Exercício Estocástica 2019

Matemática Atuarial I
Luana Myrrha(UFRN) e Leonardo

Costa(UNIFAL)
SEGURO DE VIDA
Seja (x) o indivíduo de idade x que faz seguro de vida inteiro (vitalício)
Seja T = tempo de vida futuro (ou adicional) de x.
T é v.a. e T ϵ (0, ∞)
Falta definir as probabilidades associadas que podem ser expressas pela tábua
de mortalidade ou por uma função de distribuição de probabilidade. Para T
definido como acima, o mais apropriado seria definir um f.d.p. (Por que?)
2
SEGURO DE VIDA
O desejo é que um beneficiário receba um valor

financeiro (digamos 100 mil) no momento de
morte, daqui a T anos.
Qual o valor presente (V. P.) hoje desses 100

mil que só serão recebidos daqui a T anos?
3
SEGURO DE VIDA
O V.P. Será
T
 1  −δ T
100.000    = 100.000  e = 100.000  vT
 1+ i 
onde v= e− δ=
1 é o fator de desconto anual
1+ i
4
SEGURO DE VIDA
Por exemplo, se i = 5% ao ano, então

v = 0,9524.
⚫ Se (x) morrer daqui a 5,5 anos, o V.P. (hoje)
dos 100 mil é:
VP= 100.000V 5,5= 100.000(0,9524)5,5= 76464,32
⚫ Se (x) morrer daqui a 32,3 anos, então:
32,3 32,3
VP= 100.000V = 100.000(0,9524) = 20480 ,84
5
SEGURO DE VIDA
⚫ Se (x) morrer daqui a 50 anos, então:

50 50
VP= 100.000V = 100.000(0,9524) = 8720 ,37
Suponha que T é v.a. que assume apenas esses 3

valores:
5,5 anos, 32,5 anos e 50 anos
6
SEGURO DE VIDA
Quanto (x) deveria pagar hoje por este seguro

de modo que a seguradora receba o
necessário para pagar, em média, a indenização
de 100.000 no futuro?
7
SEGURO DE VIDA
A resposta deverá ser uma “mistura”, uma

média ponderada dos V.P.'s possíveis.
Veja que, caso P (T = 50)≈ 0 então o prêmio não

deveria ser inferior a 20 mil.
Caso, por exemplo, P (T = 50)≈ 1 então o prêmio

deveria ser próximo de 8.700
8
SEGURO DE VIDA
Considerando que não existem despesas administrativas,
impostos e lucro, o valor a ser cobrado deveria ser o valor
esperado dessa v.a (discreta).
Assim:
E (V .P.) = 76.464,32  P(T = 5,5)+ 20.480,84  P(T = 32,3)+ 8.720,37  P(T = 50 )

 
E (V .P.) = 100.000  v 5,5  P(T = 5,5)+ v 32,3  P(T = 32,3)+ v 50  P(T = 50 )
 
E (V .P.) = 100.000  E vT
9
SEGURO DE VIDA
Se T fosse v.a. Contínua, então:


 
E vT =  vT  fT (t )dt
0
10
SEGURO DE VIDA
Veja que, para calcular o valor necessário que se

deve ter hoje para pagar, em média, o
benefício futuro, foi necessário entender o
comportamento da variável aleatória T (tempo
de vida adicional do segurado)
11
SEGURO DE VIDA
Para prosseguirmos com a teoria até aqui apresentada, faz-se
necessário a apresentação da notação que será utilizada. Essa
apresentação será feita a partir da seguinte:
Definição: Seja t = tempo entre a emissão da apólice do
seguro e a morte do segurado (veja que t não é v.a., e sim
uma realização do evento aleatório)
Denote:
⚫ b t = b(t) a função de benefício;
a função de desconto
t
⚫ vt = v
12
SEGURO DE VIDA
⚫ z (t ) = b(t )  v t
a função de valor presente
Veja que, como na prática não sabemos o tempo
de vida adicional de (x), devemos trabalhar
com a v.a. T. Considerando-se a natureza
aleatória do tempo de vida adicional, podemos
dizer que o valor a ser pago para cada
segurado também é v.a. e, assim:
z (T ) = b(T )  vT
13
SEGURO DE VIDA
Chame de Prêmio Puro a parcela do prêmio,

