Formação no Mercado

Financeiro
Aula 13
Introdução à análise técnica
 Análise Técnica
Clássica

Análise Técnica ou Análise Gráfica estuda o comportamento do

preço e do volume das ações, commodities ou ativos financeiros.

O preço é resultado da interação entre oferta (força vendedora) e

demanda (força compradora).
 Análise Técnica
Clássica

• Se a demanda for maior que a oferta o preço tende a subir

• Se a oferta exceder a demanda o preço tende a cair
 Análise Técnica
Clássica

Se a demanda for maior que a oferta o preço tende a subir

 Análise Técnica
Clássica

Se a oferta exceder a demanda o preço tende a cair

 Conceitos e
características

Os preços trabalham em tendência:

 Conceitos e
características

Os gráficos refletem o comportamento e as expectativas do mercado:

 Conceitos e
características

Comprar ou Vender
O comportamento dos preços é a matéria prima do analista para definir os pontos de
entrada, de saída com prejuízo (stop loss) e de saída com lucro (stop gain).
 Conceitos e
características

Comprar ou Vender
A Análise Técnica não tenta prever o que acontecerá amanhã
(maior erro dos principiantes). O “grafista” profissional reage ao
movimento dos preço.
 Principais Gráficos e
Indicadores

O gráfico é formado por 4 importantes informações (Máxima,

Mínima, Abertura e Fechamento). O eixo vertical apresenta as
movimentações do preço e o eixo horizontal a escala de tempo.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Barras ou Candlesticks (Velas)

Podemos representar essa evolução a partir de gráfico de barras ou de candlestick

 Principais Gráficos e
Indicadores

Barras ou Candlesticks (Velas)

 Principais Gráficos e
Indicadores

Periodicidade
Os gráficos podem ser visualizados de periodicidades desde mensal,
semanal, diária até as periodicidades chamadas intraday: 60 minutos, 15
minutos, 5 minutos ou 1 minuto, por exemplo.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Periodicidade
 Principais Gráficos e
Indicadores

Periodicidade
 Principais Gráficos e
Indicadores

Periodicidade
 Principais Gráficos e
Indicadores

Periodicidade
Gráficos semanais são utilizados para perfis de médio e longo prazo.
 Principais Gráficos e
Indicadores
Periodicidade
Estratégias de curto à médio prazo podem ser feitas a partir de gráficos com
base diária.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Periodicidade
Para aproveitar o curtíssimo e o curto prazo o investidor poderá tomar suas
decisões a partir de gráficos intraday
 Principais Gráficos e
Indicadores

Teoria de Dow
Os preços descontam tudo
 Principais Gráficos e
Indicadores

Teoria de Dow
O movimento dos preços segue uma tendência
 Principais Gráficos e
Indicadores

Teoria de Dow
O mercado tem 3 tendências
 Principais Gráficos e
Indicadores

Teoria de Dow
O mercado tem 3 tendências
 Principais Gráficos e
Indicadores

Teoria de Dow
O mercado tem 3 tendências
 Principais Gráficos e
Indicadores

Teoria de Dow
As tendências primárias tem 3 fases
 Principais Gráficos e
Indicadores

Teoria de Dow
As tendências primárias tem 3 fases
 Principais Gráficos e
Indicadores

Teoria de Dow
As tendências primárias tem 3 fases
 Principais Gráficos e
Indicadores

Teoria de Dow
O Volume deve confirmar a tendência
 Principais Gráficos e
Indicadores

Teoria de Dow
Uma tendência é válida até ela ser revertida
 Principais Gráficos e
Indicadores

Resistências
A Resistência representa o nível de preço no qual os vendedores interrompem o
movimento de alta.
A reta de resistência é identificada por uma linha horizontal traçada a partir de
topos de mesmo nível formados anteriormente.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Resistências
Quanto mais vezes os preços testarem e respeitarem a Resistência, mais forte esse nível
será.
Em tendências de baixa o rompimento da resistência indica final do movimento.
Uma nova tendência de Alta só será iniciada com o rompimento da Resistência.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Suportes
O suporte é a interrupção do movimento de baixa.
A reta de suporte é identificada por uma linha horizontal traçada a partir de fundos
de mesmo nível formados anteriormente.
 Principais Gráficos e
Indicadores
Suportes
Quanto mais vezes o preço testar e respeitar o Suporte, mais forte esse nível será.
Em tendências de alta a perda do suporte sinaliza final do movimento.
Uma nova tendência de Baixa só terá início com o rompimento do Suporte.
Em geral, suporte rompido vira resistência e vice-versa.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Linha de Tendência de Alta

A Tendência de Alta é caracterizada por fundos ascendentes.
A Linha de Tendência de Alta é formada pela ligação de pelo menos dois fundos
ascendentes.
Quando a ALTA é perdida temos a sinalização do final da tendência de alta.

