COSTOS Y BENEFICIOS DEL PROYECTO

Mgs. Fabián Reyes S.

 Tipología de los costos
Directos
Costos de fabricación
Indirectos

Gastos de operación Costo total de

producción
G.Adm y Ventas

Gastos Financieros
 Tipología de los costos

Fijos

Costo y Gastos

Variables
 Costos de inversión
Inversión
total

Inversión en Inversión
Capital de
Activos en Activos
Trabajo
Tangibles Intangibles

Inv. fijas

INVERSION.- Recursos necesarios indispensables para la

producción de bienes y servicios
C.T.-Recursos que deben disponerse para garantizar el normal
Funcionamiento del proyecto.
 INVERSIONES

Presupuesto
Detalle Unidad Cantidad C. Unit Total Financiamiento Propio Vida Util Dep/Anual Dep/Total V. Residual
INTANGIBLES

TANGIBLES
Terreno
Construcciones

Maquinaria y equipos

Muebles y equipos de Oficina

Muebles y Equipos de Venta

Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

 CAPITAL DE TRABAJO

Son los recursos económicos que debemos disponer para

garantizar un normal desarrollo del proyecto en su primera
remesa de producción.

Comprende un ciclo de producción

Si se genera un aumento en el nivel de producción,

también se produce un incremento en el capital de trabajo
 COSTOS DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO

• Costos directos: Materiales directos y MO

• Costos indirectos: materiales indirectos, MO indirecta y
gastos generales de fabricación

• Costos de mantenimiento: incurren para atender el

deterioro de los activos
 GASTOS DE OPERACIÓN

• Gastos administrativos y generales: planillas, asesorías,

servicios…telefonía, internet, agua…
• Ventas: personal de ventas, publicidad y promoción

Los gastos del personal administrativo y de ventas debe

tener los beneficios sociales y otros.

RMU= 375 usd

Aporte patronal al IESS: 11.15%
Aporte afiliado 9.45%
Décimo tercer sueldo
Décimo cuarto suelto
Vacaciones
 MATRIZ DE GASTOS DE OPERACIÓN

Años Presupuesto
Detalle Unid Cant C. Unit 0 1 2 3 4 5 Total FinanciamientoPropio
Materias Primas
Zanahoria kg 54214.60 0.15 1146.75 1584.00 1742.40 1829.52 1829.52 8132.19 382.25 7749.94
Tomate de arbol kg 54214.60 1.00 7645.00 10560.00 11616.00 12196.80 12196.80 54214.60 2548.33 51666.27
Insumos
Azucar kg 65057.52 0.84 7669.46 10593.79 11653.17 12235.83 12235.83 54388.09 2556.49 51831.60
Espezantes kg 10842.92 1.00 1529.00 2112.00 2323.20 2439.36 2439.36 10842.92 509.67 10333.25
Conservantes kg 1084.29 1.50 229.35 316.80 348.48 365.90 365.90 1626.44 76.45 1549.99
Depreciaciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Mano de obra 0.00
Calificada (1) mes 60.00 350.00 4200.00 4200.00 4200.00 4200.00 4200.00 21000.00 0.00 0.00
No calificada (2) mes 120.00 250.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 30000.00 0.00 0.00
Otros gastos 0.00
Capacitacion mes 2.00 750.00 750.00 750.00 1500.00 1500.00 0.00
Gas tanques 1300.00 1.80 468.00 468.00 468.00 468.00 468.00 2340.00 156.00 2184.00
Energía electrica mes 60.00 30.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 1800.00 120.00 1680.00
Varios mes 60.00 20.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 1200.00 80.00 1120.00

Total 750.00 29487.56 36434.59 38951.25 41085.41 40335.41 187044.23 7929.19 128115.05

Depreciacion 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Costos Fijos 10200.00 10200.00 10200.00 10200.00 10200.00
Costos Variables 750.00 19287.56 26234.59 28751.25 30885.41 30135.41
 MATRIZ DE COSTOS Y GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Años Presupuesto
Detalle Unid Cant C. Unit 0 1 2 3 4 5 Total Financiamiento
Propio
Mano de obra
Gerente mes 60.00 500.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 30000.00 6000.00 24000.00
Contador mes 60.00 300.00 3600.00 3600.00 3600.00 3600.00 3600.00 18000.00 3600.00 14400.00
Depreciaciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 14400.00
Otros gastos
Suministros de oficina mes 60.00 20.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 1200.00 1200.00
Fundas paquetes 60.00 4.00 48.00 48.00 48.00 48.00 48.00 240.00 240.00
Servicios Básicos mes 60.00 25.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 1500.00 1500.00
Varios mes 60.00 20.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 1200.00 1200.00
Total 0.00 10428.00 10428.00 10428.00 10428.00 10428.00 52140.00 9600.00 56940.00

