que sus ahorros
los tenía “en otros instrumentos”

6) Dos Premios Nobel de Economía son opositores declarados de las

AFP chilenas

El Premio Nobel de economía Joseph Stiglitz, expresó que Chile

debía alejarse cuanto antes del actual sistema privado de fondo de
pensiones, ya que generaba poca cobertura, mala seguridad en la
jubilación y valores mínimos de pensiones, además, aseguró que con
ellas “sólo ganaba el mercado financiero”. Por su parte, el
estadounidense Paul Krugman, Premio Nobel de Economía en el año
2008, afirmó que “gracias a Dios EE.UU no adoptó el modelo chileno
de fondos privados de pensiones”. Sin ir más lejos, hasta el New York
Times destrozó el sistema de pensiones chileno.

7) De continuar las AFP, en 10 años más los jubilados recibirán

apenas el 15% de su sueldo

El informe final de la Comisión Bravo, encargada de implementar

mejoras al sistema de pensiones, concluyó que el problema de los
montos de jubilación que recibirán los afiliados a las AFP es crítico, y
que de no cambiarlo de aquí a 10 años las pensiones serán aún más
miserables.” El informe nos dice que con más de 33 años cotizados,
las tasas de reemplazo serán la mitad de lo que se dice. En el caso de
las mujeres, incluso de 31%. Es una crisis global en el sistema y
refuerza que el panorama de las pensiones es más grave de lo que
actualmente se reconoce”.
8) Ganancias de las AFP llegaron al 30%, la de los afiliados apenas a
un 4%

Las rentabilidades obtenidas por las AFP del mercado local,

obtuvieron más de 530 millones de dólares de ganancias en el tercer
trimestre del año. Lo que representa un aumento en su ganancia de
más del 30%, mientras que las rentabilidades de los fondos que
tienen los usuarios lo hicieron en 4%.

9) El objetivo de las AFP no es pagar pensiones, sino que financiar a

los grandes grupos económicos

El objetivo central del modelo de AFP no consiste en pagar

pensiones sino que en financiar a los grupos económicos que
controlan la economía chilena. (Le prestan tu dinero a las Bancos al
3% de interés pero a su vez ellos nos cobran un 36% de interés) En
particular, si consideramos los 10 bancos y las 50 empresas donde
más dinero invierten las AFP, la suma total supera al Producto
Interno Bruto de Uruguay.

En palabras simples, se trata de una gigantesca maquinaria que

transfiere los recursos de todos los chilenos hacia una pequeña elite:
el mundo corporativo y de las finanzas. (Acá para conocer la larga
lista de empresas que financiamos con nuestras jubilaciones) En
2013, por ejemplo, las AFP aportaron 43 mil millones de dólares a
sólo 10 empresas y 10 bancos del país, entre los que aparecen
gigantes como Cencosud (Horst Paulman), Falabella (familia Solari),
LAN (familia Cueto y Solari), Colbún y la Papelera (familia Matte). Y,
por cierto, también SQM de Julio Ponce Lerou. Una columna de
Daniel Matamala explicó esta estafa de manera didáctica.

10) Mientras nos roban a todos, los ejecutivos y directores de las

AFP ganan obscenos sueldos

Según las cifras recabadas a través de memorias y estados

financieros de las gestoras que funcionan en el país, las
remuneraciones recibidas en 2015 por los miembros de los
directorios de las seis AFP que componen el sistema suman una cifra
millonaria: casi 3 mil millones de pesos ($ 2.846.083.478), divididos
entre 45 directores. No solo eso: al sumar las remuneraciones de
gerencias y ejecutivos clave de las seis AFP del sistema, el año
pasado se repartieron casi 18 mil millones de pesos ($
17.713.983.517), entre 221 personas. Ambos ítems suman la cifra de
$ 20.560.066.995. Más de 20 mil millones de pesos que llegaron a
266 personas. Para peor, muchos de ellos son militantes de partidos
políticos y ex funcionarios de Gobierno.