Linha de Tendência de Alta

 Principais Gráficos e
Indicadores

Linha de Tendência de Alta

 Principais Gráficos e
Indicadores

Linha de Tendência de Alta

 Principais Gráficos e
Indicadores

Linha de Tendência de Baixa

A Tendência de Baixa é caracterizada por topos descendentes.
A Linha de Tendência de Baixa é formada pela ligação de pelo menos dois topos
descendentes.
Quando a LTB é superada temos a sinalização do final da tendência de baixa.

Linha de Tendência de Baixa

 Principais Gráficos e
Indicadores

Linha de Tendência de Baixa

 Principais Gráficos e
Indicadores

Linha de Tendência de Baixa

 Principais Gráficos e
Indicadores

Candlesticks
Entre os séculos XVII e XVIII os japoneses desenvolveram um método para
representar a evolução dos preços de contratos futuros de arroz.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Candlesticks
No início da década de 90 do século XX, um analista de mercado de nome Steve
Nison traduziu essa técnica no mundo ocidental e a chamou de Candlestick.
No Candlestick estão representados os preços de Abertura, Fechamento, Máximo
e Mínimo.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Candlesticks
A cor do candle (vela) muda em função do Preço de Fechamento em relação ao
Preço de Abertura, ou seja, as velas que aparecem em branco (ou verde) indicam
alta e as velas que aparecem em preto (ou vermelho) indicam baixa.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Candlesticks
O candlestick é muito útil para detectar reversões de tendência.
As reversões de alta só acontecem dentro de uma tendência de baixa.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Candlesticks
O candlestick é muito útil para detectar reversões de tendência.
E as reversões de baixa só acontecem dentro de uma tendência de alta.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Indicadores

Conhecida como a Análise Técnica Computadorizada, os Indicadores são fórmulas

matemáticas que trabalham com a série histórica do ativo e nos ajudam a identificar
as tendências e os seus pontos de reversão. Além disso, também são capazes de
sinalizar a força entre compradores e vendedores.

Basicamente os Indicadores são divididos em:

Rastreadores de Tendência: Chamados também de seguidores de tendências, eles
são eficientes quando o ativo encontra-se dentro de uma tendência bem definida.
Porém, nas acumulações poderão gerar vários sinais falsos.
Osciladores: São eficientes dentro de tendências curtas ou em largas acumulações.
Volumétrico: Esse tipo de indicador trabalha com o preço e com o volume da ação.
É possível montar tanto rastreadores quanto osciladores baseados no Volume.
 Principais Gráficos e
Indicadores

Indicadores
Exemplo de rastreador: Média Móvel
 Principais Gráficos e
Indicadores

Indicadores
Exemplo de oscilador: IFR
 Principais Gráficos e
Indicadores

Indicadores
Exemplo de indicador volumétrico: OBV
 Fechamento

• Opere papéis líquidos e tendenciosos.

• Inicialmente analise o gráfico diário.

No caso de estar muito volátil, mude para um gráfico de 60 minutos.

• Identifique a Linha de Tendência.

Para facilitar a sua identificação plote uma média.

• Se o ativo já estiver em tendência de alta ou de baixa, use os indicadores

verificar se há divergências.

• O suporte é útil para confirmar as baixas, enquanto a resistência é

importante para confirmar as altas.
 Fechamento

• A utilização do Stop é fundamental em todas as operações.

• Traders que não interrompem suas operações perdedoras não terão

vida muito longa no mercado.

• Além da definição do Stop de Perda é vital estipular o tamanho da

posição para um bom gerenciamento de risco.

• Não adianta fazer uma boa entrada se não estipular um critério de

saída com lucro, uma operação deve ter início e fim.

• Tenha um Plano e aplique-o com disciplina!

 Material complementar

LEMOS, Flávio; CARDOSO, Celso. Análise Técnica

Clássica: Com as mais recentes estratégias da Expo
Trader Brasil, Saraiva, 2010
 Material complementar

BIGALOW, Stephen W. Operações Lucrativas com

Candlesticks. 1ª edição, Wiley Trading
 Material complementar

NORONHA, Márcio. É só isso?. 292 páginas

Acesso em:
http://www.timing.com.br/prod,IDLoja,23540,IDProduto,3659
341,livros-e-so-isso--
 Material complementar

MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. 7ª

edição, Saraiva, 2013, 168 páginas
 Material complementar

• Dicas de sites:

http://www.analisetecnicaacoes.com.br/