suficiente para pagar sinistros. Neste sentido o
Prêmio Puro é o prêmio que propõe o
pagamento de despesas relacionadas ao risco
que está sendo assumido pela seguradora.
14
SEGURO DE VIDA
Uma vez apresentada e estabelecida a notação,

começaremos nossos estudos de produtos
atuariais de seguros a partir do seguro de vida
temporário de “n” anos
15
SEGURO DE VIDA TEMPORÁRIO
O Seguro de Vida Temporário por n anos é o

seguro que pagará uma unidade monetária
(u.m.) somente se o segurado morre dentro
de n anos.
Para calcularmos o Prêmio Único Puro Atuarial
para um determinado tipo de seguro devemos
determinar as funções b(t) e v(t) como segue:
16
{
bt = 1 t≤ n
0 c.c.
t
v t = v , t≥ 0
{ T≤ n
T
zT = v
0 c.c.
17
Assim como anteriormente, o V. P. A. Que paga 1

u.m. ao beneficiário no final do ano de morte
do participante será dado pela Esperança
Matemática da v.a. z.
V.P.A. = E[zT]
18
Exemplo 1: Considere uma pessoa de idade

30 que decide fazer um seguro de vida
temporário no período de 20 anos. Admita
que o tempo de vida adicional (T) desta
pessoa pode ser (bem) modelada pela
distribuição Uniforme de parâmetros 0 e 70,
ou seja:
T ~ U(0, 70)
19
Suponha que i = 5% a.a., calcule o V.P.A. (ou o

Prêmio Único Puro Atuarial) que paga 1 u.m.
ao beneficiário no momento da morte do
segurado.
Solução
Veja que o cálculo do V.P.A. se limita ao cálculo
de uma esperança matemática, então:
20
20 20
1
E[Z] =  z(t) f T (t) dt =  (0,9524)
t
dt
0 0
70
E[Z] =
1 1
70 ln(0,9524)
 t 20

(0,9524) |0 = 0,182 5
21
Veja que, é suficiente para o segurado pagar 18,25

centavos hoje de forma a receber (o beneficiário)
1,00 u.m. na ocorrência de sinistro.
Caso o valor do benefício seja R$ 250 mil, o prêmio a

ser pago pelo segurado deverá ser de R$ 45.625,00
(considerando a mesma taxa de juros)
22
Exemplo 2: Para proteger seu filho de 5 anos, uma

pessoa de 30 anos decide fazer um contrato de
seguro de vida temporário com benefício variável no
tempo.
⚫ Se morrer dentro de 10 anos o benefício será de R$

100.000,00
⚫ Se morrer entre 10 e 20 anos, o benefício será:
150.000 - 5t
23
Veja que, para esse caso, o benefício é diferente

dependendo do momento de morte do
segurado, então:
Z = b(T )  vT = 100.000  v t t  10 
 
(150.000 − 5.000t )  v 10 < t  20 
t
24
Assim,
10 20
vt vt
V.P.A.= E ( Z )= ∫ 100.000 dt+ ∫ (150.000− 5.000t) dt
0 70 10 70
25
Observe que, no caso de Seguro de Vida

Temporário, existe a incerteza sobre a
ocorrência ou não da indenização e sobre o
momento do pagamento (e não apenas sobre
o momento do pagamento como acontece no
seguro de vida inteiro).
26
Notação:
n n
A1x:n ]= ∫ z(t ) f T (t )dt= ∫ 1Vt f T (t )dt
0 0
27
Veja que, nos exemplos anteriores (para T v.a.