Depreciacion 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Costos Fijos 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00
Costos Variables 828.00 828.00 828.00 828.00 828.00
 MATRIZ DE COSTOS Y GASTOS DE VENTAS

Años Presupuesto
Financiam
Detalle Unid Cant C. Unit 0 1 2 3 4 5 Total Propio
Mano de obra
Calificada (1) mes 60.00 300.00 3600.00 3600.00 3600.00 3600.00 3600.00 18000.00 18000.00
No calificada (2) mes 120.00 264.00 6336.00 6336.00 6336.00 6336.00 6336.00 31680.00 31680.00
Otros gastos
Depreciacion 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Arriendo 60.00 300.00 3600.00 3600.00 3600.00 3600.00 3600.00 18000.00 18000.00
Movilizacion varios 60.00 120.00 1440.00 1440.00 1440.00 1440.00 1440.00 7200.00 7200.00
Frascos (kg) Frascos 129789.75 0.18 4672.43 4672.43 4672.43 4672.43 4672.43 23362.16 23362.16
Fundas Polipropileno fundas 129789.75 0.02 519.16 519.16 519.16 519.16 519.16 2595.80 2595.80
Energía electrica mes 60.00 30.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 1800.00 1800.00
Varios mes 60.00 20.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 1200.00 1200.00
Total 0.00 20767.59 20767.59 20767.59 20767.59 20767.59 103837.95 49680.00 54157.95

Depreciacion 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Costos Fijos 13536.00 13536.00 13536.00 13536.00 13536.00
Costos Variables 7231.59 7231.59 7231.59 7231.59 7231.59
 PRESUPUESTOS
• Es la expresión cuantitativa de un plan de acción y
ayuda a la coordinación y ejecución hacia el logro de los
objetivos.

• El presupuesto se emplea como un vehículo para guiar

al proyecto en la dirección deseada

• Para realizar el presupuesto es necesario un pronóstico

de ventas

• El proceso termina con la elaboración del estado de

ingresos presupuestados, el flujo de caja y el balance
general presupuestado
XI. Estado de pérdidas y ganancias (PGA)

VENTAS
(-) Costo de artículos vendidos
(=) Utilidad bruta
(-) Gastos de operación
Gastos administrativos
Gastos de venta
(-) Gastos financieros
(-) Utilidad antes de impuestos
(-) Impuesto a la renta
(=) UTILIDAD NETA
 BENEFICIOS DEL PROYECTO

• Precio de venta= V V + IGV o IVA

• En general el IVA no afecta a los resultados

• El ingreso total es igual a la suma de los ingresos por

ventas de cada producto
• Otro ingreso es la venta de los activos al final del
horizonte de evaluación, como el valor residual al final
del proyecto
 Años
Detalle Unidad Cantidad Precio 0 1 2 3 4 5 Total
Mermelada kg 64894.88 5.20 47585.54 65729.66 72302.63 75917.76 75917.76 337453.36
Pulpa de mora kg 64894.88 1.80 16471.92 22752.58 25027.83 26279.23 26279.23 116810.78
Desperdicio kg 4337.17 0.40 244.64 337.92 371.71 390.30 390.30 1734.87

Total 0.00 64302.10 88820.16 97702.18 102587.28 102587.28 455999.00

 Servicio de la deuda
• Son los pagos por devolución del préstamo recibido y
los intereses correspondientes, sean nominales o
efectivos. TR= Tasa Real
TN= Tasa Nominal
TR= (1 + TN) / (1 +TI) – 1 TL= Tasa de
Inflación

Financieros 67209.19 0.13847616

Interés 9% 0.53862395

Años Deuda Interes C. pagado C. Fija

1 67209.19 6048.83 11230.15 17278.98 17278.98
2 55979.04 5038.11 12240.86 17278.98
3 43738.18 3936.44 13342.54 17278.98
4 30395.64 2735.61 14543.37 17278.98
5 15852.27 1426.70 15852.27 17278.98

19185.69 67209.19 86394.88

86394.88
 Indicadores de rentabilidad

La RENTABILIDAD se mide a través de indicadores

financieros; los más utilizados son:
- El Valor Presente Neto o Valor Actual Neto
(VPN=VAN);
- La Tasa Interna de Retorno (TIR),
- La relación Beneficio Costo (B/C)

Basta con conocer el resultado de un indicador para

determinar si el proyecto es viable financieramente o
no.
 VALOR ACTUAL NETO (VAN = VPN)

• Es la expresión en términos actuales, de todos los

ingresos y egresos (flujo de fondos) que se
producen durante el horizonte de vida del proyecto
y representa el total de los recursos líquidos que
quedan a favor de la empresa o proyecto al final de
su vida útil.

