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Feliz Renda Nova | Empiricus - Área do Assinante 05/01/2019 18)59

São Paulo, 2 de janeiro de 2019


Ano 2 - Edição nº 00057

! Double Income
Feliz Renda Nova

Aviso

Proventos

O que comprar (carteiras sugeridas)

- Carteira Reduzida

- Carteira Diversificada

Glossário

Aviso
O Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2029 (NTN-F 2029)
pagou juros no dia 1º de janeiro e, portanto, teve sua negociação
suspensa nos quatro dias úteis anteriores ao pagamento do
cupom.

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A partir de hoje, a situação deve se regularizar, e o papel estará


disponível para compra em sua corretora novamente. Os juros
caem diretamente em sua conta na corretora e você pode optar
por reaplicar os valores ou enviar para sua conta-corrente e
utilizar o montante da forma que achar mais adequada.

Proventos
Ticker Classe Valor (R$) Data Ex* Pagamento

BRSR6 Ação 0,09 27/12/2018 15/01/2019

ENBR3 Ação 0,62 02/01/2019 A definir

HGTX3 Ação 0,21 04/01/2019 15/01/2019

HYPE3 Ação 0,30 26/12/2018 09/01/2019

SAPR11 Ação 1,43 02/01/2019 A definir

ABCP11 Fundo Imobiliário 0,09 02/01/2019 08/01/2019

HGJH11 Fundo Imobiliário 0,80 02/01/2019 15/01/2019

HGLG11 Fundo Imobiliário 0,75 02/01/2019 15/01/2019

HGRE11 Fundo Imobiliário 0,74 02/01/2019 15/01/2019

HTMX11 Fundo Imobiliário 1,31 02/01/2019 08/01/2019

JSRE11 Fundo Imobiliário 0,56 02/01/2019 22/01/2019

KNCR11 Fundo Imobiliário 0,51 02/01/2019 14/01/2019

KNRI11 Fundo Imobiliário 0,74 02/01/2019 14/01/2019

MALL11 Fundo Imobiliário 0,64 02/01/2019 15/01/2019

VISC11 Fundo Imobiliário 0,60 02/01/2019 15/01/2019

* Data ex é o primeiro dia de negociação do papel sem direito ao recebimento dos

proventos. Para ter direito ao provento, é preciso ter o papel em carteira no pregão

imediatamente anterior à data ex.

Fontes: Empiricus, Bloomberg e Economática

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Montamos uma publicação extraordinária do Double Income para


apresentar os resultados da carteira no fechamento do ano. Em
um país maluco como o Brasil, é difícil pensar em um ano calmo
ou sem acontecimentos “peculiares”, mas 2018 forçou um pouco a
amizade: teve ex-presidente preso, candidato esfaqueado, greve
de caminhoneiros, Copa do Mundo e a eleição do “patinho feio”
da corrida presidencial.

Além de tudo isso, os mercados externos mostraram fortes sinais


de cansaço, e a postura belicosa de Trump deixa todo mundo com
o dedo no gatilho. Não foi um ano fácil – atravessamos quatro
períodos distintos: a euforia após a prisão do Lula e “morte”da
esquerda deu lugar ao choque de realidade causado pela greve
dos caminhoneiros, que custou até a cabeça do presidente da
maior estatal brasileira.

Depois, um período de certa estagnação, enquanto o mercado


esperava dados mais concretos das pesquisas eleitorais
(Bolsonaro acabou não desidratando) e, claro, ficava de olho na
pelota rolando em gramados russos.

No fim do ano, todo mundo meio que comprou a tese de Paulo


Guedes, e o mercado ousou sonhar um Brasil liberal. Com a
“puxetinha” de fim de ano, o Ibovespa encerrou 2018 com alta de
15,03% que, se não parece muito em comparação aos 27,8% de
2017, é um baita resultado quando olhamos para os -5,70% do S&P
500 (EUA).

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Mas quem brilhou mesmo foi a nossa carteira do Double Income


— desde o início de nossa publicação, no dia 18 de outubro, a
carteira diversificada rendeu impressionantes 5,68% (reduzida:
5,62%) contra 1,21% do CDI.

Carteira Retorno Total % CDI

Diversificada 5,68% 468,0%

Reduzida 5,62% 463,0%

Se anualizarmos esse desempenho, teríamos um rendimento de


aproximadamente 32% ao ano. Para se ter uma ideia do que isso
quer dizer, se você poupar cerca de 20% do seu salário todo mês,
com um rendimento de 32% ao ano, em pouco mais de oito anos
você passa a receber rendimentos equivalentes ao seu salário.

Aplicando no CDI, esse tempo seria de pouco mais do que 35 anos


e, na poupança, você demoraria a eternidade de 92 anos para
poder parar de trabalhar.

