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Gestão Financeira
Prof. Marcelo Cruz
Fundos de Investimento
Fundos de Investimentos
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13/11/2012
Vídeo:
“CVM”
Fundos de Investimentos
Um fundo de investimento é um
condomínio que reúne recursos de um
conjunto de investidores, com o objetivo
de obter ganhos financeiros a partir da
aquisição de uma carteira de títulos ou
valores mobiliários.
Fonte: ANBID – www.anbid.com.br
Fundos de Investimentos
• Diversifica investimentos;
• Diferentes riscos;
• Retornos diferenciados;
• Recursos ficam separados dos recursos
da administração;
• Regulamentados e fiscalizados
pela CVM.
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13/11/2012
Parâmetros
Parâmetros
IPCA - Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo:
utilizado para definir as metas oficiais de inflação.
Periodicidade: Mensal. Abrangência geográfica: Regiões
metropolitanas de Belém, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo
Horizonte, Rio de Janeiro, São Paulo, Curitiba e Porto Alegre,
Brasília e município de Goiânia
Fundos de Investimentos
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13/11/2012
Fundos de Investimentos
Rentabilidade
Fundos de Investimentos
Fundos de Investimentos
Taxas
Taxa de Administração
• É o quanto cada cotista paga pelos serviços do
administrador. Ela é cobrada sobre o patrimônio aplicado
no Fundo.
• Ex.:
Ex : 1% ao ano
Taxa de Performance
• É cobrada quando a rentabilidade do fundo supera a de
um indicador de referência. A taxa de performance é
cobrada somente sobre a rentabilidade que ultrapassar o
benchmark.
• Ex.: 25% sobre o que exceder o CDI
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13/11/2012
Intervalo
Aproveite
este
momento
para enviar
suas
dúvidas!
Taxa de Performance
Conceito de Linha d’água
Taxa de Performance
Conceito de Linha d’água
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13/11/2012
Vídeo:
“Itaú”
Fundos de Investimentos
Regulamento
Fundos de Investimentos
Prospecto
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13/11/2012
Fundos de Investimentos
Famílias de Fundos
Retorno Esperado / Grau de Risco
Fundos de Investimentos
Aplicação Automática:
Fundos de Investimentos
Curto Prazo: seu objetivo é proporcionar a menor volatilidade
possível.
Fundo Liquidez Curto Prazo
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13/11/2012
Fundos de Investimentos
¾ Fundos Referenciados:
Referenciados DI:
Fundos que objetivam investir, no mínimo, 95% do valor de
sua carteira em títulos ou operações que busquem
acompanhar as variações do CDI ou SELIC, estando também
sujeitos às oscilações decorrentes do ágio/deságio dos títulos
em relação a estes parâmetros de referência. O montante não
aplicado em operações que busquem acompanhar as
variações destes parâmetros de referência, devem ser
aplicados somente em operações permitidas para os Fundos
Curto Prazo. Estes fundos seguem as disposições do artigo
94 da Instrução CVM 409. Fonte: ANBID – www.anbid.com.br
Fundos de Investimentos
¾ Fundos Referenciados:
Referenciados Outros:
Fundos que objetivam investir, no mínimo, 95% do valor de sua
carteira em títulos ou operações que busquem acompanhar as
variações de um parâmetro de referência diferente do CDI/Selic,
estando também sujeitos às oscilações decorrentes do
ágio/deságio dos títulos em relação ao seu parâmetro de referência.
O montante não aplicado em operações que busquem acompanhar
as variações do parâmetro de referência, devem ser aplicados
somente em operações permitidas para os Fundos Curto Prazo.
Estes fundos seguem as disposições do artigo 94 da Instrução
CVM 409. Nesta categoria não são permitidos como parâmetros de
referência moedas estrangeiras ou mercado acionário.
Fonte: ANBID – www.anbid.com.br
Fundos de Investimentos
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13/11/2012
Fundos de Investimentos
Intervalo
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Fundos de Investimentos
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13/11/2012
Fundos de Investimentos
Fundos de Investimentos
¾ Fundos Cambiais:
Cambial Dólar
Fundos que aplicam pelo menos 80% de sua carteira em
ativos - de q
qualquer
q espectro
p de risco de crédito -
relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à
moeda norte-americana. O montante não aplicado em ativos
relacionados direta ou indiretamente ao dólar deve ser
aplicado somente em títulos e operações de Renda Fixa (pré
ou pós fixadas a CDI/ SELIC). Não admitem alavancagem.
Fundos de Investimentos
Cambial Euro
Fundos que aplicam pelo menos 80% de sua carteira
em ativos - de qualquer espectro de risco de crédito -
relacionados diretamente, ou sintetizados via
derivativos, à moeda européia. O montante não aplicado
em ativos relacionados direta ou indiretamente ao euro
deve ser aplicado somente em títulos e operações de
Renda Fixa (pré ou pós fixadas a CDI/ SELIC). Não
admitem alavancagem.
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13/11/2012
Fundos de Investimentos
Fundos de Investimentos
Fundos de Ações:
ç
Fundos que devem possuir, no mínimo, 67% da carteira
em: ações à vista, bônus ou recibos de subscrição,
certificados de depósito de ações, cotas de fundos de
ações, cotas dos fundos de índice de ações
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13/11/2012
Imposto de Renda
Imposto de Renda
Come Cotas
CDB x Fundos de
Investimentos
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13/11/2012
Ob i d !
Obrigado!
Prof. Marcelo Cruz
Referência de imagens:
9Todas as imagens são originárias de banco de imagens
9Informações: ANBID www.anbid.com.br acessado 18.10.12.
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