contínua) ao considerarmos a f.d.p. de T como
uniformemente distribuída, estamos, na
verdade, modelando o tempo de vida adicional
do participante da seguinte forma:
n
1
A x:n ]= ∫ 1V t p x μ( x+ t )dt
t
28
Ou seja, estamos reconhecendo que

f T (t )dt= t p x μ( x+ t )dt
onde tpx é P(T > t);

e μ(x + t)dt é a probabilidade de morte
instantânea do participante.
29
De fato, pois veja que para que seja recebido o

seguro de vida (considerando o tempo
contínuo) o participante deve sobreviver
durante um período de tempo t e morrer em
t + dt com dt bem próximo de zero.
30
Podemos escrever o V.P.A. relativo ao seguro de

vida temporário como:
n
A1x:n ]= ∫ 1Vt t p x μ( x+ t )dt
0
31
Vejamos o significado da notação utilizada no

quadro:
32
Como dito anteriormente, a vantagem desse

método de cálculo é que, uma vez
reconhecida a natureza aleatória do valor a
ser pago pela seguradora (de fato, pois a
seguradora compra o risco do segurado)
podemos calcular algumas outras medidas
além da esperança matemática. Um exemplo
de medida a ser apresentado é o próprio
cálculo da variância.
33
Utilizando Z como a v.a. representando o valor a ser
pago pela seguradora, o que queremos calcular é:
2 2 2
Var( Z )= E[ Z− E( Z )] = E( Z )− [ E( Z )]
Obs. Devemos lembrar que Z (ou z(T)) é a v.a. assim
definida: z(T) = b(T)vT.
Se b(t) é igual a zero ou 1 para todo t, o cálculo da
Var(Z) é facilitado, pois:
34
j t j j tj
Z = [b( x)V ] = b( x ) V
Então
n n
E( Z j )= ∫ b(t ) j V jt f T (t )dt= ∫ 1V jt f T (t )dt
0 0
n n
E( Z )= ∫ 1(V ) f T (t )dt= ∫ 1W f T (t )dt
j j t t
0 0
35
j
Assim, E[ Z ] com fator de desconto V é igual a E[Z] com
fator de desconto Vj
Notação: E[ Z j ]@V = E[ Z ]@V j
No exemplo anterior em que o participante tem 30 anos
e decide comprar um seguro de vida temporário por
20 anos considerando uma taxa de juros de 5% a.a.
teríamos:
36
20
1
=  [( 0,9524 ) ]
2 1 2 t
A
30:20] dt = 0,1256
0
70
Var(Z)= 0,1256 − ( 0,1825 )2 = 0,0904
DP = Var(Z) = 0,3007
37
SEGURO DE VIDA
Uma vez apresentado o seguro de vida
temporário, temos um ferramental teórico
maior que dará sustentação para o estudo do
seguro de vida inteiro:
38
SEGURO DE VIDA INTEIRA
O Seguro de Vida Inteira é o seguro que pagará

ao beneficiário 1 u.m. no momento da morte
do segurado.
Assim, b(t) = 1 para todo t

z(T) = 1vT
39
O V.P.A. É:
∞ ∞
A x= ∫ V t f T (t )dt = ∫ V t t p x μ( x+ t )dt
0 0
2 2
Var( Z )= A x− ( A x )
Veja que o cálculo do V.P.A. para o Seguro de
Vida Inteira é semelhante é ao cálculo do
Seguro Temporário, porém fazendo-se
n→∞.
40
Exemplo 4:Um segurado contrata um Seguro

de Vida Inteira que pagará 80.000 a um
beneficiário em caso de morte. Considerando
o tempo de vida futuro modelado pela
distribuição uniforme de parâmetros a = 0 e b
= 80 e uma taxa de juros instantânea de 3%
a.a., qual seria o Prêmio Único Puro a ser pago
por esse segurado?
41
Assim como feito anteriormente, o Prêmio