Vale destacar que, para os rendimentos do Double Income,


utilizamos uma alíquota (conservadora) de Imposto de Renda de
20%, para o CDI, 15%, e, claro, isenção para a poupança.

Fontes: Empiricus, Bloomberg e Tesouro Direto

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É muito importante frisar que muito provavelmente esse


retorno extraordinário de mais de 30% ao ano não se
mantenha para o longo prazo. Pegamos uma janela muito
positiva, sobretudo para os investimentos em ações, dados os
bons números dos resultados no terceiro trimestre de 2018 e o
otimismo do mercado depois das eleições.

Mas esperamos, sim, que o desempenho da carteira seja muito


superior ao CDI e, claro, ao da poupança, que, cá entre nós, é um
dos piores investimentos que você poderia fazer na vida!

Olhando por classe de ativos, tivemos o seguinte:

A maior contribuição para o desempenho veio da carteira de


ações, tanto para a carteira diversificada quanto para a reduzida,
mas, por via de regra, todas as classes de ativo foram bem. Como
falamos, a janela dos últimos meses foi particularmente positiva,
e esperamos que o otimismo se mantenha ao menos ao longo do
primeiro semestre de 2019, sobretudo se a equipe econômica
conseguir evoluir com as propostas e reformas ventiladas nas
últimas semanas.

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Desde que o ambiente externo não jogue contra, é de se esperar


que tenhamos um bom 2019 pela frente, principalmente para as
ações e para os fundos imobiliários, que devem se beneficiar do
ambiente favorável com juros baixos, inflação controlada e
crescimento econômico.

Além dos riscos externos, a governabilidade e habilidade política


do núcleo do novo governo preocupam — Bolsonaro não terá
trégua da imprensa e os casos mal-explicados de assessores dão o
tom do que teremos pela frente.

Entramos em 2019 esperançosos e na torcida de que o país saia


definitivamente do buraco e consiga aprovar as reformas mais do
que necessárias para selar um crescimento sustentável para os
próximos anos. Temos total consciência, no entanto, de que o
caminho é longo, duro, e de que o novo presidente está longe de
ser um mito.

Estaremos com as atenções redobradas e prontos para mudar de


rumos e expectativas caso surjam sinais de problemas — nosso
único compromisso é o de montar o que acreditamos ser a melhor
alocação de ativos para garantir um fluxo de renda para os
assinantes da série.

A despeito do bom desempenho recente e da valorização


significativa dos ativos, continuamos reforçando que ainda
sugerimos a compra dos papéis e a montagem da carteira. Nossa
ideia é fazer aportes mensais e montar uma carteira de longo
prazo geradora de renda.

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Se os aportes periódicos forem feitos com disciplina, o preço atual


não será tão relevante, dado que compras “caras” serão
compensadas com compras “baratas” no futuro. As alterações na
carteira serão devidamente notificadas por e-mail, SMS e em
publicações na sua Área do Assinante.

Gostaríamos de ressaltar também, sobretudo aos recém-chegados,


que temos alguns conteúdos preparados para tirar todas as suas
dúvidas iniciais. É essencial que você leia a publicação inicial, a
newsletter dos Primeiros Passos e também que assista ao vídeo
que gravamos, com um passo a passo bem claro sobre como
montar as carteiras.

Temos, também, tutoriais para investimento em cada classe de


ativos (renda fixa, ações e FIIs).

Não se esqueça de entrar em contato!

Convidamos o assinante a participar, com sugestões, dúvidas e


questionamentos, por meio do nosso e-
mail:doubleincome@empiricus.com.br.

Infelizmente, não podemos responder a todas as dúvidas


individualmente, mas abordaremos os tópicos mais relevantes em
futuras publicações. Portanto, não hesite em enviar suas
perguntas — nossa equipe lê todos os e-mails e posts!

O que comprar (carteiras


sugeridas)
Carteira Reduzida
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Títulos Públicos

Título Vencimento Pagamento de juro Taxa atual Peso na carteira

Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2026 15/08/2026 Fevereiro e agosto 4,54% 21,7%

Tesouro Prefixado com juros semestrais 2029 1º/01/2029 Janeiro e julho 9,3% 21,7%

Tesouro Selic 2023 1º/03/2023 Não tem - 21,7%

Ações

Nome Ticker Preço inicial Preço atual Distribuição Data inicial Retorno DY2018E Peso

BB Seguridade BBSE3 R$25,7 27,59 Semestral 18/10/2018 7,27% 5,5% 4,0%

Banrisul Imprimir
BRSR6 R$17,8 22,18 Trimestral 18/10/2018 24,75% 5,4% 4,0%

Itaú ITUB4 R$32,9 35,50 Mensal 18/10/2018 7,80% 5,1% 4,0%

Sanepar SAPR11 R$47,5 61,50 Semestral 18/10/2018 29,50% 7,2% 4,0%

Telefônica (Vivo) VIVT4 R$37,3 46,23 Trimestral/Irregular 18/10/2018 23,81% 6,4% 4,0%