¿Qué hace la AFP con mis aportes?

La AFP realiza inversiones con los aportes de los afiliados, con el fin de obtener una rentabilidad que le
permita incrementar el valor de las prestaciones que brinda a los afiliados. Las inversiones de los fondos
de pensiones (formados por el conjunto de Cuentas Individuales de Capitalización que administra una
AFP), sólo se pueden realizar en instrumentos financieros autorizados por el marco normativo vigente,
tales como acciones, bonos, certificados de depósitos, entre otros.
¿Quién debe verificar en qué instrumentos financieros se invierten los recursos de los fondos de
pensiones?
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) verifica diariamente las inversiones que se realizan con los
recursos de los fondos, de tal forma que se mantenga un alto grado de seguridad en la administración.
¿Qué mecanismos de resguardo existen para la inversión de los fondos?
Entre los principales mecanismos se encuentran:
Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros.
Establecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento, emisor, grupo económico, entre
otros.
Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los instrumentos que se adquieren con los
recursos de los fondos de pensiones
Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en función a la clasificación de riesgo de los
instrumentos financieros en los cuales se invierten los recursos y al valor de las inversiones realizadas.
El monto del encaje debe ser cubierto por la AFP con recursos propios.
¿Los fondos de pensiones forman parte del patrimonio de la AFP?
No. Los recursos acumulados en los fondos de pensiones que cada AFP administra no son parte del
patrimonio de la AFP, y por lo tanto se contabilizan de manera separada. Los fondos de pensiones forman
un patrimonio separado al de la AFP, y la parte que corresponde a los aportes obligatorios y aportes
voluntarios con fin previsional es inembargable.
¿Qué información existe sobre las inversiones de los fondos?
La Superintendencia, para cumplir con su labor de informar sobre los aspectos más importantes del SPP,
cuenta con una serie de publicaciones que, entre otros aspectos, informan sobre la situación de las
inversiones:
Boletín Semanal
Boletín Mensual
Comunicados Oficiales.
Memoria Institucional
Página web de la SBS
Por su lado, las AFP, junto con los Estados de Cuenta que deben remitir cuatrimestralmente, presentan
información referida al destino de las inversiones realizadas; y tienen a disposición del afiliado la Política
de Inversiones del fondo de pensiones.

Las comisiones cobradas por prima de seguros son de un 1.35% y la comisión para el aporte
obligatorio de pensiones es de 10.0%, ambos de la remuneración bruta mensual para las 4 afp
del peru (prima profuturo integra abitat)

El numero de afiiados esta recuperándose ya que apartir del 2012 empeso a decaer pero en
este año la recuperación no ha sido muy significante

El numero de personas que cotizan en las Afp se ha visto disminuidaestos últimos años de un
3.0 a un 2.6 mill.

Los afiliados superan el tercio de la PEA 40.2%

4 ADMINITRADORAS DE FP HABITAT 16% INTEGRA 29% PRIMA 29% PROFUTURO 26%

Entradas y salidas en prima + y en hábitat –

Carteras adimistradas represento el 21.9% pbi (2018) disminucion en comparación al año

anterior

En que consisten esta cartera en fondos mutuos del exterior 43.4% y en instrumentos del
mejor nivel de riesgo del plano local (bonos del gobierno peruano) 21.5% y en otros títulos del
país a lo mucho un 4.3% 0 2.9 0 1.4% bonos para nuevos proyectos 0.1%

Por sectores exterior, gobierno local, intermediación financiera, menosprecia a la energía

industria inmobiliaria y costruccion, minería .