Único Puro será o V.P.A., ou seja, será a
esperança matemática do valor futuro e
aleatório (em termos atuais) a ser pago ao
beneficiário.
Resolução feita em sala
42
Para visualizar o que ocorre com os segurados

individuais, vamos imaginar um conjunto de
300 segurados, todos com tempos de vida
futura T ~ U(0,80) e independentes.
Simulando cada um dos tempos de vida
adicionais, T1, T2, ..., T300, podemos obter o
seguinte histograma utilizando o software R:
43
Histogram of T
40
30
Frequency
20
10
0
0 20 40 60 80
44
Código utilizado:
T <- runif(300, 0, 80)
hist(T)
45
Veja que não sabemos qual é o tempo de vida adicional de

cada segurado. Caso soubéssemos com certeza o dia
exato em que o segurado irá morrer, então o valor que
devemos ter hoje para pagar esse benefício futuro seria
apenas o benefício do futuro trazido a valor presente.
46
Como dito antes, o valor total a ser pago pela

seguradora para um beneficiário é uma v.a. e,
para nos ajudar a entender os riscos que a
seguradora corre ao assumir o seguro de um
único indivíduo, pensemos nos tempos de vida
adicional que geramos anteriormente.
47
O que faremos é trazer a valor presente (com

taxa de juros instantânea de 3% a.a.) o
benefício de 1 u.m. o valor pago no momento
da morte do segurado (que neste caso não o
é v.a. pois sabemos quais os valores
simulados).
48
Note que, como usamos a mesma função de

distribuição de tempo de vida adicional (
uniforme(0,80) ), então podemos estar
gerando 300 cenários possíveis de sobrevida
de um único segurado. O valor de 1 u.m.
trazida a valor presente para cada uma das
300 gerações pode ser vista no histograma a
seguir (gerado no R).
49
Histogram of VP
30
25
20
Frequency
15
10
5
0
0.971 0.972 0.973 0.974 0.975 0.976 0.977
VP
50
Para nos ajudar a entender melhor, pensemos

no caso em que o benefício requerido pelo
segurado é de R$ 200.000, então o gráfico
acima ficaria como:
51
Histogram of VP
30
25
20
Frequency
15
10
5
0
194200 194400 194600 194800 195000 195200 195400
VP
52
Observe que, utilizando a distribuição Uniforme

para modelar a sobrevida do segurado, o risco
associado ao seguro formado para apenas uma
pessoa é relativamente alta.
53
Código utilizado:
T <- runif(300, 0, 80)
hist(T)
v <- 1/1.03
5
54
Devido à variabilidade elevada, pode ser de

interesse calcular o valor (digamos z) tal que
P ( Z ≤ z )= 0,9
Isto é, com 90% de chance o V.P. Deve ser

menor ou igual a z
55
Quem é esse z?
− 0,03 T − 0,03T z
0.9= P (200000 e ≤ z )= P (e ≤ )
200000

0,9 = P(− 0,03T  log ( z ) − log (200000 )) = P T 
1
(− log (z )+12,21)
 0,03 
56
Veja que T ~ U(0, 80), o que nos fornece:
8
P (T ≥ 8)= 1− = 0,9
80
57
 A distribuição uniforme para o tempo de vida só é
razoável para os homens entre 25 e 45 anos, mais ou
menos, pois qx é constante nesta faixa
 Para um seguro de vida inteira é mais razoável ter T

com distribuição não-uniforme, uma boa distribuição
para T é a Gama com os parâmetros α e β
 Vamos fazer mais alguns exercícios!
58
Exemplo 5: Imagine um carteira com 100

indivíduos (todos de mesma idade) que
contratam hoje um seguro de vida inteira.O
benefício é de 10 unidades monetárias no
momento da morte. Seja a taxa instantânea de
juros δ = 0,06
Seja ainda T ~ exp(0,04). Qual o prêmio puro a
ser cobrado de cada segurado?
59
Resolução no quadro.
60
Veja que, o gasto médio com pagamento de

sinistros será de 400 reais, pois cada uma das
100 pessoas nesta carteira, pagará 4 unidades
monetárias para a seguradora honrar com
seus compromissos relativos à sinistros.
61
Porém, o processo de risco dessa seguradora

pode ser um pouco mais complexo. Pensemos
o que aconteceria se 90% dos segurados
morressem já no primeiro ano? Certamente a
seguradora não teria tempo suficiente para
investir o dinheiro pago pelos segurados na
forma de prêmio e, esta, ficaria insolvente.
62
Neste caso, pode-se dizer que o valor cobrado