• Mide el excedente después de cumplir la

rentabilidad exigida y después de recuperar la
inversión.
Flujo (+) 0 y1 y2 y3 y4 y5 + vr

Vida útil

Flujo (-) I c1 c2 c3 c4 c5

VAN5
VAN4
VAN3
VAN2
VAN1

Flujo Neto FN0 FN1 FN2 FN3 FN4 FN5

Vida útil 0 1 2 3 4 5
 FORMULA SIMPLIFICADA DEL VAN

n FN
VAN  
n 0 1  i 
n

n  años.
i  tasa de interés de oportunidad o tasa de descuento.
FN  Flujo neto

• En Excel: VNA (tasa de descuento; rango de valores a

actualizar, excluyendo la inversión) + inversión

Mientras más altas sean las tasas de interés, menor será

la posibilidad de invertir en proyectos de larga duración, ya
que no resultan rentables
 Criterios de decisión

• Si VAN > 0.-El proyecto arroja un beneficio aun

después de recuperar el capital invertido y cubrir el
costo de oportunidad de las alternativas de inversión
Si VAN >0: se acepta el proyecto.

• Si VAN < 0.- No implica necesariamente que no haya

ingresos netos positivos, sino que ellos no alcanzan a
compensar los costos de oportunidad de dejar de lado
las alternativas de inversión.
• Será más rentable invertir en las alternativas y no en
el proyecto, el cual se rechaza (no es atractivo).
Si VAN <0: se rechaza el proyecto
 Si VAN = 0:
• No significa que no haya beneficios, sino que
estos alcanzan tan sólo a compensar el
capital invertido y su costo de oportunidad (el
sacrificio de otras alternativas de inversión).
• Por tanto, es indiferente realizar el proyecto o
escoger las alternativas, ya que arrojan el
mismo beneficio.

Si VAN = 0: es indiferente.
 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

• Es la tasa para lo cual los valores actualizados de los

beneficios netos, valor residual y recupero de capital
de trabajo igualan al valor actualizado de la
inversión.

• Rendimiento promedio por período de un proyecto de

inversión
• Es la tasa de interés que hace el VAN=0

n (B - C)
VAN   1  i 
n 0
n
 0
• A partir de la interpretación de su significado
podemos adoptar criterios con respecto a los
siguientes aspectos:

• La velocidad con que la inversión retorna. (Si la

TIR 20%, por ejemplo nos indicará que la
inversión se recuperará en 5 años

• Si el proyecto requiere financiamiento, el interés

que se puede pagar por el mismo deberá ser
menor que su TIR.

• Aceptar todos los proyectos cuya TIR sea mayor

al costo de oportunidad del capital
 Criterio de decisión
La decisión se adoptará al relacionar la TIR
con la tasa de interés de oportunidad (iop)
exigida al proyecto.
• Si TIR < iop se rechaza el proyecto
• Si TIR = iop es indiferente
• Si TIR > iop se acepta el proyecto
 RELACIÓN BENEFICIO COSTO

• Mide la bondad de un proyecto a través de

relacionar los valores actualizados de sus
ventajas y sus desventajas.

• Los ingresos se conocen como BENEFICIOS

y los costos y gastos totales como
DESVENTAJAS.

• La fórmula utilizada es:

𝑅𝐵/𝐶= VAN beneficios/VAN costos

• Si la RB/C > 1 .- SE ACEPTA (los
beneficios son mayores que los costos, por lo
tanto generará una tasa mayor que la tasa de
oportunidad)
• Si la RB/C = 1.- ES INDIFERENTE (los
beneficios son iguales que los costos; la tasa
de descuento utilizada corresponde a la TIR
del proyecto).
• Si la RB/C < 1 .- SE RECHAZA (los
beneficios son menores que los costos; el
proyecto genera una tasa inferior a la de
oportunidad.