A invertido en dólares que en soles aumentando su brecha

No fijaba un plazo definido para sus inversiones

La rentabilidad a tendido a decrecer en los diversos fondos en los que se invierte en

comparaciona años previos pero ha tenido alzas significativas

El 49% de pensionitstas representa de jubilación

Solo crece el nivel de pension de personas por invalides y sobrevivencia pero no el de

jubilación que representa el 49%

Los datos actuales nos indican que los peruanos están disminuyendo sus ahorros
para la vejez. Esta disminución del ahorro personal se debe a que las
remuneraciones actuales no son suficientes.
Sacrifiquemos consumo actual por ahorro futuro.

Se insistió hasta la saciedad que entre más AFP hubiera, más eficiencia habría en la
rentabilidad de los dineros acumulados por los trabajadores, cosa que no sucedió
por cuanto hoy en día las Administradoras son unas pocas y que trabajan
armónicamente este mercado.

2.- El ofrecimiento de una gran jubilación se ha demostrado que fue solo un mito.

3.- Para determinar el monto de la jubilación lo hacen siempre de modo que sea lo
más bajo posible, mediante normas de tiempo de vida estimada, buscando el peor
escenario para el cotizante.

4.- Lo que se ha ocultado, es que al inicio de estas empresas AFP, durante la

dictadura, los interesados en concretar este sistema, aseguraron a los imponentes
una rentabilidad mínima de un 4% anual, a todo evento. Está escrito en diversos
documentos y publicidad de la época, promesa que pasó a ser un mito.

5.- La teoría que el Estado no debe participar en este asunto de privados, ha

demostrado ser una falacia, confirma que el libre mercado, en lo social es
pernicioso.

6.- En cuanto a las normas impuestas por el Estado no regulan cabalmente la

administración de las AFP.

7.- Tal es así que el Estado suplementa las pensiones.

8.- Otra señal muy fuerte es observar como las administradoras monopólicas, han
ido cambiando de dueños son empresas extranjeras las que dominan el negocio.

9.- El tema de la libre elección, un gancho muy publicitado, no es tal por cuanto si
observamos las ofertas publicitadas no hay una diferencia substancial que permita
el cambiarse a otra AFP.

10.- Se advierte que los trabajadores o imponentes no tienen derecho a

representación directa en los directorios de las empresas donde se invierten sus
ahorros. Menos aún en las empresas AFP que gestionan los recursos acumulados.

11.- Impedir que los trabajadores mediantes estas empresas, no puedan tener más
de un 33% del capital accionario donde se invierten los recursos, transforman
automáticamente en parias de la empresa al ser absoluta minoría.

12.- Ahora bien el pretendido rendimiento de los recursos acumulado a favor de

los imponentes, está distorsionado y no se ajusta a una pensión que beneficie a los
ahorrantes.

Este negocio, en la práctica, sólo ha tenido un gran ganador que son las mismas
AFP.

De acuerdo a los informes y estudios emanados por diversos centros de estudio,

como Senda Chile, la misma Superintendencia y otros expertos tanto nacionales
como extranjeros, indican que este juego especulativo no da para más.

Lo comentado se basa en informaciones de la prensa de la época y actual,

de estadísticas obtenidas en la Superintendencia, de los estados financieros de las
administradoras, de proyecciones futuras que muestran el deterioro del actual
sistema, son de dominio público, antecedentes que se encuentran disponibles en
Internet, a disposición de los interesados en profundizar.

Ha llegado la hora que se proceda reformar el actual sistema y cambiarlo por uno
de administración de fondos de pensiones solidarias, similar a los modelos que
tienen éxito en la actualidad.
Inversiones

Al 4 de enero de 2019, la Cartera Administrada ascendió a S/ 153 419 millones, el

54,3% de este portafolio corresponde a inversiones en el mercado local y 44,1% a
inversiones en el exterior. A nivel local la cartera se invierte principalmente en
Bonos del gobierno (22,6%), Acciones (11,0%) y Bonos de empresas no financieras
(6,7%), mientras que las inversiones en el exterior se concentran en fondos
mutuos cuya participación en el total de la cartera fue de 36,7%.