pela seguradora seria diferente do Prêmio
calculado anteriormente. De fato, o prêmio
poderá ser (em alguns casos) bem maior que
o valor calculado anteriormente.
Seguindo essa linha de raciocínio, o que
desejamos saber é qual o valor que a
seguradora deve ter hoje de modo que
63
A probabilidade de que haja fundo para efetuar

todos os pagamentos no momento de morte
seja aproximadamente 95%.
Chamando de S o valor total a ser pago pela
seguradora em relação aos sinistros
ocorridos, queremos encontrar o valor h tal
que
P (S ≤ h)= 0,95
64
Fazendo uma aproximação pela distribuição

Normal teremos:
 S − 400 h − 400 
P(S  h ) = P   = 0,95
 900 900 
ou seja,
h − 400
= 1,645  h = 30 1,645 + 40 = 449,35
900
65
Como existem 100 segurados em nossa carteira

e um custo total de 449,35, o Prêmio deveria
ser 4,49 e não de 4 unidades monetárias
como calculado anteriormente.
66
SEGURO DOTAL PURO
Os produtos atuariais de seguro de vida (inteira

ou temporária) cobrem o risco de morte do
segurado.
Existe um outro produto atuarial que cobre o
risco de sobrevida do segurado: o seguro
dotal.
67
SEGURO DOTAL PURO
Nesse tipo de seguro o segurado receberá um

benefício caso chegue vivo após o período de
cobertura do seguro. Ou seja, caso uma
pessoa de 30 anos decida contratar um
seguro dotal com período de 10 anos, ele (o
segurado) receberá a indenização caso
sobreviva até os 40 anos de idade.
68
SEGURO DOTAL PURO
Utilizando o mesmo raciocínio para cálculo de

Prêmio Puro no seguro de vida e,
reconhecendo que o gasto da seguradora com
o segurado é um v.a., devemos montar as
funções que nos auxiliarão no cálculo do
gasto médio da seguradora com o segurado e,
consequentemente, obteremos o cálculo do
Prêmio a ser pago pela cobertura do seguro.
69
SEGURO DOTAL PURO
Veja que o benefício poderá ser facilmente

reconhecido. Neste seguro, a seguradora irá
pagar um benefício (trazido a valor presente)
caso o segurado sobreviva ou não pagará nada
caso ele faleça no período de cobertura.
70
SEGURO DOTAL PURO
Os valores possíveis de nossa v.a. são:

zero ou vn.
Formalizando temos:
0, se 0  k  n − 1
bk +1 = 
0, se 0  k  n − 1
1, se k  n Z = n
V , se k  n
Vk +1 = V , se t  0
n
71
SEGURO DOTAL PURO
Esse tipo de seguro poderá ser útil para pagamentos

de bônus por uma empresa caso o funcionário
“sobreviva” nesta empresa por um certo período.
Ou ainda, poderá ser utilizada para pagamento da
faculdade do filho, caso este sobreviva até a idade
para cursar uma faculdade.
72
SEGURO DOTAL PURO
Notação:
Ax:n 1 = n E x = 0 xP (T  n) + V P(T  n)
n
Ax:n 1 = n E x = V n
n px
Var( Z ) = V 2n
n px n qx
73
SEGURO DOTAL PURO
Observe que o seguro dotal é o tipo de

produto atuarial que pode ser bem modelado
pela distribuição de bernoulli(p) onde p é a
probabilidade de sobrevivência do segurado
durante o período de cobertura, ou seja, o
parâmetro p é, da tabela de vida, dado por: npx
74
SEGURO DOTAL PURO
Sob esse ponto de vista, podemos pensar que o

seguro dotal poderia ser representado pela
v.a.:
Benefício  v n  X
onde X ~ Bernoulli( npx)
75
SEGURO DOTAL PURO
Encarando desta forma, a Esperança Matemática