Fundos Imobiliários

Nomes Ticker Segmento Preço inicial Preço atual Dvd Yield Próximos 12 meses Peso

CSHG Logística HGLG11 Logística R$126,7 R$140,0 7,6% 3,75%

Kinea Rendimentos KNCR11 Papel R$104,9 R$106,0 6,9% 3,75%

Kinea Renda Imobiliária KNRI11 Diversificado R$147,7 R$146,2 6,7% 3,75%

Vinci Shop Centers VISC11 Shopping R$102,8 R$108,0 6,9% 3,75%

Carteira Diversificada

Títulos Públicos

Título Vencimento Pagamento de juro Taxa atual Peso na carteira

Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2026 15/08/2026 Fevereiro e agosto 4,6% 16,3%

Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2035 15/05/2035 Maio e novembro 4,9% 16,3%

Tesouro Prefixado com juros semestrais 2029 1º/01/2029 Janeiro e julho 9,3% 16,3%

Tesouro Selic 2023 1º/03/2023 Não tem - 16,3%

Ações

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Nome Ticker Preço inicial Preço atual Distribuição Data inicial Retorno DY2018E Peso

BB Seguridade BBSE3 R$25,7 27,59 Semestral 18/10/2018 7,27% 5,5% 2,0%

Banrisul BRSR6 R$17,8 22,18 Trimestral 18/10/2018 24,75% 5,4% 2,0%

Energias do Brasil ENBR3 R$14,0 14,75 Semestral 18/10/2018 5,13% 5,6% 2,0%

Hering HGTX3 R$20,2 29,24 Semestral 18/10/2018 44,82% 4,3% 2,0%

Hypera Pharma HYPE3 R$29,7 30,20 Semestral 18/10/2018 1,85% 3,0% 2,0%

Itaú ITUB4 R$32,9 35,50 Mensal 18/10/2018 7,80% 5,1% 2,0%

Qualicorp QUAL3 R$14,2 12,89 Irregular 18/10/2018 -9,16% 7,7% 2,0%

Sanepar SAPR11 R$47,5 61,50 Semestral 18/10/2018 29,50% 7,2% 2,0%

Telefônica (VIVO) VIVT4 R$37,3 46,23 Trimestral/Irregular 18/10/2018 23,81% 6,4% 2,0%

Wiz WIZS3 R$8,0 7,01 Semestral 18/10/2018 -11,93% 10,5% 2,0%

Os valores de entrada das ações estão devidamente ajustados pela


distribuiçãode proventos.

Fundos Imobiliários

Preço inicial Preço atual Dvd Yield Próximos 12


Nomes Ticker Segmento Peso
(R$) (R$) meses

Grand Plaza ABCP11 Shopping R$16,2 R$17,3 6,8% 1,15%

Lajes
BC Fund BRCR11 R$99,1 R$103,4 5,0% 1,15%
Comerciais
Lajes
JHSF Prime HGJH11 R$148,1 R$172,0 6,0% 1,15%
Comerciais

CSHG Logistica HGLG11 Logística R$126,7 R$140,0 7,6% 1,15%


Lajes
HG Real Etate HGRE11 R$130,3 R$149,4 5,9% 1,15%
Comerciais

Hotel Maxinvest HTMX11 Hospedagem R$120,0 R$148,0 4,6% 1,15%

JS Real Estate JSRE11 Hibrido R$98,6 R$101,0 6,4% 1,15%

Kinea Rendimentos KNCR11 Papel R$104,9 R$106,0 6,9% 1,15%

Kinea Renda
KNRI11 Diversificado R$147,7 R$146,2 6,7% 1,15%
Imobiliária

Malls Br Plural MALL11 Shopping R$99,6 R$107,7 7,5% 1,15%

High Grade RBRR11 Papel R$102,0 R$108,1 7,3% 1,15%

Vinci Shop Centers VISC11 Shopping R$102,8 R$108,0 6,9% 1,15%

XP Malls XPML11 Shopping R$92,4 R$107,8 6,3% 1,15%

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Ticker: código da ação.

Preço inicial: preço da ação quando a sugestão foi iniciada.

Preço atual: preço da ação no fechamento do último pregão


antes da distribuição da publicação.

Variação no período: para sugestões abertas, é o quanto a ação


variou entre a data de início e a data atual (em geral, o pregão
imediatamente anterior à publicação ou alerta). Para sugestões
fechadas, é o quanto a ação variou entre a data de início e a data
final da sugestão.

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Felipe Alexandre
Miranda Mastrocinque
Autor Autor

Daniel
Marinelli
Assistente

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