do gasto da seguradora será:
( )
E Benefício  v n  X = Beneficio  v n  E ( X )
E (Benefício  v n
 X )= Beneficio  v n
p
Pois a esperança de um bernoulli(p) é igual a p
76
SEGURO DOTAL PURO
Veja que, se o benefício for igual a 1, teremos

encontrado a mesma Esperança Matemática
como feito anteriormente reconhecendo-se
as funções b(t), vt e z(t).
Observe ainda que podemos obter a variância
da mesma forma:
( )
Var Benefício  v n  X = Beneficio 2  v 2n Var( X )
77
SEGURO DOTAL PURO
Como X tem distribuição Bernoulli,Var(X) =

p(1 – p).
O resultado obtido é igual à variância obtida
anteriormente a partir da definição de
Variância.
78
SEGURO DOTAL PURO
Exemplo 6: Seja um segurado com 50 anos de

idade que decide fazer um seguro dotal que
paga R$ 250 mil se o segurado sobreviver
durante o período de 3 anos. Se a seguradora
compromete-se a remunerar o capital do
segurado à uma taxa anual de 3% a.a., qual
deverá ser o Prêmio Puro Único pago pelo
segurado?
79
SEGURO DOTAL PURO
Para resolução deste exercício considere a

tábua de mortalidade CSO-58
80
SEGURO DOTAL PURO
81
SEGURO DOTAL PURO
Exemplo 7: Considere um segurado com 47

anos que fez um seguro dotal puro de 10 anos
para receber R$ 100 mil reais. Considerando
a mesma taxa anual de 3%, qual será o Prêmio
Puro Único que deverá ser pago pelo
segurado?
82
SEGURO DOTAL PURO
Para resolver esse exercício sem fazer muitas

multiplicações de probabilidade de
sobrevivência ao longo dos anos, poderemos
utilizar a coluna lx para cálculo de
probabilidade de sobrevivência de maneira
mais eficiente.
83
SEGURO DOTAL PURO
Relembremos da tabela de mortalidade:

l48
l47  p47 = l48  p47 =
l47
e como calculamos a probabilidade de uma
pessoa de 47 anos sobreviver pelo menos até
os 49 anos?
84
SEGURO DOTAL PURO
P (Sobreviver de 47 até 48 e Sobreviver de 48 até 49)

= P(Sobreviver de 47 até 48∩ Sobreviver de 48 até 49)
= P (Sobreviver de 47 até 48)∗ P(Sobreviver de 48 até 49| Sobreviveu de 47 até 48)
l48 l49 l49

= p47  p48 =  = =2 p47
l47 l48 l47
85
SEGURO DOTAL PURO
Seguindo essa linha de raciocínio, podemos dizer então
que:
l48 l49 l50 l51 l52
5 p47 =    
l47 l48 l49 l50 l51
l49 l50 l51 l52
5 p47 =   
l47 l49 l50 l51
5 p47 =2 p47 3 p49
l52
5 p47 =
l47
86
SEGURO DOTAL PURO
Voltando ao exemplo 7, o Prêmio Puro poderá

ser o valor médio (ou esperado) que teremos
com esse segurado. Como o seguro dotal tem
natureza bernoulli, então:
100.000  v10 10 p47
87
SEGURO DOTAL MISTO
O Seguro Dotal Misto (muitas vezes chamados

apenas de seguro dotal) é o seguro que cobre
a vida e a morte do segurado. Esse seguro
paga uma certo valor se o segurado morrer
durante um período ou paga (o mesmo valor
ou uma quantia diferente) caso o segurado
sobreviva a este período, o que ocorrer
primeiro.
88
SEGURO DOTAL MISTO
Vejamos a notação no quadro:
89
SEGURO DOTAL MISTO
Vejamos nosso formalismo

estatístico/matemático. Primeiro vamos definir
a função benefício.
b(t )= 1
{
t
v t≤ n
v (t )= n
v t> n
{
T
v T≤ n
Z= n
v T> n
90
SEGURO DOTAL MISTO
O V.P.A. será dado pela esperança matemática de

nossa v.a. :
E (Z )= E (Z | T ≤ n) P (T ≤ n)+ E(Z | T > n) P (T > n)
Veja que o seguro dotal misto nada mais é do

que a soma dos seguro de vida temporário
com o seguro de vida dotal puro.
91
SEGUROS DIFERIDOS
Os produtos atuariais aqui apresentados podem
não ter a vigência contratada iniciada a partir
da assinatura do contrato. De fato, em alguns
casos o segurado pode querer que a vigência
se inicie alguns anos após a assinatura do
contrato de seguro. Como calcular para esses
casos o valor a ser pago pelo segurado?
92
SEGUROS DIFERIDOS
Partindo do princípio que todos já sabemos
como calcular o Prêmio Puro Único a ser
pago pelo segurado para os seguros de vida
vitalício, temporário, dotal puro e dotal e
considerando a natureza aleatória dos
produtos atuariais, pense no valor que a
seguradora deverá gastar, em média, com o
segurado cujo produto começará a vigorar
daqui a “m” anos.
93
SEGUROS DIFERIDOS
Pensemos, inicialmente, no seguro de vida
vitalício que paga 1 u.m. no momento de
morte do segurado. Porém, esse seguro de
vida começará a vigorar daqui a “m” anos.
Veja que, nesse caso:
94
SEGUROS DIFERIDOS
b (t )={0 t <
1 t≥ m
m
v (t )= vt
{ T≥ m
T
Z= v
0 c.c.
95
SEGUROS DIFERIDOS
Veja que o V.P.A. é:

m| Ax = E (Z ) =  v  fT (t )dt
t
96
SEGUROS DIFERIDOS
Resumo
97
Seguro de capital diferido
 Seguro de vida inteira com um período de carência
 Paga uma unidade após a morte somente se o segurado
morrer pelo menos m anos após a emissão da apólice
 tm
1se 
V t
tm
se
(t)=
b Z=

0setm 
0 se tm
Vt =V t
t

 

= = +
t t
m
\
A Vf(
t)
dt
xV p(
x
T t
)dt n x
m m
Resumo
Nome do Função Função V.P. da V.P.A
seguro benefíci desconto função
o b(t) V(t) Z(t)
Vida inteira 1
Temporário 1 se t≤n Vt Vset t≤n Ax
de n anos 0 se t>n t0 se t>n
V t V 1
Dotal puro 0 se t≤n 0 se t≤n A x:n 
de n anos 1 se t>n se t>n
Vn Vn Ax:n1 =nEx
Dotal Misto 1 se t≤n se t≤n
de n anos Vt se t>n V t se t>n
Vn Vn A x:n 
Diferido de 0 se t≤m o se t≤m
m anos 1 se t>m se t>m
Vt
Vt m \ Ax
SEGUROS DIFERIDOS
Para o caso em que T é discreto:
{
b (t )= 0 t < m
1 t≥ m
t
v (t )= v
{ T≥ m
T
Z= v
0 c.c.
∞
m∣ A x= ∑ V j+ 1 j p x q x+ j
j= m
100
SEGUROS DIFERIDOS
Mudando o intervalo do somatório:
∞
m∣ A x= ∑V m+ l+ 1
m+ l p x q x+ m+ l
l= 0
temos
m+ l p x = m p xl p x+ m
então
∞∞
m p x ∑V ∑
A = V mm p V l+l+11 p q = V mm p A
m| A x= V l p x+ mq x+ m+ l= V m p x∗ Ax+ m
m∣ x m x l= 0 l x+ m x+ m+ l m x x+ n
l= 0
101
SEGUROS DIFERIDOS
Veja que o seguro de vida inteiro diferido por “m” anos
é equivalente ao V.P.A. de um seguro de vida inteiro
calculado para uma pessoa de idade x + m
descontado m anos de juros e considerando-se a
probabilidade deste segurado não chegar vivo até a
idade de vigência de cobertura do seguro. É, na
verdade, o seguro de vida inteiro trazido a valor
presente atuarial à data de hoje.
102
SEGUROS DIFERIDOS
Outra forma de cálculo do mesmo seguro seria:
1
x: m]
m∣ A x= A x− A
Prova: (exercício)
103
SEGUROS DIFERIDOS
Caso o seguro seja diferido por “m” anos e
temporário por “n” anos, como será o cálculo
do V.P.A.? E o seguro dotal puro?
(exercício)
104

Exercício Estocástica 2019

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Exercício Estocástica 2019

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Matemática Atuarial I

Luana Myrrha(UFRN) e Leonardo

Seja T = tempo de vida futuro (ou adicional) de x.

O desejo é que um beneficiário receba um valor

Qual o valor presente (V. P.) hoje desses 100

Por exemplo, se i = 5% ao ano, então

⚫ Se (x) morrer daqui a 50 anos, então:

Suponha que T é v.a. que assume apenas esses 3

Quanto (x) deveria pagar hoje por este seguro

A resposta deverá ser uma “mistura”, uma

Veja que, caso P (T = 50)≈ 0 então o prêmio não

Caso, por exemplo, P (T = 50)≈ 1 então o prêmio

E (V .P.) = 76.464,32  P(T = 5,5)+ 20.480,84  P(T = 32,3)+ 8.720,37  P(T = 50 )

Se T fosse v.a. Contínua, então:

Veja que, para calcular o valor necessário que se

Chame de Prêmio Puro a parcela do prêmio,

Uma vez apresentada e estabelecida a notação,

O Seguro de Vida Temporário por n anos é o

Assim como anteriormente, o V. P. A. Que paga 1

Exemplo 1: Considere uma pessoa de idade

Suponha que i = 5% a.a., calcule o V.P.A. (ou o

Veja que, é suficiente para o segurado pagar 18,25

Caso o valor do benefício seja R$ 250 mil, o prêmio a

Exemplo 2: Para proteger seu filho de 5 anos, uma

⚫ Se morrer dentro de 10 anos o benefício será de R$

Veja que, para esse caso, o benefício é diferente

Observe que, no caso de Seguro de Vida

Veja que, nos exemplos anteriores (para T v.a.

Ou seja, estamos reconhecendo que

onde tpx é P(T > t);

De fato, pois veja que para que seja recebido o

Podemos escrever o V.P.A. relativo ao seguro de

Vejamos o significado da notação utilizada no

Como dito anteriormente, a vantagem desse

O Seguro de Vida Inteira é o seguro que pagará

Assim, b(t) = 1 para todo t

Exemplo 4:Um segurado contrata um Seguro

Assim como feito anteriormente, o Prêmio

Para visualizar o que ocorre com os segurados

Veja que não sabemos qual é o tempo de vida adicional de

Como dito antes, o valor total a ser pago pela

O que faremos é trazer a valor presente (com

Note que, como usamos a mesma função de

0.971 0.972 0.973 0.974 0.975 0.976 0.977

Para nos ajudar a entender melhor, pensemos

194200 194400 194600 194800 195000 195200 195400

Observe que, utilizando a distribuição Uniforme

Devido à variabilidade elevada, pode ser de

Isto é, com 90% de chance o V.P. Deve ser

Veja que T ~ U(0, 80), o que nos fornece:

 Para um seguro de vida inteira é mais razoável ter T

 Vamos fazer mais alguns exercícios!

Exemplo 5: Imagine um carteira com 100

Veja que, o gasto médio com pagamento de

Porém, o processo de risco dessa seguradora

Neste caso, pode-se dizer que o valor cobrado

A probabilidade de que haja fundo para efetuar

Fazendo uma aproximação pela distribuição

Como existem 100 segurados em nossa carteira

Os produtos atuariais de seguro de vida (inteira

Nesse tipo de seguro o segurado receberá um

Utilizando o mesmo raciocínio para cálculo de

Veja que o benefício poderá ser facilmente

Os valores possíveis de nossa v.a. são:

Esse tipo de seguro poderá ser útil para pagamentos

Observe que o seguro dotal é o tipo de